FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES SYLLABUS

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1 FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES SYLLABUS MATERIA INSTITUCIONES FINANCIERAS Y MERCADOS DE CAPITALES CODIGO FIN 435 CREDITOS 4 PERIODO LECTIVO I II TRIMESTRE HORARIOS AULAS Lunes y Miércoles 20h45 22h25 LAB. C HORAS PRESENCIALES Clases Conferencias 48 horas Clases Prácticas 16 horas HORAS NO PRESENCIALES 96 horas PROFESOR Ing. Luis Béjar León 1. DESCRIPCION En la actualidad y muchas empresas en el país sean alguna manera accer a fuentes financiamiento alternativas como las que ofrece el mercado valores. Adicionalmente se hace necesario manera general como operan los mercados valores no solo a nivel nacional sino también internacional. Mercado acciones, obligaciones y bonos. 2. METODOLOGIA Metodología a utilizarse ntro l aula El ingreso los estudiantes al aula clases será puntual. Al final la clase se proporcionará los datos la lectura necesaria parea profundizar lo tratado en clase, lo cual se revisará al inicio la clase siguiente. Se aplicará una metodología participativa, don los estudiantes a través talleres o sesiones simulación puedan aproximarse a la realidad. El estudiante para aprobar el curso, berá asistir a un mínimo l 80% las horas programadas para el mismo. Es prohibido hacer uso teléfonos celulares ntro clases o realizar cualquier otra actividad fuera ella, sin que ésta sea absolutamente necesaria, previa autorización l profesor. Se darán clases magistrales en las que el profesor explicará y resumirá manera muy práctica la teoría en que se fundamenta cada capítulo. Planteamiento y formalidad los supuestos e hipótesis cada molo. y análisis casos prácticos elaborados por el profesor. Exposiciones y elaboración casos especiales en los que alumnos sarrollen habilidas cisión y diferentes alternativas elección financiera. habilidas y strezas en el laboratorio cómputo. Ejercicios en clases. Direcciones Internet relacionadas con los temas a tratar.

2 Descripción l tipo trabajos requeridos Se enviarán beres y trabajos investigación a ser entregados en clases posteriores, manera simultánea al avance la materia. Para la calificación los Trabajos se consirarán los siguientes puntos: Puntualidad Ortografía y redacción Investigación y análisis Exposición y utilización medios Participación en clase La pedagogía a utilizar será scriptiva y explicativa por parte l docente. No obstante, el alumno berá aportar con personales acuerdo al avance la materia y así tornar la clase en una sesión completamente participativa. 3. OBJETIVOS 3.1. Generales Conocer las oportunidas inversión en mercados capitales y conocer las regulaciones, controles y servicios las principales instituciones financieras locales e internacionales Específicos Proporcionar al estudiante las herramientas y conocimiento necesario para la toma cisiones en la gestión financiera y crediticia. Evaluar las diferentes alternativas que ofrece el mercado valores en el país. Entenr como funcionan las Bolsas Nacionales e Internacionales. Conocer las diferentes fuentes financiamiento que ofrece el mercado valores en el país. Conocer el entorno los mercado financieros y las diferentes herramientas que ofrecen Conocer manera tallada los diferentes instrumentos que se negocian en la Bolsa Aprenr a valorar los títulos negociados en la Bolsa Ejercicios y Juego Bolsa (simulacro) 4. CONTENIDO PROGRAMATICO SESION COMPETENCIAS TEMAS TRATADOS HORAS NO PRESENCIALES 1 Conocer sobre los diferentes agentes que intervienen en el mercado capitales Explicación l Syllabus CAPITULO I: ORIGEN DEL MERCADO CAPITALES 1. Introducción al Mercado Capitales 2. Agentes que intervienen en el mercado 3. Factores micro y macro que influyen en el mercado capitales EVALUACION/RES PONSABLES

