BANCO DE LA NACIÓN Lima, Perú 25 de Marzo de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría

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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Renzo Gambetta Jaime Tarazona BANCO DE LA NACIÓN Lima, Perú 25 de Marzo de 2015 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad A La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. La clasificación que se otorga a la Entidad no implica recomendación para realizar o mantener operaciones con la misma en Millones de Nuevos Soles Dic.13 Dic.14 Dic.13 Dic.14 Activos: 27, ,275.6 Patrimonio: 1, ,960.9 Pasivos: 25, ,314.6 ROAE: 30.58% 37.56% Utilidad Neta: ROAA: 2.30% 2.55% Historia de Clasificación: Entidad A ( ). La información utilizada en este informe está basada en los Estados Financieros auditados al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014, además de información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS /Art.17. Fundamento: Tras la evaluación y análisis efectuado, el Comité de Clasificación de Equilibrium decidió mantener la categoría A como Entidad al Banco de la Nación (en adelante BN o el Banco). A la fecha de análisis, la categoría otorgada se sustenta en la calidad soberana de su único accionista el Gobierno Peruano, sumado a una baja exposición al riesgo de crédito del portafolio de colocaciones, registrando ratios de morosidad por debajo del sistema y altas coberturas con provisiones. No menos importante resulta la función estratégica del Banco, quien se desempeña como administrador financiero de los recursos del Estado Peruano y único ofertante de servicios financieros en muchas zonas geográficas del país. No obstante lo anterior, limita al Banco de la Nación contar con una mayor clasificación el riesgo de injerencia política y sus posibles impactos en el manejo de los recursos del Banco, las restricciones legales que limitan la mayor participación de créditos en sus activos, así como la falta de acompañamiento del patrimonio como fuente de fondeo dado el dinamismo que viene registrando la cartera de consumo, lo cual se ve traducido en un ajuste en el ratio de capital global, estando por debajo de lo exhibido en ejercicios anteriores. Con relación a este último punto, cabe señalar que el Banco no cuenta con un fortalecimiento patrimonial futuro, toda vez que el capital social alcanzó su máximo establecido de S/.1,000.0 millones en el Cabe recordar igualmente que en ejercicios anteriores se mencionó como debilidad para el Banco el hecho de que este registró en algunos ejercicios colocaciones a empresas estatales que superaban el 10% de su patrimonio efectivo, tope establecido por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). En este sentido, es de resaltar que el BN se rige por la Ley de Actividad Empresarial del Estado, por su Estatuto y de manera supletoria se acoge a la Ley de Bancos establecida por la SBS. El Banco de la Nación es una empresa de derecho público adscrita al FONAFE e integrante del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) que opera con autonomía económica, financiera y administrativa. De acuerdo a sus estatutos, el Banco realiza por cuenta y representación del Estado Peruano operaciones de crédito principalmente a empleados y pensionistas del sector público y funciona como recaudador de pagos y tributos, ambos sin exclusividad. Es de señalar que a pesar de las restricciones que surgen de un marco regulatorio que circunscribe las actividades de la Entidad a determinadas operaciones, el Banco busca continuamente mejorar sus márgenes producto del incremento en sus ingresos financieros por mayores colocaciones, así como por las mayores retribuciones por recaudación tributaria que se verifican en los ingresos por servicios financieros; sumado a lo anterior, el acceso a las fuentes de fondeo como administrador de los recursos del Estado es relativamente bajo por lo que incrementan el impacto en el spread financiero. Asimismo, se resalta de manera positiva que, como principal agente financiero del Estado, el Banco de la Nación presente la red de agencias más grande del país, de las cuales aproximadamente el 60% se encuentran ubicadas en zonas donde la Entidad es la UOB. El Banco coloca sus recursos en cinco segmentos relacionados en su mayoría al Estado, los mismos que incluyen préstamos al Gobierno Nacional y Sub Nacional (regionales y locales), a instituciones financieras dedicadas a las microfinanzas (IFIs), préstamos de consumo (Multired) y créditos hipotecarios. Además, a partir del ejercicio 2013, se incorporó el producto de tarjetas de crédito, el cual mantiene los mismos lineamientos crediticios que los préstamos de consumo. Es importante mencionar que durante el ejercicio 2014 el Banco continuó trabajando en la implementación de un nuevo core bancario, el mismo que tiene como objetivo mejorar la calidad en el servicio y relación directa con sus clientes, así como optimizar procesos operacionales que contribuyan a una mayor eficiencia y rentabilidad. En este sentido, el proyecto consta de tres módulos: Clientes, Colocaciones y Captaciones, Servicios de Pago y Cobros. De acuerdo a lo señalado por la Gerencia del Banco, se estima

