CONSUMO DARÁ MÁS IMPULSO

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1 ANTERIOR ACTUAL ANTERIOR ACTUAL ANTERIOR ACTUAL 43, , % 3.290% 3.292% pp. $ $ $ , , % 3.300% 3.302% pp. $1.007 $ $ , , % % % pp. $ $ $ , , % 3.000% % pp. $ $ $ EXCELSIOR LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 LUNES 23 SHCP. El jefe del SAT, Aristóteles Núñez, y el presidente de la Cámara de la Industria del Calzado de Guanajuato, Ysmael López, darán a conocer resultados del decreto para impulsar la productividad del sector. EN LA AGENDA Previsiones de la semana MIÉRCOLES 2 BANXICO. El Banco de México, gobernado por Agustín Carstens, publica los resultados de la Balanza de Pagos del país del cuarto trimestre de 2014 y la acumulada para todo el año. Economía Global ALERTA POR LA POBREZA Pese a haber registrado una leve declinación, la desigualdad en el ingreso en América Latina sigue siendo extrema. Cifras de la Comisión Económica para América Latina (CEPAL) indican que durante los últimos tres años el índice de pobreza se ha estancado en alrededor de 28 por ciento de la población en esa zona. La proporción que es extremadamente pobre, con un ingreso diario de menos de 2.0 dólares, ha aumentado a 12 por ciento, aunque la tendencia varía ligeramente de país en país. La pobreza ha seguido cayendo desde 2012 en El Salvador, Chile, Colombia, Paraguay y Perú, informa la comisión, pero ha aumentado significativamente en Venezuela, a lo que ha contribuido el bajo precio de las materias primas. >13 Evolución social (Porcentaje de la población) FUENTE: Cepal Economía a Detalle UNA VICTORIA PÍRRICA GRIEGA Tras casi un mes de tiras y aflojas, de rifirrafes, de amenazas, de faroles, el viernes por fin pareció llegarse a un pacto que evita, en una primera instancia, la bancarrota de Grecia. Alexis Tsipras cantó el acuerdo como una victoria en el que se dejaba atrás la austeridad, los rescates y la Troika. Pero la realidad es que la supuesta victoria de Grecia es pírrica, y casi humillante. No habrá nuevo rescate, sino que todas las negociaciones se enmarcan dentro del actual acuerdo que ha estado sujeto a duras condiciones. > 8 Deuda pública bruta (% del PIB) Indigencia Pobreza FUENTE: Fondo Monetario Internacional ESTIMAN ESPECIALISTAS CONSUMO DARÁ MÁS IMPULSO El Centro de Estudios del Sector Privado proyecta que la economía mexicana crezca 3.2 por ciento este año, por el dinamismo del gasto electoral y el consumo interno. > Crecimiento económico (Var. % real anual del PIB) PROYECCIONES 201 POR JOSÉ DE JESÚS GUADARRAMA jose.guadarrama@gimm.com.mx 2007 El gobierno de Yucatán analiza revocar la concesión a la constructora de Grupo Marhnos para construir el Hospital Regional de Ticul, debido a que el desarrollo de esta infraestructura se ha convertido en un gran escándalo en medio de actos de corrupción y tráfico de influencias. Este proyecto, que se desarrolla bajo la modalidad de Prestación de Servicio, por cinco mil 72 millones de pesos, pagaderos a 2 años (18 millones de pesos por año), implicaría un descalabro más para la imagen de esta empresa, ya que también en la Secretaría de Comunicaciones y Transporte estudia cancelar la concesión que se otorgó a Marhnos para la construcción y operación del Puente Internacional Reynosa Anzandúas < INFLAN COSTOS Y RETRASAN PROYECTO > FUENTE: Banamex Cancelarían obra de Marhnos en Yucatán INSTITUCIÓN TASA % Barclays 3.7 Banorte 3.6 BBVA Bancomer 3. Santander 3. HSBC 3.2 Invex 3.2 CIBanco Mercado: Servicios Médicos Monto de Contrato: $1,100 millones Tipo de Contrato: Proyecto para la presentación de Servicios Modalidad de Contrato: Diseño y construcción El hospital Regional de Ticul debió concluirse y entregarse desde principios de 2014, fecha que se difirió a enero de 201, pero que actualmente sólo tiene un avance de 4 por ciento. El problema viene acumulando capítulos de una historia HOSPITAL TICUL FUENTE: Elaborada con datos del INEGI y CEESP INSTITUCIÓN TASA % Banamex 3.0 Multiva 3.0 BX+ 2.9 Scotiabank 2.8 Bank of America 2.8 JP Morgan 2.8 UBS 2.7 Tamaño del Proyecto: 23,000 m 2 Inicio de la concesión: Septiembre de 2013 Terminación de la concesión: 2038 Diseño: Gobierno estatal. oscura transexenal que el proyecto se visualizó desde la administración del expresidente Vicente Fox; concretada la entrega de la concesión en periodo de Felipe Calderón, directamente en Yucatán por la gobernadora panista Ivoe Ortega. > 4 NUEVO NEGOCIO: ARMADORA DE PROYECTOS Ésta será la manera en que la tercera cementera más grande del mundo ayudará a poner los cimientos de uno de los sectores que tendrá un mayor desarrollo. > 3 LUNES 23 AMIS. Recaredo Arias, director general de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros ofrece conferencia para presentar las cifras más recientes sobre el mercado de seguros en México. MARTES 24 INEGI. El Instituto Nacional de Estadística y Geografía, presidido por Eduardo Sojo, publica el Índice Nacional de Precios al Consumidor correspondiente a la primera quincena de febrero de 201. < REPORTE DE 2014 > POR JORGE RAMOS jorge.ramos@gimm.com.mx En 2014 el Servicio de Administración Tributaria (SAT) realizó más de 111 mil 170 actos de fiscalización, mediante los cuales recaudó 16 mil 399 millones de pesos, cantidad que significó un nuevo máximo histórico, según cifras preliminares de la Secretaría de Hacienda. Este monto es el más alto desde 2006, cuando inició el registro del indicador, 31.6 por ciento mayor que el obtenido por el mismo concepto en 2013 y 2.8 por ciento más grande que el recorte de 124 mil 300 millones de pesos al gasto 201. Los indicadores de recaudación contenidos en el más reciente informe de finanzas públicas dado a conocer por la dependencia que encabeza Luis Videgaray Caso precisan que del total recaudado en 2014 por actos de fiscalización, 7 mil 637 millones de pesos se recibieron en efectivo. Asimismo, indica que otros 98 mil 762 millones de pesos no ingresaron en efectivo, sino fueron producto de disminución de saldos a favor de los contribuyentes, pérdidas fiscales, amortizaciones, estímulos y acreditamientos, entre otros. Los datos disponibles refieren que en 2014 el SAT gastó más en actos de fiscalización que en años anteriores y revelan que la inversión en esas tareas, propias del organismo EL CONTADOR > 2 VIERNES 27 INEGI. El Instituto Nacional de Estadística y Geografía, presidido por Eduardo Sojo, divulga los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, con cifras relativas oportunas a enero de 201. VIERNES 27 PEMEX. Petróleos Mexicanos, dirigido por Emilio Lozoya, reporta sus Resultados financieros al 31 de diciembre de Mario Beauregard, director corporativo de finanzas, ofrece conferencia telefónica. SAT recauda más por fiscalización Recursos adicionales (Miles de millones de pesos) A detalle Este récord no incluye los montos del programa Ponte al Corriente. HACKER CÓMO EVITAR SER ESPIADO Las revelaciones de que las tarjetas SIM de los celulares pueden ser usadas para espionaje, obliga a redoblar las precauciones, dicen expertos. > 14 dependiente de la Secretaría de Hacienda, también alcanzó un nuevo máximo histórico. El presupuesto ejercido el año pasado en la función fiscalizadora totalizó dos mil millones de pesos, cantidad superior en 3.4 por ciento, en comparación con la ejercida en 2013, cuando sumó dos mil 741 millones de pesos que, hasta entonces, fue la mayor desde En 2013 el SAT obtuvo 43.3 pesos por cada peso invertido en acciones de fiscalización, por lo que es posible que como consecuencia del mayor gasto realizado en 2014, el organismo haya incrementado su rentabilidad en ese ejercicio fiscal, lo que se sabrá cuando publique su informe anual. Cabe señalar que en su Plan estratégico , el SAT se fijó como principal objetivo estratégico incrementar los ingresos tributarios, haciendo más simple el llenado de las declaraciones y el pago de impuestos, poniendo a disposición de los contribuyentes nuevas herramientas tecnológicas que le permitirán el registro de ingresos, gastos, emisión de comprobantes fiscales digitales, el envío de declaraciones y el pago en línea. Asimismo, para aquellos contribuyentes que no realicen el pago voluntario de sus obligaciones fiscales, se aplicarán los mecanismos de auditoría y cobranza bajo esquemas tecnológicos modernos FUENTE: Servicio de Administración Tributaria José Yuste >2 Darío Celis >3 David Páramo >4 Alicia Salgado > Maricarmen Cortés>7 Luis E. Mercado >10 Marielena Vega >11 Carlos Velázquez>11 Armando Villaseñor>12

2 2 : DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR El futuro de Banamex n El banco vivirá una nueva etapa, con más injerencia de Nueva York, que, esperemos, no impacte para mal en su operación cotidiana en México. La renuncia de Manuel Medina Mora como copresidente de Citi en junio próximo significa la salida de buena parte de la administración mexicana, que tenía influencia dentro de Nueva York. Si bien permanecerá Medina Mora como presidente del Consejo de Administración de Banamex, y Ernesto Torres Cantú como director del grupo financiero, lo cierto es que el futuro de Banamex se ve más en las manos neoyorquinas que mexicanas. Y la pregunta en el aire es: la nueva gestión significará que Citi pueda llegar a vender Banamex? El uso de Oceanografía Seamos claros. Dentro de la Secretaría de Hacienda, a cargo de Luis Videgaray, no les gustó del todo la forma en que el corporativo de Citi en Nueva York manejó el tema de Oceanografía. Los asuntos sobre México siempre salían desde allá, a veces sin consultar la parte mexicana ni a las autoridades nacionales. Y, para colmo, la situación fue peor cuando se dio a conocer la empresa filial de Banamex que se dedicaba a la seguridad personal de sus directivos y que era una fichita con el uso de espionaje. El uso mediático de estos temas, desde Nueva York, funcionó para aminorar la gestión mexicana, que en JOSÉ YUSTE México estaba afianzada con Javier Arrigunaga y en Nueva York con Medina Mora, a quien lo habían visto como un gestor de la banca comercial en todo el mundo. El pecado de la gestión mexicana El pecado de la gestión mexicana fue ganar terreno dentro de las decisiones de Citi en Nueva York. Incluso cuando Roberto Hernández y Alfredo Harp, en 2001, deciden dejar el control y vender la mayoría de su participación de Banamex, lo hacen confiados en la gestión mexicana. Tan fue así que Medina Mora fue a Nueva York para competir por la presidencia mundial de Citi, mientras Arrigunaga lideraba el grupo financiero en México. La situación cambió radicalmente. De aquí en adelante el problema será otro: cómo el corporativo neoyorquino va a tomar decisiones desde Nueva York sobre México, pues si bien Torres Cantú va a estar como director del grupo y Medina Mora seguirá como presidente, lo cierto es que la administración nacional perdió terreno con los movimientos. Activo empresarial dinero@gimm.com.mx Vender Banamex, una opción a mediano plazo Claro que Banamex cometió errores, como el de Oceanografía o el de mantener su empresa de seguridad privada, pero el manejo mediático utilizado por Citi desde Nueva York fue agresivo, en contra de su gestión mexicana y en contra de las autoridades mexicanas. La gestión mexicana terminó pagando todos los costos. Desde Javier Arrigunaga, quien salió de la dirección de Banamex dejando la presidencia de la Asociación El pecado de la gestión mexicana fue ganar terreno dentro de las decisiones de Citi en Nueva York. de Bancos de México, hasta Manuel Medina Mora, quien por años se mantuvo en la competencia para ser el presidente mundial de Citi. La salida de Arrigunaga y Medina Mora originará la venta de Banamex? Desde luego puede estar en el interés de Citi vender Banamex. Citi es un banco estadunidense, grande, dedicado al mercado corporativo o de banca de inversión más que de banca al menudeo. Se ha hablado de que algunos podrían estar interesados en Banamex, como es el banco brasileño Itaú, o algún consorcio de financieros mexicanos. El problema viene cuando vemos el precio que tendría Banamex: sería más de 30 mil millones de dólares. La oferta tendría que ser por encima de dicho valor y eso no se ve todos los días. Así, Banamex vivirá una nueva etapa, con más injerencia de Nueva York, que, esperemos, no impacte para mal en su operación cotidiana en México. Crecimiento, el reto Si bien la economía mexicana va retomando un mejor crecimiento, según lo confirmó durante el último trimestre de 2014, cuando la expansión trimestral fue de 2.6% encabezada por los servicios, hoy en día estamos todavía lejos, muy lejos de cantar victoria en cuanto al crecimiento. Durante todo 2014 crecimos modestamente, sólo 2.1%. Durante 2013 lo hicimos en apenas 1.1%. Sin duda hay tareas pendientes. Una economía como la mexicana, con reformas ya hechas, con mejores expectativas, debe crecer mucho más. Tenemos problemas por resolver que van desde un indispensable sistema nacional anticorrupción hasta una política que valore más el mercado interno: que no le tenga miedo a generar empleos y a debates de mejorar salarios con base en la productividad. Ahí también contarán los retos sectoriales. El crecimiento en México sigue siendo demasiado pobre. Sin descuidar la estabilidad, sí tenemos que meternos a una agenda para crecer mucho más, y que pasa desde temas clave como combatir la corrupción, o las disputas laborales entre empresas y trabajadores, o temas de menor tramitología, hasta temas sectoriales de crear cadenas productivas y de emplear las reformas lo mejor posible. Sólo así saldremos de un crecimiento muy bajo que la economía mexicana, con reformas, no se puede dar el lujo de tener. HOY CUMPLE brújula Nuevos esquemas de vivienda Este año, la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi) favorecerá a los trabajadores con su programa de subsidio para renta, a través del cual éstos obtienen hasta 40 por ciento de su pago mensual. > 4,000 PERSONAS resultarán beneficiadas con el programa de la Conavi Envíos fáciles Ahora mandar dinero a cualquier región del país es tan sencillo como cargar tiempo aire al teléfono celular. >6 Cuánto ganaron? Conoce cuánto recaudaron en taquilla las películas nominadas a los premios Oscar. MICHAEL DELL FUNDADOR DE LA FIRMA TECNOLÓGICA DELL INC. 0 AÑOS Tome precauciones Expertos dudan que las agencias de EU y Reino Unido espíen a todos, pero siempre hay que cuidar la privacidad. >14 Fortunas de directores Tres estadunidenses, un noruego y un mexicano componen la terna para la estatuilla de oro. < EL OBJETIVO, SER MÁS COMPETITIVOS EN EL SEGMENTO DE CAFETERÍAS > Cielito Querido, con doble carga La cadena busca doblar su tamaño y expandirse en otros estados POR ERÉNDIRA ESPINOSA erendira.espinosa@gimm.com.mx Será entre abril y mayo de este año cuando Cielito Querido Café inaugure su tienda número 0, justo cinco años después de haber entrado al mercado con la promesa de quitarle el sueño a cualquier otra cadena; sin embargo, el plan ahora es doblar el tamaño del negocio, dijo Iván Alvarado, director de Marca. El ejecutivo reconoció que para poder lograr esa meta se tienen que resolver cuestiones logísticas, pues la empresa está decidiendo la forma de enviar los Iván Alvarado, director de Marca de Cielito Querido, explicó que uno de los retos de la empresa es competir por locales. productos que requieren las cafeterías, o bien conseguir proveedores con la misma calidad en los estados en los cuales la cadena Foto: Daniel Betanzos busca tener presencia. Si encontramos una respuesta que nos permita llevar la misma calidad de producto a otros lados más rápido, entonces cumpliremos ese plan con más velocidad, comentó. En entrevista con Excélsior, Alvarado puntualizó que a la empresa le gusta marcar tendencia y lo que vende es la experiencia, por lo que en este momento no están pensando en franquiciar o en buscar algún fondo de inversión. Nos han llegado miles de solicitudes para tener una franquicia, pero la verdad es que nosotros hemos sido muy certeros en cuanto a nuestras aperturas. Somos experiencia y no queremos desenfocarnos de eso, en el momento en que franquicias dejas la marca en manos de otra persona y si eso no está bien cimentado, claro, puede ser complejo, afirmó. La cadena también tiene claro el deseo de conquistar otros mercados, por lo cual han analizado llegar a mercados como Estados Unidos, y aunque no hay una fecha para la exportación del concepto, es una estrategia que esperan concretar a través de algún socio comercial, debido a la gran distancia que implicaría operar tiendas desde acá. No es Venti Si algo caracterizó a Cielito Querido Café cuando llegó al mercado fue retar directamente al gigante del mercado, Starbucks, con frases como No se dice Venti, se dice Grande, que hacen una alusión directa a la forma en que 0 UNIDADES operará la cadena entre abril y mayo próximos la cadena de la sirena bautizó a los tamaños de los vasos en que sirve sus bebidas. Cinco años después, Alvarado afirmó que la medida funcionó y que fue un riesgo que volverían a tomar, con el cual demostraron que se puede competir contra los grandes jugadores del mercado. Los mexicanos podemos hacer cosas de muy alta calidad, competir con el más grande del mundo. No es sencillo, pero sí se puede. Decidimos volvernos irreverentes, dijimos: aquí estamos y eso tenía un riesgo. Explicó que el objetivo de la cadena es ser la cafetería del barrio ; sin embargo, hay que competir por locales, que son cada vez son más demandados y el principal reto al momento de abrir tiendas. EL CONTADOR El que anda apurado por I. bajar los pasivos del Fondo Nacional de Fomento al Turismo es Héctor Gómez Barraza, director general de este organismo. Aunque Fonatur tendrá un ajuste de 100 millones de pesos este año, como consecuencia del recorte al gasto público, el plan institucional de reducir 20 por ciento el total de los pasivos bancarios continuará. En dos años, la nueva administración ha logrado disminuir millones los pasivos del organismo, que en 2012 ascendían a cuatro mil 464 millones de pesos. Cabe recordar que en 2011, Fonatur alcanzó el punto más crítico de pérdidas que venía arrastrando desde Nestlé México, dirigido por Marcelo II. Melchior, y Cemex, de Fernando A. González, participarán en el Foro Latinoamericano de Inversión de Impacto FILL 201, que se realizará en Mérida del 24 al 26 de este mes, en una sesión organizada por la aceleradora Ashoka, de Armando Laborde. A través de Francis Pérrez Arróniz, directora de Creación de Valor Compartido y Sustentabilidad de Nestlé y de Dulce Alejandre, gerente de Negocios Inclusivos de la cementera, mostrarán cómo estos corporativos han invertido generando impacto en las comunidades, lo que puede ser un ejemplo para otras firmas. La empresa de transferencias de dinero Poni, III. cuyo CEO es Gricha Raether, logró tener cobertura nacional gracias a sus alianzas con tiendas Extra, Farmacias Benavides y ADO. Por ello está afinando los últimos detalles para integrar a más firmas como sus socios comerciales. Antes de que termine el año, Chedraui, Comercial Mexicana y Red Total serán también parte de los comercios en donde se podrán adquirir las tarjetas de la firma. El ajuste presupuestal IV. del Fondo Nacional del Emprendedor, el cual es administrado por el Instituto Nacional del Emprendedor, a cargo de Enrique Jacob Rocha, ajustará las fechas de cierre de las cinco convocatorias que tiene abiertas para el concurso de recursos. Originalmente se esperaba que éstas cerraran el 2 de febrero próximo, pero debido a los cambios que sufrirán algunas de ellas en cuanto al monto máximo que otorgarán a mipymes y emprendedores, se darán 1 días adicionales para el ajuste de proyectos. Enrique Jacob Rocha, presidente del Instituto Nacional del Emprendedor (Inadem). José Manuel Herrera Coordinador Paul Lara Jefe de Información Ma. Elena López Segura Editora Jorge Juárez Editor Damián Martínez Editor Visual Elizabeth Medina Coeditora Visual EL PERIÓDICO DE LA VIDA NACIONAL

