Ad Astra Rocket Company Oferta Pública Restringida. Acciones Comunes Octubre 2010

Transcripción

1 Ad Astra Rocket Company Oferta Pública Restringida Acciones Comunes Octubre 2010

2 Notas importantes La SUGEVAL advierte que, por las características de esta emisión y de la empresa emisora, así como por los riesgos asociados a la actividad a que se dedica Ad Astra Rocket Company, éste es un producto de oferta pública restringida, dirigido exclusivamente a inversionistas institucionales y sofisticados. Por lo tanto, de previo a tomar su decisión de inversión revise detalladamente el prospecto, la información financiera y sus proyecciones.

3 Notas importantes Esta colocación no ha sido registrada o autorizada bajo la Ley de Valores de 1933 o las leyes de valores de cualquier estado de los Estados Unidos o bajo cualquier otra jurisdicción, por lo que los valores no pueden ser ofrecidos o vendidos en los Estados Unidos, o por cuenta o a beneficio de las personas de los Estados Unidos (según se define en la Regulación S bajo la Ley de Valores de 1933).

4 Agenda Ad Astra Rocket Company. Oferta Pública Restringida La industria aeroespacial Ad Astra Rocket Co. El VASIMR Aspectos financieros La oferta pública restringida

5 La industria aeroespacial

6 Industria aeroespacial Más cercana de lo que creemos

7 La industria espacial Infraestructura, productos y servicios Lanzamiento Entretenimiento y turismo Fabricación de satélites Administración de recursos naturales, energéticos y ambiente Gobernabilidad, educación e infraestuctura Plataformas espaciales Equipo en tierra Soporte Servicios financieros, corporativos y minoristas Servicios de transporte, logística y manufactura Seguridad Nacional, defensa e inteligencia Ciencia, biotecnología y cuidado de la salud Fuente: The space report Space foundation

8 La industria espacial Cómo se distribuye? 8% Presupuestos espaciales internacionales ($21.8 B) 25% Presupuesto espacial USA ($64.4 B) <1% Servicios de transportación comerciales ($0.8 B) 32% Infraestructura comercial ($83.6 B) 35% Servicios satelitales comerciales ($90.6 B) <1% Infraestructura de soporte ($1.2 B) Fuente: The space report Space foundation

9 Tamaño de la industria Cierre 2009 $262 Billones Crecimiento de la industria (5 años) 40% Fuente: The space report Space foundation

10 La industria espacial Cambios Administración Obama Impacto primario Cancelación de programas «caros». Constelación. Liberación de $6 billones de fondeo para NASA Se extenderá la vida de la Estación Espacial Internacional (ISS) Uso de servicios comerciales privados. Posibles acciones NASA Estimulará el lanzamiento de compañías privadas. Soportará indirectamente el crecimiento del turismo espacial Proveerá capital semilla para sistemas en órbita Sector privado activo Space X Bigelow Aerospace Scaled Composites Virgin Galactic Fuente: The space report Space foundation

11 La industria espacial Claras tendencias a futuro Sector Privado Congestión de órbita Otras Mayor reconocimiento del valor estratégico y económico del espacio. Mayor rol comercial privado. Mayor alcance de aplicaciones. Mayor espacio para las innovaciones Mayor reconocimiento de que la orbita espacial está congestionada. 900 satélites en órbita más basura espacial. Prevención de colisiones. Desarrollo de capacidades de monitoreo y predictivas. Exploración humana del espacio con lugar menos prominente. Actividad espacial militar seguirá creciendo. Los vuelos espaciales personales creerán una industria emergente y viable. Fuente: The space report Space foundation

12 Ad Astra Rocket Co.

13 Ad Astra Rocket Co. La compañía - Un líder emprendedor Compañía privada establecida en el año 2005 Capitaliza más de 25 años de investigación y desarrollo en tecnologías de propulsión espacial basadas en plasma. Fundador: Dr. Franklin Chang Díaz Astronauta desde 1981 Siete misiones al espacio Doctor en física aplicada del plasma (MIT)

14 Ad Astra Rocket Co. Equipo de trabajo Board of Directors Dr. Franklin Franklin R. Chang Chang Díaz Díaz, President and CEO AARC Chairman and CEO NASA Astronaut, Inventor of VASIMR concept Director of NASA Advanced Space Propulsion Laboratory (ASPL) Dr. Jared Jared R. Squire P. Squire Director of Research Dir. Of Research. Ph.D., Plasma Physics, MIT Senior Research Scientist (ASPL) 15 years in experimental plasma research Tim. Glover Dr. Tim Glover Director of Development Dir. Of Development Ph.D., Applied Physics, Rice U. Research Scientist (ASPL) 10 years in experimental research Robert E. Singer Robert Singer Director, Corporate Secretary Corporate Attorney Corporate legal structure Commercial law 30 years of experience in corporate operations Edelmiro Muñiz Muniz CEO, Director MEI Technologies Engineering & support services to NASA & other agencies; 2005 sales $90M 2004 National Male Entrepreneur, Dept. of Commerce George G. W. S. W. Abbey S. Abbey, Govt. and International Director Programs Senior Fellow, Baker Institute for Public Policy, Rice University Former Director of NASA Johnson Space Center 40 years of experience in human space program 14