2 concluir la fase 1 (Clientes) en el mes de agosto del ejercicio en curso. Lo señalado en el párrafo anterior resulta fundamental para la implementación del proyecto que se viene revisando con empresas de consultoría privadas para identificar factores que permitan al Banco en un futuro aplicar al cálculo del requerimiento de capital por riesgo operacional vía el método estándar alternativo (ASA), con el objetivo de reducir el consumo de patrimonio efectivo mejorando con esto el ratio global de capital. Cabe señalar que el Banco ha venido tomando medidas para el control de eventos de discontinuidad operativa en el sistema, entre las que se encuentran la creación de aplicativos exclusivos, así como la independización del servicio para la atención del Canal Agente Multired, afinamiento y optimización de la Plataforma Transaccional, Base de Datos y parámetros Java para mejorar los tiempos de respuesta en las transacciones en línea, así como la elaboración de planes de optimización y definiciones de políticas para la ejecución de procesos batch, entre otros. Al 31 de diciembre de 2014, el Banco registra activos totales por S/.28,275.6 millones, los mismos que se incrementan en 4.65% en relación al Asimismo, dentro de la estructura la mayor participación se sustenta en los fondos disponibles con 63.69% (64.60% el ejercicio anterior), se guido por las colocaciones brutas con 27.96% (26.44% en el 2013). De esta manera, al cierre del ejercicio 2014 las colocaciones en situación vigente alcanzan los S/.7,862.9 millones, de los cuales el 46% se sustenta en los préstamos Multired, los mismos que son otorgados a los servidores públicos y se cobran mediante la afectación a la cuenta de haberes o ahorros que el cliente mantiene en el Banco, motivo por el cual se registra un ratio de morosidad que apenas alcanza 1.01% (0.97% en el 2013). De acuerdo a lo señalado anteriormente, el BN presenta restricciones legales que le impiden tener una mayor actividad crediticia; sin embargo, el peso relativo de las colocaciones se ha ido incrementando con el paso del tiempo. El hecho de que en la estructura del activo los fondos disponibles mantengan la mayor participación conlleva a que el Banco se encuentre constantemente realizando esfuerzos para rentabilizar los recursos disponibles en materia de depósitos, inversiones y servicios financieros. Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros del Banco alcanzaron los S/.1,297.2 millones, presentando un crecimiento de 10.71% en relación al mismo periodo del año anterior (crecimiento casi nulo de los ingresos financieros durante el ejercicio 2013). Esto último se sustenta en el crecimiento significativo del rendimiento de la cartera de créditos (+18.10%), sumado a las mayores ganancias en inversiones (+39.92%), lo cual contrarrestó en parte la menor ganancia por diferencia de cambio y la menor retribución a los fondos disponibles producto de la disminución de la tasa a la que se remuneran los fondos en la cuenta especial del BCRP. Cabe indicar que la cartera de inversiones del Banco se encuentra conformada en su mayoría por CDs del BCRP, así como por bonos globales y soberanos. Con relación al gasto financiero del Banco, este presenta un crecimiento de 23.22% durante el 2014, alcanzando S/.48.8 millones sustentado en un mayor saldo en depósitos de ahorro y a plazo con el público. Toda vez que los gastos financieros representan apenas el 3.76% de los ingresos del Banco, este logra un resultado financiero bruto de S/.1,248.4 millones, con un margen de 96.24%. Es de señalar igualmente que dado el bajo nivel de morosidad presentado por el BN, las provisiones no tienen mayor peso en los resultados, alcanzando S/.21.0 millones al corte de análisis. Dada la naturaleza y objetivo del BN, los ingresos netos por servicios financieros representan el 43.01% de sus ingresos financieros, alcanzando los S/ millones. En relación al ejercicio previo, estos se incrementan en 2.36% y se sustentan en las comisiones por la administración de los fondos de la Dirección General del Tesoro Público. Esto último permite al Banco registrar un resultado operacional bruto que supera sus ingresos financieros en % con S/.1,785.2 millones. Con relación a la carga operativa del Banco, la misma se incrementa en absolutos en 2.60% alcanzando los S/ millones, mostrando una mejora en eficiencia toda vez que en términos relativos la misma pasa de 72.26% a 66.97% de los ingresos del Banco. De esta manera, al 31 de diciembre de 2014, el Banco alcanza un resultado neto de S/ millones, mayor en 19.60% respecto al Esto último ha permitido al Banco incrementar tanto el retorno promedio para el accionista (ROAE) como de sus activos (ROAA) los mismos que es situaron en 37.56% y 2.55%, respectivamente. Finalmente, tomando en consideración que el Banco cumple un rol estratégico tanto como administrador de los recursos financieros del Estado Peruano así como principal agente en el desarrollo de la inclusión financiera del país, es determinante para la clasificación que el Directorio y la Gerencia General continúen con el desarrollo del Plan Estratégico implementado en su momento, independientemente del Gobierno de turno. Asimismo, a la fecha mantiene como reto importante definir en el corto plazo el plan de fortalecimiento patrimonial del Banco a fin de no ver comprometido su crecimiento futuro. No menos importante resulta la implementación del nuevo core bancario que acompañe el crecimiento de la Entidad, buscando a su vez mantener la prudencial gestión en el manejo de riesgos. 2

3 Fortalezas 1. Calidad soberana del Estado Peruano como único accionista del Banco. 2. Red de agencias de mayor cobertura a nivel nacional, lo cual le permite incrementar la oferta de sus productos financieros. 3. Bajo riesgo crediticio de sus colocaciones, así como adecuadas coberturas con provisiones. Debilidades 1. Inexistencia de un plan de fortalecimiento patrimonial, registrando a la fecha un ratio de capital global que se ubica en el mínimo de los últimos ejercicios analizados, pudiendo comprometer el crecimiento futuro del Banco de no fortalecerse. 2. Baja participación relativa de las colocaciones en relación a sus activos. 3. Activos monetarios de utilización restringida. Oportunidades 1. Mayores eficiencias por la implementación del nuevo core bancario. 2. Expansión del servicio a través del uso intensivo de los diferentes canales que tiene el Banco. 3. Bancarización de nuevos segmentos de mercado. Amenazas 1. Sensibilidad de sus operaciones y resultados a decisiones políticas. 2. Potencial incremento en la mora de los créditos de consumo producto del sobreendeudamiento y desaceleración económica. 3

4 PROPIEDAD, ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA CORPORATIVA Propiedad El Banco de la Nación (en adelante el Banco o BN) se creó en el año 1966 como una empresa de derecho público con autonomía económica, financiera y administrativa a través de la Ley N Las funciones del Banco se ampliaron en el año 1981 mediante la promulgación de D.L. N 199, ley que lo autorizó a recaudar los tributos del Sector Público Nacional y a efectuar en forma exclusiva -por cuenta y representación del Estado- operaciones de crédito activas y pasivas con instituciones financieras del país y del exterior. No obstante, el D.L. N de 1992, dejó sin efecto la exclusividad en lo que compete a las funciones y facultades contenidas en la Ley Orgánica entonces vigente. BN se rige por su Estatuto, aprobado a través del D.S. N EF del 26 de enero de 1994, posteriormente modificado por el D.U. N del 11 de julio de ese mismo año, así como por la Ley de la Actividad Empresarial del Estado y supletoriamente, por la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Adscrito al Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado FONAFE, el Banco es una empresa de Derecho Público, integrante del Sector Economía y Finanzas que opera con autonomía económica, financiera y administrativa. Su único accionista es el Estado Peruano, según lo establece el Artículo 5 del D.S. N EF, quien autorizó un capital de S/.1,000.0 millones, el mismo que se fue pagando a través de la capitalización anual de utilidades finalizando de pagarlo en el año De acuerdo a sus estatutos, producto del capital social no se emiten acciones ni títulos de ninguna especie. Administración El Banco de la Nación se encuentra bajo la dirección del Directorio y administración de la Gerencia General, siendo el primero de estos la más alta autoridad dentro del mismo. En cuanto al Directorio, este se encuentra integrado por un total de cinco miembros: el Presidente Ejecutivo, un representante del MEF y tres representantes del poder ejecutivo. Entre las funciones del Directorio se encuentra el determinar las políticas a seguir, asumiendo la responsabilidad general de las actividades del Banco. Asimismo determina su estructura y organizaciones básicas y supervisa los actos de la administración, entre otros. A la fecha de análisis, el Directorio del Banco se encuentra constituido por profesionales de amplia trayectoria, no obstante los mismos suelen rotar a raíz de cambios de Gobierno. Desde el 2011, fecha de la última modificación, el Directorio se encuentra conformado por: Directorio Carlos Manuel Díaz Mariños Carlos Augusto Oliva Neyra Carlos Adrián Linares Peñaloza Alfonso Jesús Garcés Manyari José Giancarlo Gasha Tamashiro Cargo Presidente Ejecutivo Vice-Presidente Director Director Director Por su parte, las Gerencias del Banco se encuentran conformadas por los siguientes profesionales, resaltando que muchos de los miembros de la plana gerencial se encuentran asignados a manera de encargatura (e): Cargos Gerenciales Gerencia General Órgano de Control Institucional Departamento de Asesoría Jurídica Departamento de Contabilidad Departamento de Finanzas Departamento de Informática Departamento de Logística Departamento de Operaciones Departamento de RR.HH. Dpto. Planeamiento y Desarrollo Departamento Red de Agencias Departamento de Riesgos Departamento de Secretaría Gral. Departamento de Negocios División Imagen Corporativa Ejecutivos Juan Carlos Galfré García (e) Eduardo Bautista Izquierdo Mara Rodríguez Cuadros (e) Lucila M. Choy Beltrán (e) Percy Nuñez Vergara (e) Luis Saavedra Zegarra (e) Oscar Pajuelo González (e) Isaías Villanueva Mory Mariza Arbulú Loyola Liliana Lazo Rodríguez (e) Jaime Ricardo Li Juanico (e) Pietro Malfitano Malfitano Germán Castro Rivera (e) Luis Palomino Reina (e) Carmen Ríos Ríos (e) POSICIÓN COMPETITIVA Y ESTRATEGIA DE NEGOCIOS Mercado Objetivo Dentro de los Estatutos del Banco se define el mercado objetivo del mismo, el cual se orienta básicamente a atender las necesidades de financiamiento del Gobierno Central. De acuerdo a los estatutos del Banco, este se encarga de: Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorería de acuerdo a las instrucciones que dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público. Brindar servicios de recaudación por encargo de los acreedores tributarios. Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del Gobierno Central, los Gobiernos Regionales y Locales, así como las Instituciones del sector Público Nacional. Actuar como Agente Financiero del Estado, en concordancia con lo establecido en el Art. 4 del Estatuto. Actuar por cuenta de otros bancos o instituciones financieras en la canalización de recursos internos y externos. Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de instituciones del sistema financiero, en las localidades que éstas se lo soliciten. Otorgar créditos y facilidades financieras al Gobierno Central y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que éstos no sean atendidos por el sistema financiero nacional. Recibir depósitos a la vista de las personas naturales y/o jurídicas por concepto de los pagos que perciben en el marco del Sistema Nacional de Tesorería, en su condición de proveedores, pensionistas, así como trabajadores del Estado. 4