3 EXCELSIOR : LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 DINERO : 3 DARÍO CELIS dariocelisestrada@gmail.com Invierte Abilia 00 mdd en segunda fase de Médica Sur y arranca GDF reordenamiento Abilia, el grupo inmobiliario que dirige Guillermo Buitano, arranca hoy una inversión de 00 millones de dólares para desarrollar la segunda fase del complejo de Médica Sur, en la zona de Tlalpan. Le decía el viernes que con ello se da el banderazo a la Ciudad de la Salud. Se trata de la primera de cinco Zodes (Zonas de Desarrollo Económico y Social) que tiene proyectadas edificar Miguel Ángel Mancera desde el Gobierno del Distrito Federal. El objetivo es reordenar el espacio público de una demarcación donde confluyen 80 mil personas diariamente. Abilia, que tiene como accionista principal a María Asunción Aramburuzabala, cargará con la mayor parte del financiamiento. Se asoció con Médica Sur, que preside Misael Uribe, para construirle dos María Asunción Aramburuzabala. torres médicas, una de hospital y otra de consultorios. Asimismo desarrollará un Centro de Convenciones, un Centro de Investigación y un Centro de Enseñanza, amén de un área para mil 620 comercios y alrededor de 67 mil viviendas. Hay acuerdos de colaboración firmados con la UNAM de José Narro y el Conacyt de Enrique Cabrero. El gobierno capitalino tendrá en esa misma zona la primeras escuelas de Enfermería y de Medicina de la Ciudad de México, así como una Clínica de Prevención de Diabetes y Obesidad Infantil que se levantarán en un terreno de seis mil metros previamente reservado. La segunda etapa de Médica Sur que Tiempo de negocios arranca hoy abarcará una superficie total de 12 mil 222 metros cuadrados y fue proyectado por KMD Architects, que dirige Roberto Velasco. Para esta firma se trata del complejo de usos mixtos más grandes del país orientado al sector salud. El diseño y construcción está basado en criterios de sostenibilidad ambiental y considera acciones como la implementación de un control de erosión, durante la excavación y obra, para evitar contaminar y saturar el sistema de drenaje de la ciudad, así como de partículas en el aire. Su desarrollo y administración estará a cargo de Abilia y una vez concluido generará alrededor de diez mil empleos directos y 40 mil indirectos. La reordenación que hará el GDF de esa Zode es crucial, pues se trata de una demarcación con alta afluencia de personas. Estudios urbanísticos señalan que esa zona, donde se ubican ocho de los 12 institutos de salud del gobierno federal, es de las que más gente recibe y expulsa al día. Se calculan que entre las cinco de la madrugada y las 04:00 de la tarde se mueven unas 6 mil personas. Cada paciente que llega viene acompañado, en promedio, de tres personas que carecen de un lugar donde estacionar su auto, hospedarse, ir a comer o distraerse. Ese fue el potencial de mercado que identificó Aramburuzabala y otros empresarios ligados al consejo de Médica Sur. Considere a Joaquín Vargas de Corporación Mexicana de Restaurantes, Antonio López de Silanes de Laboratorios Silanes y Enrique Castillo Sánchez Mejorada de Ventura Capital y Maxcom. También son consejeros Juan Ramón de la Fuente y Carlos Elizondo Mayer-Serra. En el evento de hoy también estarán Alfonso Romo, que a través de su fondo Plenus está invirtiendo en educación, amén de Simón Levy de la agencia ProCDMX, antes Calidad de Vida. Burillo desiste Sobre la venta de los hoteles Princess y Fairmont de Acapulco, le comento que quien definitivamente se retiró ya es Alejandro Burillo. El dueño de Grupo Pegaso había presentado su proyecto Alejandro Burillo. ante instancias federales, estatales y municipales. Una arista que lo hacía fuerte era un componente social. El Güero quería desarrollar un centro deportivo de alto rendimiento, mejorar el polígono del Abierto Mexicano de Tenis y echar a andar más espacios para escuelas de futbol. Para ello utilizaría uno de los dos campos de golf. Sin embargo, se movió más rápido Juan Antonio Hernández, el de Grupo Autofin, de quien le decía ya acordó reestructurar una deuda cercana a los 300 millones de dólares que tiene Global Hospitality Investments con la agencia alemana FMS Wert Management, que absorbió la deuda original que estaba en el banco Hypo. Benedetto sigue En la controversia entre Peñafiel y San Benedetto ya hay fecha para la segunda y última audiencia del arbitraje. Va a ser el próximo 7 de abril en México. La primera fue en octubre en París. Tanto los mexicanos, que encabeza Gilberto Maldonado, como los italianos que comanda Enrico Zoppas, se reclaman daños y perjuicios. Los segundos dicen que los nacionales se aprovecharon del joint venture para multiplicar sus ganancias, y éstos refieren que se amarraron a una tecnología obsoleta que sólo les reportó pérdidas de mercado. En 2003 firmaron la sociedad para vender garrafones de agua, misma que se disolvió en 2010 cuando Cadbury vendió a Dr. Pepper. Los árbitros son el francés Yves de Rain, el italiano Alberto Mazzoni y el mexicano Gerardo Lozano. Aeroméxico va Fíjese que una de las estrategias de negocios prioritarias para Aeroméxico en este año tiene que ver con su plataforma de comercio electrónico. La empresa que preside Eduardo Tricio se está anticipando al cambio de paradigma que está imponiendo la llamada generación de milleials, los jóvenes nacidos entre 1980 y La compañía dirigida por Andrés Conesa va a reforzar sus canales de distribución, página web, aplicaciones móviles, redes sociales (Twitter, Facebook, Instagram y You- Tube). Este trabajo de marketing digital lo va a liderar Anko Van Der Werff, director Comercial. Viene de Qatar Airways y de KLM, una de las más adelantadas en e-commerce. DreamWorks? Y a propósito del negocio del esparcimiento, no lo comente todavía pero un grupo de inversionistas mexicanos de alto nivel está amarrando una sociedad ni más ni menos que con la influyente DreamWorks, el afamado estudio de animación que fundó Steven Spielberg. Según trascendió, la idea es desarrollar un parque temático sobre una superficie de unas 100 hectáreas en un punto del país. Se habla de una zona con alta vocación turística y donde ya existe una infraestructura hotelera bien desarrollada. Esta empresa presidida por Jeff Katzenberg ha incursionado con éxito en este rubro. En China ya tiene uno. Le daremos más adelante detalles. Dejan Posadas Le platicaba de HS Hotsson, la nueva cadena hotelera que empuja Salvador Oñate, el de Grupo Soni y Banco del Bajío. El estratega hotelero es Alejandro Mateos, quien estuvo 12 años en Posadas. No cabe duda que el grupo fundado por Gastón Azcárraga Tamayo en 1967 y que hoy lleva su hijo José Carlos Azcárraga Andrade, es el indiscutible semillero de la industria del hospedaje. Fibra I, que preside Víctor Zorrilla, también acaba de integrar a Rafael de la Mora como director general de Operaciones Hoteleras y a Fernando Rocha como director de Adquisiciones y Desarrollo. El primero estuvo 20 años en Posadas y el segundo nueve años. José Carlos Azcárraga. Luis Armando Melgar. Melgar presenta Un tema a seguir porque generará reacciones es la iniciativa de reforma constitucional para que el Estado vincule el sistema educativo con los sectores productivos del país. Fue presentada por el presidente de la Comisión de Productividad del Senado, Luis Armando Melgar. Se busca incentivar la creación de programas educativos que cumplan con las demandas que fija el mercado laboral. Actualmente, la baja productividad afecta la economía nacional y, desde hace décadas, México se encuentra en una encrucijada ante la incapacidad de producir empleos suficientes. BREVES Conalep Pacto con Microsoft Microsoft México firmó un convenio de colaboración con el Colegio Nacional de Educación Profesional Técnica (Conalep), con el objetivo de incorporar nuevas tecnologías y brindar herramientas necesarias para docentes y alumnos. Con este acuerdo, más de 16 mil docentes y poco más de 300 mil alumnos tendrán el acceso gratuito a programas para un mejor desempeño tanto laboral como educativo, estimó la firma tecnológica en un comunicado. Notimex Jóvenes en el país Prefieren franquicia El interés por tener un negocio propio crece en México, pues la demanda de asesorías y adquisición de una franquicia por parte de jóvenes emprendedores entre los 2 y 30 años aumentó más de 30% en los primeros dos meses de este año. Feher & Feher y Aranday & Asociados, algunas de las principales consultoras de este sector en México, reportaron una demanda inusual por asesorías sobre este negocio. Notimex < ARMADORA DE PROYECTOS > Energía, negocio clave para Cemex Aprovechará el potencial sector, a raíz de la reforma para este sector POR ERÉNDIRA ESPINOSA erendira.espinosa@gimm.com.mx Para Luis Farías, quien encabeza Cemex Energía, las oportunidades para este nuevo negocio son claras tras la apertura del sector energético, pues la cementera se convertirá en una armadora de proyectos para esta industria. Así, la tercera cementera más grande en el planeta ayudará a poner los cimientos de uno de los ramos que tendrá un mayor desarrollo en el país durante los próximos años. El ejecutivo afirmó que la cementera no se está saliendo del negocio al incursionar en el sector y que tampoco distraerá recursos con ello; por el contrario, aprovechará su experiencia en la materia. No estamos quitándole la vista a la pelota, estamos aprovechando este apalancamiento intelectual para armar proyectos y luego venderlos, dijo. Detalló que la energía y el cemento están muy ligados, se necesita mucha energía para fabricar cemento, las cementeras son de los principales Resultados (Millones de dólares) ,708 1,226 Ventas consumidores de electricidad. Tienes que estar muy pilas en el tema energético, por eso hemos logrado construir una posición competitiva en la industria cementera global y en la materia, aseveró. El vicepresidente de Energía de Cemex explicó que la cementera explotará la experiencia en el desarrollo de proyectos de su capital humano, para asesorar a 2,643 EBITDA 2, Resultado neto FUENTE: Cemex las empresas interesadas en invertir en el sector energético y desarrollar dichos planes. Lo que estamos haciendo en México es aprovechar precisamente ese capital humano que se ha desarrollado y complementarlo con gente nueva para aprovechar las oportunidades que traerá la reforma energética. Agregó que nos estamos metiendo a un negocio de desarrollo No estamos quitándole la vista a la pelota, sino aprovechando este apalancamiento para armar proyectos y venderlos. LUIS FARÍAS VICEPRESIDENTE DE ENERGÍA DE CEMEX de inversión, de proyectos de energía, para vender luz. Luego nos podríamos quedar con minorías, pero para nosotros el retorno grande está en el desarrollo de los proyectos. Imagina que yo tengo un terreno en Zacatecas y no hay nada. Entonces lo quieres convertir en un proyecto energético, tienes que ver si hay el recurso, las opciones, eso haremos nosotros, comentó. Añadió que los inversionistas estarán buscando proyectos ya armados, y que justamente esos son los que nosotros vamos a vender. Incursión Cabe recordar que la semana pasada, Cemex anunció la creación de una nueva empresa Cemex Energía, división que buscará desarrollar proyectos en el sector eléctrico en México. En este negocio invertirá 30 millones de dólares y su meta será que los proyectos que lance generen entre el tres y cinco por ciento de electricidad que requiere el país para Esta nueva empresa es parte de una alianza estratégica con Pattern Development, que a su vez está respaldado por la firma de inversiones Riverstone, y el enfoque de los proyectos a desarrollar será el de las energías renovables. Para este año, Cemex tiene previstas otras inversiones por aproximadamente 800 millones de dólares, de los cuales 00 millones serán para mantenimiento y el resto para inversiones estratégicas. En cuanto a la venta de sus productos, las previsiones son un crecimiento de dígito medio alto en el volumen de ventas de cemento y un avance de Liquidez La compañía prevé pagar deuda por 00 millones de dólares este año. dígito medio bajo tratándose de agregados. Además, previó una reducción en costos de aproximadamente 300 millones de dólares. Mike Garland, presidente y director general de Pattern Development dijo hace unos días que es un mercado de expansión natural, debido a nuestras operaciones en Houston y la experiencia de nuestro equipo en el desarrollo de más de mil megawatts de proyectos eólicos en California, Nuevo México y Texas. En tanto, Luis Farías, de Cemex Energía, sostuvo que la medida permitirá continuar la trayectoria como líder en la industria de energías limpias y en el consumo de combustibles alternos. Menos pasivos Fernando González, director general de Cemex, dijo el de febrero pasado que la empresa planea vender activos con un valor de mil a mil 00 millones de dólares para los próximos 12 a 18 meses; estrategia que es parte de los esfuerzos de la compañía por optimizar su portafolio. La empresa tuvo dificultades para pagar sus pasivos con el estallido de la crisis económica global de 2008, y debido a la adquisición de Rinker en 2007, tras la cual su nivel de endeudamiento se incrementaron significativamente. Durante el cuarto trimestre del año pasado, las ventas de Cemex fueron de 3 mil 920 millones de pesos.

