Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión Sesión 2: Proyectos de Inversión. Segunda parte.
Contextualización Qué tipos de inversiones existen? Las inversiones pueden diferenciarse en dos tipos principalmente, unas que son de carácter productivo y otras que son financieras. Las primeras, se centran en adquirir bienes cuya finalidad es la producción de otros bienes o la prestación de un servicio, es decir, son bienes de capital; las segundas, se avocan a la adquisición de activos financieros, refiriéndonos con esto, a la compra de acciones, obligaciones o bonos en los mercados de valores.
Introducción Es importante comprender que una empresa es una serie constante a lo largo del tiempo de proyectos de inversión y de financiación, es decir, la identidad de la organización es de toma de decisiones de manera permanente en medida que el medio competitivo en el que se desenvuelve así lo exige. Asimismo, la diferencia entre los emprendimientos que son sustentables de aquellos que no lo son, radica precisamente en la flexibilidad de la entidad para reaccionar anticipadamente a las condiciones cambiantes del mercado.
Explicación Clasificación de las inversiones productivas Tipo de inversión Inversiones de mantenimiento Inversiones de reemplazamiento Inversiones de crecimiento Concepto Son las necesarias para sustituir, o reparar los equipos desgastados o estropeados y que son necesarias para que el ritmo de la producción se mantenga. Su objetivo consiste en sustituir equipos obsoletos por otros nuevos, tecnológicamente superiores, que permiten producir más a un menor costo. Se dirigen a aumentar la producción de la empresa o a ampliar los canales de distribución de sus productos.
Clasificación de las inversiones productivas Tipo de inversión Inversiones estratégicas Inversiones impuestas Concepto Persiguen el reafirmar la empresa en el mercado cubriéndola de los riesgos potenciales que pudieran poner en peligro su permanencia en él. Son las que no se realizan por motivos económicos, sino por cuestiones legales, acuerdos sindicales, etcétera.
Clasificación de los proyectos Dependientes: se refiere a dos o más proyectos interrelacionados entre sí, en donde de aceptarse uno los demás deberán aprobarse también. Por su naturaleza Independientes: son dos o más proyectos evaluados de manera individual, en donde la decisión de aceptación o rechazo de uno, no incide en el otro. Mutuamente excluyentes: surge cuando se analizan en conjunto una serie de proyectos, en donde al elegir uno de ellos, todos los demás quedan automáticamente descartados; también se conocen como sustitutivos perfectos.
Etapas de un Proyecto de Inversión 1. Etapa de Pre-inversión A su vez, esta etapa se conforma de varias fases: La identificación y juicio común de la idea del proyecto. Estudio a nivel de perfil. Estudio de prefactibilidad. Estudio de factibilidad.
La identificación y juicio común de la idea del proyecto Es la primera fase de la etapa de pre-inversión, se caracteriza por ser el espacio en donde surge una idea, la cual puede ser innovadora y creativa para satisfacer una necesidad, ya sea que se encuentre insatisfecha o que pueda resolverse dicha problemática de una manera distinta a la actual. De este juicio común por parte de los involucrados surgirá una solución clara y precisa del producto o servicio que se pretenda generar.
Estudio a nivel de perfil Esta segunda fase se centra en evaluar de manera explícita beneficios y costos de las diversas alternativas de solución, aquí debemos hacernos una pregunta básica, qué pasaría si no se materializara el proyecto? Podríamos determinar que no hay suficiente certidumbre en el mercado para llevarlo a cabo, decidir abandonar el proyecto definitivamente por las condiciones coyunturales del mercado o postergar la ejecución del mismo.
Estudio de prefactibilidad La evaluación de la información obtenida de nuestras investigaciones de mercado, los requerimientos técnicos y económicos, así como las condiciones organizacionales y jurídicas del proyecto nos permite examinar de una forma más profunda y detallada las condiciones de factibilidad y rentabilidad en la ejecución del proyecto de inversión.
Estudio de factibilidad Finalmente, esta fase se distingue por estar orientada en fortalecer e incluir todos los aspectos relacionados con los desembolsos de inversión, operación y organización del proyecto. También se caracteriza por minimizar las variaciones esperadas en los costos y beneficios del proyecto.
Etapas de un Proyecto de Inversión 2. Etapa de inversión En la última etapa se integra por los estudios definitivos centrados en el financiamiento, ejecución, montaje y puesta en marcha del proyecto de inversión, comúnmente se denomina como proyecto definitivo.
Conclusión Los proyectos de inversión son temporales, esto es, tienen un horizonte de vida útil, por lo cual, siempre que se realizan las evaluaciones previas para generar una posible alternativa de decisión, es esencial que se tengan presentes las condiciones de temporalidad en la formulación y evaluación de proyectos de inversión, esto permitirá delimitar claramente los recursos necesarios tanto materiales, humanos y tecnológicos en los cuales se acometerá para su ejecución. Es primordial que te involucres desde la misma concepción de la idea del proyecto hasta la ejecución del mismo, ya que lograrás tener una visión más interdisciplinaria y completa del mundo de las finanzas corporativas enfocadas en proyectos de inversión.
Para aprender más Qué es un proyecto de inversión? Qué es un proyecto de inversión? 2ª parte. (2012). Consultado el 6 de enero de 2014: http://www.youtube.com/watch?v=ea_dlt_vz0o Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión en México Abreu, M. (2013). Formulación y Evaluación de proyectos de inversión en México. Consultado el 6 de enero de 2014: http://www.colparmex.org/revista/art5/24.pdf
Bibliografía Blank, L. y Tarquin, A. (2000). Ingeniería Económica. 4ª edición. Colombia: McGraw Hill. C.E.E.I. Galicia, S.A. BIC Galicia (2010). Como valorar un proyecto de inversión, Manuales prácticos de la PYME. España: BIC Galicia.
Cibergrafía Abreu, M. (2013). Formulación y Evaluación de proyectos de inversión en México. Consultado el 6 de enero de 2014: http://www.colparmex.org/revista/art5/24.pdf Qué es un proyecto de inversión? 2ª parte. (2012). Consultado el 6 de enero de 2014: http://www.youtube.com/watch?v=ea_dlt_vz0o