3 2 Conocer sobre los diferentes agentes que intervienen en el mercado capitales 3 Conocer como se sarrollan los mercados valores, origen y evolución los mercados internacionales. Mecanismos y formas negociación l mercado financiero internacional. 4 Conocer como se sarrollan los mercados valores, origen y evolución los mercados internacionales. Mecanismos y formas negociación l mercado financiero internacional. 5 Conocer e intificar los diferentes organismos que intervienen en el mercado valores ecuatoriano, funciones y características. 6 Conocer e intificar los diferentes organismos que intervienen en el mercado valores ecuatoriano, funciones y características. CAPITULO I: ORIGEN DEL MERCADO CAPITALES 4. Inversión Extrajera Directa e inversiones golondrinas 5. Origen los Mercados 6. Funciones los Mercados 7. Estructura los Mercados Bursátiles y Extrabursátiles 8. Estructuras Operativas los Mercados Bursátiles 9. Los Mercado Extrabursátiles 10. El Mercado Over the Counter (OTC) 11. La Internacionalización los Mercados Extrabursátiles 12. Las Instituciones l Mercado Financiero 13. Estructura la Intermediación en los distintos Mercados 14. La Bolsa Tokio y Londres. CAPITULO II: MERCADO BURSATILES DEL ECUADOR 1. Concepto Valor 2. Tipos Mercados 3. Intermediación e Intermediarios 4. Consejo Nacional (C.N.V.) 5. Registro l Mercado (R.M.V.) CAPITULO II: MERCADO BURSATILES DEL ECUADOR 6. Mercados Primarios y Secundarios 7. Las Bolsas 8. Fondo Garantía Ejecución 9. Las Casas 10. Depósito Centralizado Compensación y Liquidación (DECEVALE) 7 Conocer e intificar los diferentes organismos que intervienen en el mercado valores ecuatoriano, funciones y características. 8 CAPITULO II: MERCADO BURSATILES DEL ECUADOR 11. Depósito Centralizado Compensación y Liquidación (DECEVALE) 12. Clasificación los títulos valores que se negocia e la BVG 13. Títulos renta fija y renta variable. 14. Concepto general acciones y tipos acciones 15. Procedimiento para que una empresa negocie sus títulos valores en la Bolsa. EXPOSICION SOBRE NUEVA LEY DE MERCADO DE VALORES. 9 PRIMER EXAMEN 10 Calcular el precio los títulos valores Renta Fija. CAPITULO III: VALORACION DE TITULOS VALORES. Metodologia calculo para renta

4 11 Calcular el precio los títulos valores Renta Fija. 12 Ejercicios cálculos precio según metodología la Bolsa 13 Calcular el precio las acciones, según las diferentes metodologías. 14 Ejercicios cálculos precio según metodología la Bolsa 15 Conocer, saber y calcular el precio Bonos y Obligaciones, a fin saber cuales serían los costos y variables a consirar en una emisión Bonos uda 16 Conocer, saber y calcular el precio Bonos y Obligaciones, a fin saber cuales serían los costos y variables a consirar en una emisión Bonos uda 1. Cálculos los rendimientos papeles renta fija 2. Metodología cálculo títulos renta fija: Tipo I, Tipo II y Tipo III. CAPITULO III: VALORACION DE TITULOS VALORES. 3. Cálculos los rendimientos papeles renta fija 4. Metodología cálculo títulos renta fija: Tipo II y Tipo III. 5. Renta variable. 6. Como calcular el rendimiento las acciones 7. Metodología para calculo precio las acciones. 8. Sensibilidad l precio un Bono 9. Duración y Convexidad: Concepto, formalidad los cálculos, ejercicios. 10. Casos Practico Duración y Covexidad Bonos fija y variable, según procedimiento la BVG Metodologia calculo para renta fija y variable, según procedimiento la BVG y texto especializado sobre valoración bonos. y texto especializado sobre valoración bonos. docente. Taller y Caso Taller y Caso 17 Juego Bolsa. Negociación Juego Bolsa títulos valores 18 Refuerzo ejercicios prácticos EJERCICIOS negociados en bolsa Taller y Caso 19 SEGUNDO EXAMEN 20 Conocer como se sarrollan CAPITULO IV: MERCADO DE los mercados rivados. DERIVADOS Pero antes entenr la 1. Nociones generales Finanzas Internacionales necesidad conocer los 2. Principio paridad y mercados internacionales y convergencia tasas interés finanzas internacionales. 3. Origen los mercados rivados 4. Participantes los mercados valores internacionales 5. Que es un rivado 21 Determinar los factores mas importantes ntro las opciones financieras, entenr las diferentes estrategias a seguir como protección al riesgo 22 Determinar los factores mas importantes ntro las opciones financieras, entenr 6. Clases rivados 1. Que es una opción a. Acciones vs. Opciones b. Componentes l Precio un opción c. Call option vs. Put option d. Manteniendo una opción call americana e. La prima las opciones f. Fechas y horas