4 4 : DINERO Porque nos faltan 22 mil n Desde septiembre de 2014, el robo y saqueo de mercancías en Guerrero se ha convertido en un gran negocio que supera a las tomas de caseta. La decisión de Coca- Cola FEMSA de no repartir sus productos en Chilpancingo, y una buena parte del estado de Guerrero, es una consecuencia visible del desgobierno que se vive en la entidad dizque gobernada por Rogelio Ortega, quien se ha convertido en un cómplice, por cobarde o por convicción, de los delincuentes que se escudan atrás de supuestas causas sociales que hoy son acciones abiertas en contra de las instituciones. Con un gran cinismo, funcionarios de la entidad le piden a esta empresa que regrese a surtir sus productos porque hay garantías para que lo hagan. La decisión de la empresa encabezada por José Antonio Fernández es correcta, desde el punto de vista humano, porque muestra preocupación por la seguridad de sus trabajadores, quienes han sido amenazados, golpeados y secuestrados por los delincuentes de los cárteles conocidos como CETEG o Ayotzinapa. Desde septiembre del año pasado, el robo y saqueo de mercancías en Guerrero se ha convertido en un gran negocio que supera a la toma de casetas. Las mercancías robadas son revendidas en mercados informales y, como hemos denunciado en esta columna, tratan de ser colocadas a precios de descuento en los canales formales de la economía. Uno de los principales blancos son las bebidas embotelladas porque no son perecederas, como podrían ser otros comestibles que, por cierto, tampoco escapan de los robos. El Estado de derecho no existe en Guerrero. Una empresa presenta denuncias en contra de quienes dañaron a sus trabajadores y robaron sus productos. En represalia, los delincuentes DAVID PÁRAMO secuestran a otros tres empleados hasta obligarlos a no ejercer su derecho a la justicia. Así, Coca-Cola FEMSA, una de las grandes generadoras de empleo en México, anuncia que no podrá distribuir sus productos porque no existen las condiciones para hacerlo. Los funcionarios del gobierno reaccionan diciendo que, con diálogo, podrán dar las condiciones para que se mantenga la distribución. Con diálogo? En el lenguaje usado por los gobiernos emanados del PRD eso significa cesión de derechos, es decir: exigirán que la empresa pague cuota a los delincuentes (en una de esas también a los funcionarios) por protección. Ya no les robarán, sino que tendrán que dar dinero para que no lo hagan. El caso de Coca-Cola FEM- SA, una de las empresas emblemáticas del país, no es aislado. Quizá el más visible, no sólo en cuanto a notoriedad o las implicaciones que tendrá para la sociedad de ese estado, pero es lo cotidiano para ellos. El robo y saqueo de misceláneas, pequeños comercios, cobro de cuotas y demás actos de los cárteles de CETEG y Ayotzinapa son lo común en Guerrero y, particularmente, en Chilpancingo. Tratando de dar señales de normalidad el director del Fideicomiso Guerrero habló sobre inversiones automotrices y la seguridad con la que operan. Lo hacen, sin duda, porque a los delincuentes que operan con impunidad en Guerrero les gusta Personajes de renombre más la mercancía fácil de convertir en dinero. Robar autos es un delito federal. La iniciativa privada ha hecho una gran cantidad de llamados para que el gobierno de Guerrero lleve a cabo su obligación de hacer cumplir con la ley y este gobierno emanado del PRD no lo hace... Luego se preguntan en sus spots por qué faltan 22 mil? Otra transa Fauzi Hamdan, a quien sus panegiristas le hacen ver como un abogado con un gran tino para elegir casos, con gran renombre y quién sabe cuántas cosas más, prometió que esta semana presentaría La decisión de FEMSA de no repartir productos en Guerrero es consecuencia del desgobierno. la madre de todos los juicios en contra del gobierno aprovechando una legislación que, en sus propias palabras, él hizo cuando fue senador de la República (me sigue pareciendo que había otros 127). Según él demostrará que el gobierno, a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, fue omisa en la supervisión de Ficrea y que por eso Rafael Olvera y sus cómplices cometieron el fraude. Se trata de una verdadera barbaridad que tiene muy poca posibilidad de funcionar y menos en los tiempos que señala Hamdan, puesto que según él en ocho meses estaría terminado el juicio. Si la comisión que preside Gabriel Contreras hubiera sido omisa habría muchos fraudes en las sociedades financieras populares o la asociación delictiva en torno a Olvera se hubiera llevado todo. Vamos, decir que alguien advirtió sobre Leadman es un error, puesto que esta entidad no era parte de Ficrea y no estaba regulada. Hay evidencias suficientes de que los procedimientos funcionarios correctamente en la CNBV y que no existe modo, en el mundo, de evitar un fraude financiero. Mucho más en una entidad sujeta a un nivel bastante laxo de regulación como son las Sofipos. En caso de ganar, los defraudados recuperarían 100 por ciento de lo que invirtieron con cargo al erario, es decir: los mexicanos que cumplen con el pago de sus impuestos tendrían que pagar el fraude de un privado. Dicho de otro modo, el gobierno le tendría que quitar a los pobres para darle a los ricos. Para suavizar, los porristas de este hombre dicen que luego el gobierno se resarcirá con la recuperación de los bienes de Olvera y sus cómplices. Por sentido común se sabe que en un fraude o robo jamás se recupera todo lo que garantiza cargo para el contribuyente. Como hemos señalado en esta columna, unas dos mil 600 personas están cubiertas totalmente por el seguro de depósito. El número crece con el movimiento de las UDIS. Otros tres mil por lo menos tienen cubierto 80%, es decir, podrían fácilmente recuperar la totalidad de su inversión con el crédito que dará Nacional Financiera a la intervención cuando se determinen cuántos activos se lograron recuperar del fraude. Los principales promotores de la demanda de Hamdan son los miembros del autonombrado Comité de Ahorradores de Ficrea, que sigue engañando ingenuos que ya una vez fueron robados por la administración de Olvera. Como hemos documentado en esta columna, muchos de los líderes de este grupo tienen vínculos con los defraudadores e incluso han querido que Sergio Ortiz Valencia les represente. Ahí está la pobre Santina Franco, que no invirtió un peso en Ficrea y es la vocera. A ellos les conviene mantener la esperanza de que podrán recuperar el dinero y están dispuestos a dar una mochada a su abogado. Hamdan cobra 4% a los de menos de dos millones y % a que están arriba de esa cifra. Los de buena fe, particularmente los que menos han ahorrado, no deberían caer en este nuevo engaño. LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR < EXHORTO DE LA CNH > Juan Carlos Zepeda, titular de la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH). Foto: Reuters Pemex debe ser retribuido Tiene que recibir un pago por la explotación de campos, afirman POR NAYELI GONZÁLEZ nayeli.gonzalez@gimm.com.mx El gobierno federal deberá pagar una compensación a Petróleos Mexicanos (Pemex) por la infraestructura o trabajos de descubrimiento en los campos de extracción de hidrocarburos que licitará en la segunda fase de la Ronda Uno. Juan Carlos Zepeda, comisionado presidente de la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH), explicó que dicha retribución está prevista en la ley, por lo que los montos a finiquitar en favor de la petrolera nacional serán una responsabilidad de la Secretaría de Economía (SE). Cabe recordar que será en la primera semana de marzo cuando la SE dé a conocer los campos para la extracción de petróleo en aguas someras, los cuales serán licitados para que pueda participar la iniciativa privada, así como también la empresa productiva del Estado, según lo estipulado en la Reforma Energética. La Constitución señala que cuando el Estado toma alguna infraestructura, efectivamente procede una compensación. Esto lo determinará la Secretaría de Economía. Los campos que están descubiertos efectivamente algunos tienen pozos exitosos, y esa es la infraestructura que fundamentalmente existe, es decir, el pozo descubridor o puede haber un pozo delimitador. De tal forma que la compensación deberá ser determinada en base a la inversión realizada por Pemex, comentó Zepeda. Sin riesgo geológico Zepeda también hizo referencia al potencial y poco riesgo geológico que existe en los campos de aguas someras que entrarán en concurso en próximas semanas. Insistió en que hay una gran diferencia entre los campos que están siendo licitados en la primera fase de la Ronda Uno y los que serán lanzados en las próximas semanas, ya que muchos de ellos ya tienen pozos descubiertos, por lo que podrá comenzar su explotación casi de manera inmediata. < SCT DARÍA MARCHA ATRÁS A LA CONSTRUCCIÓN DEL PUENTE REYNOSA-ANZALDUAS > Revocarían obra de Marhnos El hospital de Ticul debió estar terminado desde inicios del año pasado POR JOSÉ DE J. GUADARRAMA jose.guadarrama@gimm.com.mx El desarrollo de la infraestructura hospitalaria en el estado de Yucatán se ha convertido en un escándalo, en medio de actos de corrupción y tráfico de influencias, poniendo en el ojo del huracán a Infraestructura Hospitalaria de la Península, constructora de Grupo Marhnos, a la que el gobierno del estado culpa de que el nosocomio regional de Ticul, que se desarrolla bajo un Proyecto de Prestación de Servicio (PPS) por cinco mil 72 millones de pesos, pagaderos a 2 años 18 millones de pesos por año, podría cancelarse. De esta forma, la administración estatal ya analiza la posible revocación de la obra a Marhnos, lo cual se podría definir en los próximos días; lo anterior implicaría un descalabro más para la imagen de la empresa, ya que en la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) también se estudia la posibilidad de revocar una concesión que se otorgó a Marhnos para la construcción y operación del Puente Internacional Reynosa Anzalduas. Drama transexenal Observadores en Mérida y en todo el país han comenzado a voltear hacia concesiones que Marhnos recibió en el Estado de México, como es el caso del Hospital de Tlalnepantla, 18 MDP por año tendrían que pagarse durante un lapso de 2 años para el nosocomio Es un problema de los constructores, no del gobierno. A nosotros no nos cuesta un peso y y si el hospital tiene problemas, los tienen ellos, no nosotros. JORGE MENDOZA SECRETARIO DE SALUD EN YUCATÁN 4 POR CIENTO es el avance del proyecto hasta la fecha; debía quedar terminado desde el año pasado El Hospital Regional de Ticul se desarrolla bajo un Proyecto de Prestación de Servicio (PPS) por cinco mil 72 mdp y el proyecto se visualizó desde la administración del expresidente Vicente Fox. especialmente porque la empresa ya ha sido sancionada. De acuerdo con funcionarios de la presente administración federal, desde el año pasado la empresa sostuvo reuniones con el equipo del presidente Enrique Peña Nieto en busca de destrabar el problema del Hospital Regional Ticul, de Yucatán. Funcionarios del gobierno de Yucatán confirmaron que el secretario de Salud de la entidad, Jorge Mendoza, ha anunciado que ya se analiza la cancelación de ese nosocomio, que IHP debió terminar y entregar desde principios de 2014, fecha que se difirió a enero de este año, pero a la fecha tiene sólo 4 por ciento de avance. El problema viene acumulando capítulos de una historia oscura transexenal, pues el proyecto se visualizó desde la administración del expresidente Vicente Fox, mientras que la entrega de la concesión en el periodo de Felipe Calderón. Excélsior ha buscado directamente a Fernando Castro, director de Comunicación del gobierno de Yucatán, que encabeza Rolando Zapata Bello, pero sus asistentes aseguran que ha estado ocupado y en diversos eventos. Sin embargo, funcionarios de la Secretaría de Salud de la entidad confirmaron que hasta donde ha mencionado Jorge Mendoza, el problema es responsabilidad de la Marhnos. El Diario de Yucatán, en su Más fallas A Marhnos se le asignó parte de la construcción de una carretera en Costa Rica. Foto: Especial edición del 16 de febrero pasado, publicó una entrevista con Jorge Mendoza en la que atribuye al funcionario que es un problema de los constructores, no del gobierno. A nosotros no nos está costando un solo peso y si el hospital tiene problemas, los tienen ellos, no nosotros. Asimismo agregó que el retraso es una cuestión que le compete al constructor, (pues) él tiene que decidir una serie de factores. Nosotros sólo estamos a la espera de que los defina, pero recalcando que el sistema de PPS no le cuesta al Estado, sino hasta que se reciba el edificio completo y funcionando. En medio del conflicto se menciona a Ulises Carrillo Cabrera, actual director del Instituto de Seguridad Social para los Trabajadores del Estado de Yucatán (ISSTEY), como el autor intelectual del PPS que se entregó a Grupo Marhnos. En ese momento, Carrillo era secretario de Programación y Presupuesto de la entonces gobernadora Ivoe Ortega y fue quien palomeó la viabilidad el proyecto. El gobierno de Rolando Zapata Bello ha tenido que negociar esas cantidades que se han calificado como infladas. La comprobación de lo anterior se observa una vez que se logró, mediante la negociación, bajar esa cifra de mil 300 a millones de pesos. El intento del gobierno de la entidad por realizar otras modificaciones al PPS original ha conducido a la parálisis total del proyecto y lo ha colocado en la vía de la cancelación. El portal Mayaleaks ha reportado que la historia comenzó con la iniciativa de decreto por la que la entonces gobernadora Ortega solicitó al Congreso del Estado la aprobación del PPS para Ticul, la cual se avaló en febrero de 2012, con base en el dictamen aprobado desde la Secretaría de Planeación y Presupuesto del Estado por Ulises Carrillo Cabrera. Malos precedentes La historia de inconformidades respecto de las operaciones de Marhnos han trascendido fronteras. En 1997, a la empresa se le asignó la construcción de 40 kilómetros de la carretera Panamericana en Costa Rica y, al paso de unos años, la empresa no realizó obra alguna, por lo que se inició una investigación que arrojó que la constructora no tenía solvencia para realizar el proyecto. Es por ello que en diciembre de 1999 el Ministerio de Obras Públicas y Transportes de ese país dejó sin efecto la concesión.

5 EXCELSIOR : LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 DINERO : ALICIA SALGADO Banamex, Mifel, Bajío, Banregio: compás de espera! n La salida de Medina concluiría la etapa de Banamex encabezada por Roberto Hernández y Alfredo Harp desde Tras el anuncio de que Manuel Medina Mora se retirará de cargos ejecutivos en Banamex a partir del 30 de mayo, abre un compás de espera interesante para la futura relación Citi-Banamex. La salida de Medina concluiría la etapa de Banamex encabezada por Roberto Hernández y Alfredo Harp desde Ambos, hasta hoy, continúan como presidentes honorarios y consejeros y, supongo que tras la rudeza con la que fueron tratados por la administración de Citi, tomarán la decisión de abandonarlo. Decidieron no renunciar tras la salida de Arrigunaga y ahora la de Medina, para neutralizar una posible corrida de clientes e inversionistas que confían en Banamex-Citi, ya que la mancuerna siempre les ha dado mucha confianza. Lo cierto es que la relación es muy fría tanto con O Neill, chairman, como con Corbat, CEO de Citi, quienes tienen la expectativa de que la toma de control sobre la administración de Banamex y las acciones tomadas durante 2014, rudas o no, han convencido a los supervisores de la FED, OCC y FDIC, de que la administración tiene la capacidad de autogobernarse y gobernar, en particular, sus operaciones globales. Recordemos que el punto medular de por qué no superó la prueba bajo la óptica de la FED en marzo pasado fue por la serie de vulnerabilidades que fueron subrayadas dentro de su modelo de gestión, estrategia de negocio y actividades globales, que aumentaban su exposición de riesgos en casos específicos, ante cambios y variaciones en el marco macroeconómico y de mercado. En México, el tema de gobierno corporativo, plataforma tecnológica y evaluación de riesgos sectoriales (hipotecario, petrolero), fueron subrayados junto con la relación de cuentas internacionales de clientes Banamex en Citi. Justamente el de Oceanografía (the gut punch para Corbat), vino a colapsar la relación, poco usual, de una matriz global con la subsidiaria que en el peor de los años (2014), le generó poco más de 10 por ciento de las utilidades al grupo estadunidense, con todo y el impacto contra resultados de casi 400 millones de dólares. En comparación con sus escándalos de corrupción o de descontrol de riesgos, Oceanografía son peanuts para Citi comparado con Enron, MCI, el asunto hipotecario que sólo el año pasado le costó en multas tres mil 700 millones de dólares después de impuestos, la manipulación de tasas de interés, el problema recurrente de su negocio cambiario que le costó en el primer mes del año pérdidas por 10 millones de dólares de la falta de cobertura en francos suizos. Sólo tome en cuenta que con operaciones en más de 100 países, y de pasar la prueba de marzo, habrá demostrado que el modelo funciona hoy, Banamex no será la excusa. De lo contrario, la Asamblea de Accionistas dirá su última palabra. Ése será el momento en que Hernández y Harp tomen la Cuenta Corriente alicia@asalgado.info decisión definitiva de abandonar Banamex. Por lo pronto, Ernesto Torres Cantú, es el CEO de México, forma parte del Comité de Dirección y le reporta en línea directa a Michael Corbat, un hecho que todavía marca un cambio en el trato a la principal filial externa de Citi, que no está en venta como tal, pero cuyas partes no sustantivas para el negocio de Citi pudieran facilitar la desinversión de negocios como la Afore Banamex, cuyo valor se estima en unos dos mil millones de dólares, la casa de bolsa líder en Hay tres grupos financieros del llamado tercer tier que son seguidos como objetivos de inversión. México Accival, dado que la plataforma de operación financiera y el negocio patrimonial se controla desde el Investment and Private Banking de NY constituida tras la eliminación de la cultura Salomon en 2009 y, finalmente Seguros Banamex, pues desde la eliminación del clásico paraguas que mantuvo vigente la visión de Travelers, no tienen una filial específica. De Fondos a Fondo Hay tres grupos financieros del llamado tercer tier en México, que están siendo seguidos de cerca como objetivos de inversión. Se comenta que su integración de alcanzarse un acuerdo que advierto complicado podría dar lugar a un grupo con el músculo suficiente, pero por sus antecedentes, dudo que se pongan de acuerdo. Se trata de Grupo Financiero Mifel, que encabeza Daniel Becker Feldman, Grupo Financiero Banregio, que encabeza Alberto y Manuel Rivero, y finalmente Banco del Bajío, que encabeza Salvador Oñate. Banregio es el que cuenta con el balance más robusto, pero ciertamente su capacidad de expansión regional y nacional es reducida. En el caso de Mifel, el aumento de capital decretado al finalizar octubre por 100 millones de pesos (más guante), ha provocado que Martin Werner (cabeza de 17 por ciento de las acciones) se oponga a una mayor dilución sobre una propuesta que desde 2011 (cuando se integró el IFC con una inyección de 2 millones de dólares equivalentes al 12 por ciento del capital y, Alberto, Cosme y Armando Torrado, con menos de cinco por ciento), no alcanza a dotarle de músculo para crecer. Day insiste en que puede crecer el negocio con su modelo, Werner propone la integración más amplia, los Torrado no están contentos con la dilusión y todos pusieron el grito en el cielo cuando supieron Advent International de Luis Solórzano, era el fondo con el que estaría negociando Becker para el aumento de capital. Los primeros 2 millones de pesos han sido suscritos por el grupo de accionistas duros, pero el resto, se tiene que concretar antes de mayo. Y en el caso de Bajío, su coco al igual que Mifel está en la presión que ha ejercido siempre el índice de liquidez. Vendieron la Afore que tenían en asociación con Afirme, pero sólo les dio respiro. Salvador Oñate, quien tiene 24.8 por ciento de Bajío, Héctor Martínez Martínez con 12.8 por ciento y la familia Uribe con 17. por ciento, han tenido por socios a la CFI y a Sabadell, lo ha coqueteado lo mismo Banorte que Scotia, pero se resisten a vender un negocio que ha sido bien administrado por De la Cerda, pero que tiene un índice de liquidez al cierre del 2014 de 26 por ciento. Sin que tengan un problema de capitalización, Mifel se mantienen en la cola de la lista en el Indice de Capitalización que emite la CNBV, con y, por debajo de 10 por ciento que se considera sano para tener holgura sistémica, en el caso del capital básico sumando obligaciones especiales sobre activos en riesgo (es de 9.36 por ciento), lo que hace que las presiones de capital se combinen con la crítica al modelo de negocios que no propicia un crecimiento más robusto. Qué cree? Se integrarán? < KICKER PLECA > CEESP calcula PIB de 3.2% para 201 La institución afirma que el crecimiento será mayor si se combate la corrupción POR KARLA PONCE karla.ponce@gimm.com.mx El Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP), órgano asesor del Consejo Coordinador Empresarial (CCE) en temas económicos, pronosticó que este año la economía mexicana crecerá 3.2 por ciento apoyada por el impulso al consumo que dará el próximo proceso electoral. En su Análisis Económico Ejecutivo apunta que la debilidad del mercado interno podrá contrarrestarse con los recursos que se ejerzan durante el periodo electoral. Esto será un impulso al consumo y podría incidir para que el PIB pueda crecer por arriba del 3.0 por ciento. De acuerdo con el organismo dirigido por Luis Foncerrada Pascal, la cifra podría ser mayor si se atiende con la mayor rapidez posible la corrupción, impunidad e inseguridad, factores que representan un alto costo para la actividad productiva y los hogares. Hay que tener presente que en muchas regiones del país con gran potencial de valor agregado, Previsiones 201 (Var. % del PIB) A pesar de la mejora en la mayoría de los indicadores económicos, no se percibe un entorno en el que la tasa de crecimiento del PIB se eleve significativamente el presente año. CENTRO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS DEL SECTOR PRIVADO Banamex IMEF CEESP Cepal Banxico SHCP FUENTE: Previsiones de cada institución la inversión simplemente está ausente por estos problemas. Sin embargo, destacó que la semana el Instituto Nacional de Estadística y Geografía informó que durante el cuarto trimestre del 2014 el Producto Interno Bruto creció a una tasa anual de 2.6 por ciento, lo que si bien significó su mayor ritmo de avance desde el mismo periodo del 2012, esto permitió que el crecimiento de la economía durante todo el año fue de 2.1 por ciento. Refiere que la cifra está notoriamente alejada de los pronósticos oficiales que se hicieron a principios del sexenio, cuando se anticipaba un crecimiento de 3.9 por ciento, para ubicarse en el nivel mínimo del rango de la última previsión de la Secretaría de Hacienda, que anticipaba un avance de 2.1 a 2.6 por ciento. 2.1 POR CIENTO fue el crecimiento del Producto Interno Bruto de México el año pasado, según el Instituto Nacional de Geografía y Estadística El documento destaca que la precarización del empleo ha sido un factor que ha inhibido un mayor dinamismo del consumo, toda vez que si bien el empleo formal medido como los trabajadores asegurados en el IMSS aumentó en 714 mil 26 personas durante el 2014, la población ocupada total según la Encuesta Nacional de Empleo, se redujo en 121 mil 803 en el mismo lapso, lo que deja clara la necesidad de una mayor creación de puestos de trabajo para cubrir las necesidades de la población. En materia salarial se observa que mientras el segmento de ocupados con ingresos superiores a tres salarios mínimos se redujo en un millón 64 mil 1 trabajadores, el grupo de quienes perciben menos de tres salarios tuvo un aumento de 894 mil personas. < SE APOYARÁ EN ALIANZA CON EL EJÉRCITO > Conavi va por 4 mil beneficiarios La comisión tiene registradas mil familias que usan el subsidio para la renta POR CAROLINA REYES carolina.reyes@gimm.com.mx Este 201 la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi) beneficiará al menos a cuatro mil personas con su programa de subsidio para renta, a través del cual los trabajadores obtienen hasta el 40 por ciento de su pago mensual, adelantó Paloma Silva de Anzorena, directora general del organismo. La funcionaria refirió que al cierre del año pasado se logró beneficiar a mil trabajadores de fuerzas armadas con el programa de vivienda en renta en un periodo de sólo tres meses, por lo que las expectativas para este 201 son mayores. Hoy ya tenemos a más de mil familias rentando de la alianza con las fuerzas armadas, este año nosotros calculamos que van a ser cuatro mil familias más, recalcó. Estas familias también formarían parte de la alianza con las fuerzas armadas, sin embargo las expectativas serían Inseguridad pega al crecimiento > México podría disminuir su ritmo de crecimiento económico en los próximos años si no se presta atención al fenómeno de la inseguridad, manifestaron académicos consultados por Excélsior. Eduardo Loría, coordinador del Centro de Modelística y Pronósticos Económicos de la UNAM, dijo hemos hechos algunas estimaciones y nos damos cuenta que las variables de inseguridad sí afectan el crecimiento de largo plazo, cuando empiezan a subir la tasa de secuestros y homicidios. En este sentido, sostuvo que los resultados que han obtenido son que por cada punto porcentual que aumenta la criminalidad, medida por secuestros y homicidios dolosos, que son los que más lastiman a la sociedad, lo que ocurre es que eso deprime en el largo plazo el crecimiento del PIB en tres por ciento. Por su parte, Raúl Feliz, profesor investigador del Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE), señaló que ya existe evidencia de que la inseguridad ha Análisis Las variables de inseguridad sí afectan el crecimiento de largo plazo. (Var. % anual del PIB) Más pesimista Consenso Más optimista ajustadas al alza conforme haya más financiamiento para la construcción de vivienda para renta. Paloma Silva recordó que el mejor instrumento para financiar este tipo de proyectos son los Certificados de Capital de Desarrollo (CKD s), pero aún se están afinando detalles para conformar un subsector de la vivienda atractivo y rentable, tanto para entidades financieras, como para arrendadores y arrendatarios. Tiene que ser un mercado muy cuidado, bien hecho desde el principio para que se detone como se detonó el mercado hipotecario, como se detonó el de mejoramientos y autoproducción. Para ello, dijo, la Conavi, además de generar acercamientos con las instituciones financieras que pudieran participar a través de los CKD s, está haciendo una revisión de códigos civiles en cada estado del país para que el modelo de arrendamiento sea sostenible y atractivo para todos los participantes. Recalcó que el gobierno federal, a través de las distintas instancias enfocadas a la vivienda, tiene que continuar aplicando las políticas públicas hacia donde las familias se están moviendo. Paloma Silva de Anzorena, directora general de la Comisión Nacional de Vivienda. Expectativas* para 2016 Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo afectado el dinamismo económico, sobre todo que ha mermado la confianza de los agentes económicos. Los bajos resultados de la confianza de los consumidores y de los empresarios que se han registrado en los últimos meses ya incorporan el impacto de los fenómenos políticos y de inseguridad que observamos en mayor medida el año pasado, señaló Feliz. Para el académico, esta situación puede hacer que el país crezca menos, ya que proyectamos un crecimiento entre 2.3 y 3.2 por ciento en 201, pero si siguen agudizándose los fenómenos sociales que afectan a la confianza, creo que estaremos más cercanos a la parte baja del rango comentado. Cabe señalar que analistas del sector privado coinciden con las premisas señaladas, ya que la encuesta de expectativas que mide el Banco de México, muestra que desde enero de 2014, es decir por 13 meses, los problemas de inseguridad públicas han sido vistos como el principal factor que podría obstaculizar el crecimiento Enero** Febrero** 20 Febrero** * Se refiere a las instituciones financieras **Fecha de la encuesta 4.3 FUENTE: Encuesta de expectativas de Banamex

