PERSPECTIVAS SISTEMA FINANCIERO BOLIVIA. Jaime Martínez M. Ana Maria Guachalla F. Cecilia Perez O.

Transcripción

1 PERSPECTIVAS SISTEMA FINANCIERO BOLIVIA Jaime Martínez M. Ana Maria Guachalla F. Cecilia Perez O. La Paz, septiembre 2015

2 ENTORNO ECONÓMICO Calificación de Bolivia: BB con tendencia estable Baja en el precio del petróleo, soya y minerales Deuda en crecimiento > $us 10 MMM PIB creció 5,5% en 2014 Desaceleración de Brasil y Argentina Tipo de cambio estable 6,86 Inflación 5,2% en 2014 Reservas de $us 14,6 MMM a may/15 Balance fiscal presionado, Déficit en 2014 Balanza comercial negativa a abril/15

3 PARTICIPANTES DEL MERCADO DE INTERMEDIACIÓN MEFP BCB ASFI EMPRESAS DE AUDITORÍA EXTERNA 13 ENTIDADES DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS FINANCIEROS 129 CASAS DE CAMBIO ENTIDADES CALIFICADORAS DE RIESGO (superavitarios) AHORRISTAS 13 BANCOS MULTIPLES 3 BANCOS PYME 8 EFV (deficitarios) DEUDORES 26 COOPERATIVAS ABIERTAS IFD 9 CC/ 5 SC COOPERATIVAS CERRADAS (17 CC/ 33 SC/2 LV/5 O)

4 ENTORNO FINANCIERO Entorno económico favorable Razonable nivel de capital vía utilidades Elevada calidad de cartera con importante crecimiento segmentado Nuevo marco impositivo Marco normativo prudente Altos niveles de eficiencia Importante rentabilidad, pero a la baja. Nuevo marco regulatorio Sana gestión de las entidades Elevada liquidez Bajas tasas Desaceleración economía

5 ENTORNO FINANCIERO EVOLUCIÓN OPERACIONES MM $US CARTERA DEPOSITOS dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 jun-15

6 ENTORNO FINANCIERO PARTICIPACIÓN DE MERCADO 4% 3% 26% IFD: 2,7% del sistema regulado 67% Universales Pyme y Micro Cooperativas Mutuales

7 ENTORNO FINANCIERO La cartera de créditos mantiene un crecimiento estable en bancos universales. Los otros subsectores mantienen crecimiento pero a niveles menores. El crecimiento de las captaciones sigue siendo importante pero menor.

8 ENTORNO FINANCIERO - CAPITAL Los niveles de capital acompañan el crecimiento vía capitalización de utilidades y emisión de deuda subordinada

9 ENTORNO FINANCIERO - CALIDAD DE ACTIVOS La mora se mantiene en niveles bajos. Los niveles de cobertura de previsiones son elevados.

10 ENTORNO FINANCIERO - RENTABILIDAD Los niveles de retorno son importantes pero con tendencia a la baja.

11 ENTORNO FINANCIERO - RENTABILIDAD El margen financiero se estabiliza luego de un repunte generado por una mayor rentabilidad de las inversiones y de cartera a largo plazo. Otros ingresos son relevantes solo en bancos universales. La carga administrativa aumentó.

12 ENTORNO FINANCIERO - LIQUIDEZ Los niveles de liquidez permanecen elevados en bancos universales y razonables en los demás subsectores.

13 CALIFICACIONES VIGENTES INSTITUCIONES FINANCIERAS AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB-

14 MARCO REGULATORIO CPE y Políticas Públicas LBEF Avances Basilea Elementos de la LBEF LSF Reglamentación reciente

15 MARCO REGULATORIO Función social de los servicios financieros Consejo de Estabilidad Financiera como brazo técnico del Estado. Se mantiene la independencia del regulador y supervisor Control de tasas de interés y asignaciones mínimas de colocación de cartera Se incrementa la protección al consumidor financiero Nuevo mapa de entidades Se pretende fortalecer los niveles de solvencia con un enfoque basado en riesgos Se mantienen los mecanismos de salida y se fortalecen con un seguro de depósitos

16 MARCO REGULATORIO TECHOS DE PRECIOS VIVIENDA SOCIAL 5,5%-6,5% MÁXIMOS SECTOR PRODUCTIVO 6%-11,5% MÁXIMOS COMISIONES CAPTACIONES MINIMOS 2% MINIMOS DE COLOCACIÓN VIVIENDA SOCIAL ENTIDADES 50-60% ENTIDAD ESPECIALIZADA SECTOR PRODUCTIVO MINIMOS

17 PERSPECTIVAS POR SUBSECTOR

18 PRESIONES EN LOS MÁRGENES Margen Financiero Tasas reguladas Comisiones a regular Margen Operativo IVME FPA Gastos de personal Otros gastos administrativos. Margen Neto Impuestos a la utilidad Aportes Sociales

19 DIVERSIFICACIÓN DE INGRESOS INGRESOS POR TIPO 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Universales Nicho Cooperativas Mutuales IFD Ingresos Financieros Comisiones Otros Ingresos Operativos Netos

20 MARCO REGULATORIO - BANCOS Metas Jun/15 Los bancos deben bajar tasas activas e incrementar cartera productiva y de vivienda social. En ese sentido, son los bancos universales los mejor ubicados.

