RESUMEN: PLANES DE PENSIONES VS. INVERSIÓN DIRECTA EN BOLSA

Transcripción

1 NOVIEMBRE 2011

2 RESUMEN: Planes de pensiones, Planes de previsión asegurado (PPA), Planes de Pensiones de ahorro sistemático (PIAS), etc. Estamos ante una amplia gama de productos que sobre todo en los momentos que nos encontramos las Compañías Aseguradoras están ávidas de captar primas de cara a finales de año, con campañas muy atractivas ofreciendo suculentos regalos, primas a los mediadores y rentabilidad a los partícipes. Como mediadores de seguros tenemos la obligación de conocer perfectamente la composición de todos estos productos, cómo alcanzan los objetivos previstos, intereses de referencia, así como las circunstancias personales de cada cliente de forma que podamos asesorarle cual es el mejor producto posible. A través de este trabajo vamos a tratar de demostrar como alguno de estos aspectos como es la desgravación fiscal que tanto se emplea como atractivo a la hora de presentar estos productos a nuestros clientes, sobre todo los Planes de Pensiones y PPA, no son tan bonitos como en un principio podía pensarse. Vamos a tratar de demostrar cómo a través de una inversión directa en bolsa responsable, disciplinada y sistemática podemos conseguir unos resultados que superan ampliamente los conseguidos por la inversión en PPA. El conseguirlo no es el objetivo sino la forma de alcanzarlo, los criterios empleados, demostrando como se puede reducir drásticamente el riesgo y obtener unos resultados muy interesantes. 2

3 INDICE INTRODUCCIÓN... 4 SUPUESTO TIPO... 5 INVERSIÓN PLANES DE PENSIONES... 7 INVERSIÓN DIRECTA EN BOLSA... 9 OPCIÓN OPCIÓN RESCATE DE LA INVERSIÓN EN FORMA DE CAPITAL EN FORMA DE RENTA VITALICIA. 17 CONCLUSIONES APÉNDICE

4 INTRODUCCIÓN Aportaciones a planes de pensiones o PPA vs. Inversión directa en bolsa, ese es el título que he elegido para este trabajo con el objetivo de tratar de demostrar que una Inversión en bolsa de forma sistemática a largo plazo derrumba uno de los aspectos primordiales por los que nuestros clientes contratan un plan de pensiones, que no es otro que la desgravación fiscal. Ahorro fiscal que tenemos en un primer momento como conocemos, pero que a la hora de rescatar nuestro plan de pensiones tendremos que tributar de una forma desmesurada a primera vista si no lo rescatamos en forma de renta vitalicia. En la web podremos encontrar multitud de artículos, blogs, foros, etc. que hablen de este tema tan interesante y controvertido. Lo que yo voy a exponer es a través de una situación personal tipo, una visión clara y con unas pautas a seguir de forma que cuando llegue el momento de la jubilación no nos encontremos sorpresas desagradables sino todo lo contrario. Partiendo de esa situación personal tipo vamos a plantearnos dos supuestos, que la persona haga aportaciones a un Plan de Pensiones, PPA, obteniendo una desgravación fiscal por ello o invertir directamente en bolsa una cantidad inferior que resultaría de la diferencia entre las aportaciones en ese periodo a los planes de pensiones y el ahorro fiscal no obtenido por ello. En un primer momento podemos parecer perjudicados pero a la hora del rescate del capital nos llevaremos una sorpresa. Tradicionalmente la inversión directa en bolsa tiene muy mala prensa, pérdidas debido al desconocimiento del riesgo las operaciones realizadas, mala información, escándalos de especuladores, etc. Lo que vamos a tratar es de Invertir en Bolsa, no especular en la misma, consiguiendo que nuestros ahorros crezcan en forma de bola de nieve, de forma que cuando llegue el día de la jubilación nuestra bola de nieve sea lo suficientemente grande que podamos estar tranquilos y satisfechos por la gestión realizada. Antes de comenzar con el supuesto tipo agradecer al asesor D. Pedro José Morales Cabrera por su ayuda en todos los temas y dudas fiscales que han surgido durante la realización del trabajo. 4

5 SUPUESTO TIPO Vamos a plantear el estudio a través de un supuesto con una situación personal tipo que se va a mantener constante durante todo el periodo, que las podríamos definir de la siguiente manera: Rendimientos netos del trabajo constantes, y situación familiar con 2 hijos. Las aportaciones al plan de pensiones Las aportaciones en bolsa también se mantendrán constantes, y serán la diferencia entre las aportaciones al plan de pensiones y el ahorro fiscal no conseguido por no aportar al mismo. Reglas fiscales a pesar que cambian cada ejercicio para poder hacer una comparativa vamos a establecer fijo el modelo fiscal del ejercicio 2010, con sus tipos de interés. El periodo a analizar es de 1997, que sería la fecha elegida para el comienzo de las aportaciones al plan de pensiones, hasta 2011 que es cuando esta persona desearía rescatar dicho plan. RENDIMIENTOS NETOS DEL TRABAJO Los rendimientos netos del trabajo serán siempre constantes de euros así como la situación familiar del sujeto que estará casado con declaración individual y 2 hijos mayores de 3 años. La cuota líquida en el caso de aportación al plan de pensiones será de 3.833,52 euros y en caso de no aportación al mismo será de 4.671,12 euros. APORTACIONES AL PLAN DE PENSIONES La aportación anual que se va a realizar al plan de pensiones será de euros, gracias a la cual se va a conseguir reducir la cuota líquida hasta 3.833,52 euros. Es decir vamos a conseguir un ahorro fiscal anual realizando aportaciones al plan de pensiones de 837, 60 euros (4671, ,52) 5

6 Estos datos se han conseguido gracias al siguiente esquema: Supuesto con Aportación plan de pensiones Supuesto Sin Aportación plan de pensiones Rendimiento del Trabajo , ,00 Gastos deducibles 4.652, ,00 * Seg. Social 2.000, ,00 * Reduccion Red. Trabajo 2.652, ,00 Base Imponible General (RT-GD) , ,00 Reduccion Plan Pensiones 3.000,00 0,00 Compra Acciones Base Liquidable General (B.I.G- Plan) , ,00 Cuota Integra: 5.527, ,33 Hasta (17.707,20) 4.232, ,02 Resto (BL ,20) 27,92 % 1.295, ,31 Minimo Personal y Familiar 7.089, ,00 Minimo Personal 5.151, ,00 2 Hijos (mayores 3 años) 1.938, ,00 Cuota a deducir 1.694, ,21 Cuota Liquida 3.833, ,12 Beneficios Fiscal Cuota Liquida -837,60 APORTACIONES DESTINADAS A LA INVERSION DIRECTA EN BOLSA Las aportaciones anuales destinadas a la inversión directa en bolsa serán de 2.162,40 euros, es decir ,60 euros. De esta forma la cantidad adicional anual que se va a pagar a hacienda será de 837,60 euros y el resto será invertido en bolsa. A cambio de esa cantidad inferior que se va a invertir en bolsa de la que vamos a invertir en planes de pensiones, nos beneficiaremos en el momento del rescate de una tributación sensiblemente inferior como demostraremos posteriormente. 6