6 6 : DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR Manuel Medina Mora, perdió vs Corbat n A partir del 1 de junio será presidente del Grupo Financiero Banamex Citi, pero sin función ejecutiva, por lo que no participará en decisiones. Incluso antes de que estallara el escándalo por el fraude de Oceanografía de más de 00 millones de dólares a Banamex, en febrero pasado, se daba por un hecho la renuncia de Manuel Medina Mora como director de banca de consumo de Citi, por sus marcadas diferencias con Michael Corbat, el CEO global de Citi. Su salida, que será efectiva a partir del 1 de junio, se anunció, finalmente, este viernes en el marco de la reunión Plenaria de Consejeros a la que, por cierto, no asistió el presidente Enrique Peña Nieto. Medina Mora era el banquero mexicano de mayor rango en Citi y, bajo su gestión, el área de banca de consumo tuvo un importante crecimiento en Citi. Se mantuvo también, en su carácter de presidente del Grupo Financiero Banamex-Citi, al frente de las operaciones de Banamex, por lo que no podía lavarse las manos ante los problemas por el fraude de Oceanografía, que evidenciaron problemas de control en la administración, y por un segundo fraude por 1 millones de dólares que se detectó en octubre con una subsidiaria de Banamex que al parecer realizaba servicios de espionaje, por lo que se inició una investigación en la PGR que aún no concluye. Fue este segundo fraude la gota que derramó el vaso y propició la repentina salida MARICARMEN CORTÉS de Javier Arrigunaga, quien no sólo era el director general del Grupo Financiero Banamex sino también el presidente de la Asociación Mexicana de Bancos donde como se recordará fue sustituido por Luis Robles, presidente de BBVA Bancomer. En el caso de Arrigunaga ni siquiera se cuidaron las formas y de inmediato fue sustituido por Ernesto Torre Cantú, director de Banamex. En el caso de Mediana Mora se anunció su renuncia como director de Consumo, con tres meses de anticipación, pero en el comunicado de Citi se dejó ver claramente que a partir del 1º de junio permanecerá como presidente del Grupo Financiero Banamex Citi, pero sin ninguna función ejecutiva por lo que no participará en decisiones operativas, como si el mensaje no fuera lo suficientemente claro, se especifica que Torre Cantú reportará directamente a Corbat. Lo que esto implica es que Citi asumirá totalmente el control de la administración de Banamex, el banco más grande y el más antiguo de México, lo que es lamentable TU DINERO Desde el piso de remates milcarmencm@gmail.com porque desde su venta a Citi se había mantenido manejado por los mexicanos encabezados precisamente por Manuel Medina Mora. Videgaray no cambia aún meta de crecimiento Ni duda cabe de que el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, prefiere ver el vaso medio lleno y anunció que mantendrá sin cambio la meta económica oficial de Citi asumirá el control de la administración de Banamex, el banco más grande y antiguo de México. crecimiento para este año entre 3.2 por ciento y 4.2 por ciento, a pesar del ya confirmado bajo crecimiento del PIB de 2.1 por ciento en 2014: del recorte de 124 mil millones en el gasto público; del adverso entorno internacional; y del ajuste en expectativas que hizo el Banco de México no sólo para este año sino para Videgaray dejó abierta, sin embargo, la posibilidad para realizar un ajuste en las metas económicas de la SCHP cuando el INEGI dé a conocer el PIB del primer trimestre el próximo 20 de mayo. Agustín Carstens; Fernando Mateo Esta semana hay dos Premios Naranja Dulce. El primero para Agustín Carstens, gobernador del Banco de México, porque fue electo presidente del Comité Monetario y Financiero Internacional del FMI. Carstens es el primer latinoamericano que presidirá el CMFI, que es el principal órgano asesor de la Junta de Gobernadores del FMI. Asumirá la presidencia del CMFI a partir del 23 de marzo y sustituirá a Tharman Shanmugaratnam, ministro de Finanzas de Singapur. La interrogante es si con este reconocimiento Carstens se decidirá a volver a competir para la presidencia del FMI en sustitución de Christine Largarde aunque se da por un hecho que el presidente Enrique Peña lo ratificará como gobernador del Banco de México en diciembre próximo. La segunda Naranja Dulce de la semana esa para Fernando de Mateo, representante permanente de México ante la Organización Mundial de Comercio, quien fue nombrado presidente del Consejo General de la OMC. De Mateo presidía el órgano de Solución de Controversias de la OMC y asume su nuevo cargo en una coyuntura importante porque en diciembre próximo se celebra la 10ª conferencia mundial de la OMC. Jaime Lomelín, conflicto de interés El Premio Limón Agrio de la semana es para Jaime Lomelín Guillén, quien renunció como consejero independiente de Pemex tras la polémica que se suscitó porque es también consejero de Grupo Bal, de Alberto Bailleres, que el 11 de febrero Grupo Bal anunció la constitución de una nueva empresa: PetroBal, que se enfocará precisamente al sector energético. En su carta de renuncia que Pemex hizo pública el pasado martes 17, Lomelín Guillén señaló que no participó ni en las discusiones previas ni en la constitución de Petrobal, pero evidentemente había un conflicto de interés por ser consejero de Grupo Bal. ÚNICAMENTE NECESITAS UN PIN Envía dinero sin complicaciones Sólo tienes que depósitar en una tienda y lo retiran en un cajero POR SONIA SOTO sonia.soto@gimm.com.mx Tan sencillo como recargar tiempo aire a tu celular, ahora es enviar dinero a cualquier región de la República Mexicana. Sólo tienes que comprar un PIN, es decir, un número de 12 dígitos, y enviárselo a quien desees que reciba el dinero, ya que con el y una tarjeta de Poni podrá tenerlo disponible en cualquiera de los 42 millones de cajeros. Gricha Raether, director general de la firma Poni, explica que para realizar esta operación sólo es necesario el número de celular y el monto a enviar, así que puedes decir adiós a las identificaciones, ni de quien envía ni de quien recibirá el dinero. Este producto está dirigido a personas no bancarizadas, pese a que se utiliza un cajero, no es necesario contar con una cuenta bancaria; incluso, explica el CEO de la firma, el celular tampoco es tan indispensable, ya que algunos de los lugares en donde se puede contratar el producto también pueden imprimir el PIN. De acuerdo con el directivo, el monto promedio de envío de la industria es de mil 800 pesos, cifra que también ellos reflejan, por ello se han dado cuenta que si bien es utilizado para emergencias, su mayor uso es para enviar dinero a sus familias cada quincena. VENTAJAS Sólo debes insertar la tarjeta, inmediatamente después te pedirá el PIN, en sólo dos sencillos pasos tendrás en tu mano tu dinero Lo mejor de todo? El envío llegará íntegro ya que la comisión que el cajero te señala que te cobrará, será absorbida Poni, explica Gricha Raether. Hicimos mucho énfasis en que no se descontara un centavo al momento de utilizar el cajero, esa comisión la asumimos nosotros, explica. De acuerdo con el directivo, las personas se quedan con mal sabor de boca ya que necesitan la totalidad del dinero, pero los servicios tradicionales sí descuentan cierta cantidad. La inmediatez hacen que Poni se distinga de los servicios tradicionales, de acuerdo con Gricha Raether, sus estadísticas marcan que el tiempo de vida más largo de un Poni NIP es de un día y medio, mientras que muchos 42 MILLONES de cajeros existen a nivel nacional que pueden ser utilizados para retirar el dinero a través de Poni 16 MILLONES de transferencias de dinero se realizan en México al año obtienen su dinero a los cinco minutos. La comisión que cobra por el envío es de 60 pesos por montos entre 00 y mil pesos; mientras que a partir de más de mil pesos y hasta tres mil pesos, que es el monto mayor que se puede enviar por transacción, el costo es de seis por ciento. Si bien dentro de su rango más bajo de envío el costo es alto, el CEO de Poni asegura que en montos mayores son competitivos en cuanto a la comisión y están por debajo del promedio y representan el precio más bajo del mercado. El promedio de cobro en el mercado de trasferencia es de ocho por ciento. 1. Compra un Poni PIN en cualquiera de los centros autorizados y entrega la suma a transferir más la comisión. 2. El Poni PIN es enviado a través de un SMS al número celular de quien compró la transferencia y de quien lo recibirá, o simplemente te lo dan impreso. CÓMO FUNCIONA? 3. El dinero está disponible al instante en todos los cajeros de la República Mexicana, puede ser retirado a cualquier hora y en cualquier día de la semana. 4. Con la tarjeta de retiro Poni tendrás acceso al cajero automático, y con el PIN podrás retirar el dinero. Quién teme a la deflación? n Una tasa negativa es algo que económicamente parece no tener sentido: pagar para prestar. POR ÉDGAR AMADOR OPINÓN DEL EXPERTO dinero@gimm.com.mx Quizá si alguien en la esquina de Eje Central y de Mayo lee éste desvarío, sonreirá. Pero no está de más que en este altiplano tropical que es el Anáhuac, tan lejos de lo que ocurre en el resto del mundo, platiquemos un poco de un tema que en el marco mental de todo economista es difícil de encuadrar: el riesgo de deflación. Lo peor del caso es que el riesgo de deflación no es un caso teórico, sino que en algunas latitudes (Japón, Italia, España), es una realidad; y en otras un peligro claro y presente (incluso en Estados Unidos). México ha sido siempre propenso a la inflación. Quizá por su orografía, tan corrugada. Quizá porque más de la mitad de la población vive a más de mil 600 metros sobre el nivel del mar, en una concatenación de valles altos que crean condiciones para el arbitraje en el precio de bienes y servicios. Quizá porque la capacidad de los comercializadores en México para aumentar precios no tiene igual en otras economías. Quizá porque somos una economía con pocas opciones en la mayoría de los mercados relevantes. Desde que se tienen estadísticas fidedignas, la economía mexicana no ha sufrido de períodos significativos de deflación, y antes bien, durante un par de décadas, la inflación excesiva fue un problema que paralizaba el desarrollo nacional. La Reserva Federal de Estados Unidos está cerca de subir sus tasas de interés de referencia. Quizá lo haga en algún punto de este próximo verano. Pero si lo hace no reacciona a un posible aumento en la inflación: si sube tasas lo hará para normalizar las condiciones monetarias, porque la economía está creciendo y porque el desempleo está bajando, no porque haya señales de inflación. Al contrario. Si uno mira indicadores globales, como el deflactor implícito del PIB de EU, la inflación es cada vez más baja, y baja cada vez más, (si me perdonan el juego de palabras). En España, en Italia, los índices de precios al consumidor están ya en lecturas negativas. Peor aún: como comentábamos en una perorata anterior en este espacio: en Suiza las tasas de interés son negativas, es decir, el banco central de ese país les quita un cachito a los bancos que tienen allí sus depósitos. En Alemania, quienes compran letras del tesoro de corto plazo aceptan tasas negativas, es decir, que conceden parte del principal con tal de ahorrar en esos instrumentos. Por qué cada vez más gente en el mundo está aceptando tasas negativas? Es decir, si se La Reserva Federal de Estados Unidos está cerca de subir sus tasas de interés de referencia. es un ahorrador, que le quiten parte de sus ahorros con tal de depositarlos, y si se es un emisor, pagar por prestar? La primera respuesta es porque hay mucho miedo, pánico, de que algo malo vaya a suceder, y que con tal de tener su dinero en un lugar seguro a algunos ahorradores les parezca bien que les cobren por depositar. La segunda posible respuesta es que algunos estén previendo que en el futuro la deflación será más generalizada, y más profunda. Si existe deflación, es decir, si los precios caen, las tasas de interés negativas no son necesariamente un mal negocio. Si la deflación es de tres por ciento, y si yo invierto a una tasa negativa del dos por ciento, aún estaré ganando en términos reales un rendimiento positivo. Si cada vez más inversionistas están aceptando tasas negativas en el mundo será que están previendo que en el futuro incluso esas tasas negativas les van a redituar? Para un emisor, una tasa negativa es algo que económicamente parece no tener sentido: pagar para prestar. En el mundo normal, quien presta, cobra. En el mundo de la deflación, quien presta, paga. Economistas como Paul Krugman llevan años insistiendo, alertando a los bancos centrales (como nuestro Banxico) y a los hacedores de política, que las reglas de la economía son muy distintas cuando estamos en deflación. Como la física funciona en los hoyos negros, toda bocabajo, la economía funciona muy raro cuando estamos en deflación. Si esos inversionistas tienen razón, y vemos que además de Japón, de cachotes de Europa y otras regiones, son engullidas por la deflación, y que por lo tanto, aunque los bonos y los ahorros den tasas negativas la estrategia sigue siendo redituable, estaremos en un serio problema. Porque los bancos centrales y los economistas saben bien cómo controlar la inflación: paran la economía de una forma o de otra. Pero es justamente una economía parada la que causa la deflación. Siempre se ha minimizado el riesgo de deflación. Los ortodoxos dicen, como los cínicos le refutaban a Zenón de Helea su paradoja, si hay deflación imprimamos más dinero. Pero lo terrible es justo eso: que las tasas negativas están siendo causadas por un mar de dinero. Los bancos centrales están tratando de revivir a las economías muertas con la última herramienta que tienen: cañonazos de dinero, y lo que están viendo es que los precios caen. No está de más que estemos atentos a éste punto. De la inflación sabemos como escapar: de la deflación, y a juzgar por las décadas que Japón lleva atrapado en ese pantano: no lo sabemos aún.

7 EXCELS I O R : L U N E S 2 3 D E F E B R E R O D E DINERO :7 <POR VÍA AÉREA> Aumenta llegada de turistas Las facilidades en la expedición de visas en América Latina contribuyó con este avance POR MIRIAM PAREDES miriam.paredes@gimm.com.mx La facilitación de visas entre México y países como Brasil y Colombia han permitido un mayor flujo de turistas de América Latina hacia el país. <CIRQUE DU SOLEIL> Invierten en parque temático POR MIRIAM PAREDES miriam.paredes@gimm.com.mx La alianza de Grupo Vidanta y el Cirque du Soleil invertirá más de 200 millones de dólares para construir un parque temático en Nuevo Vallarta, Nayarit, que abrirá sus puertas en Lars Garrido, director Operativo de Joyá, reveló que el proyecto será vivencial y estará compuesto de un parque de acuático, tres hoteles y un show de este circo. Según el ejecutivo, que está a cargo del teatro que Cirque du Soleil inauguró durante noviembre en Riviera Maya, también en alianza con Grupo Vidanta; la inversión mencionada sería inicial pues se requerirá que la infraestructura esté en armonía con el medio ambiente, pero a la vez que logre generar fantasía entre los asistentes. Reveló que el grupo hotelero cuenta con un terreno de 120 hectáreas frente a sus instalaciones en Nuevo Vallarta, por lo que hay espacio suficiente para desarrollar esta idea. Es una obra en proceso que tiene muy poco tiempo para concluirse y es mucho lo que se tiene que hacer pues 2018 esta cerca. Propuesta diferente Agregó que el concepto del parque será diferente al espectáculo que se tiene en Riviera Maya pues todo será vivencial e incluirá un bosque mágico, parque acuático, restaurantes y personajes extraños, entre otros. Hasta el momento se ha hecho más de lo mismo, parques de diversiones que quieren sacar la adrenalina de las personas. En este caso se buscará sacar la fantasía y que los asistentes sueñen y olviden sus problemas. Ya iniciamos con el teatro Joyá con su show y oferta de gastronomía y ahora vamos al siguiente paso que será ofrecer fantasía, dijo. El ejecutivo no quiso revelar muchos detalles del proyecto, sin embargo, comentó que este podría cambiar mucho desde este momento y hasta que se concluya, aunque resaltó que será un parque accesible al público. Lars destacó que el resultado del Teatro Joyá en Riviera Maya ha sido espectacular, dicho por los propios directores del Cirque du Soleil, ya que la ocupación promedio ha sido de 94 por ciento diariamente y la experiencia de las personas ha sido positiva. Aún no está en el posicionamiento que quisiéramos pero ha sido un éxito desde noviembre. Detalló que 60 por ciento de los asistentes son mexicanos, locales de Mérida y Cancún, y el resto extranjeros de Estados Unidos y Canadá, principalmente. 120 HECTÁREAS es la extensión del terreno donde se construye el complejo turístico Al cierre de 2014, Colombia mostró un aumento de 1.7 por ciento en la llegada de viajeros vía aérea a nuestro país respecto de 2013, pero entre ese año y 2012 mostró un aumento de por ciento. Brasil tuvo un incremento de 9.8 por ciento en llegadas frente a 2013, un año antes tuvo ocho por ciento de aumento y la tasa se ha mantenido. Rodolfo López Negrete, director del Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), indicó que la facilitación de visas con países de América Latina han contribuido a aumentar los flujos de viajeros al país, pero también la promoción y el trabajo que se ha hecho entre los países de la Alianza Pacífico, que incluye a Colombia, Perú, Chile y México. Destacó que de los 12 principales mercados emisores hacia México, cinco países corresponde, a Latinoamérica, entre los que están Argentina, Perú, Chile, Colombia y Brasil, lo que muestra la búsqueda de diversificación de los mercados. Esta es la forma en la que podemos crecer a tasas más aceleradas de las tradicionales que habíamos tenido en el pasado. Según el informe Visa Opeess Report que la Organización Mundial del Turismo (OMT) publicó recientemente, 62 por ciento de la población mundial necesitaba obtener una visa tradicional antes de salir de viaje en Ese porcentaje había sido del 77 por ciento en 2008 lo que muestra una mayor apertura de los gobiernos. Además el organismo mundial precisa que algunos países de las Américas, entre los que RANKING INTERNACIONAL DE ARRIBOS LUGAR PAÍS NÚMERO DE LLEGADAS 1 Estados Unidos 7 164,374 2 Canadá 1 676,681 3 Reino Unido 48,932 4 España 328,213 Brasil 310,123 6 Colombia 309,696 7 Argentina 246,404 8 Francia 213,863 9 Alemania 207, Venezuela 176,3 FUENTE: SIOM/INM está incluido México, y de AsiaPacífico han estado en la primera línea en materia de agilización de visados mientras que Europa y Oriente Medio han mantenido políticas más restrictivas. En general las economías emergentes tienden a ser más abiertas que las avanzadas, señala el documento.

