CAPÍTULO IV- Evaluación financiera del proyecto

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1 CAPÍTULO IV- Evaluación financiera del proyecto 4.1 Estado de Resultados Proyectado Tabla 8.1.1: Estado de resultado proyectado - Fuente: Fernando García ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 VENTAS $ 163, $ 176, $ 190, $ 206, $ 222, (COSTOS DIRECTOS) $ 94, $ 98, $ 102, $ 106, $ 110, UTILIDAD BRUTA $ 69, $ 78, $ 88, $ 99, $ 111, (COSTOS INDIRECTOS) $ 42, $ 36, $ 36, $ 36, $ 36, UTILIDAD OPERATIVA $ 26, $ 41, $ 52, $ 63, $ 75, (DEPRECIACIÓN) $ 4, $ 4, $ 4, $ 2, $ 2, (GASTOS FINANC.) $ 2, $ 2, $ 1, $ 1, $ UTILIDAD ANTES IMP. $ 19, $ 35, $ 46, $ 60, $ 73, (IMP. 15 %) $ 2, $ 5, $ 6, $ 9, $ 10, (IMP. 25 %) $ 4, $ 7, $ 9, $ 12, $ 15, UTILIDAD NETA $ 12, $ 22, $ 29, $ 38, $ 46,565.77

2 4.2 Flujo de Caja Proyectado Tabla 8.1.2: Flujo de caja proyectado - Fuente: Fernando García FLUJO DE CAJA PROYECTADO DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 VENTAS $ 163, $ 176, $ 190, $ 206, $ 222, (COSTOS DIRECTOS) $ 94, $ 98, $ 102, $ 106, $ 110, (COSTOS INDIRECTOS) $ 42, $ 36, $ 36, $ 36, $ 36, FLUJO OPERATIVO $ 26, $ 41, $ 52, $ 63, $ 75, INGRESOS NO OPERAT. $ 34, $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 CRÉDITO $ 24, $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 APORTE PROPIO $ 10, $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 EGRESOS NO OPERAT. $ 48, $ 19, $ 23, $ 28, $ 32, INVERSIONES $ 23, $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 CAPITAL DE TRABAJO $ 11, $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 PAGO DIVIDENDOS $ 6, $ 6, $ 6, $ 6, $ 6, IMPUESTOS $ 7, $ 12, $ 16, $ 21, $ 26, FLUJO NO OPERAT. -$ 13, $ 19, $ 23, $ 28, $ 32, FLUJO NETO $ 13, $ 22, $ 29, $ 35, $ 42, FLUJO ACUMULADO $ 13, $ 35, $ 64, $ 100, $ 142,938.04

3 4.3 Balance General Proyectado Tabla 8.1.3: Balance General - Fuente: Fernando García BALANCE GENERAL DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 ACTIVOS CORRIENTES $ 24, $ 47, $ 76, $ 111, $ 154, CAPITAL DE TRABAJO $ 11, $ 11, $ 11, $ 11, $ 11, CAJA BANCOS $ 13, $ 35, $ 64, $ 100, $ 142, ACTIVOS FIJOS NETOS $ 19, $ 15, $ 10, $ 8, $ 6, ACTIVOS FIJOS $ 23, $ 23, $ 23, $ 23, $ 23, (DEPRECIACIÓN ACUM.) $ 4, $ 8, $ 12, $ 15, $ 17, TOTAL ACTIVOS $ 43, $ 62, $ 86, $ 119, $ 160, PASIVOS $ 20, $ 16, $ 11, $ 6, $ 0.00 PATRIMONIO $ 23, $ 45, $ 75, $ 113, $ 160, APORTE FUTURA CAPITAL. $ 10, $ 10, $ 10, $ 10, $ 10, UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 12, $ 22, $ 29, $ 38, $ 46, UTILIDADES RETENIDAS $ 0.00 $ 12, $ 35, $ 64, $ 103, PASIVO + PATRIMONIO $ 43, $ 62, $ 86, $ 119, $ 160,325.19

