Nuestras carteras, clave del éxito

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1 Nº 18 Noviembre 2014 Edición mensual La respuesta independiente a su inversión Nuestras carteras, clave del éxito Precio Esta revista faz mensual parte integrante + boletines da Proteste semanales Investe = 25,40 n.º euros; con el Suplemento de acciones = 28 euros Tiempo y diversificación son ingredientes esenciales en toda receta de inversión. Sepa cómo combinarlos y cómo empezar sin el plan de la Mutua. bajo garantido riesgo Saque jugo a esos ahorrillos que necesita tener disponibles en todo momento con una buena cuenta de ahorro! Pág. 6 Destaque estrategia imobiliário Optar por China o por Hong Kong? Pág. 18 Inversiones con riesgo Menos peso a las acciones españolas en nuestra cartera. Pág. 21 cuánto me garantiza mi bróker? Pág OCU inversores 00 revista mensual Mes

2 sumario Acerca de nosotros Destacamos Ventajas y servicios para el socio La OCU opina Últimas OCU Ediciones S.A. Queda prohibida la reproducción total o parcial de cualquier trabajo, su tratamiento informático, la transmisión por cualquier forma o medio, ya sea electrónico, mecánico o por fotocopia, sin el permiso previo y por escrito del editor. Suscripción a OCU inversores: pago mensual: 17,55 ; pago trimestral: 52,65. Suscripción a OCU inversores y Suplemento de Acciones: pago mensual: 19,65 ; pago trimestral: 58,95. Puede hacernos llegar sus consultas, respecto al contenido de esta revista, a nuestra Línea Financiera de lunes a viernes en horario de 9:00 a 14:00 en los teléfonos y Para consultas relacionadas con su suscripción puede llamar al y de lunes a viernes de 09:00 a 16:00 o por correo electrónico a informacion@ocu. org. Gráficos Datastream/Thomson Financial. Puede consultar el listado completo de nuestro equipo humano en Editor Responsable: Juanjo Montanary Imprime: Monterreina Comunicación s.l.u. Depósito Legal: M AVISO LEGAL Le recordamos que los datos personales facilitados por usted fueron automatizados en el fichero de OCU Ediciones, S.A con las finalidades autorizadas por usted. Si le surge alguna duda sobre las finalidades del tratamiento que le fueron informadas, por favor, póngase en contacto con OCU EDICIONES, S,A (Dpto. de Protección de Datos), C/ Albarracín, 21, MADRID o enviando un fax al Además, en esta misma dirección, podrá ejercitar los derechos (de acceso, cancelación, rectificación y oposición) y la revocación del consentimiento a los tratamientos informados tanto por parte de la OCU como de OCU EDICIONES, S,A /93 07/94 07/95 07/96 07/97 07/98 07/99 07/00 07/01 07/02 07/03 07/04 07/05 07/06 07/07 07/08 07/09 07/10 07/11 07/12 07/13 07/14 07/15 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA GLOBAL NEUTRA A 10 AÑOS (línea azul; base 100) Y SU REFERENCIA. Si hubiera invertido 100 euros en nuestra cartera de referencia, la global neutra a 10 años vista, ahora tendría acumulados más de 530 frente a los 345 que acumularía la referencia. Con el cierre a nuevas aportaciones del Plan de la Mutua, proponemos nuevas distribuciones para los que quieran construirse una cartera de nuevas, págs SISF HONG KONG EQUITY A (línea azul; base 100) Y BOLSA CHINA. Hace más de cuatro años que incluimos a las acciones chinas en nuestras carteras globales, apostando solo por las acciones hongkonesas a través de este fondo de Schroders. Desde entonces gana un 8,2 % medio anual, superando el 4,7 % del parqué chino. Ahora tendemos la mano también a las acciones de la China continental, pág Panorama Crecimiento, deuda pública, paro, bolsas, divisas Todas las cifras que marcan la actualidad inversora. 6 Inversiones de bajo riesgo A ese dinerillo que necesita tener a mano por si acaso le surge un imprevisto también puede sacarle algo de jugo. Cómo? Con una buena cuenta de ahorro. 8 En la práctica En estos tiempos de crisis la demanda de alquiler de cajas de seguridad en los bancos se ha disparado. Pero puede acceder todo el mundo a una de ellas? Cuánto cuesta? 10 Dossier Nuestras carteras globales, diseñadas todas ellas con la prudencia por bandera, son la solución para una correcta distribución de sus ahorros. 