GUÍA DOCENTE DE LA ASIGNATURA

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1 Página 1 de 6 DESCRIPCIÓN DE LA Grado/Máster en: Centro: Asignatura: Código: Tipo: Materia: Módulo: Experimentalidad: Idioma en el que se imparte: Curso: Semestre: Nº Créditos Nº Horas de dedicación del estudiante: 75 Nº Horas presenciales: Tamaño del Grupo Grande: Tamaño del Grupo Reducido: Página web de la asignatura: Master Universitario en FINANZAS, BANCA Y SEGUROS por la Universidad de Málaga Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales RIESGOS FINANCIEROS 109 Obligatoria RIESGOS FINANCIEROS RIESGOS Teórica Castellano EQUIPO DOCENTE Departamento: Área: FINANZAS Y CONTABILIDAD ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD Nombre y Apellidos Coordinador/a: EDUARDO TRIGO MARTINEZ Mail Teléfono Laboral Despacho Horario Tutorías etrigom@uma.es Todo el curso: Martes 08:30-11:30, Jueves 08:30-11:30 RECOMENDACIONES Y ORIENTACIONES Se requiere que el alumno/a posea conocimientos sobre los conceptos, activos, mercados y agentes que componen el sistema financiero, y sobre los fundamentos de la valoración financiera y de análisis de operaciones financieras e inversiones. Asimismo, se recomienda que el alumno/a posea conocimientos de estadística y matemática. CONTEXTO El objetivo de la asignatura es proporcionar una introducción a los principales riesgos financieros a los que quedan expuestas las entidades financieras, principalmente, bancarias y aseguradoras, en el desarrollo de su actividad; las actividades que conlleva el proceso de gestión de riesgos de una entidad financiera y las principales estrategias que se pueden utilizar para financiar las pérdidas que conlleva el acaecimiento de los riesgos financieros. Asimismo, se exponen los distintos instrumentos que las entidades financieras pueden utilizar para transferir las pérdidas asociadas a los riesgos financieros destacando sus principales ventajas e inconvenientes. El enfoque que se utiliza en la asignatura es teórico-práctico. El objetivo de la parte teórica, la cual es necesaria en una introducción a cualquier ámbito del conocimiento, es exponer los conceptos, la metodología y los instrumentos que se emplean en la gestión de los riesgos financieros, para lo cual se utilizarán, fundamentalmente, clases magistrales en las que se utilizarán diversos elementos de apoyo a la docencia. Por su parte, la parte practica tiene como objetivo facilitar que el alumno/a asimile los conceptos y sea capaz de implementar y utilizar la metodología y los instrumentos expuestos en la parte teórica. Para ello se propondrá al alumno/a el estudio y análisis de casos reales y la resolución de problemas que le permitan ponerse en contacto con la práctica profesional. 2 Competencias específicas COMPETENCIAS Identificar los riesgos financieros a los que una entidad financiera queda expuesta en el desarrollo de su actividad, conocer cuáles son sus principales características y entender cómo el acaecimiento de dichos riesgos puede afectar negativamente a la solvencia, la estabilidad y la viabilidad de la entidad Comunicar, expresándolos con rigor, los conceptos, elementos e instrumentos empleados en el análisis, la medición y la gestión de los riesgos a los que las entidades financieras quedan expuestas en el desarrollo de su actividad, así como las acciones llevadas a cabo para garantizar la solvencia de dichas entidades a un cierto nivel, de forma que sean comprensibles por los expertos de la misma área y de otras distintas Conocer los riesgos financieros a los que las entidades bancarias y aseguradoras están expuestas en el desarrollo de su actividad, ser capaz de poner en práctica un sistema de medición de riesgos que permita a la entidad garantizar su solvencia a un nivel que le permita cumplir con la normativa que regula su actividad, identificando las exposiciones cuyos riesgos financieros supongan un problema y utilizando los instrumentos de gestión de los riesgos financieros que sean más oportunos. Saber qué es un sistema de medición de los riesgos financieros y cuáles son sus principales elementos, comprendiendo su funcionamiento y cómo puede ser utilizado para garantizar la solvencia de la entidad financiera a un cierto nivel. Conocer los principales instrumentos de gestión de los riesgos financieros, su funcionamiento y cómo pueden ser utilizados por la entidad financiera para garantizar su solvencia a un cierto nivel.