5 las diferentes estrategias a seguir como protección al riesgo expiración g. Cuentas márgenes h. Opciones scubiertas y cubiertas i. Factores que afectan el precio una opción j. Fechas y horas expiración Calculo la prima una opcion Call y Put: molo Black & Scholes Diferentes escenarios las opciones Call y Put 4. Estrategias con opciones. 5. Ejercicios con diferentes estrategias opciones. 25 Principales actividas que aplicarían opciones 26 Determinar los aspectos cualitativos y cuantitativos la valoración futuros, ventajas comprar o venr contratos futuros 27 Principales actividas que aplicarían futuros 28 Conocer, saber y calcular el precio Forward divisas, ventajas para el importador y exportador. 29 Principales actividas que aplicarían forward 30 Determinar las ventajas contraer un contrato swap, intercambio intereses y flujo dinero en el tiempo. 31 habilidas para ejercicios rivados financieros. FUTUROS 1. Que es un contrato futuro 2. Componentes l precio un futuro 3. Hedging vs. Especulación 4. Fechas y horas expiración 5. Negociación futuros 6. Estrategias con futuros FORWARD 1. Qué es un Forwards 2. Futuros vs. Forwards 3. Quienes usan los forwards 4. Tipos Forward SWAP 1. Qué es un Swap 2. Principales características los Swap 3. Swap tasa interés 4. Swap divisas Ejercicios combinados DERIVADOS FINANCIEROS CON DIFERENTES COBERTURAS Y ESTRATEGIAS 32 EXAMEN FINAL Taller y aplicación Taller y aplicación Taller y aplicación. ejercicios 5. EVALUACION Criterio para la calificación los trabajos La presentación beres y trabajos será obligatorio, en caso incumplimiento se impondrán sanciones en la nota actividas. El Proyecto Investigación se calificará sobre 30 puntos la siguiente manera: Presentación, ortografía y redacción Exactitud y calidad cifras presentadas Exposición y utilización medios Calificación

6 Actividas 30 Primer Examen 15 Segundo Examen 15 Examen Final 40 NOTA FINAL 100 La nota mínima para aprobar el curso es 70. Los exámenes se rendirán en la fecha previamente establecida por el Decanato la Facultad, y no se aceptará a ningún estudiante postergación ni anticipación dicha evaluación, sin una justificación fuerza mayor previamente aprobada por la Comisión Académica la Facultad. En éste caso únicamente se aprobará la toma l examen supletorio. 6. BIBLIOGRAFIA BASICA MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS, por Frank Fabozzi Modiglani LEY DE MERCADO DE VALORES Y REGLAMENTO INTERNO DE LA BVG PARA LA EMISION DE TITULOS VALORES. 7. BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA EMI SI ON DE TI TULOS VALORES EN EL MERCADO ECUATORI ANO, Procedimiento para la emisión títulos valores la Bolsa Guayaquil, partamento empresas (versión actualizada) Not as Técnicas la División I nvest igación l I ESE, por el Prof. Eduardo Martínez Abascal ABC BURSATIL, por Bolsa Guayaquil, Departamento Divulgación MANUAL DE RENTA FI JA, por Bolsa Guayaquil LEY DE MERCADO DE VALORES INSTRUCTIVO PARA LA EMISION DE TITULOS VALORES EN LA BVG 8. DATOS DEL PROFESOR NOMBRE LUIS MARTIN APELLIDOS BEJAR LEON PROFESION UNIVERSITARIA INGENIERO COMERCIAL MASTER EN ECONOMIA AREA DE ESPECIALIZACION FINANZAS CORPORATIVAS MERCADO DE VALORES ANALISIS FINANCIERO EXPERIENCIA EN EL AREA 14 años CELULAR / lmbejar@gmail.com

7 Elaborado por: Fecha: Ing. Luis Béjar León Docente Revisado por: Fecha: Ing. Carlos Morlás Decano