8 8 : DINERO ECONOMÍA A DETALLE LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR La osadía griega termina en una victoria pírrica Era Pirro, allá en la Antigüedad Clásica, el rey de Épiro, una comarca periférica y montañosa de Grecia situada al sur de Macedonia. Conocía, por la lectura de la Ilíada, las gestas de Aquiles y por sus venas corría sangre de Alejandro Magno. Quiso infatuarse de gloria y replicar en Occidente las hazañas de su pariente Alejandro en Oriente, por lo que se embarcó en una guerra contra los poderosos romanos con un ejército de veinticinco mil infantes, tres mil jinetes y veinte elefantes traídos de la India. Los romanos, que nunca se habían enfrentado cara a cara contra elefantes, los creyeron bueyes. Pero cuando vieron aquellas moles venírseles encima se sobrecogieron de miedo y perdieron la batalla, si bien infligieron tantas pérdidas al ejército de Pirro que le borraron la sonrisa de su rostro y le quitaron la alegría de su triunfo. Desde entonces se conocen como victorias pírricas aquellas que se logran a un precio demasiado alto. En ese eterno retorno que es la historia, Grecia se ha encontrado con otra victoria pírrica encarnada en el ambicioso primer ministro griego Alexis Tsipras. Admirador del Che Guevara hasta el punto de poner en su honor el nombre de Ernesto a uno de sus vástagos, llegó al poder con ínfulas de acometer una revolución en Europa, de mudar la forma de hacer política en el viejo continente para imprimirle un mayor acento social, y de enfrentarse a los recios y dogmáticos alemanes para combatir las políticas de austeridad que los germanos propugnan y que en el caso de Grecia han conducido a la nación a una situación catastrófica. Acuerdo Tras casi un mes de tiras y aflojas, de rifirrafes, de amenazas, de faroles, el viernes por fin pareció llegarse a un pacto que evita, en una primera instancia, la bancarrota de Grecia. Alexis Tsipras cantó el acuerdo como una victoria en donde se dejaba atrás la austeridad, los rescates y la Troika, esa tríada de instituciones conformada por el Banco Central Europeo, el Fondo Monetario Internacional y la Comisión Europea que son los artífices de los programas de ayuda y que inspeccionan su cabal cumplimiento. Pero la realidad es que la supuesta victoria de Grecia es pírrica, y casi humillante. Poco arsenal tenía Grecia para enfrentarse a los blindados germanos. Su único elefante era la amenaza de una salida de Grecia del euro, el temido Grexit, un suceso que nunca ha acontecido, nunca se ha visto, y que en caso de producirse podría ocasionar convulsiones en Europa al revelar la reversibilidad del euro, esto es, la posibilidad de que naciones que habían adoptado el euro salieran de la moneda única y sufrieran devaluaciones. Pero los alemanes nunca corrieron despavoridos. Es más, desde antes de que Tsipras llegara al poder proclamaron que su triunfo en las elecciones parlamentarias implicaría la salida inevitable de Grecia del euro, una circunstancia para la que ahora Europa estaba preparada. Alivian nerviosismo Ese elefante, esa amenaza, se difuminó por completo una vez que las propias autoridades griegas reconocieron que no concebían al país heleno fuera del euro. A partir de ahí, la delegación griega no hizo sino empezar a doblar las manos, y hacer más y más concesiones hasta lograr una victoria pírrica, muy pírrica, por varias razones. Uno, no habrá nuevo rescate, sino que todas las negociaciones se enmarcan dentro del actual acuerdo, que de por sí está ya sujeto a una serie de Poco arsenal tenía Grecia para enfrentarse a los blindados alemanes. Su único elefante era la amenaza de una salida del euro, el temido Grexit, un suceso que en caso de producirse podría ocasionar convulsiones en Europa al revelar la reversibilidad del euro El viernes pasado el eurogrupo alcanzó un acuerdo preliminar con Grecia que extiende el actual programa de rescate. Parte de la urgencia por alcanzar un acuerdo se debe a la fuga masiva de depósitos de los bancos griegos que enfrentan problemas de capital y liquidez y están muy castigados en la bolsa Los bancos griegos en la bolsa (Euros) Banco Nacional de Grecia Banco Alpha Banco del Pireo Eurobank el principal logro del gobierno en el acuerdo del viernes es que puede conseguir algo de margen en el manejo del superávit fiscal primario (excluyendo el pago de intereses) para cumplir con algunas de las promesas de gasto social propuestas en campaña Superávit primario de Grecia (Porcentaje del PIB) FUENTE: Bloomberg en Wall Street, el acuerdo europeo fue saludado con nuevos récords históricos de S&P 00 y Dow Jones S&P 00 en nuevo récord (Puntos) 2,10 Mercados toman respiro ,100 2,00 2,000 1,90 1,900 1,80 1,800 1,70 1,700 4/2/14 FUENTE: Bloomberg.. sin embargo, el euro reaccionó el viernes con tibieza al conocerse que el pacto estaba supeditado a la aprobación de una carta de compromisos de Grecia por parte de la Troika. Tipo de cambio (Dólares por euro) /2/14 4/3/14 18/3/14 1/4/14 1/4/14 1/1/12 1/2/12 1/3/12 1/4/12 1//12 1/6/12 1/7/12 1/8/12 1/9/12 1/10/12 1/11/12 1/12/12 1/1/13 1/2/13 1/3/13 1/4/13 1//13 1/6/13 1/7/13 1/8/13 1/9/13 1/10/13 29/4/14 13//14 27//14 10/6/14 24/6/14 8/7/14 22/7/14 1/11/13 1/12/13 /8/14 POR JOSÉ MIGUEL MORENO* 19/8/14 2/9/14 16/9/14 30/9/14 14/10/14 1/1/14 1/2/14 1/3/14 1/4/14 1//14 1/6/14 1/7/14 1/8/14 1/9/14 1/10/14 3/1/14 17/1/14 31/1/14 14/2/14 28/2/14 14/3/14 28/3/14 11/4/14 2/4/14 9//14 23//14 6/6/14 20/6/14 4/7/14 18/7/14 1/8/14 1/8/14 29/8/14 12/9/14 26/9/14 10/10/14 24/10/14 7/11/14 21/11/14 /12/14 19/12/14 2/1/1 16/1/1 30/1/1 13/2/1 31/12/14 2/1/1 4/1/1 1,742 6/1/1 8/1/1 10/1/1 12/1/1 14/1/1 16/1/1 18/1/1 20/1/1 22/1/ /1/1 26/1/1 28/1/1 30/1/1 1/2/1 1,862 3/2/1 /2/1 7/2/1 9/2/1 11/2/1 13/2/1 1/2/1 28/10/14 1/11/14 2,110 17/2/ /2/1 FUENTE: Bloomberg 11/11/14 2/11/14 9/12/14 23/12/14 6/1/1 20/1/1 3/2/1 FUENTE: Bloomberg Angela Merkel, canciller de Alemania 17/2/1 Foto: AP compromisos. Por lo tanto, lo que se pactó el viernes fue una prórroga del actual programa de rescate, algo que Tsipras quiso evitar a toda costa desde un principio, pues desde la campaña pregonó la muerte del actual rescate. Dos, la prórroga, que será por cuatro meses, hasta junio, significa que Grecia tendrá acceso a los recursos del último tramo de este programa siempre y cuando se completen con éxito las revisiones de la Troika. La otra opción La solución dista mucho de lo solicitado por el gobierno griego, que consistía en un crédito puente que cubriera las necesidades de financiamiento hasta septiembre. Por tanto, Europa restó tiempo a Grecia para negociar una revisión del actual programa de ayuda y pronto estará sometido a más presiones de los líderes europeos. Tercero, el acuerdo aún no está cerrado. La prórroga del actual programa implica cumplir con las condiciones ya pactadas. Y para que no haya duda de la fortaleza del compromiso, para reforzar la confianza en la palabra del gobierno griego, el eurogrupo forzó a Grecia, como se hace con los niños rebeldes, a redactar de su puño y letra una lista de compromisos que tendrá que entregar hoy, que promete cumplir a rajatabla y que tendrá que estar alineada con las condiciones del actual programa. Por tanto, y para escarnio del gobierno heleno, serán ellos solitos y a la vista del electorado los que se autoimpondrán esas condiciones que antes rechazaban. Cuarto, y para más afrenta, la Troika, esa tríada de instituciones tan detestada por las autoridades de Grecia, será la encargada de palomear hoy lunes cada uno de los compromisos que contenga la carta del gobierno griego y evaluar si son suficientes o no. Quinto, como parte de esos compromisos tendrán que garantizar que no darán marcha atrás en las reformas ya aprobadas bajo del marco del actual rescate y que no realizarán cambios a los pactos ya alcanzados de manera unilateral. Negociación Sexto, la principal victoria de Grecia será obtener un reducido margen de maniobra fiscal, dadas las circunstancias económicas del país, para cumplir con algunos de los compromisos electorales, aunque se desconoce el tamaño. El gobierno griego solicitaba una reducción del superávit fiscal primario (excluyendo el pago de intereses) de tres por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) a otro de 1. por ciento. Sin embargo, lo único que se dijo es que el nivel del superávit primario tendrá que garantizar la sostenibilidad de la deuda griega. Si la carta con la lista de compromisos del gobierno griego se ajusta a los parámetros que exige Europa y si se considera que es suficiente, la Troika dará el visto bueno y es de prever que el martes el eurogrupo dé luz verde al acuerdo. En caso contrario, se convocaría otra reunión del eurogrupo con carácter de urgencia para limar cualquier aspereza. La urgencia es evidente si tenemos en cuenta que el actual tramo del programa vence el 28 de febrero y la prórroga ha de ser aprobada aún por los parlamentos nacionales, entre ellos el alemán y el griego. Además, y según las advertencias del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, era crucial alcanzar un acuerdo cuanto antes debido a la masiva salida de capitales de los bancos griegos, que ha registrado desde diciembre una fuga de depósitos que asciende a 20 mil millones de euros. Los bancos de Grecia están cerrados hoy por ser feriado, pero se temía que la ausencia de un acuerdo el pasado viernes detonara otra corrida bancaria mañana martes en cuanto abrieran los bancos. Con poco margen Entre tanto, y conforme se salva la hecatombe, los mercados lo festejan por todo lo alto. El viernes, tanto el Dow Jones como el S&P 00 terminaban en nuevos récords. Y es de prever que Europa tenga hoy un buen comportamiento en el mercado bursátil y de deuda una vez disipado el riesgo de contagio (y siempre y cuando la Troika no nos dé un susto). Finalmente, el acuerdo pactado el viernes es de nuevo un golpe de autoridad de Alemania, y una advertencia sobre otras formaciones políticas que están surgiendo en Europa clamando una nueva forma de hacer política. Grecia, de momento, no ha podido cambiar casi nada. Y dudamos alcance mucho más para dentro de cuatro meses, cuando trate de negociar la revisión al actual acuerdo. Todo lo que quería Berlín estaba en el comunicado oficial del eurogrupo. Como dijo con algo de sorna el implacable ministro de finanzas alemán Wolfgang Schaeuble en la rueda de prensa del viernes posterior al acuerdo, gobernar es muy distinto de soñar. El iluso y visionario Pirro también fue al final derrotado por los romanos. * Director de llamadinero.com

9 EXCELSIOR : LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 DINERO : 9 EN CD. JUÁREZ Videgaray supervisa obras Luis Videgaray Caso, secretario de Hacienda, realizó un recorrido para supervisar el avance en las obras de reordenamiento de la Sección Aduanera de Zaragoza, el tercer cruce de carga más importante en la frontera norte, y sostuvo reuniones con el sector empresarial de esta ciudad fronteriza, en las que reafirmó su compromiso de seguir trabajando de manera conjunta por México. De hecho, los empresarios manifestaron su interés por potenciar a Juárez como un productor y exportador de mercancías de calidad, al mismo tiempo que expresaron estar abiertos para aprovechar los beneficios de las reformas estructurales. De la Redacción ORONITE Aditivos Mexicanos, S.A. de C.V. CONVOCATORIA Se convoca a los accionistas de Aditivos Mexicanos, S.A. de C.V., a la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas, que tendrá lugar el 11 de marzo de 201, a las 10:00 horas, en las oficinas ubicadas en Av. Miguel de Cervantes Saavedra No. 193, Piso 14, Oficina 1401, Colonia Granada, Delegación Miguel Hidalgo, 1120 México, D.F., conforme a la siguiente: ORDEN DEL DIA I. Informe del Consejo de Administración sobre las operaciones de la Sociedad, durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de II. Resolución sobre los Estados Financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2014, previo informe del Comisario. III. Resolución sobre aplicación de resultados. IV. Designación de miembros del Consejo de Administración y Comisarios, Propietarios y Suplentes. V. Remuneración a los miembros del Consejo de Administración y a los Comisarios, Propietarios y Suplentes. VI. Nombramiento de Delegados Especiales que ejecuten y formalicen las resoluciones adoptadas por la Asamblea. Se recuerda a los accionistas que para poder asistir a la Asamblea deberán presentar sus títulos de acciones o constancia de depósito de los mismos en alguna institución de crédito, o en la Secretaría de la Sociedad, en el domicilio antes indicado. Se recuerda también a los accionistas que podrán hacerse representar en la Asamblea por apoderado designado mediante simple carta poder otorgada ante dos testigos. Ciudad de México, Distrito Federal, a 23 de febrero de 201. Alberto Saavedra Olavarrieta Secretario del Consejo de Administración PARA SU PUBLICACION EL DIA LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 EN LA SECCION DINERO A COLOR Dinero: $ 9, IVA EXERIENCIA OPPO DÍA 19 Para perder el tiempo en redes sociales, no hay nada mejor que Tumblr, por lo que decidí probarla en el nuevo Find 7 de OPPO. Tumblr es una red social perteneciente a Yahoo! que permite a los usuarios crear un blog donde pueden subir contenidos como fotos, videos, audios o texto para que otros también los compartan en sus blogs. Así, tu página se convierte en un escaparate de contenidos que te gustan y reblogueaste. La experiencia en el Find 7 de OPPO fue muy agradable, ya que su pantalla de 260 x 1440 pixeles es perfecta para ver con gran detalle esta red social que es muy visual. Además su tamaño de. pulgadas permite controlar la experiencia de manera muy sencilla y crear contenidos, es muy fácil desde el widget que se puede poner en la página de inicio del teléfono. PUBLIRREPORTAJE