14 Planes de pensiones No pique el anzuelo de los planes de pensiones dejándose llevar por una aparente atractiva fiscalidad que en realidad no lo es! 16 Análisis En España conviven dos Fondos de Garantía con cobertura de hasta euros. Pero ojo! Si su intermediario no está domiciliado en España, puede que no sea tan generoso. 18 Estrategia El gigante amarillo sigue mereciendo nuestra apuesta. Pero a día de hoy cómo hacerlo? A través de China o de Hong Kong? Qué hacer ahora con algunos fondos con objetivo de rentabilidad tras sus fuertes revalorizaciones? 20 Nuestra cartera de acciones El sector de la distribución: defensas para su cartera. Nuestra cartera no solo no sucumbe a las caídas de octubre, sino que además logra remontar algo el vuelo. 22 De fondo Un vistazo al mercado para saber cómo les va a los fondos de nuestra selección. 23 Cuadro de fondos 29 Entre nosotros Ahorros contantes y sonantes en esta revista 2 OCU inversores 18 revista mensual Noviembre

3 noticias Visite nuestra web Visite nuestra web financiera No se pierda los artículos y secciones más vistos de OCU inversores en plan de la mutua: qué ha pasado? El Plan de la Mutua ya no permite la entrada de nuevos clientes ni la realización de aportaciones extraordinarias entre quienes ya lo fueran. DAMOS LA BIENVENIDA A WAL-MART STORES Comenzamos a seguir la acción, un grande del sector de la distribución NOVEDADES FISCALES DE ÚLTIMA HORA Respecto al nuevo IRPF que debería entrar en vigor en 2015, nuestros políticos nos sorprenden con modificaciones de última hora. un 3,5 % EL PRIMER AÑO No se confunda! El único rendimiento que, tras gastos, garantiza el Seguro de Ahorro Bonificado Creciente del B. Popular hasta su vencimiento es un 0,7 % anual que puede incrementarse en un 0,2 % anual si usted lo mantiene durante lustros. Atrapado en un plan de pensiones? Si es así, no podrá rescatarlo a su antojo pero puede mejorar su posición traspasándolo. Descubra nuestro comparador de planes de pensiones euros Es lo que generaría un saldo de euros durante un año si en lugar de dejar descansar su dinero en una cuenta corriente lo deposita en la mejor cuenta de ahorro... pág euros Es lo que podría ganar más quien traspase lo acumulado con euros en un fondo con objetivo de rentabilidad a la estrategia recomendada... pág.19 Editorial con tipos así, Qué difícil es! Un pequeño banco alemán, el Deutsche Skatbank, ha tenido la iniciativa de proponer rendimientos negativos a sus depositantes. En concreto, aquellos de sus clientes con más de euros en sus depósitos deberán pagar al banco por mantenerlos en el mismo un 0,25 % anual. Una noticia que, sin duda, llama la atención y que nos hace reflexionar sobre la situación actual. Se trata de la primera entidad de la zona euro que hace realidad lo que algunos consideraban imposible: ofrecer tipos de interés negativos para el ahorro. En España estamos lejos de tal situación pues el pago que de media ofrecen los bancos a sus depositantes ronda el 1 % (vea pág. 7), aunque luego les cobren otras comisiones que acaban mermando ese rendimiento. Sin embargo, no podemos olvidar que ese rendimiento nominal rondaba el 3 % hace apenas un par de años, antes del golpetazo recibido por esa normativa fantasma que, según los bancos, impuso el Banco de España; atribución negada a su vez por la autoridad monetaria. En todo caso, todo apunta a que, sin llegar al extremo del banco teutón, tales rendimientos seguirán bajando. Si en lugar de fijarnos en los tipos de interés a corto plazo, que siempre han hecho flaco favor al inversor que los ha tenido como única referencia para sus ahorros, observamos los de más largo plazo el panorama no mejora mucho. Con ese 2,1 % que ofrecen las obligaciones a 10 años, el ahorrador que no quiere jugársela se encuentra ante una dificultad lacerante a la hora de intentar sacar algo de jugo a sus ahorros. Incluso la Mutua Madrileña Automovilista, que se ha caracterizado por ofrecer -con escaso riesgounos jugosos rendimientos a los partícipes de su Plan de jubilación, ha tenido que decir basta a las nuevas incorporaciones al mismo después de llevar comercializándolo cerca de 20 años (vea págs. 12 y 13). Todo este statu quo parece empujar al inversor a apostar por las