5 Recibir depósitos de ahorros y otros recursos en lugares donde la banca privada no tiene oficinas. Otorgar préstamos a los trabajadores y pensionistas del sector público que por motivo de los depósitos de sus ingresos posean cuentas de ahorro en el Banco. Otros. Plan Estratégico El Banco de la Nación tiene como objetivo el administrar por delegación las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al Gobierno Central los servicios bancarios para la administración de los fondos públicos. Asimismo, y de acuerdo a los requerimientos del Ministerio de Finanzas, el Banco podrá desempeñarse como agente financiero del Estado atendiendo la deuda pública externa y las operaciones de comercio exterior. Del mismo modo, el BN es recaudador de tributos sin exclusividad por encargo del Tesoro Público cuando este medie convenios con entidades de la administración tributaria. A la fecha del presente informe se encuentra vigente el Plan Estratégico , el mismo que incluye cinco valores institucionales: la vocación de servicio al ciudadano, compromiso e identificación, promoción de la cultura financiera, conducta ética y profesional y responsabilidad e inclusión financiera. Respecto a los objetivos estratégicos, estos contemplan el aumentar el valor económico y valor social generado para el Estado y el ciudadano, mejorar la calidad y ampliar la cobertura de los productos y servicios financieros, lograr niveles de excelencia en los procesos y fortalecer la gestión para responder a las demandas y retos. En cuanto al avance realizado al cierre del ejercicio 2014, éste ascendió a 90%, toda vez que quedaron pendientes algunos cajeros automáticos por implementar, así como modificaciones a los canales virtuales y en menor medida avances en la construcción de la nueva sede. Estructura Orgánica Debido al diseño original de Banco, este se estructuró de forma tal que se puedan atender operaciones de pago y recaudación de manera eficiente. No obstante, tras las modificaciones realizadas en la Ley respecto a las funciones del Banco se fueron agregando nuevas áreas en virtud a los encargos que se fueron suscitando. De este modo, se presentó en algunas áreas la superposición de procesos y funciones entre los cargos gerenciales, generando ineficiencias dentro de la organización. Frente a esta situación, el Directorio tomó la decisión de modificar la estructura orgánica del Banco en concordancia con el Plan Estratégico. Tal es así que a la fecha del presente informe, la estructura orgánica del Banco está compuesta por los órganos de dirección, control, línea o ejecución, apoyo y asesoramiento. Productos Financieros A la fecha del presente informe, el BN opera canalizando sus recursos a través de cinco modalidades de crédito: 1. Gobierno Nacional: Otorga créditos al Gobierno Central y Ministerios, los cuales se efectúan con la finalidad de atender sus necesidades presupuestarias. 2. Gobierno Sub Nacional (Regionales y Locales): Otorga créditos para financiar principalmente proyectos de inversión. 3. Instituciones Financieras Intermediarias de Microfinanzas (IFIs): El Banco canaliza recursos como banca de segundo piso a las instituciones financieras especializadas en el financiamiento a las micro y pequeñas empresas que se encuentran ubicadas en plazas donde el Banco es Única Oferta Bancaria (UOB). 4. Consumo Préstamos Multired: En Banca Personas, los préstamos de consumo Multired se otorgan a los trabajadores y pensionistas del Estado y se descuentan mediante débito automático en las cuentas que mantienen en el Banco y en donde se deposita su pensión o sueldo. Dichos préstamos se otorgan mediante la suscripción de un pagaré, desde S/.300 hasta un total acumulado de S/.19 mil. El plazo es de hasta 48 meses sin amortización ni pago de intereses en los meses de abril y diciembre y la frecuencia de pago es mensual con opción de prepago. 5. Créditos Hipotecarios: Son créditos sólo para trabajadores y pensionistas del Estado, a través de centros hipotecarios ubicados en provincias. La gestión se realiza con fondos de vivienda como FOVIPOL y las compañías constructoras. Tienen 3 tipos de créditos hipotecarios; Compra bien futuro, Mejora, ampliación y remodelación y Compra de bien terminado. Multired 44,8% Redes y Canales El banco ofrece sus servicios bancarios a través de la red de oficinas más grande del país, por lo que mantiene la mayor cobertura en términos geográficos. Adicional a las oficinas utiliza también cajeros automáticos y corresponsales. Es de mencionar que respecto al ejercicio 2013, el BN incrementó sus puntos de atención en 36%, principalmente por la expansión presentada en los cajeros corresponsales (+155%). Canales de atención Agencias Cajeros automáticos Cajeros corresponsales , Total 1,273 1,438 2,462 3,816 5,198 Créditos directos por segmento Hipotecario 1,8% IFIs 2,4% COFIDE - Fondo Mivivienda 14,2% GESTIÓN DE RIESGO MEF 36,8% Para enfrentar los riesgos externos relacionados a la coyuntura económica del país y riesgos internos relacionados a las actividades realizadas producto del desarrollo normal de sus operaciones, el Banco de la Nación enmarca el manejo de riesgos de acuerdo al Reglamento de Gestión 5