10 10 : DINERO LUIS ENRIQUE MERCADO La economía está viva; pero apenas respira n Lo más que se puede esperar es un crecimiento de tres por ciento este año, que es el potencial máximo que sin hacer nada, tiene el PIB mexicano. Es mucho optimismo decir que la economía está en plena expansión sólo porque en 2014 creció 2.1%, que es casi lo doble, respecto al alza de 1.1% de 2013; y peor aún es decir que el crecimiento no es mayor porque el ambiente internacional es poco favorable. La verdad es que el desempeño económico en los primeros dos años de este gobierno es vergonzoso. El peor promedio anual del último cuarto de siglo, porque los datos nos dicen que el crecimiento anual promedio es de 1.6%, muy por abajo del tradicional 2.13% de los gobiernos priistas y del 1.9% anual de los 12 años del panismo. Las autoridades económicas de este gobierno han actuado con enorme torpeza, ahí están los resultados; pero han declarado peor: Según ellos, la economía mexicana no funcionó por culpa de Estados Unidos, aunque ese país ya estaba creciendo a 2. por ciento. Luego, la economía < PARA EL CIERRE DE AÑO > mexicana se recuperó debido a que Estados Unidos estaba recuperándose. Ahora, no crecemos más, por un ambiente internacional desfavorable. Lo único cierto es que la economía mexicana está comportándose mejor ahora que hace un año y que hace seis meses. Pero hay que decir que es una mejoría pequeña, tímida podría afirmarse y por ello la mayoría de las personas y un buen número de empresas dicen que no la han sentido. El indicador global de actividad económica empezó a tener cifras positivas, desde mediados del año pasado, y terminó 2014 con un crecimiento de 3.%; las exportaciones terminaron, el año pasado, con un crecimiento de 6.3% que, sin duda, mejorará en este primer trimestre, ayudadas luemer@gmail.com Lo único cierto es que la economía está comportándose mejor que hace un año y seis meses. por la depreciación del peso frente al dólar; el consumo privado llegó a noviembre del año pasado con un aumento de 2.3%; la actividad industrial crece a un ritmo de tres por ciento anual y la inversión fija bruta aumenta 4.7% anual con cifras a noviembre de Es decir, sí hay cifras positivas; sí es verdad que son mejores a las de 2013 y a la primera parte del año pasado; sí es cierto que la economía mejora. Pero hay que aclarar que es una pequeña mejoría, muy lejos de los crecimientos de cinco por ciento anual que se prometió en la campaña. Dado que para no equivocarse la Secretaría de Hacienda hace sus pronósticos con un rango, de entre tres y cuatro por ciento, hay que decir que lo que la evolución de diversos indicadores dice es que la economía mexicana crecerá este año a un cifra alrededor de tres por ciento; muy lejos desde luego de cuatro por ciento de Hacienda, quien tendrá que mover sus parámetros para reconocer que cuatro por ciento de crecimiento es casi imposible este año. La economía mexicana no crece a mayor velocidad porque tiene tres contrapesos: El primero y, probablemente, el más importante: una burocracia torpe e ilógica que a nivel federal, estatal y municipal tiene el pie puesto sobre el freno, con exigencias y sobrerregulaciones. Una Reforma Tributaria que ha sido bien absorbida por las grandes empresas pero que causa enormes dolores de cabeza a las pequeñas empresas. Una desconfianza e inconformidad social con los gobiernos y con los políticos de cualquier signo. Especialmente importarte, como freno económico, es la desconfianza en los políticos en general y la falta de credibilidad en el gobierno en particular. Con estos elementos, lo más que se puede esperar es un crecimiento de tres por ciento este año, que es el potencial máximo que sin hacer nada, tiene la economía mexicana. Por desgracia, parece que el gobierno se ha conformado por mantener el tradicional raquitismo de la economía; prometer que con las reformas realizadas la economía crecerá cinco por ciento pero en el mediano y largo plazos, promesas que han hecho cuando menos los últimos tres gobiernos, incluyendo a este. Hasta el próximo lunes con nuevas Perspectivas. Prevén dólar en $1 en 201 La posible salida de capitales por alza de tasas de la Fed apreciaría la divisa de EU POR FELIPE GAZCÓN felipe.gazcon@gimm.com.mx Goldman Sachs, Barclays Capital y Scotiabank, estiman que el tipo de cambio, ya no bajará de 1 pesos por dólar para el cierre del presente año. Goldman Sachs y Barclays Capital, estiman que la paridad concluirá 201 en 1 pesos por cada divisa estadunidense, mientras que Scotiabank lo calcula en 1.02 unidades, establece la encuesta de la firma FocusEconomics. La buena noticia para los importadores y todos aquellos que no desean ver la paridad tan alta, es que dentro de un conjunto de 31 grupos financieros, centros académicos de análisis y empresas de consultoría, aparte de estos tres grupos financieros, sólo otra empresa, Capital Economics calcula que el tipo de cambio se ubique en 1 pesos por Tipo de cambio (Pesos por dólar) 1.24 /Ene/ /Dic/ /Ene/201 dólar, mientras que el resto lo observa en niveles más abajo, por lo que el promedio sitúa la paridad en pesos por dólar para el cierre de año. Optimismo En la encuesta de febrero, llama la atención que para 2016 Barclays Capital si espera una apreciación del tipo de cambio y estima que cerraría el año en 14.0 pesos por dólar, mientras que Goldman Sachs ya no prevé un regreso de la /Ene/ /Feb/ /Feb/ /Feb/201 FUENTE: Banamex paridad y estima una depreciación ligeramente menor, para concluir el año en 1.23 pesos por dólar, en tanto que Scotiabank, también confía en una leve apreciación de la paridad por lo que la estima en para fines de diciembre del próximo año. Siguiente año La firma detalla que el consenso de los 31 grupos financieros prevé que el tipo de cambio termine en 2016 en pesos por dólar, en promedio, lo que significaría una ligera apreciación de la paridad media esperada para este año. El sondeo expone que otras instituciones que esperan que la paridad termine 201 en niveles altos son HSBC que prevén un tipo de cambio de cierre de año de pesos por dólar. Las instituciones que sí confían en que la paridad sea menor a 1 pesos por unidad son: Banamex-Citigroup que la calcula en pesos por dólar al concluir este año; Bank of America Merrill Lynch la calcula en 14.2; Credit Suisse en 14.30; Deutsche Bank en 14.20; JP Morgan en 14.20; Nomura en y BX+ en pesos por dólar. Expone que las perspectivas para México se moderaron en febrero, debido a que los riesgos a la baja persisten, por lo que el consenso disminuyó su la estimación de crecimiento para la economía mexicana en 0.1 puntos porcentuales, a 3.2 por ciento en 201. Hace tres meses el consenso esperaba que el tipo de cambio cerrara este año en pesos por dólar, hace 60 días lo preveían en 13.4 y hace un mes en unidades por dólar. LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA Es vital para Banxico anclar la inflación en 3% para 201 y 2016 n Las presiones del peso seguirán, debido a la posible alza de tasas de la Fed de EU. El anclaje de la tasa de inflación en niveles de tres por ciento es un factor primordial para Banxico o por lo menos ese fue uno de los mensajes prioritarios de Agustín Carstens la semana pasada. Después de la inflación negativa en el mes de enero las expectativas se han ido recorriendo a la baja en las últimas encuestas y el propio Banco Central espera que se ubique debajo de 3% a finales de año. Dentro del balance de riesgos en su reporte trimestral de inflación, el doctor Carstens señaló que los precios pueden incluso tornarse más bajos en 201 y los factores para ello serían: una menor demanda provocada por un bajo dinamismo en el crecimiento económico del país; caídas adicionales en los precios de los energéticos que permitan menores precios de gasolinas en la parte norte del país y descensos adicionales en los precios de los servicios de telecomunicaciones. No obstante, llama la atención que dentro del balance de riesgos se observa una preocupación de la banca central por el posible impacto en la inflación por la depreciación cambiaria y el posible pass-through que se derive de éste. De hecho ya son varias advertencias de las autoridades respecto al tema. La razón por la que el Índice Nacional de Precios al Consumidor no se ha visto mayormente afectado por la depreciación cambiaria es que los shocks han durado entre Se observa preocupación de la banca central por el posible impacto en la inflación por la depreciación. tres y 11 meses desde 2008; sin embargo, en esta ocasión la pérdida de terreno del peso lleva cerca de 10 meses y no se observa cercana una apreciación hacia niveles de por dólar, que fueron con los que se inició el ciclo bajista. Peor aún, el mismo Banco Central ya reconoce que la depreciación reciente del peso estaría incorporando factores reales y fundamentales en la economía. Esta situación es una alerta para que en los siguientes meses el banco central pueda subir la tasa de interés. Por si no fuera suficiente, las presiones del peso seguirán debido a la posibilidad de un alza de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), misma que seguiría impulsando una apreciación del dólar frente al resto del mundo, como ha remarcado Banxico. A manera de ejemplo, el índice DXY (que mide el comportamiento del dólar frente a una canasta de monedas duras) ha avanzado 4.7% en apenas mes y medio de transcurrido 201 y desde junio de 2014 a la fecha ha avanzado 18%; en este mismo periodo el peso se ha depreciado 1.69% y 1%, respectivamente, teniendo la mayor presión desde noviembre del año cuando el precio del petróleo tocó niveles de 60 dólares. El peso tiene todavía grandes riesgos de corto plazo que podrían llevarlo a niveles incluso de 1.0 por dólar; el principal es un colapso de la economía brasileña y un desplome del real carioca (las expectativas de crecimiento para brasileños según la encuesta de su banco central de la semana pasada bajaron a -0.42%). El doctor Carstens fue claro al señalar que monitoreará a detalle los riesgos de un impacto en la inflación por la depreciación cambiaria para preservar en todo momento la convergencia al 3% tanto este año como el entrante. De continuar la depreciación de la moneda mexicana el paso a seguir sería un alza en las tasas de interés de una manera anticipada a la Fed. Creemos que en el documento del reporte trimestral se percibe un lenguaje de Banxico buscando mantener en todo momento los fundamentales macroeconómicos ante la volatilidad que persistirá en el mercado. El recorte del gobierno (que consideramos preservará la estabilidad fiscal) y el perfil crediticio del país, en conjunto con un Banco Central creíble y con herramientas disponibles para preservar la estabilidad financiera serán los amortiguadores esenciales de México en el momento de alza de tasas. Seguimos pensando que el alza de tasas de la Fed será hacia finales de 201 e inicios de No obstante, el alza eventualmente llegará y seguirá generando volatilidad en los mercados financieros, aunque la posición de México sigue siendo sólida. llama al o síguenos en o ingresa a ENLACE REPORTE 98. David Páramo No tires tu dinero IMAGEN INFORMATIVA Darío Celis Negocios en Imagen IMAGEN INFORMATIVA Alfonso Chiquini Autos en Imagen Escanea con tu smartphone el código QR y sigue de cerca lo nuevo que Excélsior tiene para ti. Lunes a Viernes Lunes a Viernes Lunes a Viernes 18:00 hrs. 17:00 hrs. 1:30 hrs. Siguenos en play

11 EXCELSIOR : LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 DINERO : 11 MARIELENA VEGA Estrategia de negocios CARLOS VELÁZQUEZ Veranda dinero@gimm.com.mx Sr. Pago comienza a hacer ruido n Esta firma se encuentra en un segmento donde todavía el potencial es enorme, si consideramos que 80% de la población no está bancarizada. carlos.velazquezmayoral@gmail.com Alcanzará Fonatur este año su punto de equilibrio n Ha incluido venta de activos para reducir la deuda, renegociación con los bancos comerciales y transferencia de pasivos a los bancos de desarrollo. Hasta ocho de cada diez empresas que nacen en México mueren a los dos años de haber surgido, dado que las alternativas reales de hacer negocio aún no se consolidan en territorio nacional, para ello parece ser fundamental que se voltee a ver al país vecino vía los fondos de inversión. Prueba de ello es el proceso en el que se encuentra la firma de finanzas y tecnología Sr. Pago, al mando de Pablo González, al tocar la puerta de fondos estadunidenses en busca de escalar a las grandes ligas. A fin de cuentas, dicho negocio es atractivo para los fondos de inversión extranjeros, además, es una realidad que esta firma se encuentra en un segmento donde todavía el potencial es enorme, si consideramos que 80% de la población no está bancarizada. Aunque también es una realidad que el financiamiento para tocar la puerta de Estados Unidos es fundamental, así como un negocio bien estructurado y avalado, aunque sea en su etapa inicial. Para lo cual la mayoría de las pymes no tienen dicha posibilidad. De ahí que sería bueno que las autoridades correspondientes no sólo agilizaran la tramitología que ya se sufre, sino dar asesoría y acercar financiamiento en serio. Pues, si bien es cierto, es fácil el arranque del negocio, no hay inversionistas y asesoría de gente profesional que ayude a las empresas a cumplir sus dos años de vida que, es bien sabido, es la etapa más compleja al necesitar de mayor asesoría financiera y de mercadotecnia. Es fundamental que las áreas financiera y de mercadotecnia sean dos herramientas de fortaleza a las pymes con el objetivo de que se pueda avanzar, a fin de cuentas, es en este gremio donde se tiene puesta la mira para la generación de empleo. Y aunque es cierto que se ha avanzado, todavía no hay fondos de negocio que ayuden a acelerar los proyectos del microempresario. Por lo pronto, Sr. Pago ya cuenta con el aval de firmas como Mastercard, Farmacias del Ahorro y tiendas de conveniencia. Además de que se mantiene con una tarjeta para el uso de su tecnología, sólo como uso de monedero electrónico. Enfocando su primera etapa de vida a atender a los microempresarios y personas empresariales, aunque el tener una terminal móvil vía teléfono celular es una herramienta que tiene cabida para las grandes compañías, así que no habrá que perderla de vista, porque seguro dará mucho de qué hablar. Producción de radio Después de dos años de trabajo, este fin de semana se estrenó en las pantallas de la television pública mexicana el documental Maximiliano de Es fundamental que las áreas financiera y de mercadotecnia sean herramientas de fortaleza a pymes. México, sueños de poder, sobre la vida del archiduque de Habsburgo hasta su trágica muerte en nuestro país en Sin duda, esta exitosa coproducción del Sistema Público de Radiodifusión del Estado Mexicano, SPR, presidido por Armando Carrillo Lavat, TV UNAM y la televisora pública de Austria, ORF, rompe esquemas del género documental histórico y, como dijeron los realizadores, da una cara humana que expresa más el lado emocional del personaje en las diferentes etapas de su vida. El Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur), que dirige Héctor Gómez Barraza, arrancó esta administración con dudas importantes sobre su viabilidad financiera que paulatinamente se van resolviendo. De hecho su principal encomienda fue sanear financieramente a la institución, para evitar el colapso financiero como paso previo a recuperar su vocación como institución responsable de promover las inversiones turísticas. Hasta ahora va caminando adecuadamente para reducir en 20% el total de sus pasivos y créditos bancarios y hay datos concretos al respecto. Al inicio del gobierno del presidente Enrique Peña, los créditos bancarios ascendían a cuatro mil millones de pesos, cifra que ya se redujo en millones de pesos a diciembre de 2014 para ubicarse en tres mil millones. Ello ha incluido venta de activos para reducir la deuda, renegociación con los bancos comerciales y transferencia de pasivos a los bancos de desarrollo. En la actualidad Fonatur ya es financieramente viable, no obstante que en el periodo comprendido entre 2008 y 2011, registró pérdidas crecientes que alcanzaron en ese último año mil 21.2 millones y en 2013 se ubicaron en millones de pesos y tan sólo en 91.4 millones de pesos en Fonatur no está en jauja, pero seguramente este año alcanzará finalmente su punto de equilibrio. Divisadero. Nuevo nicho. Resulta interesante cómo la tecnología ha cambiado los hábitos de consumo de los viajeros, incluso en quienes lo hacen en autobús. Reserbus.mx es una plataforma de venta de boletos de autobús por internet que incluye contenido de 11 mil rutas de México y EU. Fundada por dos egresados de la maestría de administración de negocios del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT, en inglés), Andrés Sucre y Sebastián Gómez (un venezolano y un colombiano que apostaron por el mercado mexicano) ya lograron vender en diciembre más de 14 mil boletos. Colombia. PriceTravel, que dirige Esteban Velásquez, participará esta semana en la feria de turismo de Colombia (Anato). Allá se reunirá con directivos de empresas tour operadoras, representantes de líneas aéreas, de transporte terrestre, hoteleros y dueños de otras agencias de viajes. Estas noticias van de la mano con las recientes alianzas que ha cerrado con las sudamericanas Mundial de Viajes y Halcón Viajes. Fonatur ya es financieramente viable; no obstante, entre 2008 y 2011 registró pérdidas crecientes. Según el Sistema Integral de Operación Migratoria, en 2014 Colombia ocupó el cuarto lugar en emisión de viajeros a México con un crecimiento superior a 2% al recibir a más de 328 mil colombianos; mientras que de México a Colombia viajaron más 20 mil mexicanos, con un incremento superior a 20 por ciento. Colombia está en el foco del Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), que estará presente en Anato junto con más de 60 empresas turísticas mexicanas participantes. < ANTICIPAN ESCENARIO DE VOLATILIDAD > Mercados atentos a Yellen y PIB de EU Se determinará el escenario de la economía y la posible alza en tasas de la Fed POR FELIPE GAZCÓN felipe.gazcon@gimm.com.mx Los mercados financieros estarán atentos esta semana, martes y miércoles, al testimonio semestral de la presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Janet Yellen, ante el Congreso de su país, lo cual podría generar volatilidad. Los inversionistas y analistas centrarán su atención en el mensaje, el cual esperan que sea más puntual acerca de las intenciones y consideraciones de la Fed para mover sus tasas de interés de referencia. Por otra parte, en EU se publicarán los resultados del PIB del cuarto trimestre del año, el próximo viernes, que servirán de base para determinar la dirección en que se está moviendo su economía y para anticipar cuál puede ser el momento en el que la Fed realizará el primer incremento en sus tasas líderes. Economistas de Santander destacan que luego de las minutas de la última reunión, los mercados se quedaron con la percepción de que ese primer incremento podría demorar un poco más de lo previsto. Las minutas de la reunión de la Fed del pasado de enero de 201 mostraron en general, el tono blando (dovish); sin embargo, es importante tomar en cuenta que la reunión se llevó a cabo antes de conocerse el reporte laboral de enero, el cual mostró un fortalecimiento significativo, advierten. Los miembros del Comité de la Fed discutieron las Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos. Mantener la tasa de fondos federales cercana a cero por un tiempo extendido o elevarlas rápidamente puede afectar adversamente la estabilidad financiera. COMITÉ DE LA FED diferencias entre los riesgos asociados con elevar las tasas más tarde y aquellos asociados con la perspectiva de elevarlas más pronto. Riesgos inflacionarios Algunos participantes mencionaron que elevar las tasas más tarde puede resultar en Foto: AP que la postura monetaria se vuelva excesivamente acomodaticia, conduciendo a una inflación indeseablemente alta, comentaron. También se mencionó que mantener la tasa de fondos federales en un nivel cercano a cero por un periodo extendido de tiempo o elevarlas rápidamente, en caso necesario, puede afectar adversamente la estabilidad financiera. Respecto a los riesgos asociados con un inicio temprano del proceso de normalización, muchos participantes mencionaron que un aumento prematuro de tasas de interés puede afectar a la aparentemente sólida recuperación de la actividad económica y las condiciones del mercado laboral. Los analistas indicaron que su evaluación del balance de riesgos se han inclinado a mantener la tasa en un nivel cercano a cero por un tiempo más largo.

