INFORME NOVIEMBRE 2016

Transcripción

1 Fecha: 1 de diciembre de 2016 Asunto: Plan de Pensiones INFORME NOVIEMBRE 2016 I. INFORME DE LA COMISIÓN DE INVERSIONES DATOS AL FINAL DE OCTUBRE DE 2016 Variación mes 30/09/ /10/2016 anterior Patrimonio (mill) 2876, ,52-12,55 Nav 17,25 17,21-0,04 Rentabilidad 0,60% 0,38% -0,22% Benchmark 2,53% 1,75% -0,78% Diferencia -1,93% -1,37% 0,56% Apalancamiento 90,20 90,30 0,10 Duración 2,70 2,70 0,00 Variación mes anterior 30/09/ /10/2016 Contado Fondos ISR Derivado Total RENTA VARIABLE (%) 22,0 22,2 0, ,0 0,2 RENTA FIJA (%) 56,5 56,4-0,1 0,1-0,1 0,0-0,1 RF GOBIERNOS 36,4 38,1 0,1 1,7-0,1 0 1,7 RF CRÉDITO 20,1 18,3-0,2-1, ,8 INVERSION ALTERNATIVA (%) 10,2 10,1 0-0, ,1 MATERIAS PRIMAS (%) 1,5 1,6 1,6 0-1,5 0 0,1 ACTIVOS MONETARIOS (%) 17,6 17, ,0 Total Total Contado Fondos ISR Derivado Total TOTAL 107,8 107,9 1,7 0-1,6 0 0,1 APALANCAMIENTO 90,2 90,3 0,1 Duración 2,7 2,7 0

2 Atribución de rentabilidad 31/10/2016 ETE PESO MEDIO RENTABILIDAD CONTRIBUCIÓN RENTA FIJA 59,60% 2,74% 1,47% Renta Fija Soberano 36,25% 2,00% 0,56% Renta Fija Crédito 23,35% 3,89% 0,92% RENTA VARIABLE 21,00% -1,39% -1,06% Renta Variable Europa 12,51% -3,57% -1,21% Renta Variable World 8,49% 2,38% 0,15% INVESION ALTERNATIVA 9,00% 1,77% 0,16% COMMODITIES 1,24% 0,00% 0,16% TESORERIA 17,03% 0,00% 0,00% EXPOSICIÓN DÓLAR 0,00% 0,00% -0,03% 0,70% Composición de la cartera a 18/11/2016 Patrimonio (mill) 2850,41 Valor unidad de cuenta 17,17 Rentabilidad 0,13% Benchmark 1,43% Diferencia -1,30% Duración 2,7 Apalancamiento 93,3 Por modo de inversión Por tipo de activo

3 Renta Fija Renta Variable

4 Inversión Alternativa Perspectivas de la gestora A raíz de la victoria de Trump en las elecciones americanas, se produce el catalizador esperado, un cambio de régimen cuyas implicaciones se irá viendo a medida que vaya poniendo en marcha el compromiso político adquirido. Y todo lleva a tener un mayor grado de certeza en: Aumento de la inflación y de los tipos de interés. La subida de tipos en diciembre ya está descontada por el mercado Sectores Cíclicos, financiero se comportará mejor Las compañías que operan dentro de EE.UU se comportarán mejor que las exportadoras, por la implantación de Aranceles. EE.UU se comportará mejor que Europa, pues tiene capacidad de decisión y de forma unívoca, sin necesidad de pasar por diferentes parlamentos. Menos certeza en cuanto a lo que pueda suceder con las divisas y los niveles de bolsa En el corto plazo, es posible una depreciación del $, pero si disminuyen los impuestos a las empresas, se producirá repatriación de $ a EE.UU, aumentando su valor. Del mismo modo, los beneficios empresariales aumentarán (si bajan impuestos del 35% al 15%). El petróleo, tuvo una caída fuerte, pero remontó a niveles de 55$ barril.

