Perspectivas de la banca latinoamericana. Gabriela Mordecki Instituto de Economía, FCEyA

Transcripción

1 Perspectivas de la banca latinoamericana I Congreso Latinoamericano Banca y Economía de América Latina Gabriela Mordecki Instituto de Economía, FCEyA 4 de Setiembre de 013

2 La economía mundial se enlentece luego de la crisis y crece impulsada por las emergentes 10 Crecimiento mundial (variación en %) * 14* Economías avanzadas Economías emergentes Crecimiento mundial

3 Evolución de las principales i economías 15 Crecimiento anual de algunas economías (variación en %) * 014* * Proyecciones FUENTE: FMI Brasil China India Eurozona EU.UU.

4 Las economías o de América Latina a también se enlentecen aunque continúan 10 creciendo, pero a tasas menores Crecimiento anual de algunas economías de América Latina (variación en %) * 014* Brasil América Latina México Chile Argentina

5 Mercados financieros: evolución de las principales bolsas del mundo desarrollado NIKKEI - Japon FTSE - R. Unido DAX - Alemania SPX - S&P ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-1jul-1ene-1 jul-1 ene-13 jul-13 FUENTE: Prensa especializada

6 Evolución de las principales bolsas de América Latina MERVAL BOVESPA IPC - México IGPA - Chile ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-1 jul-1 ene-13 jul-13 FUENTE: Prensa especializada

7 Flujos de Capitales Privados hacia las Economías Emergentes Inversión directa Inversión de Cartera Millones de dólares

8 Evolución del riesgo-país de algunas economías de América Latina Argentina Brasil Mexico Venezuela Uruguay jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-1 jul-1 ene-13 ju l-13

9 Qué es lo más probable que suceda de aquí a 014? La Reserva Federal de los Estados Unidos comenzaría a normalizar su política monetaria. Pese a que las tasas de interés seguirán en niveles históricamente bajos, la expectativa de una potencial suba podría provocar una fuga de los inversores en países emergentes. Brasil ha sido la economía emergente que más sufrió la expectativa de un retiro anticipado del estímulo monetario de la Reserva Federal norteamericana. Esto ha desatado una salida de capitales, una depreciación del real (el dólar pasó de 1,55 reales dos años atrás a más de,35 en la actualidad) y un leve aumento del riesgo soberano. Los pronósticos de crecimiento económico de Brasil están siendo revisados a la baja.

10 La economía china seguiría desacelerándose, pronosticándose un crecimiento de su PBI del 7% este año y del 6% en 014, lejos de los niveles de los últimos años. El comercio mundial crecería sólo en un % el año próximo. El precio internacional de la soja, que promedió 50 dólares entre 011 y la actualidad, descendería a un promedio de 450 dólares en 014.

11 Oportunidades para la banca latinoamericana en los próximos años Bancarización: Actualmente los ratios de bancarización son de alrededor de 40% en AL, mientras que en los países desarrollados puede llegar al 97% Relación depósitos/pib o crédito/pib está entre 35% y 4% en AL, mientras que en los países industrializados va de 80% a 115%

12 Microfinanzas: Según el BID, hay más de 600 instituciones relacionadas con microfinanzas en AL con una cartera cercana a los 9 mil millones de dólares (0,16% del PIB de AL). Una encuesta del BID (nov-01): 77% de los bancos en ALyC planean aumentar créditos a las PyMEs

13 De acuerdo con el BID (01) situación heterogénea para empresas pequeñas: Chile 7% de acceso al crédito Argentina 38% de acceso al crédito Las medianas están más equilibradas

14 Crédito otorgado a empresas pequeñas y medianas Empresas pequeñas con préstamos bancarios o líneas de crédito (010, % del total de empresas) 80,0% 0% 7,5% 70,0% 60,0% 54,7% 5,5% 50,6% 43 5% 4 8% 41 9% 50,0% 0% 43,5% 4,8% 41,9% 38,0% 40,0% 30,0% 0,0% 0% 10,0% 0,0% 6,8% 5,6% FUENTE: BID Chi ile Paragua ay rú Pe Colom mbi a or Ecuad sil Bra Urugua ay Argent tin a Méxic co Venezu uel a

15 Empresas medianas con préstamos bancarios o líneas de crédito (010, % del total de empresas) 100% 85,9% 83,5% 80% 60% 40% 0% 0% 67,5% 64,% 6,9% 60,0% 0% 58,9% 58,1% 51,8% 36,7% FUENTE: BID Perú Chile Brasil Colombia Paraguay Uruguay Argentina Venezuela Ecuador México

16 Crédito a pymes como porcentaje del crédito total (010) OCDE Sur de Asia Ecuador Oriente medio El Salvador Am. Latina Brasil Argentina Costa Rica África Sub-sahariana Perú Panamá Guatemala % 4% 5% 8% 10% 10% 13% 1% 16% 15% 15% 0% 5% FUENTE: CEPAL 0% 5% 10% 15% 0% 5% 30%

17 Remesas: Mientras que en o 001, las remesas totales en AL eran de 6 mil millones de dólares, en el año 01 se estima que alcanzaron 61.3 mil millones de dólares.

18 Reflexiones finales Crecimiento de AL en los próximos años será menos dinámico que en la década pasada Creciente bancarización de las economías Mayor competencia entre Bancos Nuevos instrumentos financieros Crecimiento del crédito: el más dinámico estará vinculado a las PyMES

19 Perspectivas de la banca latinoamericana I Congreso Latinoamericano Banca y Economía de América Latina Gabriela Mordecki Instituto de Economía, FCEyA 4 de Setiembre de 013