6 Integral de Riesgos estipulado en la Resolución SBS N Para facilitar e integrar la gestión de riesgos entre las áreas del Banco, se cuenta con el Departamento de Riesgos, cuyas principales funciones son proponer políticas, procedimientos y metodologías apropiadas para dicha gestión, y el Comité de Riesgos que es el órgano que aprueba los objetivos, lineamientos, políticas, procedimientos y metodologías para la identificación y administración de riesgos, entre otros. Riesgo Crediticio Para las operaciones crediticias por tipo de Banca, el BN cuenta con políticas y manuales que cuentan con límites y niveles de autonomía para el otorgamiento de créditos. No obstante lo anterior, el Directorio posee facultades para exceptuar el cumplimiento del Reglamento de Políticas de Riesgo Crediticio en caso lo considere necesario, así como la aprobación de créditos que superan los límites individuales promedio a los que tiene el sector. En ese sentido, el riesgo crediticio es controlado a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales. Al 31 de diciembre de 2014, el componente principal de la cartera total de créditos, incluyendo indirectos ajustados por su factor de conversión, es la cartera comercial que representa el 62.44%, seguida de la cartera consumo con un 36.15% y la cartera de hipotecarios con 1.41%. Asimismo, el BN administra el riesgo crediticio a través de revisiones periódicas y análisis formales de las transacciones individuales de la cartera de créditos, para lo cual realiza una evaluación del deudor, análisis financiero y requerimientos de garantía según la tipificación y el producto del crédito. Riesgo Operacional Dentro del marco de la Resolución SBS N para la administración de riesgo operativo, el Banco ha asumido el reto de establecer estrategias, objetivos, políticas y metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos de operación y por ende reducir la posibilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano, legales o eventos externos. Desde el 2009 el Banco viene gestionando el riesgo operacional, adoptando los criterios señalados por la normativa vigente en gestión de riesgos (COSO ERM). Esta metodología permitió pasar de un modelo cualitativo a uno semi cuantitativo, el cual otorga objetividad al análisis. Asimismo, el Departamento de Riesgos viene ejecutando un programa que se encuentra orientado a la adecuación al Reglamento de Gestión Integral de Riesgos (incluye riesgo legal) y al proyecto de Reglamento de Requerimiento de Capital por Riesgo Operativo (acuerdo de capital Basilea II), además de contar con un programa de incentivos para buenas prácticas de riesgos operacionales. Riesgo de Liquidez Para gestionar el riesgo de liquidez, el Banco cuenta con un modelo interno que se basa en los vencimientos esperados y el uso de supuestos metodológicos tanto para las cuentas del activo como del pasivo. En ese sentido, se toman en consideración para el activo los flujos esperados de las cuentas de inversiones y créditos y se asumen criterios respecto a las cuentas por cobrar, mientras que para los pasivos se utilizan criterios de acuerdo al vencimiento de los mismos. Para aquellos con vencimiento incierto se utiliza la metodología de Máximos Retiros Probables Modificada, la cual contempla la revisión de data histórica de dichas cuentas y qué tan volátil resultaron sus variaciones con la finalidad de estimar su vencimiento esperado y para aquellos con vencimiento específico los flujos se distribuyen de acuerdo a su vencimiento contractual. Ante los tres escenarios de estrés, el BN cuenta con planes de contingencia de liquidez respaldados principalmente por el saldo de inversiones temporales que mantiene, compuesto por CDs del BCRP, bonos Soberanos y bonos Globales, considerados de alta liquidez dada su rápida realización en el mercado, incluso se señala como parte del plan la venta de cartera de créditos en moneda nacional. El Banco cuenta con parámetros internos para la administración del calce de sus operaciones, realizando seguimiento de los vencimientos y fluctuaciones en las tasas de interés de los activos y pasivos, su impacto en el margen financiero ante escenarios de incrementos y disminución de tasas a fin de determinar la estrategia a seguir respecto a la posición y riesgo dispuestos a asumir para obtener una mayor rentabilidad. Riesgo de Mercado La gestión del riesgo de mercado por tipo de cambio se basa en una metodología interna que busca capturar los impactos en las cuentas del balance así como en el patrimonio ante variaciones relativas de la moneda nacional. En cuanto al riesgo de tasa de interés, el Banco utiliza los modelos regulatorios así como internos discriminando metodologías de portafolio de inversiones como para el Banking Book. Para el primero de ellos, se utiliza el método de Valor en Riesgo (VaR) a partir de Simulaciones Montecarlo buscando capturar la sensibilidad de las tasas de interés en los periodos que se espera recibir pagos por cupones y/o amortizaciones. Para el segundo, el Banco utiliza los indicadores regulatorios de Ganancias en Riesgo y Valor Patrimonial en Riesgo además del VaR a fin de registrar el impacto que tendría sobre el margen financiero y el patrimonio efectivo del Banco. Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo El Banco de la Nación tiene un Área de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo que reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. El Oficial tiene nueve personas a su cargo, personal calificado para el cumplimiento de sus funciones. Para combatir el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, el Banco cuenta con manuales y políticas elaboradas sobre la base de la normatividad emitida al respecto por la SBS, así como por continuas capacitaciones al personal. De acuerdo al informe semestral del Oficial de Cumplimiento, el Banco ha avanzado en la implementación de su sistema de prevención en el aplicativo SIARLADI respecto a temas de análisis por tipo de calificación, oficina, servicio, región y fecha. El mencionado aplicativo efectúa el análisis, seguimiento y clasificación de las operaciones que realizan los clientes otorgándole la calificación de usuales o inusuales, las mismas que son reportadas al Oficial de Cumplimiento. 6

7 Asimismo, es de mencionar que durante el ejercicio 2014, el Banco capacitó a 4,306 trabajadores en 9,562 actividades de capacitación a través de ocho cursos de manera interna, de los cuales 1,221 trabajadores pertenecen a la oficina principal y 1,010 a la red de agencias de Lima y 2,075 en provincias. El área de Cumplimiento culminó las actividades programadas para el año 2014 en un 100%. ANÁLISIS FINANCIERO 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura de los Activos 16,8% 12,6% 10,4% 9,0% 8,3% 20,37% 22,20% 23,83% 26,44% 27,96% 5,7% 6,2% 13,2% 19,0% 24,5% 60,1% 59,1% 52,6% 45,6% 39,2% Participación de Mercado Dadas las diferencias marcadas entre la función del BN y del resto de instituciones del sistema bancario, que se traducen en una composición diferente en las cuentas del balance y de los estados del resultados, el siguiente análisis intenta comparar de manera referencial el desempeño del Banco versus el sistema financiero local. Si bien el BN viene creciendo de manera absoluta en términos de total activos, cuando se compara con el resto de entidades bancarias vemos que viene perdiendo participación; sin embargo, cabe indicar que en los tres últimos ejercicios esta tendencia ha perdido velocidad explicada por el dinamismo que también acompañó al BN en términos de colocaciones. De considerar al Banco como un agente más de la Banca Múltiple, la participación en términos de activos asciende a 9.08%. Caja Inversiones Financieras Temporales Colocaciones Brutas Otros Activos Con relación a las partidas que conforman los fondos disponibles del Banco, se observa que las inversiones financieras temporales crecen 34.66% respecto al 2013 y se sitúan en S/.6,924.3 millones (24.49% del activo). El mayor saldo responde al crecimiento en la posición en CDs del BCRP, seguido por bonos Soberanos, compensando el retroceso en la posición registrada en bonos Globales. 9,8% Cartera de Inversiones 2,4% 10,7% 14,7% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12,55% 5,20% Participación de activos en la Banca Múltiple 11,01% 4,78% 10,62% Fuente: SBS, BN / Elaboración: Equilibrium 9,74% 7,01% 6,76% 11,75% 9,37% 9,08% Participación BN Tasa de crecimiento 4,65% Activos y Calidad de Cartera Al cierre del ejercicio 2014, los activos del Banco ascendieron a S/.28,275.6 millones, de los cuales el 27.96% corresponde a las colocaciones brutas y el 63.69% a los fondos disponibles. Esto último se sustenta en la menor actividad crediticia en comparación a la Banca Múltiple, toda vez que las operaciones que el Banco de la Nación puede realizar se limitan a aquellas estipuladas en sus estatutos dado que su rol se enfoca a servir de agente financiero del Estado básicamente. El peso del disponible incentiva a una gestión más activa de tesorería y en el manejo del portafolio de inversiones, buscando constantemente retornos adecuados al apetito de riesgo del Banco, manteniendo saludables niveles de liquidez y calces. 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 62,3% Globales Soberanos CDs BCRP Corporativos local Otros Respecto a las inversiones financieras permanentes que mantiene el BN, estas ascienden a S/.1,369.9 millones y equivalen al 4.84% del activo, las mismas que responden al Bono D.S. N que surge como compensación por parte del MEF luego de la consolidación de deudas recíprocas entre dicha entidad y el BN. El bono tiene vencimiento a 30 años, una tasa cupón de %, es amortizable anualmente y devenga intereses trimestralmente. El cumplimiento del pago por amortización e intereses del bono está a cargo del BN, para lo cual utiliza el 30% de las utilidades anuales que le corresponden al Tesoro Público. Además, se establece que la amortización no podrá ser menor a S/.60.0 millones y, en caso las utilidades generadas no alcancen dicho monto, el MEF atenderá la diferencia con cargo a las partidas presupuestales asignadas por el servicio de deuda pública. Colocaciones Respecto a la estructura de las colocaciones directas vigentes netas de devengados, se destaca la participación de los créditos de consumo (Multired) a trabajadores del Sector Público con 44.79% de participación. Le siguen las colocaciones a entidades del gobierno y financieras con 50.94% y 2.35%, respectivamente. Por último están los créditos hipotecarios que ascienden a S/.138 millones y participan con el 1.76% de las colocaciones totales. Cabe mencionar que dentro de las principales colocaciones a entidades del Gobierno Nacional se encuentran créditos al 7

