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José María Espejo Acosta
hace 8 años
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2 PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS

3 Indice 1. Presentación del servicio 2. Aplicaciones 3. Características Principales 4. Información Generada 5. Parametrización 6. Aspectos Especiales 7. Seguridad 8. Modelo de Estados de Resultados 9. Modelo de Análisis de Sensibilidad 10. Modelo de Análisis del Negocio

Parametrización 6. Aspectos Especiales 7. Seguridad 8.

4 Presentación del Servicio En DFH Consulting desarrollamos un modelo para elaborar proyecciones económicofinancieras, que permite estimar el resultado de la actividad y dimensionar las necesidades financieras, considerando el efecto de variables como: participación en el mercado tasa de interés de financiaciones márgenes de comercialización incremento de costos y gastos carga impositiva estrategias de ajuste o reconversión, etc.

financieras, considerando el efecto de variables como: participación en el mercado tasa de interés de

5 Aplicaciones La preparación de estados proyectados es necesaria en diferentes circunstancias, y permite contar con la información adecuada y apropiada para: Determinación de los resultados esperados en escenarios cambiantes. Estimación de necesidades futuras de financiamiento, resultantes del cash-flow de la empresa Análisis económico-financiero prospectivo, para la adopción anticipada de medidas correctivas Preparación de documentación para gestionar asistencia bancaria, emisión de ONs, fideicomisos financieros, etc. Evaluación de proyectos de inversión, ya se trate de nuevos emprendimientos o nuevos proyectos dentro de la misma empresa. Valuación de empresas, para adquisiciones, fusiones y escisiones.

Estimación de necesidades futuras de financiamiento, resultantes del cash-flow de la empresa Análisis económico-financiero prospectivo, para la adopción anticipada de medidas

6 Características Principales Plazo de proyección: a5omásaños, con apertura mensual para el primer año. Estados resultantes: patrimonial, de resultados y cash-flow, a fin de cada período. Escenarios alternativos: hasta 10 situaciones con supuestos diferentes. Parámetros programables: relacionados entre otros con precio de venta, cantidad, costo, stock mínimo, gastos fijos y variables, comisiones, gastos de personal, tasas de impuestos (IVA, Ganancias, IIBB), plazos de cobro y de pago, incobrabilidad, etc. Cobertura de déficit financiero mediante supuestos de: adelantos, descuento de valores, operaciones de mediano y largo plazo, con variables de amortización a elección. Implementación: el sistema queda operando, con personal capacitado para su manejo posterior.

Parámetros programables: relacionados entre otros con precio de venta, cantidad, costo, stock mínimo, gastos fijos y variables, comisiones, gastos de personal, tasas de impuestos (IVA,

7 Información Generada Estados de resultados a 5 años, con apertura mensual para el primer año Cash-flow a 5 años, con apertura mensual para el primer año Estados patrimoniales a 5 años, con apertura mensual para el primer año Análisis de sensibilidad (10 escenarios simultáneos con cambios de volúmenes y precios de venta, costos, gastos e ingresos y egresos extraordinarios) Punto de equilibrio Análisis Du-Pont

para el primer año Análisis de sensibilidad (10 escenarios simultáneos con cambios de volúmenes y

8 Información Generada(Cont) Análisisde lainversión (TIR, VAN, IR, plazoderetorno delainversión) Ratios financieros y de gestión Comparación de resultados proyectados con reales para el primer año (variación absoluta y porcentual, mensual y acumulada) Plan de recursos humanos Plan de inversiones Plan de financiación

resultados proyectados con reales para el primer año (variación absoluta y

9 Parametrización Mesde cierre del ejercicio TasasdelImpuestoalasGananciasysobre losingresos Brutos Tasas de IVA (crédito y débito fiscal, general y diferenciada para cada rubro de ingreso y egreso) Precio y cantidades vendidas Costo de producción y/o venta Stock mínimo de seguridad Inversiones en activos fijos: forma de adquisición(compra-leasing) y plazo de pago Amortizaciones: vida útil por rubro Recursos humanos: posición, cantidad de empleados por posición, sueldo por posición. centro de costo imputable, % de aportes patronales y retenciones, comisiones sobre ventas, bonus e incentivos

en activos fijos: forma de adquisición(compra-leasing) y plazo de pago Amortizaciones: vida útil por rubro Recursos humanos: posición, cantidad de