acciones ya que en tan solo un día la Bolsa puede llegar a subir más que la rentabilidad que los productos anteriores le pueden ofrecer en todo un año. Si es su caso, mucho cuidado! Sí la Bolsa puede subir pero también caer superando con creces ese 2 %. Y tras la escalada de los últimos años, nada resulta descartable. El único bálsamo para el inversor prudente es plantearse un horizonte al más largo plazo posible y diversificar sus inversiones tal y como proponen nuestras carteras globales (vea págs. 10 a 13). Y ello a sabiendas de que, tal y como están ahora los tipos de interés y tratándose de unas carteras diseñadas para no perder poder adquisitivo con ellas, debe incluir una buena partida de renta fija y que lo esperable es que sus rendimientos futuros sean más discretos que los registrados en el pasado. Proteste Investe 409 edição mensal julho

4 PANORAMA Situación económica, crecimiento, tipos de interés, divisas Los tipos suecos en el 0 % La ocasión la pintan calva para invertir en SEK El banco central sueco ha vuelto a bajar los tipos oficiales situándolos ya en el 0 %. La rebaja ha lastrado a la corona sueca (SEK), ya bastante debilitada. C on esta rebaja de los tipos oficiales, la tercera en menos de un año, las autoridades de Estocolmo pretenden hacer frente a la situación deflacionista que vive el país. En septiembre, los precios al consumo experimentaron una caída del 0,4 % respecto al mismo mes del año anterior. De hecho, el objetivo inflacionista del 2 % que se ha fijado el Riksbank no podrá ser alcanzado, tal y como ha reconocido la propia autoridad monetaria, antes del verano de Pero además de la deflación acecha algún que otro nubarrón como los disparatados precios del mercado inmobiliario o el excesivo endeudamiento de las familias. Y teniendo en cuenta que el banco central sueco ya no puede bajar más los tipos oficiales, tendría que recurrir en caso de empeorar la situación- a otras medidas como cerrar el grifo del crédito o vigilar muy de cerca su sistema bancario. Pero por ahora no es el caso. De hecho, nuestras previsiones apuntan a que la economía sueca crecerá un 2 % este año, superándolo ligeramente el que viene, y ello con una tasa de paro (7,9 % en septiembre) claramente inferior a la de la zona euro en su conjunto. Además, Suecia es uno de los países más competitivos del mundo y, gracias a la óptima gestión de sus finanzas públicas, su deuda soberana es de las pocas en el mundo que merece una calificación de AAA por parte de todas las agencias crediticias. Se amplifica el potencial alcista de la SEK Esta rebaja de tipos ha acabado lastrando a la corona sueca, ya debilitada y, a nuestro juicio, infravalorada frente al euro. Y ello no ha hecho más que añadir atractivo a la inversión en SEK que nosotros materializamos a través de un fondo monetario como el Nordea 1 SEK Reserve E EUR (LU ), disponible en el Supermercado de Fondos OCU a partir de euros (aunque en este caso no retrotrae comisiones pues solo cobra un 0,13 % anual de gestión). obligaciones estadounidenses Un acertado destino para diversificar El extra de diversificación que aporta el dólar estadounidense (USD) es muy recomendable para la cartera global de un inversor europeo con la vista puesta en el largo plazo L a Reserva Federal ha puesto fin al programa de compra masiva de activos financieros (bonos del Tesoro ) y préstamos hipotecarios para inundar de liquidez los mercados y estimular la economía de los Estados Unidos. Respecto a los tipos de interés, ha comunicado que, siempre y cuando la economía siga como hasta ahora bien orientada y la inflación controlada, permanecerán en el 0 % actual durante un periodo de tiempo considerable. Los mercados de deuda pública son conscientes de ello y Estados Unidos se financia ahora al 2,4 % a 10 años, síntoma de que los inversores siguen buscando seguridad y que, pese al fin de la compra de activos por la Fed, la liquidez abunda en los mercados. En este contexto, en el que además el dólar USD sigue presentando un atractivo potencial alcista frente al euro, el país del Tío Sam sigue siendo una interesante fuente de diversificación para su cartera. Así, a la hora de invertir en renta fija norteamericana, le recomendamos hacerlo a través de un fondo monetario en USD como el Parvest Money Market USD Classic (ISIN: LU ) con el que podrá aprovechar ese potencial alcista del dólar pero sin los sobresaltos de una eventual subida de tipos. cotización del dólar usd (EN EUROS) Según nuestras estimaciones, el dólar estadounidense presenta un potencial de revalorización frente a la moneda común cercano al 6 %. El billete verde sigue siendo una buena fuente de diversificación para su cartera OCU inversores 18 revista mensual Noviembre