8 Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y a COFIDE. Con respecto al riesgo de concentración por tamaño de crédito medio, el BN al cierre del ejercicio 2014 registra un crédito promedio de S/.13,792 el cual no presenta mayor variación respecto al ejercicio anterior (S/.13,355) y se sitúa significativamente por debajo de la cifra registrada por la banca múltiple (S/.52,182). Esto último se sustenta principalmente en que las colocaciones se distribuyen a lo largo de una base de 573,280 clientes, mitigando así el riesgo crediticio por concentración Evolución crédito promedio por deudor Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium Banco de la Nación Banca Múltiple Bancos Grandes Respecto a la concentración de los depósitos, los 10 principales depositantes participan con el 18.74%, mientras que los 20 primeros lo hicieron con el 23.57%. Por su parte, el MEF concentra el 36.80% de las colocaciones del Banco. No obstante, cabe recalcar que, como consecuencia de la labor que desempeña el BN como agente financiero del Estado, tal concentración es considerada razonable, situación distinta a la exhibida por la Banca Múltiple. Calidad de Cartera Dado que los préstamos de consumo que otorga el Banco son a servidores públicos, este tiene asegurada la forma de pago mediante la afectación a la cuenta de ahorros que mantiene el cliente en la Entidad. No obstante, el otorgamiento del crédito se determina por la capacidad de pago del solicitante, la que a su vez está definida por su flujo de caja y antecedentes crediticios. Esta modalidad crediticia es uno de los activos generadores de mayor contribución al margen financiero del Banco. Por su parte, el riesgo crediticio de los préstamos convencionales otorgados al Gobierno Nacional se encuentra adecuadamente cubierto debido a que el financiamiento se otorga de acuerdo a la capacidad de pago del deudor, es decir, sólo cuando los flujos de caja proyectados cubren el servicio de deuda, mientras que el segmento de Gobierno Sub Nacional cubre sus obligaciones con débito directo en sus cuentas existentes dentro del Banco. Adicionalmente, es de resaltar que las instituciones que no mantengan cuenta en el Banco deben constituir garantías preferidas que refuercen su posición. Cabe señalar igualmente que las provisiones por colocaciones constituidas son suficientes y cubren en % la cartera atrasada y en % la cartera problema (atrasada y refinanciada). Dichas provisiones responden principalmente a créditos de consumo (Multired) ,16% 315,23% 295,10% 1,92% 1,43% 1,30% 0,59% 0,52% 0,54% Respecto a la categoría de riesgo del deudor al cierre del 2014, esta presenta un ligero deterioro respecto a la registrada en el 2013, luego de que la cartera calificada como Normal retroceda de 98.16% 97.47%. Como consecuencia, se observa un aumento en la cartera crítica (Deficiente, Dudoso y Pérdida), la misma que pasa de 1.60% a 2.25%. Por su parte, la cartera de deudores Con Problemas Potenciales (CPP) pasó de 0.24% a 0.28% para el mismo periodo de análisis. 100,00% 99,00% 98,00% 97,00% 96,00% 95,00% 94,00% 93,00% - Calidad de cartera 514,57% 534,41% 519,47% 600,00% 500,00% 400,00% 300,00% 200,00% 100,00% 0,00% Colocaciones Brutas Cartera atrasada / Colocaciones brutas Provisiones / Cartera atrasada 3,22% 95,66% Evolución riesgo del deudor 1,91% 2,02% 97,81% 97,55% 2,57% 97,14% 1,60% 98,16% 2,25% 0,28% 97,47% Normal CPP Cartera Crítica El indicador de compromiso patrimonial neto, calculado como cartera deteriorada no provisionada sobre patrimonio, cerró en -9.04%, reflejando una cartera totalmente cubierta. Pasivos y Estructura de Fondeo Al cierre del ejercicio 2014, el BN participa con el 9.89% del mercado en cuanto al fondeo con depósitos, por debajo del 10.12% registrado al cierre de En cuanto a la calidad de la cartera del BN, esta se caracteriza por tener bajos niveles de morosidad. Asimismo, en el 2014 según fuentes del Banco, no se han realizado castigo ni transferencias de cartera a terceros. De esta manera, el ratio de morosidad registrados por el Banco (cartera atrasada) al cierre del 2014 fue de 0.54% y de 0.55% de incorporar la cartera refinanciada. 8