5 II. INFORME DE PRESTACIONES PRESTACIONES APROBADAS POR CONTINGENCIA MODALIDADES DE COBRO SOLICITADAS CAPITAL RENTA MIXTA ASEGURADA NO PERIÓDICAS NO SOLICITADAS IMPORTES PAGADOS MES ANTERIOR MODALIDAD CANTIDAD % NÚMERO % CAPITAL* ,41 57,31% 96 1,45% PAGO SIN PERIODICIDAD ,82 4,64% 71 1,07% RENTA FINANCIERA* ,73 37,73% ,88% RENTA ASEGURADA* 27,156,25 0,32% 40 0,60% TOTAL 8,474,590,21 100% % CAPITAL*: CAPITAL TOTAL, MIXTO CAPITAL TOTAL, MIXTO CAPITAL PARCIAL RENTA FINANCIERA*: RENTA FINANCIERA PERIÓDICA, MIXTO RENTA PERIÓDICA RENTA ASEGURADA*: RENTA ASEGURADA, MIXTO RENTA ASEGURADA

6 III. INFORME DE LA COMISIÓN DE GESTIÓN Juntas de Accionistas. Hemos delegado en la Entidad Gestora, la asistencia a las Juntas que a continuación se relacionan, para que ejercite los derechos que nos corresponden en el sentido que considere más conveniente para la defensa de los intereses del Fondo: Junta General de Partícipes del FONDO PICTET-EUROPE INDEX CLASE I (5 diciembre) Junta General de Partícipes del FONDO PICTET-WATER I EUR (5 diciembre) Junta General de Partícipes de ETF ISHARES EMERGING LOCAL GOV BUND UCIT (16 diciembre) Junta General de Partícipes de ETF ISHARES CORE EUR CORPOR. BOND UCITS (16 diciembre) Reunión mensual de inversiones con la Gestora (octubre 2016). El día 11 de noviembre se celebró la reunión mensual de inversiones con la Gestora relativa al mes de octubre, cuyo informe ha sido presentado por la comisión de inversiones junto con el avance del mes en curso. Durante el mes de octubre la gestora ha continuado manteniendo el nivel de riesgo bajo en la cartera con infraponderación de la RV (22.2%), aunque, a pesar de considerar que el entorno macroeconómico no ha cambiado, sí que prevé que en corto plazo haya una subida en bolsa, por lo que es posible que aumente la exposición en RV, siempre actuando con cautela, controlando el nivel de riesgo, es decir, será algo menos defensiva, hasta la presencia de un catalizador global claro. Control Financiero relativo al tercer trimestre del año. La colocación estratégica de activos está dentro de las bandas de fluctuación que permite la política de inversión, estando la Renta Variable (RV) y Otras Inversiones (OI) infranponderados a favor de la Renta Fija (RF). El fondo está invertido en un 68.53% en Europa, seguido de América en un 17.32%, Global con un 12,65%, Asia con un 1.39% y África un 0.13%

7 El 87,53% está en euros, el 11.98% en Dólar USA, el 0.40% en Libra y el 0.10% en Yen. La posición en Dólar USA ha estado cubierta entorno al 7.42% del patrimonio medio del fondo En contado se ha negociado en el período millones, con una rotación de 0.67 sobre patrimonio total medio, centrada en pocas operaciones de elevado volumen en RF pública. El fondo no está apalancado, el nivel de exposición en riesgo es igual al patrimonio gestionado, cumpliendo política de inversión. En el período, el resultado de la gestión del Fondo ha sido inferior al Índice de Referencia (IRE), si bien asumiendo menor volatilidad. Prestaciones en forma Mixta. Se va a proceder a modificar los impresos de petición de prestaciones, concretamente la prestación en forma mixta, para para adecuarlos más a la reglamentación vigente. Renovación de los mandatos de los integrantes de la Comisión de Control del Plan de Empleados de Telefónica. El Pleno de la Comisión de Control del Plan de Pensiones de Empleados de Telefónica, ante la proximidad del 27 de febrero de 2017, fecha de finalización de los mandatos de los componentes de la Comisión de Control en representación de los partícipes y beneficiarios, acuerda por unanimidad dirigirse al órgano o comisión de negociación colectiva competente para que decidan con respecto al sistema de renovación de los mandatos mencionados, bien por designación o bien por elección, y ello de conformidad a lo prescrito en el artículo 14 del Reglamento del Plan de Pensiones de Empleados de Telefónica.

8 IV. INFORME DE LA OFICINA DE ATENCIÓN AL PARTÍCIPE. Se han producido 13 nuevas altas en el Plan de Pensiones quedando la siguiente situación: SITUACIÓN Activos Prejubilados P.S.I Otros 716 TOTAL PARTÍCIPES Jubilados Incapacitados 415 Beneficiarios fallecimiento TOTAL Secretaría de Organización y Comunicación CCOO C. Control del Plan de Pensiones