5 acciones brasileñas A muy largo plazo Solo con un horizonte temporal de muy largo plazo y no dedicándole más de un 5 % de su patrimonio, la bolsa brasileña podría merecer una apuesta. D ilma Roussef ha sido reelegida como presidenta de Brasil aunque con una victoria muy ajustada, algo que no sorpende ya que el balance de su primer mandato no se puede calificar de brillante. Incapaz de modernizar el país y sus instituciones, se ha enfrentado además a una inflación galopante y a una desconfianza por parte de los inversores que han acabado pesando como un lastre sobre el real brasileño. Pero aun así, Roussef goza de gran popularidad, sobre todo entre los más desfavorecidos a los que ha garantizado unos ingresos mínimos y les ha facilitado el acceso a la sanidad y educación. A ello viene a sumarse la progresión de los salarios (a razón de un 4 % anual) y una tasa de paro que, en el 4,9 %, ronda su mínimo histórico. En un contexto en el que la economía brasileña anda de capa caída (según nuestras previsiones el PIB no alcanzará el 2 % este año), pensamos la Bolsa de Sao Paulo solo merecería una pequeña apuesta con una perspectiva de inversión de muy largo plazo a través de un fondo como el BNY Mellon Brazil Equity A EUR (IE00B23S7K36). BNY MELLON BRAZIL EQUITY A EUR (línea azul; base 100) Y BOLSA BRASILEÑA (ambos en euros) Solo si su horizonte temporal es de muy largo plazo podría interesarle apostar por la bolsa brasileña a través de un fondo como éste que sigue muy de cerca a su mercado acciones españolas Llega la hora de reducir su peso Seguimos apostando por las acciones españolas pero creemos que, tras la fuerte revalorización de algunas, es momento de reducir su peso. S egún datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), en el tercer trimestre del año un total de empresas y familias se declararon en concurso de acreedores (suspensión de pagos y quiebras), lo que supone una disminución del 28,8 % respecto al mismo periodo del año anterior. El sector de la construcción sigue siendo aquel en el que más empresas desaparecen (casi un 22 %), seguido del comercio (19,5 %) y de la industria y energía (poco más del 16 %). Seguimos diciendo sí a la bolsa española aunque creemos que ha llegado la hora de invertir con más precaución tal y como hemos hecho nosotros en nuestra cartera de acciones en la que nos desprendemos de Telefónica y reducimos el peso de Repsol (vea pág.21). acciones japonesas Una aventura arriesgada Apostar por la Bolsa de Tokio es una aventura solo apta para los inversores más osados y siempre no dedicándole más de un 5 % de su patrimonio. L a máxima autoridad monetaria nipona ha anunciado que aumentará la compra de activos financieros -hasta los millones de euros al año-, inmobiliarios y vinculados a la Bolsa de Tokio. Una intervención que viene motivada en primer lugar por la inflación. En septiembre se situó en el 3,2 % y la mayor parte de esta subida se debe al incremento del IVA que tuvo lugar en la primavera pasada (excluyéndolo, la inflación se habría situado en el entorno del 1 %) y que volverá a repetirse en octubre de Y en segundo lugar por la ralentización de la economía: retroceso del 1,8 % del PIB en el segundo trimestre y temor a que el tercero desemboque en recesión. La Bolsa de Tokio reaccionó con entusiasmo a estas medidas, y más aún cuando se anunció que el enorme fondo de pensiones del gobierno japonés aumentará el peso que de sus inversiones dedica a las acciones. Aun así y aunque el yen está infravalorado respecto al euro con la vista puesta en el largo plazo, nuestras previsiones para los próximos doce meses pasan por un tipo de cambio similar al actual. De hecho, el yen japonés podría incluso seguir a la baja. De ahí que solo recomendemos apostar por ella a aquellos a los que no les asuste el riesgo. Si es su caso, puede aventurarse en ella a través de un fondo como el M&G Japan Smaller Companies A EUR (GB ). evolución de la bolsa de tokio A pesar de su fulgurante ascenso, aquellos inversores amantes de las emociones fuertes aún están a tiempo de apostar por la bolsa nipona aunque solo una pequeña parte de su patrimonio. x OCU inversores 18 revista mensual Noviembre