2 Página 2 de 6 CONTENIDOS DE LA INTRODUCCIÓN A LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS FINANCIEROS Tema 1. Riesgos financieros: Concepto, tipos y características 1. Sistema financiero, entidades financieras y actividad financiera 2. Riesgos financieros 2.1. Concepto 2.2. Clasificación Riesgo de mercado Riesgo de tipo de interés Riesgo de tipo de cambio Riesgo de variación en el precio de las acciones Riesgo de variación en el precio de los activos reales Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez de la estructura económica Riesgo de liquidez de la estructura financiera Riesgo operativo Riesgo de suscripción Otros riesgos financieros 2.3. Características 3. Riesgos empresariales o no financieros 3.1. Riesgo estratégico 3.2. Riesgo reputacional Tema 2: Gestión de riesgos financieros 1. Introducción. 2. Análisis de los riesgos financieros 3. Cuantificación de los riesgos financieros. 4. Control de los riesgos financieros. 5. Financiación de los riesgos financieros Absorción de los riesgos financieros Transferencia de los riesgos financieros. Tema 3: Medidas de riesgo y de rentabilidad 1. Medidas de riesgo 1.1. Concepto y clases Medidas de riesgo de un activo financiero 1.3. Medidas de riesgo de una cartera de activos financieros Axiomas de coherencia Medidas basadas en los momentos de la variable aleatoria Medidas basadas en los percentiles de la variable aleatoria Medidas basadas en la cola de la distribución de probabilidad Medidas de riesgo espectrales 2. Medidas de rentabilidad 2.1. Medidas de rentabilidad basadas en información contable 2.2. Medidas de rentabilidad basadas en la información que proporcionan los mercados financieros 2.3. Medidas de rentabilidad ajustadas al riesgo GESTIÓN DE LOS PRINCIPALES RIESGOS FINANCIEROS

3 Vicerrectorado de Ordenación Académica Página 3 de 6 Tema 4: Gestión del riesgo de crédito 1. Definición de la variable aleatoria pérdida asociada al riesgo de crédito. 2. Variables fundamentales en la medición del riesgo de crédito 2.1. Estado en el que se encuentra el deudor 2.2. Exposición al riesgo de crédito 2.3. Pérdida en caso de impago o ratio de recuperación. 3. Modelos de medición del riesgo de crédito. 4. Instrumentos de gestión del riesgo de crédito. Tema 5: Gestión del riesgo operacional 1. Definición de la variable aleatoria pérdida asociada al riesgo operacional. 2. Variables fundamentales en la medición del riesgo operacional. 3. Modelos de medición del riesgo operacional. 5. Instrumentos de gestión del riesgo operacional. REGULACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL Tema 6. Regulación de entidades bancarias. 1. El acuerdo de Capital de Basilea (Basilea I). 2. El nuevo acuerdo de Capital de Basilea (Basilea II). 3. El proyecto Basilea III. Tema 7. Regulación de entidades aseguradoras. 1. Solvencia. 2. El proyecto Solvencia II. Actividades Presenciales ACTIVIDADES FORMATIVAS Actividades expositivas Lección magistral El profesor expondrá los contenido teóricos empleando elementos de apoyo a la docencia. Conferencia Se organizaran conferencias relacionadas con los contenidos de la asignatura. Actividades prácticas en aula docente Resolución de problemas El profesor resolverá casos prácticos empleando elementos de apoyo a la docencia Actividades No Presenciales Actividades prácticas Resolución de problemas El alumno/a deberá resolver los problemas propuestos por el profesor siguiendo sus instrucciones Estudios de casos El alumno/a deberá analizar un tema relacionado con la asignatura y presentar un informe. Estudio personal Estudio personal El alumno/a deberá estudiar los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura ACTIVIDADES DE EVALUACIÓN Actividades de evaluacion Presenciales Actividades de evaluación del estudiante Examen final Se realizará un examen final y obligatorio en el lugar y fecha establecido a tal efecto Actividades de evaluación No Presenciales Actividades de evaluación de la asignatura con participación alumnos Cuestionario/encuesta El alumno/a deberá contestar a los cuestionarios de auto evaluación propuestos por el profesor. Informe del estudiante El alumno/a deberá analizar un tema y presentar un informe sobre el mismo. RESULTADOS DE APRENDIZAJE / CRITERIOS DE EVALUACIÓN Como resultado del proceso de aprendizaje los alumnos/as deberán adquirir las competencias y habilidades genéricas de la titulación y las específicas