9 45% 47% 52% 56% 14% 12% 10% 8% 6% 4% Participación de depósitos en la Banca Múltiple 17,35% 12,50% 12,63% 11,43% 11,52% 10,38% 10,12% 9,89% 10,04% 7,55% 3,88% 3,22% 2,66% 20% 15% 10% 5% 0% contrarrestados por un menor ingreso por diferencia de cambio y por una reducción en los intereses del disponible (S/ millones), dado en parte por el menor requerimiento en términos de encaje legal en moneda nacional por parte del BCRP. 120,00% Evolución histórica de ingresos 2% 0% -4,81% 2008 Participación BN Fuente: SBS, BN / Elaboración: Equilibrium Dentro de la estructura de fondeo del Banco, los depósitos y obligaciones con el público participan con el 89.71%, seguido por el patrimonio con el 6.94%, mientras que el 2.2% restante representa gastos y cuentas por pagar además de provisiones por litigios. Los depósitos a la vista representan el 44.75% de las captaciones, en segundo lugar se ubican los depósitos de ahorro de público con el 23.28% de participación donde se registran los recursos recibidos en las plazas en donde el BN es la UOB, además de cuentas abiertas para el pago de remuneraciones y pensiones del Sector Público. Por último, los depósitos a plazo representan el 3.61%, cuyo crecimiento anual fue de 5.2 veces más que en el ,94% 16,30% 3,61% 23,28% 5,12% Tasa de crecimiento Estructura de fondeo 44,75% Depósitos vista Depósitos de ahorro Depósitos a plazo Patrimonio Otras obligaciones Otras fuentes de fondeo Al cierre del ejercicio 2014, el patrimonio neto del Banco alcanzo los S/.1,960.9 millones, representando el 6.94% del activo. Cabe mencionar que la partida de otras obligaciones, que representa el 16.30% del fondeo, recoge depósitos restringidos y fondos de jubilación y beneficios totales de las rentas vitalicias asociadas al D.L. N o Cédula Viva. Rentabilidad y Eficiencia Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros del Banco ascendieron a S/.1,297.1 millones, presentando un crecimiento de 10.71% en relación al mismo periodo del año anterior. El 88% del crecimiento se explica por el mayor volumen de colocaciones brutas del Banco, conllevando a que los intereses por la cartera de créditos crecieran en 18.10% alcanzando los S/ millones. Los créditos Multired/Tarjeta de Crédito explicaron S/.69 millones del incremento. Las ganancias del portafolio de inversiones, tanto por rentabilidad como por recuperación de los precios, crecieron en S/ millones, por lo que la participación sobre total ingresos subió con respeto al 2013 de 23.99% a 29.44%. Los efectos anteriores fueron -5% -10% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 10% 7% 4% 1% 14% 20% 27% 29% 28% 24% 17% 19% Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Cabe indicar que la cartera de inversiones del BN está compuesta en su mayoría por CDs del BCRP, así como bonos Globales y Soberanos. Con relación a los gastos financieros del Banco, estos alcanzaron S/.48.8 millones, aumentando en S/.9.1 millones respecto al 2013 (+23.22%) sustentado principalmente por los mayores saldos de cuentas a plazos (S/.+8 millones) y ahorros (S/.+2 millones). Como consecuencia, el margen financiero bruto alcanzó los S/.1,248.3 millones, tras crecer 10.27% respecto al Descontándole el monto de provisiones por incobrabilidad de créditos netas, que alcanzaron S/.21.0 millones, el margen operacional neto del Banco se sitúa en S/.1,785.2 millones, con una tasa de crecimiento respecto al año anterior de 8.03%. Con respecto a las provisiones de cartera, cabe señalar que las mismas se redujeron en S/.3.5 millones durante el ejercicio, explicado por una mayor recuperación de cartera (S/.6.6 millones en el 2014 versus S/.4.1 millones el año anterior), así como por una reducción de S/.1,0 millón en las provisiones genéricas del ejercicio debido a una tasa menor de crecimiento de colocaciones comparado con el ejercicio anterior. Con relación a la carga operativa, cabe indicar que se muestra una mejora en sus indicadores de eficiencia, toda vez que los gastos administrativos pasaron de representar el 72.26% al 66.97% de los ingresos. Asimismo, los gastos operativos ascendieron a S/ millones, de los cuales el 42.22% corresponde a gastos de personal, 24.75% generales y 4.05% a depreciación y amortización de activos. 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 124,62% Creditos Directos Inversiones Disponible Otros 85,36% 87,88% 80,07% 79,73% 33,25% 139,41% 138,91% 137,55% 41,51% 44,65% Evolución de márgenes 92,87% 92,28% 94,53% 94,62% 74,20% 67,00% 57,12% 141,04% 72,26% 50,30% 137,63% 66,97% 54,34% Margen Financiero Neto Utilidad Neta Margen operacional Gastos Operativos 9

10 Resulta relevante mencionar no solo la importancia relativa de los ingresos netos por servicios financieros como porcentaje de los ingresos totales del Banco (43.01%), sino también que es una variable estratégica de estabilización de los mismos ante desacomodos del ciclo de crédito dada la menor correlación a sus fluctuaciones. Estos provienen principalmente de comisiones por la administración de los fondos de la Dirección General del Tesoro Público, como fuente de ingreso para el BN. capital suscrito del Banco se alcanzó en el 2007; asimismo, anualmente se distribuye el 100% de las utilidades del Banco, luego de amortizar el Bono B.S. N , situación que no contribuye al fortalecimiento de la solvencia del Banco. 30,00% 25,00% 24,40% Ratio de capital global 23,92% Evolución histórica de ingresos (en miles de S/.) 20,00% 15,00% 17,72% 18,97% 15,84% 13,92% ,00% 5,00% 13,47% 13,63% 13,38% 14,13% 13,69% 14,13% ,00% Banco de la Nación Banca Múltiple Ingresos Financieros De esta manera, luego de incorporar otros ajustes por valuación de activos y provisiones por litigios (incluye una reversión de S/.43.2 millones), la utilidad neta del Banco resulta en S/ millones, mayor en 19.60% al ejercicio Esto último permite al Banco mejorar sus indicadores de rentabilidad, toda vez que el retorno promedio para el accionista se situó en 37.56%, mientras que el retorno promedio de sus activos fue de 2.55%, según se detalla: ,55% 0,00% 22,35% 27,29% Ingresos por Servicios Financieros Evolución de rentabilidad 34,26% 30,58% 37,56% 1,85% 2,22% 2,86% 2,30% 2,55% Utilidad ROAE ROAA 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Solvencia El ratio de capital global cerró el ejercicio 2013 en 13.92%, -192 puntos básicos que el cierre del año anterior, esto como consecuencia de un incremento en los activos y contingentes ponderados por riesgo (ACPR`s) de 14.17% ascendiendo a S/.10,035.5 millones, de los cuales el 68.40% corresponde a riesgo crediticio, seguido por riesgo operacional con el 20% y 11.60% por riesgo de mercado. Es importante mencionar que si bien dicho indicador se sitúa por encima del regulatorio (10.0%), al cierre del 2014 ya se encuentra por debajo del registrado por parte de la Banca Múltiple (14.13%). Asimismo, de mantener la tendencia decreciente, podría verse comprometido el crecimiento futuro del Banco. Producto de lo anterior, resulta importante que se defina en un corto plazo un plan de fortalecimiento patrimonial, toda vez que el 100% del Liquidez y Calce de Operaciones Dada la estructura del balance del BN, la misma que contiene una participación significativa de disponible y depósitos de corto plazo, los índices de liquidez en moneda nacional y extranjera superan ampliamente los límites mínimos establecidos por la SBS y se sitúan por encima del promedio mostrado por el resto del sistema financiero. De esta manera, al cierre del ejercicio 2014, el ratio de liquidez en moneda nacional se situó en 76.50%, por encima de la cifra registrada por la Banca Múltiple (24.38%) y del mínimo establecido por la SBS (8%). 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 90,43% 38,77% 86,01% 56,61% 83,63% 85,36% 39,23% Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium En relación al ratio de liquidez en moneda extranjera, el BN registra % cumpliendo holgadamente con el límite de 20% establecido por la SBS. Por su parte, el ratio de la Banca Múltiple se sitúa en 54.70%. 200,00% 180,00% 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Liquidez en MN Fuente: BN, SBS / Elaboración: Equilibrium 46,29% 80,50% 30,83% 76,50% 24,38% 99,82% Liquidez MN Banco de la Nación 41,67% 41,11% 114,98% 112,56% 111,86% 45,02% 46,24% Liquidez MN Banca Múltiple 169,98% 186,30% 56,08% 54,70% Liquidez ME Banco de la Nación Liquidez en ME Liquidez ME Banca Múltiple 10