21 MARCO REGULATORIO - IFD Jun/15 Las IFD no tienen metas de cartera regulada, sin embargo en unos años tendrán que ajustarse a la regulación de tasas de interés.

22 MARCO REGULATORIO BANCOS UNIVERSALES Metas Desde 2013 se observa un cambio significativo en la proporción de la cartera regulada de cada banco universal. El cambio en tasa de interés no fue significativo pues estas entidades ya operaban con tasas bajas.

23 MARCO REGULATORIO BANCOS NICHO Metas Desde 2013 se observa un cambio significativo en la proporción de la cartera regulada y tasa de interés activa de cada banco de microcrédito o pyme (nicho)

24 MARCO REGULATORIO IFD Desde 2013 se observa una tendencia distinta en cada IFD en cuanto a tasa de interés y proporción de cartera regulada.

25 MARCO REGULATORIO - COOPERATIVAS Jun/15 Las Cooperativas no tienen metas de cartera regulada, sin embargo si deben ajustarse a la regulación de tasas de interés.

26 MARCO REGULATORIO - MUTUALES Metas Jun/15 Las mutuales deben bajar tasas activas e incrementar cartera de vivienda en un entorno muy competitivo con entidades de mayor tamaño y alcance que tienen metas en los mismos segmentos.

27 CUMPLIMIENTO DE METAS MUTUALES Jun/15 Desde 2013 se observa un cambio significativo en la proporción de cartera de vivienda y tasa de interés activa de cada mutual.

28 COMPETENCIA DE PRECIOS Jun/15 El sistema confluye a una competencia de precios que generaría un crecimiento del crédito promedio otorgado.

29 COMPETENCIA DE PRECIOS BANCOS DE NICHO Desde 2013 se observa un incremento en el crédito promedio y bajada de tasas activas en bancos de microcrédito o pyme (nicho).

30 COMPETENCIA DE PRECIOS IFD Desde 2013 se observa una tendencia distinta en cada IFD en cuanto a tasa de interés y crédito promedio.

31 COMPETENCIA DE PRECIOS - MUTUALES Desde 2013 se observa un incremento en el crédito promedio y bajada de tasas activas en las Mutuales.

32 COMPETENCIA DE PRECIOS Jun/15 Los bancos universales generan bajas tasas activas muy competitivas y además, generan otros ingresos operativos relativamente importantes.

33 CUMPLIMIENTO DE METAS BANCOS 100% 90% 80% 70% 60% 59% 52% 56% 55% 57% 55% 63% 70% 40% 0% 48% 68% 70% 53% 73% 60% 67% 73% 50% 40% 30% 20% 10% 10% 32% 10% 38% 21% 23% 2% 44% 10% 10% 33% 36% 5% 32% 1% 28% 60% 0% 52% 1% 31% 3% 28% 1% 46% 1% 26% 2% 39% 0% 32% 2% 25% 0% BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC BSO BNA BDB BIE BFO FSL FPR BLA FEF FCO Cartera productiva % Cartera VS % Otra cartera Jun/15

34 CUMPLIMIENTO DE METAS BANCOS CARTERA REGULADA 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC BSO BIE BFO FSL FPR BLA FEF FCO % CARTERA REGULADA 2014 % CARTERA REGULADA JUN/15 % CARTERA META 2015

35 CUMPLIMIENTO DE METAS MUTUALES 100% 90% 80% 70% 36% 29% 50% 40% 34% 38% 36% 30% 37% 60% 50% 40% 30% 49% 56% 41% 55% 50% 33% 53% 70% 50% 20% 10% 0% 28% 16% 15% 16% 9% 12% 14% 4% 0% ML1 MLP MPR MPG MPL MPT MPY MPD MUT Vivienda S. Otra vivienda Otros Jun/15

36 CUMPLIMIENTO DE METAS MUTUALES 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% METAS VIVIENDA SOCIAL 0% ML1 MLP MPR MPG MPL MPT MPY MPD MUT VS 2014 % VS JUN/15 % VS META 2015 %

37 PARTICIPACIÓN DE MERCADO Los bancos universales van generando una mayor participación de mercado en un entorno muy competitivo con regulación de precios.