4 Página 4 de 6 de la asignatura. Asimismo, los criterios para la evaluación de la asignatura se indican con mayor detalle en el apartado denominado "Procedimiento de evaluación". PROCEDIMIENTO DE EVALUACIÓN En la primera convocatoria ordinaria de la asignatura, los alumnos serán evaluados por medio de un sistema de evaluación continua en el que se utilizan los instrumentos siguientes: AEP.1.5. Examen final. Descripción: Los alumnos/as tendrán que realizar obligatoriamente para superar la asignatura un examen final de tipo teórico-práctico que versará sobre todos los contenidos expuestos en la asignatura, el cual se realizará en la fecha y el lugar indicados por la coordinación del máster a tal efecto. Criterios: El criterio de evaluación dependerá de los contenidos y de la estructura del examen final y se harán públicos con anterioridad a la realización del mismo. Ponderación (% sobre la calificación final): El examen final se calificará empleando una puntuación numérica de 0 a 10 puntos y tendrá un ponderación del 70% en la calificación final de la asignatura. Actividad recuperable: Los alumnos/as podrán recuperar esta actividad en cualquiera de las convocatorias ordinarias o extraordinarias en la fecha y el lugar establecidos por la coordinación del master a tal efecto. AENP2.1. Cuestionario/Encuesta. Descripción: Al final de cada tema se propondrá a los alumnos/as la realización de unos cuestionarios de autoevaluación que estarán disponibles en la página web que la asignatura tendrá en el campus virtual de la Universidad de Málaga. Criterios: El criterio de evaluación será la calificación más alta que el alumno/a obtenga en los diez intentos que tiene disponibles para realizar cada cuestionario. Ponderación (% sobre la calificación final): Los cuestionarios de autoevaluación se calificarán empleando una puntuación numérica de 0 a 100 puntos y en su conjunto tendrán una ponderación del 15% en la calificación final de la asignatura. Actividad recuperable: Aquellos alumnos/as que hayan obtenido una puntuación media en todos los cuestionarios de autoevaluación inferior a 50 puntos podrán repetir esta actividad, en cuyo caso la evaluación se realizará con la nueva nota obtenida. Por el contrario, los alumnos/as que hayan obtenido una puntuación media igual o superior a 50 puntos conservarán dicha calificación durante el curso académico en el que realizaron la actividad. AENP.2.2. Informe del estudiante. Descripción: Al alumno/a se le propondrá un tema que podrá consistir en un caso práctico basado en hechos reales o algún aspecto o problema relacionado con uno o más bloques temáticos de la asignatura. El alumno/a deberá estudiar, analizar y, en su caso, resolver el tema propuesto y presentar un informe en el que se detalle el proceso que ha llevado a cabo y los resultados y conclusiones obtenidas. Criterios: Se evaluará la metodología aplicada en el análisis y la resolución, la asimilación de los conceptos expuestos en la asignatura y la presentación y redacción del informe. Ponderación (% sobre la calificación final): El informe se calificará empleando una puntuación numérica de 0 a 10 puntos y tendrá una ponderación del 15% en la calificación final de la asignatura. Actividad recuperable: Los alumnos/as podrán recuperar esta actividad en cualquiera de las convocatorias ordinarias o extraordinarias en la fecha y el modo establecido por el profesor a tal efecto. Los alumnos/as podrán ser evaluados en todos las actividades de evaluación señalados como recuperables en la segunda convocatoria ordinaria y en todas las convocatorias extraordinarias del curso académico en las condiciones establecidas más arriba para cada una de ellas. En el caso de que algún alumno/a desista de ser evaluado en alguna actividad señalada como no recuperable, se advierte que será calificado con una puntuación de 0, lo cual podrá influir en su calificación final en función de cual sea la ponderación que la actividad tenga en la misma. Respecto a la figura del alumno a tiempo parcial, se estará a lo dispuesto en la normativa establecida en la Universidad de Málaga para dicha figura. En este sentido, se atenderá el derecho al reconocimiento de un régimen de asistencia a clase de carácter flexible