11 Millones Con relación al calce de operaciones, del Banco, este presenta una posición superavitaria en el tramo de 0 a 30 días equivalente a 7.25 veces su patrimonio efectivo. Dicha posición responde principalmente a los elevados niveles de fondos que mantiene el BN como depósitos en el BCRP, los cuales son considerados activos libres de riesgo. En cuanto al calce en los demás tramos, el BN presenta ligeras brechas negativas en ciertos tramos temporales. Sin embargo, la brecha acumulada es positiva, la cual equivale a 0.96 veces el patrimonio efectivo del Banco, cubriendo los descalces de largo plazo en moneda nacional y extranjera. Como consecuencia de que la mayor parte de los activos y pasivos del BN se mantienen en moneda nacional, el riesgo de calce de monedas no es material. Calce de operaciones Moneda Nacional Moneda Extranjera 11

12 BANCO DE LA NACIÓN Balance General En Miles de S/. 1 ACTIVOS Dic.11 % Dic.12 % Dic.13 % Dic.14 % Var. % Var. % Dic-14/Dic-13 Dic-13/Dic-12 Caja ,35% ,69% ,65% ,58% 31,22% -13,00% Canje ,33% ,18% ,13% ,13% 9,77% -21,55% Depósitos BCRP ,50% ,43% ,35% ,94% -16,63% -0,48% Depósitos en bancos locales y exterior ,75% ,09% ,44% ,54% 269,25% -55,21% Otras disponibilidades - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% 0,00% Rendimientos devengados del disponible y otras ,12% ,20% 635 0,00% 607 0,00% -4,41% -98,70% Total Caja y Bancos ,05% ,60% ,57% ,20% -9,98% -3,18% Inversiones financieras temporales ,16% ,21% ,03% ,49% 34,66% 61,03% Fondos interbancarios - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% 0,00% Total de fondos disponibles ,21% ,81% ,60% ,69% 3,17% 9,71% Colocaciones 0,00% Préstamos ,32% ,56% ,16% ,65% 10,63% 24,09% Rendimiento por intereses devengado ,18% ,13% ,14% ,16% 16,99% 16,69% Colocaciones vigentes ,50% ,69% ,30% ,81% 10,66% 24,05% Refinanciados 305 0,00% 381 0,00% 773 0,00% ,00% 53,77% 102,89% Creditos vencidos ,09% ,06% ,05% ,06% 27,04% -9,12% Créditos en cobranza judicial ,21% ,08% ,09% ,09% 6,02% 25,08% Cartera Problema ,30% ,14% ,14% ,15% 14,58% 10,87% Colocaciones brutas ,80% ,83% ,44% ,96% 10,68% 23,97% Menos: 0,00% 0,00% Provisión por créditos ,87% ,72% ,74% ,78% 10,59% 14,08% Colocaciones netas ,92% ,11% ,70% ,18% 10,68% 24,28% Cuentas por cobrar, neto ,49% ,17% ,42% ,50% 10,41% 35,22% Bienes Adjudicados y Otros Realizables, Neto - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% 0,00% Inversiones financieras permanentes ,34% ,22% ,71% ,84% -11,19% -11,64% Inmuebles, mobiliario y equipo, neto ,34% ,23% ,08% ,54% 49,50% -2,16% Otros activos ,69% ,47% ,50% ,25% -12,65% 14,18% TOTAL ACTIVOS ,00% ,00% ,00% ,00% 4,65% 11,75% 12

13 PASIVO Y PATRIMONIO Dic.11 % Dic.12 % Dic.13 % Dic.14 % Var. % Dic-14/Dic-13 Var. % Dic-13/Dic-12 Depósitos y obligaciones Depósitos a la vista del público ,99% ,52% ,99% ,75% -13,27% 19,43% Depósitos de ahorros del público ,05% ,03% ,43% ,28% 32,21% 14,25% Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales ,64% ,58% ,33% ,57% 23,74% -6,43% Depósitos a la vista y ahorro ,67% ,13% ,75% ,60% -1,24% 17,52% Depósitos a plazo del público ,26% ,00% ,61% ,61% 520,66% -31,88% Depósitos a plazo de empresas del sistema financiero y organismos internacionales - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% 0,00% Depósitos a plazo ,26% ,00% ,61% ,61% 520,66% -31,88% Certificados bancarios y de depósitos ,02% ,02% ,02% ,02% 1,61% 35,86% CTS ,28% ,26% ,25% ,18% -22,36% 4,32% Otras obligaciones ,47% ,08% ,34% ,30% 4,39% 1,00% Total Obligaciones con el Público ,70% ,48% ,96% ,71% 3,21% 13,59% Gastos por pagar ,38% ,35% ,31% ,29% -2,33% -1,34% Cuentas por pagar ,66% ,68% ,85% ,24% 52,16% 41,17% Provisiones ,53% ,43% ,48% ,32% -29,43% 25,28% Otros pasivos ,60% ,53% ,77% ,50% 104,34% 61,59% Total obligaciones varias ,17% ,99% ,41% ,35% 45,55% 35,64% TOTAL PASIVOS ,87% ,47% ,37% ,06% 4,31% 14,07% PATRIMONIO 0,00% 0,00% 0,00% Capital social ,42% ,14% ,70% ,54% 0,00% 0,00% Capital adicional 677 0,00% 952 0,00% ,01% ,01% 0,01% 52,52% Reservas ,55% ,45% ,30% ,24% 0,00% 0,00% Resultados no realizados ,02% ,18% - 0,00% -0,29% 0,00% 0,00% Ajustes al patrimonio - 0,00% - 0,00% ,52% ,00% -42,71% 0,00% Resultados acumulados - 0,00% - 0,00% 0,00% 2,44% Utilidad del ejercicio ,15% ,77% ,15% ,44% 18,76% -13,11% TOTAL PATRIMONIO NETO ,13% ,53% ,63% ,94% 9,44% -13,14% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ,00% ,00% ,00% ,00% 4,65% 11,75% 13