15 Ad Astra Rocket Co. Estructura Ad Astra Rocket (Delaware) Diseño crítico e integración de sistema en Houston Texas (sociedad emisora) Pruebas de factibilidad y estudios de componentes del VASIMR Potenciales aplicaciones en Tierra Ad Astra Rocket Costa Rica Ad Astra Servicios Energéticos y Ambientales AASEA Enfoque en eliminación de desechos Ad Astra Servicios Energéticos y Ambientales Costa Rica

16 Ad Astra Rocket Co. Misión Comercializar la tecnología VASIMR (*) en la industria espacial emergente pública y privada. Desarrollar y comercializar otras aplicaciones en tierra. (*) Variable Specific Impulse Manetoplasma Rocket Motor de propulsión de plasma

17 Ad Astra Rocket Co. Objetivos 2014 Lograr la implementación operativa completa del motor VASIMR en el espacio para el año Brindar el servicio de estabilización orbital a la estación espacial internacional (ISS).

18 Ad Astra Rocket Co. Historia VASIMR alcanza máxima potencia (200 kw). Cumplimiento de primer hito para llevar motor a la ISS (PIA) Segundo acuerdo con NASA para exploración de nuevas ideas. Traslado del laboratorio a NASA Primeros experimentos Laboratorio MIT AARCO se inscribe en Bolsa bajo la modalidad de OPR Tercer acuerdo con NASA. Establece ruta para llevar e instalar el VASIMR en la ISS Privatización y primer acuerdo con NASA Importantes refinamientos al concepto y primera patente VASIMR Primeros bocetos VASIMR Page 18

19 Ad Astra Rocket Co. En qué consiste la cooperación con NASA? Estudios de integración financiados por el Programa de la Estación Espacial Internacional. Más de 100 ingenieros y expertos de los Centros de la NASA, Glenn, Marshall y Johnson involucrados. Iniciativa de la NASA aumentaría la capacidad de la plataforma comercial Aurora de Ad Astra

20 Indice de madurez tecnológica (TRL) Ad Astra Rocket Co. El camino por recorrer. Las cinco compuertas: NASA Sistema listo para el lanzamiento Carga lista para el vuelo LRR Revisión crítica del diseño del sistema COFR Revisión del diseño preliminar CDR Acuerdo de integración de carga útil. PDR PIA

21 Ad Astra Rocket Co. Indicador de madurez tecnológica TECHNOLOGY READINESS LEVEL (TRL) Empresa ha demostrado capacidad de cumplimiento de hitos VX-100 VX-200 VX-200 PIA NASA verifica cumplimiento VF CDR COFR PDR FRR VF VX PIA - Payload Integration Agreement 2011 PDR - Preliminary Design Review 2012 CDR - Critical Design Review 2013 COFR - Certificated of Flight Readiness 2014 FRR - Payload Flight Readiness Review

22 El VASIMR

23 El VASIMR La tecnología El VASIMR es un motor de propulsión de plasma que permitirá el transporte espacial de una forma más rápida y eficiente que los motores químicos convencionales. Utiliza energía eléctrica, en lugar de insumos químicos para producir el escape de gases calientes que permiten propulsar objetos espaciales.

24 El VASIMR La tecnología El VASIMR por medio de ondas de radio controladas, calienta el gas (argón) a temperaturas extremas (plasma). Fuertes campos magnéticos aíslan y alinean las partículas de plasma y provocan su movimiento en una misma dirección generando el empuje del motor. La temperatura extrema imparte altísima velocidad al escape del cohete.

25 El VASIMR Potencia actual versus potencia alcanzada VASIMR Scooter 2 kw Golf Car 8 kw Tesla Roadster 200 kw NASA NSTAR 2.3 kw NASA NEXT 6.9 kw VASIMR VX kw

26 El VASIMR Aplicaciones de la tecnología Orbita baja Reabastecimiento y reposicionamiento orbital para estaciones y grandes plataformas. Reposicionamiento y transferencia orbital de satélites. Luna-Interplaneta Propulsión de misiones de carga a la luna. Propulsión de misiones robóticas interplanetarias. Eliminación de desechos tóxicos. Energía. Tierra Recuperación, reabastecimiento y mantenimiento de satélites.