12 12 : DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR ARMANDO VILLASEÑOR Brifeando adnarvica@gmail.com El difícil oficio de promover medicamentos n Este trabajo ha redituado en ganarse la confianza de importantes empresas farmacéuticas como: Bayer, Pfizer, Galderma, Pisa y Medix. ECONOMISTAS JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ* Europeos negocian salida de su crisis griega n La solución convenida entre el eurogrupo y Grecia, fue un acuerdo político para prorrogar cuatro meses el rescate actual de ese país. TBWA/WorldHealth, área especializada en laboratorios y medicamentos, integrante del poderoso grupo multinacional TBWA y que en México está asociado a Terán, se consolida. Conscientes de la responsabilidad y complejidad de promover medicamentos, cuentan con un equipo creativo, especializado, que incluye un médico de planta, ya que una de las principales dificultades para hacer publicidad en el mercado de cuidado de la salud en nuestro país, es que los mensajes de los fármacos, que sólo pueden ser recetados, tienen que estar enfocados únicamente en los médicos y los pacientes deberían conocer las opciones con las que cuentan, al tratarse siempre a través de su médico. El reto a superar es: Cómo ser creativo cuando es muy poco lo que se puede decir y el target, en la mayoría de los casos, no nos puede ver? Qué le decimos a un médico para que recomiende nuestro producto? Aseguran que esta división, surgida en 2010, ha demostrado su efectividad y está lista para llevar a las marcas adonde no han estado antes, y que el secreto está en contar, precisamente, con un equipo creativo especializado en la comunicación dirigida a profesionales de la medicina y pacientes, que está dedicado al cien por ciento a revisar cada proyecto y a estar en contacto con los clientes. Además, otra manera de garantizar el éxito es seguir la fórmula de TBWA, donde lo más importante es construir marcas. Explican que con el uso de Disruption, una herramienta que desafía los convencionalismos, derrota suposiciones y prejuicios para generar ideas visionarias, y Media Arts, un instrumento que encuentra el medio adecuado para que esas ideas vivan en el mundo, WorldHealth hace el diagnóstico preciso para cada marca. Todo este trabajo ha redituado en ganarse la confianza de importantes empresas farmacéuticas como: Bayer, Pfizer, Galderma, Pisa, Medix, por decir sólo algunas; para las que han manejado la imagen de importantes medicamentos. Lo digital Crossmedia (de WPP) se transforma en la agencia de marketing global VML e incorpora dos nuevas operaciones: Ciudad de México y Buenos Aires, totalizando 26 oficinas con más de 2,300 colaboradores alrededor del mundo. Crossmedia, fundada en 2003, nace como una agencia de marketing, evolucionando hacia una agencia integral en La agencia trabaja en México para importantes clientes como Banamex, Bimbo, ebay y LG, entre otros. John Cook, CEO Global de VML, quien vino especialmente a la presentación en nuestro país, aseguró que lo hacen en el momento en que encontraron a Crossmedia como el socio adecuado y que complementa en forma perfecta la oferta existente de VML en Bogotá y San Pablo. La nueva firma continuará siendo liderada por Javier Dorrego como Chief Executive Officer, Andrés Sánchez es su Chief Operations Officer y Nacho Coste es el Chief Creative Officer. Dorrego señaló que VML posee una combinación única de digital expertise, planificación estratégica y business intelligence (Big Data) de nivel mundial y una red de soporte global extremadamente sólida. Por su parte David Sable, CEO Global de Y&R, señaló que esta es una gran incorporación a la familia Y&R un importante grupo de recursos que sin duda va a ayudar a nuestros clientes a conectar con sus consumidores en el variado espectro de medios. Y agregó: como parte de nuestra estrategia global, desarrollamos constantemente recursos complementarios de VML y Y&R Advertising, para así ofrecer soluciones de marketing creativas que construyen sobre la marca y el negocio de nuestros clientes. Redes sociales Coca-Cola.FM (@CocaColaFM es una de las emisoras en línea más importantes en México, dirigida al público juvenil que tiene intereses en temas como música y deportes. Como parte de su estrategia dirigida a los jóvenes, la marca inició en el 2014 una alianza con la cadena de televisión MTV (@MTVLA, para aprovechar el contenido de este canal y llevarlo a sus radioescuchas, compartiendo contenidos de los premios y así generar conversaciones en tiempo real sobre lo que Ha demostrado su efectividad y está lista para llevar a las marcas a donde no han estado antes. estaba sucediendo. Además, buscaban que los seguidores supieran sobre la existencia de una estación de radio que comparte sus mismos intereses, para lograr incrementar su audiencia y obtener reconocimiento de creó una campaña de una semana en la que quería aprovechar en tiempo real la información generada durante el evento MTV EMA, el cual tiene un alto valor percibido por parte de los jóvenes mexicanos, pues está relacionado con temas muy afines a ellos como música y artistas. Para ello empleó la herramienta Twitter Amplify, con el fin de producir y asociar a su marca contenido exclusivo y demandado por los jóvenes. Twitter Amplify les permite a las empresas y marcas capturar la emoción que genera la TV y distribuirla a los fans y al público en Twitter, incluso más allá de sus propios también empleó Promoted Tweets desde su cuenta para darles un mayor alcance a todos los contenidos emitidos. Contra la obesidad La Alianza por la Salud Alimentaria (ASA) lanza la campaña Hoy que comieron tus hijos? Para concientizar a sociedad y gobierno sobre el gran riesgo que existe por el alto consumo de comida chatarra para la salud de niñas y niños. Argumentan que el deterioro en los hábitos alimenticios de los mexicanos empezando desde la niñez, es la principal causa del sobrepeso, la obesidad y sin pasar por alto la diabetes. Pretenden hacer reflexionar a las madres y padres de familia sobre el daño que puede generar en sus hijos la comida chatarra y la ingesta excesiva de azúcar. Luto Vaya nuestro más sincero pésame a los familiares del muy querido y reconocido publicista y músico Francioli Vázquez (q.e.p.d.) quien el pasado jueves emprendió el viaje eterno. Además de ser un exitoso jinglista, destacó por su labor en pro de la Asociación Nacional de la Publicidad, de la que en dos ocasiones fue presidente. Los países que conforman el eurogrupo, entraron en crisis la semana pasada por la confrontación entre Alemania y Grecia, gobernada ésta última, desde las elecciones del mes pasado, por el partido de izquierda, Syriza, que solicitó una prórroga en el programa de rescate, sentando las bases para una nueva y conflictiva ronda de negociaciones entre los gobiernos de la zona euro. De ahí surgieron una serie de intercambios públicos entre Berlín y Atenas, que presagiaban una fuerte confrontación y una señal de deterioro en las relaciones entre los dos países. La carta de Atenas no ofrece una propuesta substancial para una solución, indicó el portavoz del ministro alemán de finanzas, Wolfgang Schäuble, al recibir la petición de Atenas. A su vez, un alto funcionario griego manifestó ante un grupo de periodistas, que los ministros del eurogrupo, que pronto se reunirían, sólo tienen dos opciones: aceptar o rechazar el planteamiento griego; demostrará quién quiere encontrar una solución y, quién no. El problema es serio y de gran dificultad para resolver. Hace varios años, el gobierno anterior griego recibió un análisis completo de la situación de sus finanzas públicas que incluían, por primera vez, los datos reales del gasto público en euros y de la deuda pública acumulada. Era una zona de desastre, que mostraba que en el pasado se habían falseado los números, que delataban los muchos euros gastados, muy por encima de lo que les correspondía. Por ello, los euros ajenos gastados medían la deuda acumulada; era mucho más grande que la reconocida; de ahí que en la negociación para entrar a la zona euro, la propuesta de medidas a tomar, implicaba una austeridad de difícil cumplimiento. Recordemos que algo parecido ocurrió con España, que después de la borrachera de gasto en euros, se habían agotado lo que les correspondía, y mucho más. No hubo una contabilidad adecuada y aún siguen padeciendo las consecuencias. Volviendo a los griegos, ante la reacción alemana, el nuevo primer ministro griego, Alexis Tsipras, y el ministro de finanzas, Yanis Varoufakis, declararon duramente en contra de Alemania y el resto de los acreedores de Grecia, lo que fue recibido con enorme simpatía por sus compatriotas, irritando con ello al gobierno alemán. Finalmente, la solución convenida el viernes pasado entre el eurogrupo y Grecia, fue un acuerdo político para prorrogar cuatro meses el programa de rescate actual de Grecia, en el que ambas partes se declararon vencedoras, porque incluye las exigencias del eurogrupo, pero también permiten al gobierno griego participar en el diseño de las reformas. Además de los gobiernos de Grecia y Alemania, participaron en este acuerdo el comisario europeo de Asuntos Económicos y Financieros, del eurogrupo, Pierre Moscovici, la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, y el presidente del Consejo de Ministros de Finanzas, involucrándose asimismo, el presidente francés, François Hollande. En este nuevo pacto el gobierno griego deberá presentar antes del 24 de febrero, una lista de reformas, con lo que le abrirán las puertas a un tercer rescate. Sólo si el eurogrupo aprueba la revisión del nuevo programa, se permitirá el desembolso de mil 800 millones de euros del rescate, y la transferencia de mil 900 millones de euros que Grecia reclama al Banco Central Europeo (BCE), procedentes del rendimiento de los bonos griegos. Los diez mil 900 millones de euros en bonos del fondo temporal del rescate en la reserva helena, utilizada para salvar a la banca, regresarán al BCE y sólo podrán usarse si éste o el supervisor bancario único autorizan. El documento de entendimiento que fue publicado por el eurogrupo, destaca: 1) Que el listado de reformas a presentar El gobierno griego deberá presentar antes del 24 de febrero una lista de reformas. por Grecia, deberá estar basado en el actual acuerdo ; 2) Estas reformas deberán ser validadas, en una primera instancia, por la antigua Troika (Comisión Europea, el FMI y el BCE) y, en una revisión más profunda, por el presidente del Consejo de Ministros de Finanzas de la zona euro; revisión que deberá concluir en abril. Grecia también se comprometió a no adoptar ninguna medida ni cambio unilateral, que pueda afectar negativamente los objetivos fiscales, la recuperación económica o la estabilidad financiera, según el análisis de las instituciones. Esto impide, sobre el papel, que el gobierno de Syriza apruebe la legislación para revertir la reforma del mercado laboral y su paquete de medidas sociales previsto para esta semana. Atenas también reiteró el compromiso de honrar sus obligaciones financieras con todos sus acreedores de forma completa y puntual. De nuevo, esto aleja al gobierno griego de sus responsabilidades de campaña electoral de aplicar una quita o, incluso, de canjear la deuda antigua por bonos ligados al PIB. En cuanto a los objetivos fiscales, las autoridades griegas garantizan superávits fiscales primarios apropiados a las ganancias financieras necesarias para asegurar la sostenibilidad de la deuda en línea con el comunicado del eurogrupo en noviembre de En ese comunicado, los socios del euro se comprometieron a aliviar la carga de la deuda griega siempre y cuando se cumplieran varias condiciones: se completara el programa actual, Grecia tuviera superávit fiscal primario y se considerara necesario. Sin embargo, el comunicado afirma que las instituciones van a tener en cuenta las circunstancias económicas y 201, a la hora de definir el superávit fiscal primario para este año, actualmente fijado en tres por ciento. *Economista

13 Un estudio de próxima publicación realizado por el Banco Mundial establece que 130 millones de latinoamericanos 21% del total han sido pobres de manera constante de 2004 a la fecha. DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 :13 ECONOMÍA GLOBAL Se estanca en América Latina el combate contra la pobreza En los últimos tres años, según la Comisión Económica para la región, el índice que mide ese fenómeno se ha estancado en alrededor de 28 por ciento de la población SANTIAGO.- Para muchos latinoamericanos, el siglo XXI ha sido una época de progreso sin precedentes. Entre 2002 y 2013, 60 millones de personas en la región salieron de la pobreza. El índice que la mide la porción de personas que viven con menos de cuatro dólares al día cayó constantemente en el lapso antes señalado. Ahora el progreso se ha detenido. Durante los últimos tres años, según sondeos en hogares recopilados por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe de Naciones Unidas, el índice de pobreza se ha estancado obstinadamente en alrededor de 28 por ciento de la población. La proporción que es extremadamente pobre, con un ingreso diario de menos de 2.0 dólares, ha aumentado a 12 por ciento. Estas cifras son preocupantes. La desigualdad del ingreso ha declinado un poco durante la última década, pero sigue siendo extrema. Como resultado, Latinoamérica, una región de ingresos medios altos con un ingreso per cápita equivalente en poder adquisitivo a 13,00 dólares al año, aún tiene un número asombrosamente alto de pobres. La tendencia varía ligeramente de país en país: La pobreza ha seguido cayendo desde 2012 en El Salvador, Chile, Colombia, Paraguay y Perú, informa la comisión, pero ha aumentado significativamente en Venezuela. 60 MILLONES de personas salieron de la pobreza entre 2002 y POR CIENTO aumentó el número de quienes ganan 2.0 dólares por día Una razón de que el progreso se haya estancado es que el crecimiento económico se desaceleró con el fin del auge de las materias primas. Un aumento en las transferencias gubernamentales explica parte de la anterior caída en la pobreza, pero un factor mayor fue el mercado laboral, que produjo más empleos y salarios más altos. Después de crecer en un promedio anual de 4.3 por ciento entre 2004 y 2011, las economías de la región han crecido en sólo 2.1 por ciento al año desde Un segundo factor también está influyendo. Un gran grupo de latinoamericanos no se han beneficiado mucho del crecimiento. Estas personas quizá carezcan de las habilidades, la motivación o los contactos para conseguir empleo o para aprovechar al máximo los programas sociales. UN HORIZONTE DE CARENCIAS Un estudio de próxima divulgación realizado por investigadores del Banco Mundial sugiere que 130 millones de latinoamericanos, o alrededor de 21 por ciento del total, han seguido siendo constantemente pobres desde En Colombia, la cifra es de más de 30 por ciento, y en Guatemala es de un asombroso 0 por ciento, reporta el estudio. Las personas crónicamente pobres tienden a concentrarse en áreas remotas o en las periferias de las grandes ciudades. Como grupo, empezaron en peores condiciones que quienes subsecuentemente escaparon de la pobreza. Es menos probable que tengan servicios básicos, como agua potable y drenaje. Sus hijos tienen más probabilidad de desertar de la escuela. Estas personas son pobres no sólo en ingreso, sino también en vivienda y activos. Ofrecer oportunidades a los crónicamente pobres requiere un enfoque más activo y coordinado del que ofrecen los planes condicionales de transferencia de fondos, como la Bolsa Familia de Brasil, que ahora beneficia a unos 129 millones de personas en la región. Chile Solidario, un programa pionero, dio a trabajadores sociales la labor de buscar a esas personas y alentarlas a inscribirse en planes de capacitación, inscribirse para beneficios sociales y elevar sus aspiraciones. SIN RETORNO? El segundo gran desafío para la región es evitar que quienes salgan de la pobreza regresen a ella en el clima económico más sombrío. El grupo poblacional más grande, que está entre los pobres y la clase media, es a los que los investigadores llaman vulnerables, aquellos que tienen un ingreso de entre 4 y 10 dólares diarios pero carecen de educación, ahorros 0 POR CIENTO de los guatemaltecos han sido pobres de manera constante desde 2004, asegura el Banco Mundial Según la Cepal, a cargo de Alicia Bárcena, los bajos precios de materias primas y la desigualdad en el ingreso han generado más pobreza. y otros activos que les ofrezcan seguridad económica o los protejan si pierden sus empleos. Regresar a un crecimiento más rápido es una condición necesaria, pero probablemente no suficiente, para que la caída en la pobreza se reanude. Lograr eso requerirá decisiones estratégicas y una mejor coordinación. La inversión pública en carreteras, agua potable, mejor vigilancia y mejores escuelas en ocasiones ayuda a los crónicamente pobres más que los programas sociales. ASISTENCIALISMO Lo planes como Chile Solidario son prometedores, pero requieren un diseño y puesta en práctica cuidadosos. Capacitar en habilidades es vital y ha sido desatendido. También lo es extender el seguro social contra emergencias de salud, desempleo y desastres naturales, todos los cuales destruyen los magros ahorros y empujan a los vulnerables de vuelta a la pobreza. Algunos países latinoamericanos tienen espacio para elevar lo impuestos sobre el ingreso y la propiedad a los ricos para pagar todo esto. En otros, sin embargo, los impuestos ya están cerca de sus límites superiores. La expansión constante de los programas sociales durante la última década podría no continuar. El gasto social como porcentaje del PIB se elevó de 1 por ciento en 2000 a 19 por ciento en 2013, pero ahora está estabilizándose. La pobreza sigue siendo inaceptablemente alta en las democracias de Latinoamérica. Bajarla se ha vuelto más difícil. Requerirá estrategias y políticos más astutos. Foto: Mateo Reyes / Archivo Sobreoferta petrolera frena plan saudiárabe RIAD.- La etapa uno del plan o quizá esperanza de Arabia Saudita para reestructurar al mercado petrolero está tomando más tiempo de lo esperado. Al negarse a refrenar la producción mientras los precios caían, los sauditas permitieron que un gran superávit creciera y notificó a sus rivales de más altos costos, como Rusia, Venezuela y los productores de petróleo de esquisto de Estados Unidos, que no apuntalarían los márgenes de utilidad de otras personas a costa de su propia participación de mercado. Ese mensaje ha sido debilitado por la creciente cantidad de petróleo en almacenamiento, lo cual está absorbiendo la mayor parte del exceso. Las reservas petroleras mundiales se elevaron en unos 26 millones de barriles el año pasado y Sociéte Genérale, un banco francés, estima que aumentarán entre 1.6 y 1.8 millones de barriles diarios más en los primeros seis meses de este año, añadiendo aproximadamente 300 millones de barriles al total que se encuentra por todo el mundo. El petróleo está siendo almacenado con la esperanza de que la demanda y los precios repunten posteriormente. Ese reabastecimiento y renovadas preocupaciones políticas los flujos procedentes del campo petrolífero más grande de Libia se vieron alterados de nuevo esta semana por un aparente sabotaje han hecho que el precio del petróleo aumente de nuevo. Después de haber caído más de 60 por ciento desde junio, el precio de un barril de crudo Brent cerró en 9.96 dólares el 18 de febrero. Pero el reabastecimiento no puede continuar por mucho tiempo. Las instalaciones de almacenamiento en Europa y Asia ya están entre 80 y 8 por ciento Foto: AFP Las instalaciones petroleras de la firma Raven Drilling, en Dakota del Norte, Estados Unidos, empiezan a dejar atrás el auge que hasta hace unos meses les acarreó la extracción del petróleo de esquisto. de su capacidad, no falta mucho más antes de que se desborden. Como están las cosas, las compañías están rentando buques cisterna para almacenar petróleo. Si el espacio de almacenamiento se agota, los precios podrían desplomarse de nuevo. La segunda fase, en duda Si eso sucede o no depende de cuán rápidamente entre en marcha la fase dos del plan saudita. Ésta es forzar a los productores de alto costo a salir del mercado para incrementar la influencia de los países del Golfo Pérsico. Actualmente, esto está sucediendo lentamente. Los petroleros se han obsesionado recientemente con el llamado conteo de plataformas, el número de pozos de perforación que operan en Estados Unidos y otras partes. Analistas piensan que, conforme decline el conteo de plataformas, la producción de petróleo de esquisto caerá, perjudicando a las utilidades y la inversión. Sin embargo, eso parece dudoso Cifras de Baker Hughes, una compañía de servicios petroleros, muestran que a mediados de febrero el conteo de plataformas en Estados Unidos cayó a su nivel más bajo desde 2011, y fue MIL barriles diarios aumentará la producción de la OPEP este año 20 POR CIENTO es el monto del recorte anunciado por petroleras 60 POR CIENTO al menos ha caído el precio del crudo desde junio pasado por ciento menor a su clímax en octubre de Eso es una gran caída, pero la mayoría de las plataformas ociosas están en áreas marginales. La caída ha sido de sólo nueve por ciento en las principales cuencas de petróleo de esquisto, en Dakota del Norte y Texas, que representaron cuatro quintas partes del aumento en la producción petrolera estadunidense en los dos últimos años. Además, la productividad está aumentando en los pozos restantes. Citibank estima que incluso una caída del 0 por ciento en el conteo de plataformas permitiría que la producción aumentara este año y convertiría a positivo el flujo de efectivos de la firma de petróleo de esquisto promedio, alentando la inversión. El sentimiento del mercado quizá haya cambiado pero los fundamentos no, dijo Antoine Halff de la Agencia Internacional de Energía, un organismo intergubernamental. Demanda deprimida La Organización de Países Exportadores de Petróleo anunció que la producción de sus miembros aumentará en 400 mil barriles diarios este año, y otros piensan que el aumento será mayor. Los suministros de los países no miembros de la OPEP probablemente aumentarán el doble de eso. Gracias en parte al petróleo más barato, la demanda mundial está aumentando, pero no mucho: La AIE estima que la demanda permanecerá sin cambio en el primer semestre de 201, antes de elevarse en dos millones de barriles diarios en el segundo semestre. Según la mayoría de las estimaciones, el mercado tendrá un exceso de oferta por un tiempo. A largo plazo, hay signos de que los petroleros creen que las declinaciones en los precios será duradera, lo cual debiera provocar una restructuración más amplia de la industria. Las grandes empresas petroleras han anunciado recortes en el gasto de capital de más de 20 por ciento para este año. BP, por ejemplo, gastará 20,000 md en proyectos de capital en 201, comparado con 23,000 millones de dólares en Como están las cosas, los nuevos descubrimientos también están cayendo precipitosamente. Según IHS, una firma de investigación, los nuevos descubrimientos de petróleo y gas representaron el equivalente de 16,000 millones de barriles el año pasado, el nivel más bajo en 60 años. Eso alegrará a los estrategas sauditas.