que no afecte negativamente al proceso de evaluación de los estudiantes que cumplan los requisitos para acogerse a la mencionada figura. Básica BIBLIOGRAFÍA Y OTROS RECURSOS COMITÉ DE SUPERVISIÓN BANCARIA DE BASILEA Basilea III: Marco internacional para la medición, normalización y seguimiento del riesgo de liquidez. Banco de Pagos Internacionales COMITÉ DE SUPERVISIÓN BANCARIA DE BASILEA Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios. Banco de Pagos Internacionales COMITÉ DE SUPERVISIÓN BANCARIA DE BASILEA. Convergencia Internacional de la Medición del Capital y los Niveles de Capital. Banco de Pagos Internacionales COMITÉ DE SUPERVISIÓN BANCARIA DE BASILEA. Convergencia internacional de medidas y normas de capital, Marco Revisado. Banco de Pagos Internacionales FERRUZ, L. Dirección financiera del riesgo de interés. Pirámide MAYORAL, R., R. MORENO, A.D. LERNER. Un marco global para la evaluación de la solvencia del asegurador. Asociación internacional de actuarios PARLAMENTO Y CONSEJO EUROPEO. Directiva 2009/138/CE del parlamento europeo y del consejo, de 25 de noviembre, sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de serugor y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II). PARTAL, A., P. GÓMEZ. Gestión de riesgos financieros en la banca internacional. Pirámide PEÑA, J.I. La gestión de riesgos financieros de mercado y crédito. Financial Times-Prentice Hall TORRES, J.J., G. RUIZ, J.I. JIMÉNEZ. La gestión del riesgo financiero. Pirámide TRIGO, E., R. MORENO., O. GÓMEZ. Apuntes de riesgos financieros e instrumentos de cobertura

5 Página 5 de 6 Complementaria BESSIS, J. (2010). Risk Management in Banking. 3rd. Edition. Chichester: Wiley CHAMPAN, R.J. Simple Tools and Techniques for Enterprise Risk Management. New York: Wiley CROUHY, M. D. GALAI, R. MARK. Risk Management. New York: McGraw-Hill CROUHY, M. D. GALAI, R. MARK. The Essentials of Risk Management. Nueva York: McGraw-Hill DOFF, R. Risk Management for Insurers. Risk Control, Economic Capital and Solvency II. London: Risk Books DOHERTY, N. Integrated Risk Management. Technicques and Strategies for Managing Corporate Risk. New York: MacGraw-Hill DORFMAN, M.S.. Introduction to Risk Management and Insurance. 9th. Edition. Nueva York: Prentice Hall DOWND, K. Beyond value at risk. The new science of risk management. Chichester: John Wiley & sons ENGELMANN, B., R. RAUHMEIER. The Basel II Risk Parameters. Estimation, Validation and Stress Testing. Berlin: Springer-Verlag LAM, J. Enterprise Risk Management. From Incentives to Controls. New York: Wiley NCNEIL, A.J., R. FREY, P. EMBRECHTS. Quantitative Risk Management. Concepts, Techniques, Tools. Nueva Jersey: Princeton University Press REJDA, G. Principles of Risk Managment and Insurance. 11th. Edition. Pearson RESTI, A., A. SIRONI. Risk Management and shareholders value in banking. From Risk Measurement Models to Capital Allocation Policies. Chichester: Wiley SAITA, F. Value at risk and bank capital management. Risk Adjusted Performances, Capital Management and Capital Allocation Decision Making. Burlington: Academic Press SANDSTRÖM, A. Handbook of Solvency for Actuaries and Risk Managers. Theory and Practice. Florida: champman & Hall/CRC SANDSTRÖM, A. Solvency. Models, Assessment and Regulation. Florida: Champman & Hall/CRC DISTRIBUCIÓN DEL TRABAJO DEL ESTUDIANTE ACTIVIDAD FORMATIVA PRESENCIAL Descripción Horas Grupo grande Grupos reducidos Lección magistral El profesor expondrá los contenido teóricos empleando elementos de apoyo a la docencia. Resolución de problemas El profesor resolverá casos prácticos empleando elementos de apoyo a la docencia Conferencia Se organizaran conferencias relacionadas con los contenidos de la asignatura. Descripción TOTAL HORAS ACTIVIDAD FORMATIVA PRESENCIAL ACTIVIDAD FORMATIVA NO PRESENCIAL Resolución de problemas El alumno/a deberá resolver los problemas propuestos por el profesor siguiendo sus instrucciones Estudios de casos El alumno/a deberá analizar un tema relacionado con la asignatura y presentar un informe. Estudio personal El alumno/a deberá estudiar los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura TOTAL HORAS ACTIVIDAD FORMATIVA NO PRESENCIAL TOTAL HORAS ACTIVIDAD EVALUACIÓN Horas TOTAL HORAS DE TRABAJO DEL ESTUDIANTE

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