4 CAPÍTULO V- Evaluación del proyecto 5.1 Análisis de Costo Unitario Tabla 8.2: Análisis del Costo Unitario DESCRIPCIÓN Producto Costos Directos $ 94, Costos Indirectos $ 42, Depreciación $ 4, Gastos Financieros $ 2, COSTOS TOTALES $ 143, UNIDADES ANUALES 102 COSTO UNITARIO $ 1, PRECIO DE VENTA $ 1, UTILIDAD UNITARIA $ MARGEN UNITARIO 12% Fuente: Fernando García

5 5.2 Análisis Financiero Índices Financieros INVERSIÓN INICIAL $ TASA DE DESCUENTO 11.20% Tabla 8.3.1: Flujo neto y acumulado proyectado DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 FLUJO NETO $ 13, $ 22, $ 29, $ 35, $ 42, FLUJO ACUMULADO $ 13, $ 35, $ 64, $ 100, $ 142, PAY BACK Tabla 8.3.2: Tiempo de recuperación de la inversión - Fuente: Fernando García AÑO DE RECUPERACIÓN DE LA AÑO 1 INVERSIÓN DIFERENCIA CON INVERSIÓN INICIAL $ 34,750 $ 13,147 $ 21,603 FLUJO MENSUAL PROMEDIO AÑO $ 29, $ 2,419 NÚMERO DE MESES 8.93 Se recupera la inversión al 1 AÑO 9 MESES

6 5.2.2 Ratios Financieros PUNTO DE EQUILIBRIO Tabla 8.3.3: Ratios Financieros Fuente: Fernando García (COSTOS INDIRECTOS)/1-(COSTOS DIRECTOS/VENTA) P.E.= $ 36,672 1 $ 98, $ 176, Punto de Equilibrio en Ventas $ Punto de Equilibrio en % de Ventas % Punto de Equilibrio en Unidades 47 Unidades

7 5.2.2 Valor Agregado sobre Ventas e Índice de empleo VALOR AGREGADO SOBRE VENTAS Tabla V.A.S.V e Índice de empleo Fuente: Fernando García GASTOS DE PERSONAL= M.O. DIRECTA + M.O. INDIRECTA PERSONAL + ADMINISTRATIVO $ 17, , V.A.S.V.= GASTOS DE PERSONAL + GASTOS $ 2, FINANCIEROS VENTAS $ 176, V.A.S.V.= 27% Mínimo de Ventas Para seguir operando (Punto de Quiebra) ÍNDICE DE EMPLEO Resultado óptimo menor al 50 % I.E.= GASTOS DE PERSONAL $ 45, ACTIVOS FIJOS NETOS $ 15, Índice de Empleo = % % de Generación de Empleo

8 5.2.3 Índices de Riesgo Financiero ÍNDICE DE LIQUIDEZ Tabla 8.4.1: Índice de liquidez - Fuente: Investigador I.L.= ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS CORRIENTES I.L.= FLUJO NETO + DIVIDENDOS ANUALES DIVIDENDOS ANUALES Índice de Liquidez $ 4.56 Disponemos por cada dólar de Deuda Corriente Resultado óptimo mayor a 1 Tabla 8.4.2: Rendimiento corriente - Fuente: Fernando García RENDIMIENTO CORRIENTE R.C.= UTILIDAD NETA $ 22, ACTIVOS TOTALES $ 62,034 Rendimiento Corriente 37% Mayor a la Tasa de Descuento Alto Rendimiento Menor a la Tasa de Descuento Bajo Rendimiento

9 5.2.4 Valor Actual Neto VALOR ACTUAL NETO Tabla 8.5.1: Valor Actual Neto - Fuente: Fernando García V.A.N 11.20% DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 FLUJO NETO -$ 34, $ 13, $ 22, $ 29, $ 35, $ 42, Es el valor generado todos los años llevados al primer día si es > 0 se acepta Valor Actual Neto $ 58, $ 34, $ 23, es la ganancia real Índice de rentabilidad ÍNDICE DE RENTABILIDAD Tabla 8.5.2: Índice de rentabilidad - Fuente: Fernando García V.A.N. $ 58, INVERSIÓN INICIAL $ 34, Índice de Rentabilidad = RENTABILIDAD REAL $ 1.68 Generaremos por cada Dólar Invertido (ÍNDICE DE RENTABILIDAD - 1)*100 Rentabilidad Real = 68% Si es > tasa de descuento Acepto gano más de lo que invierto

