Enfoque sobre nuestras capacidades.

Transcripción

1 Junio 2013 GENERALI INVESTMENTS EUROPE CAPACIDADES ISR Enfoque sobre nuestras capacidades.

2 ÍNDICE 1. Convicción y compromiso con la Inversión Socialmente Responsable (ISR) 2. Proceso de análisis ASG 3. Política de voto 2 SÓLO FOR PROFESIONAL PARA INVERSORES INVESTORS INSTITUCIONALES ONLY

3 CONVICCIÓN Y COMPROMISO CON LA ISR Desde el año 2006, el Grupo Generali presta especial atención al desarrollo sostenible, aplicando un filtro ético a todas las inversiones. Convicción Tener en cuenta los riesgos y su prevención, uno de los principios básicos del negocio de los Seguros, Prevenir de los principales riesgos sistémicos, un factor clave que permite preservar el capital y generar valor añadido. Compromiso El Grupo Generali ha demostrado su compromiso con las medidas de RSE e ISR mediante la firma del Pacto Mundial de las Naciones Unidas ("UN Global Compact") en 2007 y de los Principios para la Inversión Responsable ("PRI") en El Grupo Generali también está incluido en los principales índices sostenibles: FTSE4Good, Global FTSE4Good Europe y el ASPI Eurozone. Generali Investments Europe es miembro de los principales grupos de trabajo sobre ISR a nivel nacional e internacional: EUROSIF, FIR, FFS y AFG, y en proceso de ser miembro de SpainSIF. 3

4 OFERTA DE PRODUCTOS DE ISR Una oferta de productos de ISR compuesta por : 3 mandatos (FGA, Eurossima, Netissima) 1 fondo mutuo Una selección de Fondo de Fondos: la gama de productos AIR* Sectores temáticos sostenibles Fondo temático sostenible 5 fondos 3 gestores de activos Criterios ASG Empresas con comportamientos sostenibles Una voluntad de incitar el mercado a integrar criterios ASG. * Agir pour l Investissement Responsable, en español Actuar para la Inversión Responsable 4

5 ÍNDICE 1. Convicción y compromiso con la Inversión Socialmente Responsable (ISR) 2. Proceso de análisis ASG 3. Política de voto 5

6 PROCESO DE ANÁLISIS BASADO EN CRITERIOS ASG UN PROCESO DE INVERSIÓN RIGUROSO Visión de la ISR Integración de la investigación ISR Implementación de fondos de ISR Filtro ético Clientes/ Inversores El Grupo Generali aplica un filtro ético a todas sus inversiones desde Fuente: Generali Investments Europe

7 PROCESO DE ANÁLISIS BASADO EN CRITERIOS ASG UN ANÁLISIS DE ISR ESTRUCTURADO Gracias a una investigación de ISR estructurada (5 analistas en el equipo de ISR), podemos identificar las opciones de inversión responsable que mejor se adaptan a nuestra estrategia de ISR. Comité científico Proveedores de información Equipo de investigación de ISR Análisis ASG Analysis Análisis Análisis Microeconómico Selección de fondos de ISR Análisis cuantitativo Gestores 7

8 PROCESO DE ANÁLISIS UNA METODOLOGÍA INNOVADORA Metodología propia de 4 pasos (filtro positivo) que se aplica a los bonos corporativos y a las valores de renta variable 4. Selección de las inversiones ISR Aplicación de los filtros ASG y financieros 1. Identificación de 34 criterios ASG Medioambientales (11) Sociales internos (11) Sociales externos (8) Gobernanza (4) 3. Análisis ASG y calificación de empresas 2. Cartografía de riesgos ASG Huella de carbono Acciones populares Imagen de marca Presión legislativa Ventaja competitiva Activos intangibles Selección de las empresas a nivel sectorial con 7-10 criterios identificados como los más relevantes en cuanto al riesgo 8

9 PROCESO DE ANÁLISIS PRIMER PASO: IDENTIFICACIÓN DE LOS CRITERIOS ASG 9

10 PROCESO DE ANÁLISIS SEGUNDO PASO: CARTOGRAFÍA DE RIESGOS EXTRAFINANCIEROS SECTORIALES El riesgo se puede definir como la combinación de la probabilidad de que ocurra un evento y sus consecuencias (véase ISO) La ponderación de los riesgos extra-financieros nos permite evaluar su impacto en la empresa La probabilidad de que ocurra un suceso y sus consecuencias financieras directas e indirectas se valoran durante esta fase 10

11 PROCESO DE INVERSIÓN TERCER PASO: ANÁLISIS ASG Y CALIFICACIÓN DE EMPRESAS El análisis y la calificación de las empresas permiten identificar las empresas de mejor esfuerzo en la gestión de los principales riesgos sectoriales de ASG identificados Los puntos fuertes de nuestro proceso Análisis de riesgos ASG sobre 26 sectores Reuniones con las empresas sobre los criterios ASG Evaluaciones actualizadas en tiempo real (sistema de alerta) Compromiso Política de voto 11

12 PROCESO DE INVERSIÓN EJEMPLO: INFORME DE COMPROMISO ANUAL Elaboración de un "Informe de compromiso" anual Universo: MSCI Europe 12

13 PROCESO DE ANÁLISIS CUARTO PASO: SELECCIÓN DE LA CARTERA ISR Nuestra cartera ISR comprende entre 80 y 120 empresas elegibles

14 PROCESO DE ANÁLISIS NUESTRA PLATAFORMA PROPRIETARIA S.A.R.A. Características: Gestión de los datos cuantitativos y cualitativos de ASG Ponderación de los criterios ASG sobre la base del sector, cuestiones temáticas y culturales Reseña histórica y comparaciones de retorno de una empresa en el tiempo y en relación con otras empresas del mismo sector Construyendo opciones ilimitadas de carteras ISR Asegurar el seguimiento de los datos Automatización del sistema (simple, rápido, robusto) Base de datos propia (un valor añadido con respecto a los competidores) 14

