Caída de precios de petróleo y economías departamentales en Colombia Astrid Mar*nez, inves0gadora FEDESARROLLO Bogotá, 27 de enero de 2016 Universidad Externado de Colombia
El precio del petróleo cayó verticalmente desde 2014. Gran incertidumbre WTI Brent 140 120 Dólares corrientes 100 80 60 40 20 0 Ene Jun Nov Abr Sep Feb Jul Dic May Oct Mar Ago Ene Jun Nov Abr Sep Feb Jul Dic May Oct Mar Ago Ene Jun Nov Abr Sep Feb Jul Dic May 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Ilustración 1. Precio Spot FOB barril de petróleo Fuente: EIA (2015) *Cifras a agosto de 2015.
Impactando a la economía colombiana 60% Aportes GNC PIB Exportaciones 50% 40% Part. Petróleo / Total 30% 20% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014* 2015*
La producción se ha estabilizado 1.200.000 1.000.000 1.028.738 800.000 BPDC 600.000 400.000 200.000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Ilustración 3. Producción de petróleo crudo Colombia Fuente: Ministerio de Minas y Energía, tomado del IEP ACP. *Cifras a abril de 2015.
Cae la contribución fiscal del sector 35 30 25 Billones COP 20 15 Regalías causadas Derechos económicos contratos ANH Dividendos de Ecopetrol Impuesto de renta 10 5 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014e
Y las perspectivas de cantidades no son buenas Ilustración 6. Comparativo de las sendas de producción (KBPD) Fuente: ANH y Ecopetrol, tomado de MHCP (2015, página 106).
Tampoco lo son las de precios: Us$ por barril canasta colombiana (Brent menos 12 dólares) Marco fiscal mediano plazo 2014 y 2015 Ilustración 7. Comparativo de las sendas de precios canasta de crudo colombiana (USD/barril) Fuente: Grupo Técnico Minero Energético del Comité de la Regla Fiscal - MHCP y Bloomberg, tomado de MHCP (2015).
Para 2016 hay ajustes Aunque el Marco fiscal de Mediano Plazo aún no se ha ajustado, el gobierno nacional anunció en enero de 2016 algunos ajustes: La producción anual no será de un millón de barriles diarios El precio del crudo Brent proyectado cae a 34 dólares el barril El déficit corriente se mantendrá tan alto como en 2015 Se requiere un mayor ajuste del gasto Se propondrá una reforma tributaria en el segundo semestre de este año
Canales de transmisión a las regiones El Sistema General de Par0cipaciones Otras transferencias Las regalías Ingresos propios La demanda de las empresas petroleras: inversión, proveedores y empleo
Las regalías caen porque caen los precios o como efecto del nuevo SGR Meta Cesar Casanare Córdoba La Guajira Arauca Cauca Magdalena Bolívar Nariño An0oquia Atlán0co Cundinamarca Santander Boyacá 2013 2014 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 Millones de pesos corrientes Ilustración 10. Ingresos por regalías Fuente: DNP
Sistema general de Participaciones Sistema general de par0cipaciones: Si dependieran de los Ingresos Corrientes de la nación, las transferencias caerían con la reducción del sector petrolero a los ICN. Pero un Acto Legisla0vo de 2007 modificó la regla de crecimiento de estas transferencias, que cons0tuyen la principal fuente de las En0dades Territoriales, ET (municipios, departamentos, corporaciones). De 2011 a 2016 crecen al IPC más 3% anual. La inflación ha aumentado en 2014-2015 y posiblemente crecerá en 2016. A par0r de 2017: promedio de la variación porcentual de los ICN de los 4 años anteriores. La elas0cidad ICN al PIB puede afectar las transferencias que reciben las regiones a par0r de 2017 Los ingresos propios caerán con la pérdida de dinamismo de la economía. Los municipios y departamentos deben ges0onar otros recursos La inversión y el empleo generado por el sector petrolero están cayendo en las regiones petroleras. Hay programas de inversión social ya pactados, búsqueda de alterna0vas produc0vas y apoyo en polí0cas públicas para evitar que aumente la pobreza.
Ecopetrol: cae su inversión social Miles de millones de pesos 400 350 300 250 200 150 100 2010 2011 2012 2013 2014 Ilustración 16. Evolución inversión social Ecopetrol Fuente: Ecopetrol (2015).
Ecopetrol: cae su contratación 22 Billones de pesos 20 18 16 14 12 10 2010 2011 2012 2013 2014 Ilustración 17. Evolución contratación Ecopetrol
Otras empresas Otras empresas como Pacific han visto el terreno abonado para su enfoque de desarrollo sostenible del área de influencia, seleccionando proyectos que apunten al fortalecimiento de las capacidades locales Se han enfocado en ges0onar con las ET recursos disponibles de regalías que no se ejecutan porque no hay proyectos estructurados Busca incen0var desarrollo de proveedores
La reducción del precio del petróleo tiene efectos positivos Se reduce la dependencia de las exportaciones: de 55.2% en 2013 a 42.2% de las ventas externas totales de Colombia en 2015. Y con ello la vulnerabilidad a la vola0lidad de los precios. Se abre espacio para programas de desarrollo produc0vo de sectores no transables y para otros sectores exportadores. Los ingresos del Gobierno central dependen menos de los aportes del sector minero energé0co Las crisis es0mulan la crea0vidad, la innovación y la economía de costos Las ET dejan la pereza fiscal inducida por la bonanza Se reduce el espacio de los cazadores de rentas públicas y puede caer la corrupción y la violencia asociada a la disputa de rentas Las nuevas administraciones a par0r de 2016 deben cambiar enfoque, prioridades, oportunidad para innovar en polí0cas públicas