14 BANCO DE LA NACIÓN Estado de Ganancias y Pérdidas En Miles de S/. Dic.11 % Dic.12 % Dic.13 % Dic.14 % Var. % Var. % Dic-14/Dic-13 Dic-13/Dic-12 Ingresos por intereses ,00% ,00% ,00% ,00% 10,71% 0,07% Disponible ,12% ,03% ,99% ,44% -20,02% -25,99% Fondos interbancarios 234 0,02% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - Inversiones ,63% ,05% ,29% ,77% 12,94% 36,75% Créditos directos ,93% ,16% ,03% ,50% 18,10% 10,39% Ganancias por valorización de inversiones - 0,00% ,13% - 0,00% ,68% 100,00% - Diferencia de cambio ,41% ,17% ,22% ,61% -84,02% -31,63% Otros ,89% ,45% ,47% 40 0,00% -99,27% 4,13% Gastos por intereses ,18% ,92% ,38% ,76% 23,22% -42,90% Obligaciones con el público ,72% ,40% ,38% ,76% 23,22% -23,17% Depósitos del sistema financiero y organismos internacionales - 0,00% 8 0,00% 5 0,00% 5 0,00% -1,29% -38,68% Adeudos y obligaciones financieras - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - - Pérdida por valorización de inversiones ,85% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - - Otros ,62% ,52% - 0,00% - 0,00% - - Margen financiero bruto ,82% ,08% ,62% ,24% 10,27% 2,78% Provisiones, netas ,06% ,79% ,09% ,62% -14,41% 16,83% Provisiones por incobrabilidad de créditos - 0,00% - 0,00% ,45% ,13% -3,72% - Ingresos por Recuperacion de cartera castigada - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% 0,00% - Ingresos por disminución de provisiones - 0,00% - 0,00% ,36% ,51% 59,30% - Margen financiero neto ,87% ,28% ,53% ,62% 10,82% 2,50% Ingresos por servicios financieros ,96% ,22% ,53% ,78% 5,01% 4,59% Gastos por servicios financieros ,92% ,96% ,02% ,77% 22,56% 18,00% Margen operacional ,91% ,55% ,04% ,63% 8,03% 2,61% Gastos de administración ,20% ,00% ,26% ,97% 2,60% 7,93% Personal ,90% ,52% ,75% ,22% 2,18% 0,57% Generales ,29% ,48% ,52% ,75% 3,33% 23,52% Depreciación y amortización ,20% ,08% ,04% ,05% 11,01% -0,78% Margen operacional neto ,52% ,47% ,73% ,60% 13,90% -2,55% Valuación de activos y provisiones ,81% ,07% ,54% ,41% -24,52% 15,52% Resultado de operación ,71% ,40% ,19% ,18% 16,12% -3,42% Otros ingresos / gastos no operacionales, neto ,37% ,92% ,69% ,95% 537,34% -91,32% Utilidad antes de impuestos ,34% ,32% ,88% ,14% 21,90% -13,18% Participación de trabajadores - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% 0,00% - Impuesto a la renta ,69% ,20% ,58% ,80% 31,92% -18,41% UTILIDAD NETA ,65% ,12% ,30% ,34% 19,60% -11,88% 14

15 INDICADORES FINANCIEROS Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Sistema Liquidez Disponible / Depósitos a la vista 1,25 1,30 1,20 1,42 0,35 Disponible / Depósitos totales 0,73 0,74 0,71 0,71 0,64 Disponible / Activo total 0,65 0,66 0,65 0,64 0,22 Colocaciones netas / Depósitos totales 0,24 0,26 0,28 0,30 1,00 Liquidez en MN 83,63% 85,36% 80,50% 76,50% 24,38% Liquidez en ME 112,56% 111,86% 169,98% 186,30% 54,70% Endeudamiento Ratio de capital global (%) 23,92% 18,97% 15,84% 13,92% 14,13% Pasivo / Patrimonio 11,30 10,72 14,08 13,42 8,87 Pasivo / Activo 0,92 0,91 0,93 0,93 0,90 Colocaciones brutas / Patrimonio 2,80 2,79 3,99 4,03 6,59 Cartera atrasada / Patrimonio 3,66% 1,67% 2,13% 2,23% 9,19% Compromiso patrimonial -7,08% -6,82% -9,02% -9,04% -3,80% Calidad de Activos Cartera atrasada / Colocaciones brutas 1,30% 0,59% 0,52% 0,54% 2,47% Cartera deteriorada / Colocaciones brutas 1,30% 0,60% 0,53% 0,55% 3,49% Provisiones / Cartera atrasada 295,10% 514,57% 534,41% 519,47% 165,00% Provisiones / Cartera deteriorada 293,77% 508,87% 523,59% 505,35% 116,51% Rentabilidad Margen Neto 44,65% 57,12% 50,30% 54,34% 23,07% Margen financiero bruto 92,82% 94,08% 96,62% 96,24% 75,06% Margen financiero neto 92,87% 92,28% 94,53% 94,62% 58,29% Margen de operaciones 60,52% 66,47% 64,73% 66,60% 74,24% ROAE 27,29% 34,26% 30,58% 37,56% 19,47% ROAA 2,22% 2,86% 2,30% 2,55% 1,93% Componente extraordinario de utilidades N.A. Rendimiento de préstamos 9,49% 9,58% 8,53% 9,11% 10,06% Costo de depósitos 0,25% 0,24% 0,16% 0,19% 1,25% Eficiencia Gastos de operación / Activos totales 3,57% 3,24% 3,13% 3,07% 3,05% Gastos operativos / Ingresos financieros 74,20% 67,00% 72,26% 66,97% 38,25% Gastos operativos / Margen bruto 79,94% 71,22% 74,79% 69,59% 50,96% Gastos de personal / Colocaciones brutas 11,17% 9,25% 7,50% 6,93% 2,38% Gastos de personal / Ingresos Financieros 52,90% 45,52% 45,75% 42,22% 19,85% Otros Indicadores e Información Adicional Ingresos de intermediación promedio Costos de intermediación promedio Utilidad proveniente de la actividad de intermediación Número de deudores promedio Crédito promedio (en S/.) , Número de personal promedio Número de oficinas promedio

16 ANEXO 1 NORMAS LEGALES EMITIDAS Decreto Supremo N EF. Emitido por el Ministerio de Economía y Finanzas el 10 de enero de Se aprobó la conciliación de obligaciones recíprocas que mantenía el MEF y el Banco al 30 de septiembre de 2006, reconociéndose saldos a favor del Banco por S/.64.3 millones y US$808.1 millones. En el mencionado Decreto Supremo también se aprobó la cancelación de los saldos arriba mencionados a favor del Banco de la Nación, mediante la emisión de un Bono en nuevos soles, al tipo de cambio vigente al 2 de Enero de 2007, no negociable, con vencimiento a 30 años, a una tasa de interés de % pagadero trimestralmente, amortizable anualmente con un equivalente de no menos del 60% de las utilidades del Banco de la Nación que le correspondan al Tesoro Público y en todo caso la amortización no podrá ser menor de S/.60 millones anuales. El MEF se haría cargo de cualquier monto irresuelto anualmente y/o a la terminación del plazo. Decreto Supremo N EF. Modifica el artículo 5 del Decreto Supremo N EF referido a la estructura para la amortización del Bono D.S EF otorgado a favor del Banco de la Nación. Se autoriza que la amortización del Bono será por un importe equivalente a no menos del 30% de las utilidades que corresponden al Tesoro Público. Resolución Ministerial N EF. Autorizan la amortización del Bono otorgado al Banco de la Nación hasta por un monto igual al íntegro de las utilidades netas de dicho banco, generadas durante el ejercicio 2009 y que le corresponden al Tesoro Público. 16