15 ÍNDICE 1. Convicción y compromiso con la Inversión Socialmente Responsable (ISR) 2. Proceso de análisis ASG 3. Política de voto 14

16 NUESTRA POLÍTICA DE VOTO (1/3) Universo: 150 empresas en cartera a fecha del 01/01/2013, pertenecientes a los compartimentos A y B del CAC y al índice Eurostoxx 50 Desglosado por secciones: Modalidades legales Preámbulo +Modalidades prácticas de voto y de Organización del ejercicio del derecho de voto incorporación de las recomendaciones de Supuestos en los que se ejercita el derecho al voto Proxinvest Modo de ejercicio del derecho de voto Principios de la política de voto Gestión y prevención de conflictos de interés Informe sobre el ejercicio del derecho de voto inherente a los títulos incluidos en las IICs e OICVMs Integración de los criterios ASG 16

17 NUESTRA POLÍTICA DE VOTO (2/3) Respeto de los derechos de los accionistas Separación de poderes e independencia de la Junta directiva Integridad de las cuentas Independencia Asignación de las transacciones de ingresos y de capital Transparencia y equidad en la remuneración Posturas de Generali sobre diversas cuestiones tratados en las resoluciones de la Junta General Parte central de la política de voto, lo que dará visibilidad al compromiso de Generali Uso de la plataforma ProxyEdge Principal proveedor: ProxyInvest Análisis de las resoluciones Decisión sobre las resoluciones, resultado de la colaboración entre los analistas ISR y los gestores 17

18 NUESTRA POLÍTICA DE VOTO (3/3) EJECUCIÓN DE DERECHOS DE VOTO 2012 Distribución geográfica de las asambleas generales Francia Europa Total Asamblea general votos Distribución de los votos 2012 OICVM Votos "Sí" Votos "No" Abstenciones Total Número de resoluciones votado De las 109 asambleas generales, teníamos derecho a votar por un total de resoluciones. El número de votos a favor representan 60,18% de los votos totales. El número de votos en contra representan 39,82% de los votos. Fuente: Generali Investments Europe 18

19 Datos

20 EQUIPO DE ANÁLISIS ISR Franca Perin, responsable del equipo de analistas de ISR desde Definió el enfoque ASG y creó una base de datos de calificaciones utilizada para las inversiones del Grupo Generali. Ha trabajado en Intertek Group ( ) como responsable del departamento de accionistas; también trabajó como responsable de Investigación y Análisis de ISR en Dexia AM. ( ) así como en Core Ratings (Grupo Fitch, ). Comenzó su carrera con la ONG Friends of the Earth como responsable de un proyecto de RSE. Lleva catorce años implicada en varios proyectos de conceptualización y puesta en practica de la ISR y RSE. Además, Franca es profesora adjunta en gestión ambiental en la Universidad de Versalles-Saint Quentin y tiene un doctorado en Ciencias Políticas (Universidad de Roma, Italia) así como un Master en Derecho Internacional Público y Privado (Universidad de París I Panthéon-Sorbonne). Alix Chosson, analista de ISR en los sectores servicios públicos, petróleo y gas, telecomunicaciones, semiconductores y de bienes de capital / hardware. Alix se incorporó al equipo en 2011 y anteriormente trabajó en el equipo ISR de Amundi por un año y medio como analista y en el gobierno de los medios. Estudios: Master en Gestión de Riesgos del Instituto de Sciences Po de Burdeos, Master en Gestión de Carteras IAE Paris XII-Créteil Alan Hallez, analista de ISR en los sectores automóvil, químico, farmacéutico y finanzas. Alan se unió al equipo en 2011 y anteriormente trabajó en Ethifinance y Ecofi Investments como analista de ISR. Estudios: Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Luxemburgo, Master en Finanzas de la ESC de Burdeos. Candice Boclé, analista de ISR en servicios a las empresas, medios de comunicación, hostelería / restauración / turismo, comida / bebida y seguros. Candice comenzó su carrera con Generali Investments dentro del departamento de Marketing y Desarrollo de Negocio y se unió al equipo en Estudios: Sciences Po de Burdeos. Thomas Levesque, analista SRI en los sectores minas y metal, aerolíneas y logística, construcción y ingeniería, bienes raíces, software y servicios de TI, se unió al equipo en 2012 y anteriormente trabajó en el equipo de SRI de Natixis. Estudios: Máster en Gestión de Riesgos del Instituto de Sciences Po de Burdeos. 20

21 AVISO DE EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD La información contenida en este documento es sólo para información general sobre los productos y servicios proporcionados por Generali Investments Europe. No implica en ningún caso una oferta, recomendación o invitación a suscribir participaciones / acciones de organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios o de solicitud de una oferta de servicios de inversión. No está vinculado o no está destinada a ser la base de cualquier contrato o compromiso. No se considerará como una recomendación explícita o implícita de la estrategia de inversión o como un consejo de inversión. Antes de suscribir una oferta de servicios de inversión, todos los documentos proporcionados por la normativa vigente en cada momento se pondrán a disposición del cliente. Los documentos deben ser cuidadosamente leído por el cliente antes de tomar cualquier decisión de inversión. Generali Investments Europe, actualizando periódicamente los contenidos de este documento, se exime de cualquier responsabilidad respecto a errores u omisiones y no se considerará responsable en caso de posibles daños o pérdidas relacionadas con el uso indebido de la información aquí proporcionada Generali Investments Europe 21