6 Inversiones de bajo Article riesgo Para la liquidez: cuentas corrientes o de ahorro? 0,73 % Es el rendimiento medio TAE que ofrecen las cuentas de ahorro a un año para euros. 44 % 4 de cada 10 cuentas para ahorrar exigen la contratación por internet. S i usted cuenta con un dinerillo ahorrado que no le interesa mantener inmovilizado ya que desea poder echar mano de él en cualquier momento, un depósito a plazo no es el producto más idóneo para poder sacarle algo de rendimiento. En efecto, un depósito le Si usted dispone de unos ahorrillos que podría necesitar en cualquier momento, no los deje dormir sin que le rindan nada. Con una cuenta de ahorro podría sacarles algo de jugo. Eso sí, cuidado con las condiciones. Consulte nuestro selector! interesará si puede prescindir de su dinero durante un periodo de tiempo prefijado. Y es que si no lo mantiene hasta su vencimiento le impondrán por lo general una penalización sobre los intereses generados. Tampoco las cuentas corrientes (las que utilizamos para el día a día -domiciliar la nómina o pensión, pagar los recibos de luz, agua, teléfono -) deberían llamar su atención para este fin pues aunque dejará su dinero a buen recaudo, dadas sus escasísimas o nulas remuneraciones, no le generará beneficio alguno pudiendo incluso llegar a perder dinero. En su lugar podría decantarse por los fondepósitos. Con ellos, usted podrá ordenar reembolsos o traspasos, totales o parciales, sin penalización. Sin embargo, a priori, nadie le asegurará ni garantizará el rendimiento que obtendrá. Deberá confiar en que las previsiones que puedan hacerse respecto a esos rendimientos sean acertadas. En este sentido, pese a que su rendimiento sigue mermando, nosotros estimamos que en los próximos 12 meses los mejores, como el Renta 4 Monetario, puedan ofrecer poco más de un 1 %. Otra opción son las cuentas de ahorro o de alta remuneración. Ofrecen una remuneración superior a la de las corrientes y, en los mejores casos, incluso que el esperado para los fondepósitos. Total disponibilidad pero Tanto con las cuentas corrientes como con las de ahorro, usted podrá disponer de su dinero en cualquier momento sin sufrir penalización. Eso sí, mientras que con una cuenta corriente usted puede disponer de su dinero a través de diversos medios (cajero, tarjetas ) y domiciliar recibos, en el caso de las cuentas de ahorro no permiten por lo general todos estos medios. Sus rendimientos Una de las características de las cuentas de ahorro es que el rendimiento ofrecido suele ser mayor que el de las cuentas corrientes. Pero, al igual que en estas últimas, debe ser consciente de que puede variar en cualquier momento. Para ello, basta con una mera notificación de la entidad al cliente. Eso sí, si el cliente se ha acogido a una oferta promocional, la entidad tiene el compromiso de no variar el rendimiento ofrecido en sus cuentas durante ese periodo promocional. Actualmente, entre las mejores cuentas de ahorro figura la Cuenta Coinc ( ) de Bankinter. Ofrece un 1,4 % TAE con la única condición de que ha de contratarse por internet. No cobra comisiones de mantenimiento ni tiene penalización por reembolsos. Eso sí, como máximo se pueden retirar euros por día. Y para poder ingresar o sacar dinero de ella hay que tener asociada al menos una cuenta bancaria (máximo 10) en Bankinter o en cualquier otra entidad. Y sus condiciones En ocasiones el atractivo rendimiento que ofrecen ciertas cuentas de ahorro está condicionado a que se cumplan una serie de requisitos como p.ej. ser cliente nuevo, abrir la cuenta en internet o domiciliar la nómina (el más común para poder acceder a las mejores ofertas). Por ejemplo, la Cuenta con condiciones de Bankinter ( ) ofrece un 5 % TAE durante 6 OCU inversores 18 revista mensual Noviembre