10 Parametrización(Cont) Devoluciones: porcentaje sobre total de ventas Incobrables: porcentaje de incobrables y proporción recuperable Plazos de cobranza de ventas: días Plazodepagode compras y gastos Aumentos de capital: detalle de aportantes, plazos de integración Préstamos a corto y largo plazo: fecha de otorgamiento, plazo total, tasa de interés, periodicidad de cuotas, gastos de otorgamiento, plazo de gracia Adelantos en cuenta corriente: margen acordado, tasa, plazo, usos parciales Variaciones de ingresos y egresos en los 4 años siguientes: porcentual o en valor absoluto, para cada rubro en forma independiente Distribución de resultados (honorarios y dividendos en efectivo, reservas, y nuevo ejercicio)

plazo total, tasa de interés, periodicidad de cuotas, gastos de otorgamiento, plazo de gracia Adelantos en cuenta corriente: margen acordado, tasa, plazo, usos parciales Variaciones de

11 Aspectos Especiales Impuesto a las Ganancias: se considera el cálculo y pago de anticipos, del saldo anual, la existencia de retenciones sufridas y de períodos con quebranto Impuesto sobre los Ingresos Brutos: se prevé la existencia de retenciones, que se deducen en el saldo de la declaración jurada mensual Indemnizaciones por despido: contempla pagos y previsiones Diferimiento de gastos a lo largo de los meses del primer ejercicio Sin perjuicio de lo anterior, DFH Consulting realiza las adaptaciones necesarias para ajustar el modelo a las particularidades de la empresa y/o actividad destinataria.

mensual Indemnizaciones por despido: contempla pagos y previsiones Diferimiento de gastos a lo largo de los meses del primer ejercicio Sin perjuicio

12 Seguridad Para brindar tranquilidad a los usuarios, el modelo cuenta con: Auditoria de controles: un cuadro que a simple vista permite monitorear 24 controles incluidos en las diferentes hojas, los que entre otros aspectos permiten verificar el balanceo de activos y pasivos, y la correlación de cifras entre distintos reportes Bloqueo de todas las celdas que contienen fórmulas, permitiendo el acceso solamente a aquellas donde deben ingresarse datos.

permiten verificar el balanceo de activos y pasivos, y la correlación de cifras entre distintos reportes Bloqueo

Modelo de Estados de Resultados Resultado operativo 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0 Resultados Beneficio NETO 3.

000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 Resultados(márgenes) 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 Gastos MARGEN BRUTO E.

13 Modelo de Estados de Resultados Resultado operativo Resultados Beneficio NETO BAI Resultados(márgenes) Gastos MARGEN BRUTO E.B.I.T.D.A. RESULTADO EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO

14 Modelo de Análisis de Sensibilidad

15 Modelo de Análisis del Negocio 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 60,0% 40,0% CRECIMIENTO , Margen Bruto E.B.I.T.D.A. 3,0 2,0 1,0 FdM y Endeudamiento vs Activo LIQUIDEZ Venta Neta Resultado Disponibilidad Explotación (Baii) Tesorería Liquidez Gastos financieros 20,0% 0,0% 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Rotación Activo 0,0% % Gastos Financieros % Coste financiero Dias existencias, pago y cobro 0 Rotación activo fijo Rotación circulante Días existencias Rotación activo Días pago total proveedores Días cobro clientes

3,0 2,0 1,0 FdM y Endeudamiento vs Activo LIQUIDEZ Venta Neta Resultado Disponibilidad Explotación (Baii) Tesorería Liquidez Gastos financieros

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