14 14: DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 HALO GUARDIANS SE ACERCA... La desarrolladora 343 Industries ha sido la encargada de realizar al nuevo integrante de esta saga, que llegará a las tiendas del país en diciembre de este año. Sin embargo, y para que los gamers no se desesperen, algunas tiendas especializadas ya están ofreciéndolo en preventa. El tráiler fue presentado en el E De la Redacción EXCELSIOR Foto: Especial MEMORIA FLASH POR MARCO GONSEN* Big data n El análisis de las grandes cantidades de datos que genera la humanidad ya es política pública en EU Caos es una palabra desprestigiada. La mitología griega nombró así a la deidad que representaba el estado anterior al mundo como lo conocemos, un universo indescriptible, sin forma, orden ni definición. El término se aplica ahora despectivamente a todo aquello que es impredecible, inmanejable, ingobernable, reacio a cumplir el designio de una ley o un ente superior. Esta percepción peyorativa cambió al menos desde el punto de vista de los negocios en enero de 2012, tras la publicación de un extenso reportaje en la revista Fast Company y firmado por su editor, Robert Safian, en el que presenta una nueva generación de ejecutivos con vocación por la incertidumbre. Sin la expectativa tradicional de pasar 40 o 0 años cumpliendo rutinariamente las mismas labores en una misma oficina, esta nueva camada de emprendedores sabe que el dinamismo actual de las empresas las obliga a modificar constantemente sus modelos de negocios; a ensayar, equivocarse y volver a empezar, y a la rotación constante de personal, sea por su inadaptabilidad a los nuevos tiempos o porque su propio crecimiento los impulsa a explorar nuevos horizontes. Son exponentes de una época de actualizaciones permanentes que vuelven obsoletas las carreras de cuatro años de estudios, en un escenario marcado menos por el control y más por la fluidez con la que deben evolucionar corporativos e instituciones. El reportaje se tituló Generation Flux y reunió a personajes que en otro momento habrían sido tildados de todólogos, pero cuya capacidad de adaptación les ahorra las angustias de saber de qué vivirán en el futuro. Entre ellos destacan Baratunde Thurston, filósofo graduado en Harvard, comediante del género stand-up y una de las almas del sitio de notas satíricas The Onion, y Pete Cashmore, escocés sin estudios universitarios que a los 19 años fundó el influyente periódico digital Mashable. Sin embargo, el principal exponente de esta generación inestable es Dhanurjay Patil nombre que abrevia a DJ, doctor en matemáticas especializado en la teoría del caos, quien colaboró con la milicia estadunidense para prevenir la proliferación de armas biológicas en Asia Central, diseñó un modelo numérico de predicción del clima en la Universidad de Maryland, desarrolló tecnologías de pagos en el portal ebay y participó en la creación de una biblioteca por internet para apoyar a científicos de Irak en la reconstrucción de ese país, tras la caída de Saddam Hussein. Pero la principal fama de DJ Patil viene de haber popularizado el término data scientist aún sin traducción precisa en español, que definió como el trabajo más sexy del siglo XXI en un artículo que publicó en octubre de 2012 en el Harvard Bussiness Review, DJ Patil, excolaborador de LinkedIn, está ahora al frente del nuevo proyecto del gobierno estadunidense. en coautoría con Thomas H. Davenport. Con ese nombre designó a un nuevo tipo de profesional capaz de construir instrumentos que den orden (es decir, utilidad y valor) a los millones y millones de datos que se generan globalmente en computadoras y dispositivos móviles, y que se expanden caóticamente en la red. Una masa informe e infinita de información a la que los especialistas conocen como big data, la cual requiere de herramientas tecnológicas eficaces y de la colaboración activa entre varias disciplinas para ser convertida en conocimiento productivo, contenido clave para la toma de decisiones y materia prima para negocios competitivos. Como botón de muestra, DJ Patil narra la experiencia de LinkedIn, página concebida para entablar relaciones en los ámbitos laboral y profesional, en la que también trabajó. En 2007, el doctor en física Jonathan Goldman exploró en la base de datos de aquel sitio una fórmula para facilitar el encuentro entre personas desconocidas entre sí. Para ello creó un algoritmo que sistematiza los rasgos en común de sus usuarios: si estudiaron en la misma facultad, coincidieron en alguna oficina o si son vecinos. De este análisis surgió la herramienta Gente que podrías conocer, que multiplicó las conexiones entre contactos de LinkedIn, catapultándolo como líder en su rubro, y exportando el modelo al resto de las redes sociales. Desde el pasado miércoles DJ Patil tiene una nueva chamba. La Casa Blanca le encomendó el manejo de big data como política pública, primera designación de ese tipo que hace un gobierno en Estados Unidos. Un motivo para nombrarlo fue su participación en la Iniciativa de Precisión Médica del presidente Barack Obama, un ambicioso programa para establecer con la mayor exactitud posible qué tipo de terapias, tratamientos y prevención son los más adecuados para determinadas enfermedades (como el cáncer), tomando en cuenta el historial clínico y el entorno social de los pacientes, protegiendo a la vez sus datos personales. Gracias al caos que es su vida, DJ Patil podrá presumir que también ya es doctor de los que curan. *marco.gonsen@gimm.com.mx Llegó la hora de protegerse EL ESPIONAJE INCLUSO A TRAVÉS DE TARJETAS SIM OBLIGA A TOMAR MEDIDAS ADICIONALES POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx Las recientes revelaciones de Edward Snowden, exanalista de la Agencia de Seguridad Nacional de Estados Unidos (NSA, por sus siglas en inglés) sobre el hackeo de tarjetas SIM de la firma Gemalto es un parteaguas para que los usuarios de todo el mundo comiencen a tomar medidas adicionales para proteger su seguridad y privacidad en los teléfonos móviles, coincidieron expertos. El jueves pasado Snowden, quien también laboró en la Agencia Central de Inteligencia estadunidense, entregó documentos a la revista electrónica The Intercept que muestran una operación realizada desde 2010 por la NSA y los órganos de seguridad del Reino Unido para apropiarse de las llaves de encriptación de las tarjetas SIM fabricadas por Gemalto. Esas tarjetas se usan para almacenar contactos, mensajes de texto o la lista de contactos, pero también para transferir dinero y son las que se encargan de cifrar las comunicaciones para dar privacidad a los usuarios, explicó el director de Iovación Tecnológica de la empresa de seguridad informática Trend Micro, Juan Pablo Castro. En el SIM se pone una clave privada de cifrado y todo cifrado es seguro, siempre y cuando las llaves se mantengan adecuadamente resguardadas. El problema es si alguien logra hacerse con esa llave (...) por eso el objetivo de las agencias era interceptar estas claves no sólo de Gemalto, sino del mundo, explicó a Excélsior. Marcelo Lozano, experto en seguridad informática, consideró que usando ingeniería inversa y herramientas forenses sería posible encontrar algún rastro que confirme o niegue el robo de las llaves. Para asegurarlo hay que realizar pruebas concretas sobre el campo y, obviamente, Gemalto nunca las dará a conocer, advirtió en entrevista. RUTA DEL ESPIONAJE Método para cifrar las comunicaciones celulares Por ataque de fuerza bruta Robando las llaves Método que usaron para robar las llaves Las agencias entraron al correo y redes sociales como Facebook de los empleados de Gemalto Se identificaron objetivos precisos que brindaran la información necesaria Entraron a la red Monitorearon el momento en que la empresa enviaba las llaves a los proveedores de telefonía. Método que suele realizarse por correo con sistemas de encriptación simples Los documentos tienen información sólo de 3 meses de la operación en 2010 Las SIM card: Almacenan contactos Guardan mensajes de texto Aprueban transacciones bancarias Guardan el número de teléfono personal Codifican las comunicaciones de voz y datos 2,000 MILLONES de SIM vende Gemalto al año Es necesaria una prueba de rigor científico para aseverar y respaldar lo informado por Snowden. En el mundo de la seguridad, cualquier cosa puede ser posible. No van por los ciudadanos, pero Ambos especialistas confiaron en que este posible robo masivo de llaves de tarjetas SIM no afecte a los ciudadanos comunes, ya que las agencias de inteligencia quieren interceptar las comunicaciones de objetivos identificados y específicos, sobre todo aquellos relacionados o sospechosos de terrorismo. Se trata de un tema de confianza y en casos como éste siempre hay que pensar en el peor escenario, por eso es una oportunidad para buscar nuevos métodos de protección, comentó Castro. Una forma para proteger la privacidad, ya que no se sabe si esta operación continúa o cuántas llaves fueron robadas, es utilizar redes virtuales privadas en los teléfonos celulares, ya que éstas brindan un cifrado adicional no relacionado con la tarjeta SIM cuando se utiliza el servicio de datos. Para las comunicaciones por voz es un poco más difícil protegerse porque éstas usan por fuerza la SIM, sin embargo una opción es utilizar servicios de voz sobre IP, algunas aplicaciones de mensajería por red como LINE, BlackBerry Messenger y otras ya brindan esta opción. Otras alternativas son aplicaciones como TextSecure y Silent Text para mensajes de Al usar un celular confiamos en que una comunicación está cifrada, pero el cifrado va en una clave privada y si alguien la tiene, ya no funciona. JUAN PABLO CASTRO DIRECTOR DE INNOVACIÓN DE TREND MICRO MARCELO LOZANO EXPERTO EN SEGURIDAD DIGITAL texto, mientras que Signal, RedPhone y Silent Phone pueden encriptar las llamadas de voz realizadas. Negro futuro Ante estas revelaciones y otras pruebas sobre el espionaje que realizan autoridades del Reino Unido, el equipo de Privacy International lanzó una campaña para que los usuarios puedan confirmar si fueron espiados. Para ello solicitan el nombre, apellido y correo como datos obligatorios, número de teléfono como opcional, aunque debe tomarse en cuenta que los términos de privacidad indican que la información brindada se compartirá con dicha agencia. Para Mikael Albrecht, consejero de Seguridad de F-Secure Labs, esa condición impuesta en la campaña de Privacy International es un recordatorio de que se debe pensar dos veces antes de enviar información privada. Siempre hay que tener presente, para qué se envía? y a quién?, recomendó. Lozano indicó que el futuro de la seguridad y la privacidad es negro, ya que también debemos preocuparnos por los cibercriminales que roban, trafican órganos humanos, prostituyen menores y fundamentalmente arruinan la vida de mucha gente.

15 EXCELSIOR : LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 DINERO : 1 Señalan dudas pese a aciertos de Kaspersky THE ECONOMIST dinero@gimm.com.mx Hay más de una razón para albergar dudas sobre Eugene Kaspersky y la compañía de seguridad computacional que lleva su nombre. Se graduó de un instituto cercano a la KGB y posteriormente trabajó para el Ejército Rojo. Ha llamado al delator Edward Snowden un traidor por haber roto su contrato con su anterior patrón, la Agencia de Seguridad Nacional de Estados Unidos. Como sucede con muchos ejecutivos en su industria, sus advertencias regulares sobre las grandes ciberamenazas que se vislumbran resultan ser buenas para impulsar el negocio. Sin embargo, Kaspersky Lab ha impresionado repetidamente a los escépticos al exponer problemas de seguridad cibernética genuinos y graves. En 2010, por ejemplo, ayudó a descubrir Stuxnet, un gusano computacional diseñado para sabotear al programa nuclear iraní. El pasado 16 de febrero, Kaspersky pareció repetir esta hazaña, no una vez, sino dos veces. Primero, dio a conocer un informe que detallaba cómo una pandilla a la que llama Carbanak había hackeado los sistemas computacionales de bancos en todo el mundo. Dijo que ese grupo había robado varios cientos de millones de dólares trasladando dinero a cuentas falsas y haciendo que cajeros automáticos dispensaran su contenido. El mismo día, la firma anunció que había descubierto el Equation Group, aparentemente parte de la Agencia de Seguridad Nacional estadunidense, el cual dijo era capaz de incrustar spyware en computadoras que le da un control total sobre ellas, aun cuando los discos duros hayan sido borrados y lo sistemas operativos hayan sido reinstalados. Esas revelaciones, así como la incesante habilidad de ventas de Kaspersky y el popular software antivirus de su compañía, le han convertido en una de las raras empresas rusas que tienen éxito en el extranjero, y quizá en la marca mejor conocida del país después del vodka y los AK-47. Fundada en 1997 en Moscú, la compañía Su pasado El fundador de la firma, Eugene Kaspersky, fue integrante del Ejército Rojo. 667 MILLONES de dólares fueron las ventas de Kaspersky en 2013 ahora tiene oficinas en 30 países, 3,000 empleados y 400 millones de usuarios, y en 2013 tuvo ventas por 667 millones de dólares. Los consumidores generan un 60 por ciento de sus ingresos, y el resto proviene de clientes corporativos. Kaspersky Lab dijo que se topó con la pandilla Carbanak cuando un banco le pidió que investigara por qué sus cajeros automáticos habían cobrado vida propia. Y el Kremlin? Pese a toda la experiencia y éxito comercial de la empresa, persisten las dudas en cuanto a si el Kremlin podría resistir ejercer algún control sobre una firma rusa en una línea de negocios tan delicada. Foto: Especial La compañía insiste en que el gobierno de su país de origen no es nada más que otro cliente y que coopera con él de la misma manera en que lo hace con otros gobiernos. La información financiera que da a conocer es limitada. Tenía planes de cotizarse públicamente poco antes de la crisis financiera mundial, pero ahora pretende seguir siendo privada, con Kaspersky como el accionista mayoritario. Ser privada le permite ser más flexible y seguir proyectos visionarios, afirmó Kaspersky. Algunas firmas de seguridad computacionales hacen anuncios de riesgos falsos para atraer la atención, pero los anuncios de Kaspersky a menudo resultan ser reales. Ciertamente, hay un hilo entre sus dos revelaciones más recientes, dijo Bruce Schneier, analista de seguridad cibernética. Los programas ultra secretos de hoy, escribe Schneier, se vuelven las tesis doctorales del mañana y las herramientas de los hackers al día siguiente. En otras palabras, lo que la ASN hace ahora, lo criminales eventualmente lo copiarán. Realidad virtual para hacer suturas DELOITTE: compartiendo puntos de vista Global Powers of Retailing 201 Adoptando la iovación como estrategia La 18ª edición del reporte anual Global Powers of Retailing, elaborado por Deloitte, analiza e identifica a las 20 empresas detallistas más grandes a nivel mundial e incluye un reporte de su rendimiento basado en la región geográfica, sector, comercio en línea y otros factores. El reporte de este año tiene como tema principal la iovación y muestra un panorama de las tendencias a seguir en 201, marcadas por los cambios violentos a los que se enfrenta el mercado actualmente. Por otro lado, incorpora un análisis especial sobre la actividad del comercio electrónico alrededor del mundo, así como un seguimiento a las 0 empresas más grandes de e-retailing y a los detallistas de más rápido crecimiento. Por un año más, la cadena de supermercados estadounidense Wal-Mart mantiene el liderato de la lista reportando ventas por más de 476 millones de dólares. Inmediatamente después, subiendo una posición, se coloca Costco y tras ella, en tercera posición, Carrefour, la TOP 2 NOMBRE DE LA COMPAÑIA cual también sube un lugar en la lista. Por su parte, Tesco cae de la segunda posición hasta la quinta como resultado de un descenso en las ventas y el debilitamiento de la libra esterlina frente al dólar. En el caso de México, el estudio señala que a pesar de que la economía mexicana no está creciendo fuertemente, los inversionistas no han detenido su entusiasmo, debido a las reformas que se han promulgado recientemente y un renacimiento de la industria de la manufactura, resultado del aumento de los salarios en China, la baja de los precios de energéticos en Norteamérica y el rebote de la demanda de productos en Estados Unidos de América. Las compañías mexicanas Soriana, Femsa, Coppel, Chedraui y Liverpool se mantuvieron un año más en la lista colocándose en los lugares 127, 134, 149, 176 y 177, respectivamente. A excepción de Soriana, que cayó tres lugares, el resto mejoró su posición entre 10 a 31 posiciones, siendo Coppel la compañía que más creció, pasando del lugar 180 al 149. INGRESOS EN 2013 ($MDD) GIRO 127 Organización Soriana, S.A.B. de C.V. 8,240 Hipermercado 134 FEMSA Comercio, S.A. de C.V. 7,6 Tienda de conveniencia 149 Coppel S.A. de C.V. 6,304 Tienda departamental 176 Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V.,17 Hipermercado 177 El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V.,16 Tienda departamental El e-retailing en este análisis incluye únicamente a las empresas de comercio electrónico que venden productos online a los consumidores finales y donde la empresa es dueña de los inventarios. Conforme el acceso a Internet y dispositivos móviles continúa en aumento, el comportamiento de los consumidores esta cambiando. Mientras la competencia en el mercado en línea se calienta, los detallistas se enfrentan a un Top detallistas electrónicos mercado complejo y fragmentado. El aumento de las ventas en línea se ha convertido en un elemento vital para la estrategia global de expansión de las compañías, dando la oportunidad para ofrecer sus productos internacionalmente. En este sentido, empresas como Amazon y su homóloga china JD.com están expandiéndose alrededor del mundo y marcando tendencias en el comercio en línea a nivel internacional. Top 20 Nombre de la compañía País de origen Ingresos en 2013 ($MDD) POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx La realidad virtual es una tecnología que puede utilizarse con fines más allá del entretenimiento, como ayudar a los estudiantes de medicina a practicar la sutura de una herida y justamente esto es lo que busca el proyecto mexicano conocido como SutureHap. Esta investigación, que combina la realidad virtual y el uso de dispositivos hápticos, fue idea del doctor Eusebio Ricardez quien vio una oportunidad para ayudar a los alumnos a tener una mejor preparación. Julieta Noguez, profesora investigadora de la Escuela de Diseño, Ingeniería y Arquitectura del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey, explicó que hace cinco años se cambió la ley para practicar con animales, por lo que los alumnos tuvieron que utilizar otros materiales para aprender a suturar. El problema es que no hay materiales parecidos a la piel para que los estudiantes se entrenen en las tareas de sutura y cada uno requiere mínimo de 7 mil 00 operaciones, comentó la también integrante del equipo de investigación de SutureHap. En entrevista con Excélsior, comentó que la mejor opción era utilizar los dispositivos hápticos porque cuentan con unas varillas en su interior que ayudan a emular la sensación de la piel, en este caso decidieron utilizar el modelo Phantom Omni que tiene hasta 6 grados de torsión. A esto se añade una La ley que prohibe usar animales muertos para practicar suturas llevó al ITESM a crear un programa virtual para estudiantes. estación de trabajo, es decir, una computadora con una buena tarjeta gráfica que soporte los programas de realidad virtual. Cómo funciona? En la pantalla aparece un campo médico con la herida y, para suturar se usan los Phantom Omni que están conectados a la estación de trabajo y que oponen la resistencia que haría la piel normal. La doctora destacó la importancia de contar con 2 dispositivos hápticos, ya que uno se encarga de funcionar como la aguja curva que penetra la piel para ir suturando, mientras que el otro tiene la función de unas pinzas que son utilizadas para estirar el área durante el proceso. Lo anterior es lo que hace 40 MIL pesos puede costar una estación de trabajo Foto: Especial diferente a SutureHap con respecto a otros proyectos que existen en el mundo, ya que muchos de ellos no aplican las técnicas médicas, es decir, sólo utilizan un dispositivo que hace la función de una aguja plana. Una de las cosas más difíciles fue modelar el hilo, ya que los alumnos deben hacer un nudo médico que debe quedar plano y eso es lo que se califica, resaltó Noguez. Comentó que están aprovechando la fase de pruebas para mejorarlo y también trabajan en la creación de un asistente inteligente para que monitoree de manera automática el entrenamiento y en encontrar dispositivos hápticos más económicos, ya que el modelo actual tiene un costo de 2 mil 800 dólares. 1 1 Amazon.com Inc. EUA 60, JD.com, Inc. China 10, Wal-Mart Stores, Inc. EUA 10,000 (e ) 4 46 Apple Inc. EUA 9,000 (e ) 70 Otto (GmbH & Co KG) Alemania 8,188.9 (e ) A causa de los cambios disruptivos que han impactado drásticamente al mercado, los detallistas han comenzado a implementar iovaciones creativas para contrarrestarlos. Específicamente son cinco las tendencias que los negocios han comenzado a seguir: comercio de turismo internacional, comercio móvil, moda rápida, experiencia de compra e iovación en el comercio. En lo concerniente al comercio de turismo internacional, a pesar de los retos geopolíticos y económicos, éste continúa en ascenso. Dicha práctica redefine la base de los clientes y brinda a la industria nuevas oportunidades de estrategia como la implementación de puntos de venta en aeropuertos. Por otro lado, la creciente clase media de mercados emergentes está incrementando la cantidad de viajes internacionales exponencialmente, provocando una derrama económica de billones de dólares en el proceso. Como resultado, las ventas en grandes ciudades se han impulsado, especialmente los productos de lujo, en beneficio de economías desarrolladas de Estados Unidos y Europa. En cuanto al comercio móvil, aproximadamente 6% de la población usa teléfonos móviles y se estima que 83% del uso de Internet se hará a través de estos dispositivos. En consecuencia, se espera que continúe creciendo este mercado y que las ventas electrónicas alcancen los 600 mil millones de dólares en los próximos tres años. De la misma manera, será importante el rol de pagos vía electrónica ya que se prevé que superará los 90 mil millones de dólares para e = estimado Un retail más rápido es la tercera tendencia, la Moda Rápida, que implica velocidad en el mercado, de respuesta y entrega. Algunos ejemplos de ventas rápidas son: ofrecer los productos por tiempo limitado, organizar ventas nocturnas que generan una urgencia de compra para aprovechar la situación, y contar con tiendas de autoservicio, kioscos, entre otros, para reducir o hasta eliminar la espera al momento de comprar. El comercio minorista ya no se refiere únicamente al producto, porque los consumidores quieren que las compras incluyan entretenimiento, educación, emoción, compromiso e información. Los detallistas, entonces, están explorando nuevas formas de mejorar la experiencia de compra para sus consumidores: por ejemplo, eventos de moda, festivales de música, campañas en redes sociales y co-creación de mercadotecnia y producto. La iovación rompe con las tendencias y prácticas convencionales de comercio. Por ejemplo, los sistemas móviles de punto de venta, continuarán habilitando tiendas, camiones y kioscos temporales. Los detallistas estarán verticalmente integrados, en algunos casos, este tipo de comercio provocará que se reduzcan los intermediarios entre el fabricante y el comprador hasta desaparecer. Por otra parte, un gran número de empresas han invertido fuertemente en sus laboratorios de iovación y gracias a esto es que varias empresas se encuentran dentro del Global Powers of Retailing Top 20. PUBLIRREPORTAJE

16 16 : DINERO LUNES 23 DE FEBRERO DE 201 : EXCELSIOR