7 cuentas de ahorro Intereses que, tras gastos y antes de la retención fiscal, podría ganar invirtiendo euros al cabo de un año en las mejores cuentas de ahorro. No elija a tontas ni a locas! CIFRAS DEL MES 31 de Octubre Cuenta remunerada de Selfbank Cuenta Coinc de Bankinter Cuenta W de Volkswagen Bank Cuenta Nómina de Bankinter 72 EUR 84 EUR 90 EUR 250 EUR En octubre, los tipos a más corto plazo repuntaron y los de más largo plazo cedieron posiciones. A un año vista el 2,75 % TAE del seguro Flexiplan Suma de la Hermandad Nacional de Arquitectos es la mejor remuneración del mercado a ese plazo aunque no está acogido a ningún Fondo de Garantía. los primeros 12 meses. Ahora bien, en la letra pequeña se especifica que el saldo máximo remunerado es de euros y exige domiciliar una nómina durante dicho plazo por un importe mínimo de euros (no válido para otros ingresos periódicos), activar una tarjeta de crédito realizando al menos una compra al mes (o tres al trimestre) y domiciliar mensualmente al menos un recibo. Es decir, ofrece un máximo de 250 euros (el 5 % de 5.000) por vincularse a la entidad. Pasado el primer año, el rendimiento se reduce al 2 % TAE y a partir del tercer año ya no remunera. Una misma cuenta puede variar mucho su rendimiento si aceptamos o no sus condiciones. Por ejemplo, la Cuenta W de Volkswagen Bank ( ; vea más detalles en Entre Nosotros ) ofrece un escueto 0,1 % TAE pero lo aumenta hasta el 1,5 % TAE si domicilia su nómina y sin límite de cantidad ni más condicionantes. Ojo con los gastos! Eso sí, de nada sirven unos rendimientos brutos atractivos si las comisiones a las que se debe hacer frente acaban comiéndose buena parte del rendimiento. Es esencial por lo tanto que lea atentamente la letra pequeña por las comisiones que pueden llegar a cobrarle. Por ejemplo, Citibank ofrece un 0,74 % TAE en su Cuenta Ahorro Citi pero cobra una comisión de mantenimiento de 84 euros al año (a no ser que deposite más de euros) que acabará comiéndose el rendimiento ofertado e incluso podría llegar a costarle dinero. Elija con tino Dejarse seducir por ofertas con atractivos tipos de interés de enganche puede ser un error. Tenga en cuenta que algunas entidades ofrecen rentabilidades promocionales elevadas durante un periodo corto de tiempo (de ahí la necesidad de que se anualice el rendimiento para que pueda compararse con otras ofertas), pasado el cual la remuneración se reduce considerablemente. Rendimiento que, además, no incluye los posibles gastos a los debe hacer frente. Para elegir la mejor puede consultar el comparador de cuentas para ahorrar en nuestra web > Inversiones de bajo riesgo. Encontrará ordenadas, desde la más a la menos rentable, tras gastos y retención a cuenta del IRPF, las distintas cuentas para un perfil tipo de una persona que mantiene euros en dicha cuenta. Este comparador le permite utilizar los filtros para afinar la búsqueda (p.ej. desea que en el listado aparezcan solo las entidades que no exigen domiciliar nómina o con mejor calificación de solvencia). A tener en cuenta Tenga siempre en mente que una cuenta corriente es solo un instrumento para gestionar nuestros pagos e ingresos del día a día. Ante sus parcas o nulas rentabilidades, para esa parte de sus ahorros más liquida, es decir ese dinero que necesita tener más a mano, por si p.ej. surge algún imprevisto, mejor destino nos parece una cuenta de ahorro. En todo caso, no deberían ser un instrumento para ahorrar con otros objetivos, ya que hay otros productos más rentables dependiendo de los mismos. En general no debería depositar en ellas una cuantía que supere en tres veces sus ingresos mensuales. Y como recomendamos siempre, no deposite nunca más de los euros que por titular garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos para el conjunto de saldos depositados en una misma entidad. TIPOS DE INTERÉS Letras a 1 año 0,37 % Bonos a 3 años 0,75 % Bonos a 5 años 1,03 % Obligaciones a 10 años 2,11 % SUBE Y BAJA millones de euros ganó el patrimonio de fondos de pensiones en un año hasta septiembre. 