Informe de la Administración

Transcripción

1 Al 31 de diciembre del

2 Fondo de Inversión Crecimiento Vista No Diversificado Informe de la Administración El Fondo de Inversión Crecimiento Vista No Diversificado logra al cierre del mes de diciembre del un rendimiento de los últimos 12 meses de 11,46% con lo cual se ubica en la segunda posición del segmento de la industria en que participa. Uno de los hechos más destacables del en este fondo es el incremento en su activo neto pasando de al cierre del 2014 a lo cual representa un incremento de 137%. El fondo maneja al cierre del una estructura de portafolio en que los títulos de Gobierno y Banco Central de Costa Rica concentran poco más del 70% del total de la cartera, y por tipo de instrumento predominan los bonos locales y una baja proporción en operaciones de reporto. ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO POR EMISOR Y POR TIPO DE INSTRUMENTO CARACTERÍSTICAS DEL FONDO Tipo de Fondo Abierto Objetivo del Fondo Crecimiento Moneda de Participaciones Colones Fecha de Inicio de Operaciones Inversión Mínima 25, Custodia de Valores Valor de la participación al 31/12/ Calificación de Riesgo RENDIMIENTOS Abril, 1996 Banco Nacional de Costa Rica Fitch Ratings AA+/V6 (cri) Comisiones Vista Industria Comisión de Administración 1.00% 0.21% Comisión de Custodia 0.00% N/A Comisión Puesto de Bolsa 1.00% N/A ANTES DE INVERTIR SOLICITE EL PROSPECTO DEL FONDO DE INVERSIÓN Nombre del Emisor Código del Emisor al 31/12/ al 30/09/ Gobierno de Costa Rica G 48.60% 65.57% INDICADOR Rendimiento últimos 12 meses Al 31/12/ VISTA Promedio Trimestral INDUSTRIA Al 31/12/ 11.46% 11.09% 11.58% Banco Central de Costa Rica BCCR 25.53% 16.20% Compañía Nacional de Fuerza y Luz Mutual Alajuela de Ahorro y Préstamo CFLUZ 6.36% 10.39% MADAP 4.45% 6.51% LOS RENDIMIENTOS PRODUCIDOS EN EL PASADO NO GARANTIZAN UN RENDIMIENTO SIMILAR EN EL FUTURO MEDICIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Banco Popular de Desarrollo Comunal Instrumento BPDC 2.00% 0.00% al 31/12/ al 30/09/ Bonos Locales 80.57% 74.64% Efectivo 12.66% 1.33% Reportos Tripartitos 6.36% 24.03% INDICADOR VISTA INDUSTRIA Al 31/12/ Al 30/09/ Al 31/12/ Desviación Estándar de los Rendimientos Meses Rendimiento Ajustado por Riesgo 12 Meses Duración del Portafolio Duración Modificada del Portafolio Plazo de Permanencia de los Inversionistas Endeudamiento 0.14% 0.07% 0.19%

3 Fondo de Inversión Crecimiento Vista No Diversificado Estructura del Portafolio por Emisor al Estructura del Portafolio por Instrumento al % 12.66% Bonos Locales 80.57% Efectivo Reportos Tripartitos 14,00 COMPARATIVO RENDIMIENTO TOTAL DEL FONDO Y LA INDUSTRIA (Rendimiento últimos 12 meses al final de cada mes) 12,00 10,00 8,00 6,00 Rendimiento (%) 4,00 2,00 0,00 ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC. LA INDUSTRIA CRECIMIENTO VISTA

4 DEFINICIONES INDICADORES DE RIESGO Desviación Estándar de los Rendimientos: Es una medida de riesgo que indica cuánto se desvían los rendimientos de un periodo de la media de ese mismo periodo. Rendimiento Ajustado por Riesgo: Es el resultado de dividir el rendimiento total promedio de los últimos 12 meses entre la desviación estándar de estos. Duración del Portafolio: Indica el plazo promedio de recuperación de la inversión de la cartera. Duración Modificada del Portafolio: Es un indicador de la sensibilidad del valor de un título ante cambios en las tasas de interés. Plazo de Permanencia de los Inversionistas: Indica el tiempo promedio que permanecen los inversionistas en el Fondo. Notas:

5 Conceptos y Definiciones Calificación de Riesgo AA (cri) Calificación para Fondos Financieros El nivel de seguridad y el desempeño del fondo a largo plazo que se desprende de la evaluación de factores que incluyen, primordialmente, calidad y diversificación de los activos, relación riesgo rendimiento, así como fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa, es alto. Simbología de la calificación de fondos La Sociedad Calificadora de Riesgos de nuestros Fondos de Inversión : Fitch Ratings Costa Rica. El nivel de seguridad en la calidad, la diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es: AAA (cri)" "AA(cri)" ''A(cri)" "BBB(cri)" "BB(cri)" "B(cri)" La mayor Muy alta Alta Buena Especulativa Altamente especulativa La calificación de volatilidad o riesgos de mercado muestra la sensibilidad del fondo de inversión, en cuanto a valor y retorno de la participación a condiciones cambiantes en los factores del mercado, y por categorías es: V1 Riesgo de Mercado Muy Bajo V2 Riesgo de Mercado Bajo V3 Riesgo de Mercado Moderado V4 Riesgo de Mercado Moderado a Alto VS Riesgo de Mercado Alto V6 Riesgo de Mercado Muy Alto El sufijo (cri) se emplea para identificar que se trata de una calificación nacional para Costa Rica.

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