27 El VASIMR Menos combustible Mayor capacidad de carga útil Mayor potencia Menor costo

28 El VASIMR Costo estimado Cohete químico VASIMR Requerimiento combustible 7,000 kg/año 350 kg/año Costo entrega del combustible $30.000/kg $30.000/kg Costo total $210.millones /año $10.5 millones/año 1/20 Costo estimado * (*) Estimación Ad Astra Rocket Company del costo en combustible para mantener la Estación Espacial Internacional en órbita

29 Aspectos financieros

30 TRL-Valor Aspectos financieros El camino recorrido y las necesidades de inversión Posibilidades de Liquidez $14MM $80 MM AIM-MAB? Nasdaq? Mercado alternativo de acciones (MAPA) Oferta Pública Restringida Mercados alternativos Inglaterra-España $6 MM Inversión Angel Capital privado Para inversionistas calificados. Lock up 18 meses Tiempo

31 Notas importantes El estudio de valoración se fundamenta en criterios de opinión basados en información suministrada por la administración de la compañía y otras fuentes de información pública. Las proyecciones incluidas en el análisis de valor, reflejan el punto de vista de la administración respecto a eventos futuros. Si los supuestos de proyección no se cumplen como se espera, los resultados financieros pueden ser significativamente diferentes a los estimados. Para un análisis más detallado, el inversionista debe remitirse al anexo del Prospecto de inversión denominado «Proyecciones financieras y valoración de la compañía».

32 Aspectos financieros Ecuación de valor Valor Corporativo Misión Visión VASIMR en ISS Otras aplicaciones futuras de VASIMR

33 Aspectos financieros Disparadores de valor Disparadores Tecnología única Eficiencia: Costo menor 20X Alineado con la industria Potencial generador de flujos de caja Multiplicidad de aplicaciones VASIMR

34 Metodología de valoración Flujos de efectivo descontados (DCF) Perfil del negocio Desempeño financiero Planes de negocio Industria y mercado Flujos operativos Requerimientos WC CAPEX Tasa de descuento Valor de continuidad Simulación Monte Carlo Análisis inicial Proyecciones financieras Flujos de caja Análisis de valor Sensibilización Horizonte de proyección Supuestos financieros Estados financieros proforma Flujos de caja descontados Valor terminal descontado Valor corporativo al 2013 Valor corporativo período Pre-Operativo

35 Metodología de valoración Supuestos críticos de proyección Horizonte de proyección Período Pre-Operativo : Período Operativo : Fuentes de ingresos VF VF Space Tug Financiamiento Capital durante período Pre-Operativo Deuda según necesidades Tasas de descuento Período Pre-Operativo : 40% anual Período Operativo : 17% anual Valor terminal Perpetuidad sin crecimimiento Valor base: Flujo de caja 2020 Tasa de descuento 17% anual

36 Metodología de valoración Plan de inversión pre-operativo millones de USD Concepto Total Laboratorios VF VF Plataforma Sistema de integración Total

37 Metodología de valoración Valor corporativo 2013 (millones de USD) Año Flujo de caja Valor presente Tasa descuento 17% Acumulado (29.4) (21.5) (90.7) (56.7) (40.9) Valor corporativo a Dic. 31, 2013 Flujos de caja descontados Perpetuidad Valor corporativo

38 Metodología de valoración Valor corporativo esperado Valor corporativo esperado período pre-operativo Valor esperado Tasa de descuento 40% Tasa de descuento 40%

39 Características de la oferta

40 Notas importantes Señor inversionista es su derecho y obligación leer y aceptar el Prospecto de la empresa previo a invertir. En el Prospecto encontrará información de: La oferta La empresa Los riesgos de su inversión Información financiera y auditada Y todo lo que debe conocer sobre lo que implica su inversión

41 Características Oferta Pública Restringida Dirigida a inversionistas institucionales o sofisticados Inversionistas institucionales Organismos internacionales Intermediarios financieros como bancos y financieras Puestos de bolsa Fondos de inversión o fideicomisos que funcionan como fondos Fondos de pensión Inversionistas sofisticados Inversionistas con un patrimonio de al menos USD$1.0 millón Inversionistas con la capacidad para asumir los riesgos que representa la inversión en valores para el perfil de sofisticado

42 Términos Oferta Pública Restringida Registro Tipo de acciones Oferta Monto mínimo de inversión US$ Cantidad de acciones (*) Lock up (no negociación en secundario) Política de dividendos Riesgos de la oferta Comunes Cantidad autorizada Valor nominal Monto a valor nominal Desmaterializado USD$0,01 USD$ Macrotítulo Hasta 28 de marzo 2012 Hasta que existan ingresos se define política Ver el Prospecto (*) la cantidad de acciones se determina a partir del precio de venta.

43 Información periódica Oferta Pública Restringida En oferta restringida la información puede estar en idioma inglés y conforme las normas contables de EEUU Descripción Prospecto Hechos Relevantes Estados financieros internos Estados financieros auditados Estados de captación Periodicidad Anual Se publican en el sitio web de la Superitendencia en el momento que se conozcan Trimestral Anual Anual Nota: No hay calificación de riesgo, las acciones no se califican.

44 Potenciales impactos

45 Ad Astra Rocket Co. Potenciales impactos Impacto ambiental positivo Educación Enlaces productivos Crecimiento económico Integración de los mercados de valores