7,3 % Es el nivel de morosidad en España, que cayó un 0,5 % desde el 7,8 % de diciembre de LOS MEJORES DEPÓSITOS (1) a 1 mes Openbank (Dep. Bienvenida)/ 2,00 % ING Direct (Dep. Naranja) Bankoa (Super Depósito Online) 1,75 % a 3 meses Openbank (Dep. Bienvenida)/ 2,00 % ING Direct (Dep. Naranja) Bankoa (Super Depósito Online) 1,75 % a 6 meses Novanca (Dep. a plazo) 1,24 % Banco Pichincha (Nuevo dep.) 0,90 % a 1 año Banco Pichincha (Nuevo dep.) 1,50 % Novanca (Dep. a plazo) 1,40 % MEDIA OFRECIDA PARA EUROS A 1 AÑO 0,94 % (1) Rendimiento ofertado TAE para euros. El rendimiento real tras gastos -y las condicionespuede verlos en el selector de nuestra web. OCU Proteste inversores Investe 18 revista 409 mensual edição mensal Noviembre julho

8 en la Article practica Cajas de seguridad no para todo el mundo En estos tiempos de crisis la demanda de alquiler de cajas de seguridad en los bancos se ha disparado. Pero puede acceder todo el mundo a una de ellas? Y cuánto cuesta? Por otro lado, complementamos el estudio enviando de forma anónima a varios de nuestros colaboradores con distintos grados de vinculación con las entidadesa las oficinas madrileñas de los 4 grandes (BBVA, Santander, Bankia y La Caixa) simulando estar interesados en alquilar una caja de seguridad. Entre sus servicios, algunos bancos ofrecen a sus clientes el alquiler de cajas de seguridad para depositar en ellas documentos, joyas, dinero en metálico. Cajas cuya demanda ha aumentado notablemente en estos tiempos de crisis. Sin embargo, ni todas las entidades ofrecen este servicio, que desde luego no es gratuito, ni todo el mundo puede acceder al mismo. Así lo hemos comprobado en la práctica. El estudio Enviamos un cuestionario a las principales entidades (22 en total) preguntándoles sobre la disponibilidad actual de cajas de seguridad para alquilar, el procedimiento de contratación, el coste del alquiler y el importe asegurado en contrato de los objetos que se depositan. Tan solo nos contestaron tres: Selfbank para decirnos que no ofrece el servicio, y Bankia y Deutsche Bank que nos remitieron una escueta lista de tarifas. En vista del escaso éxito obtenido, optamos, por un lado, por recolectar por nuestra cuenta las listas de tarifas disponibles en sus páginas web y oficinas en Madrid y Barcelona. Seleccionamos las 6 entidades con redes de oficinas más amplias en el país: BBVA, Santander, La Caixa, Bankia, B. Sabadell y B. Popular. Solo para los mejores clientes Lo primero que comprobamos es que no todas las oficinas disponen de cajas de seguridad para poder ser alquiladas. Por lo general, el servicio suele limitarse a las oficinas principales y más céntricas de la red. Es más, en aquellas que sí prestan este servicio deberá cruzar los dedos para que en ese momento haya alguna disponible y no tener que ser puesto en lista de espera (así nos sucedió p.ej. en La Caixa). En el resto de entidades sí había cajas disponibles. Pero no basta con ser cliente de la entidad para poder tener acceso a este servicio: en todas las entidades visitadas nos advirtieron de que éste se reserva a aquellos clientes que tengan una alta vinculación con el banco (tarjetas de crédito, débito, nómina, recibos domiciliados ). P.ej. en el caso del BBVA, a nuestro colaborador (con cuenta y tarjeta en la entidad) le dijeron que debía contratar además algún seguro (hogar, vida ) en la oficina donde se localizan las cajas. Pero eso no es todo. En otros casos también es requisito imprescindible que la entidad conozca perfectamente al cliente. En concreto, éste deberá solicitar en su oficina habitual un informe sobre su perfil de cliente que, en función del número de productos que tenga contratados en el banco y/o de los saldos medios mantenidos, le hará apto o no para poder acceder al servicio. P.ej. en La Caixa (a donde llegamos con solo una cuenta y tarjeta sin movimientos) nos advirtieron que necesitaríamos el visto bueno del director de zona y de la oficina principal del banco. Solo en Bankia y en el Santander (donde llegamos con una vinculación de años, con préstamo hipotecario, cuenta, tarjeta y algún seguro) a nuestros colaboradores no les pusieron pega alguna. 8 OCU inversores 18 revista mensual Noviembre