10 5.2.6 Tasa interna de retorno Tabla : Tasa Interna de Retorno (TIR) - Fuente: Fernando García TASA INTERNA DE RETORNO FLUJO NETO INVERSIÓN INICIAL EN NEGATIVO INV. INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 $ -34,750 $ 13,147 $ 22,672 $ 29,026 $ 35,252 $ 42,841 T.I.R.= 58.03% Tasa a la cual el VAN es 0 Van tasa tir $ Tasa de rendimiento promedio Tabla : Tasa de rendimiento promedio (TRP) - Fuente: Fernando García SUMATORIA FLUJOS ANUALES $ 142,938 T.R.P.= NÚMERO DE AÑOS 5 INVERSIÓN INICIAL $ 34, Tasa de Rendimiento Promedio 82.27% La Tasa de Descuento es de 11.20% Si la Tasa de Rendimiento Promedio es mayor a la tasa de descuento se acepta

11 5.2.8 Razones Financieras Tabla 8.6: Razones Financieras - Fuente: Fernando García AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 COBERTURA FINANCIERA UTILIDAD OPERATIVA $ 26, GASTOS FINANC. $ 2, INVERSIÓN TOTAL UTILIDAD OPERATIVA $ 26, INV. TOTAL $ 34, MONTO DE CRÉDITO UTILIDAD NETA $ 12, MONTO CRÉDITO $ 24, MONTO DE INVERSIÓN UTILIDAD NETA $ 12, INVERSIÓN INICIAL $ 34, MARGEN NETO UTILIDAD UTILIDAD NETA $ 12, % 13% 15% 19% 21% VENTAS $ 176, ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS $ 163, ACTIVOS $ 43, DUPONT MARGEN NETO x ROTACIÓN DE ACTIVOS 27% 37% 34% 32% 29% APALANCAMIENTO PASIVO TOTAL % 26% 13% 5% 0% ACTIVO TOTAL

12 5.3 Análisis de Sensibilidad Escenario Proyectado Tabla 8.7.1: Análisis de Sensibilidad.- Escenario proyectado - Fuente: Fernando García Utilidad Operativa = (P x Q) - (Cuv x Q) - CF Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 26, P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 1, Q VOLUMEN DE PRODUCCIÓN ANUAL 102 Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES $ ANUALES) CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 42,616.54

13 5.3.2 Escenarios Propuestos INCREMENTOS EN COSTOS Cuv 15% CF 10% Tabla 8.7.2: Análisis de Sensibilidad.- Escenarios propuestos (2/3) Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 8, % P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 1, Q VOLUMEN DE PRODUCCIÓN ANUAL 102 Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES $ 1, ANUALES) CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 46, Fuente: Fernando García Tabla 8.7.3: Análisis de Sensibilidad.- Escenarios propuestos (3/3)

14 Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 26, P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 1, % Q VOLUMEN DE PRODUCCIÓN ANUAL 102 Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES $ 1, ANUALES) CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 46, Q= Uop + CF / P - Cuv Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 26, P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 1, Q VOLUMEN DE PRODUCCIÓN ANUAL % Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES $ 1, ANUALES) CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 46, Fuente: Fernando García Para obtener la misma utilidad operativa con este incremento en costos debemos aumentar un 11% al precio o en su defecto un 33% a la producción anual.

15 Conclusiones La calificación del riesgo de Big Solutions da como resultado (A-) es decir que tenemos un riesgo bajo al momento de ingresar al mercado. Riesgo Calificación Puntaje BAJO Sin Riesgo A + 1 Riesgo Bajo A - 2 MEDIO Medio Bajo B + 3 Medio Alto B - 4 ALTO Alto Riesgo C + 5 No Recomendable C - 6 Definimos que la capacidad utilizada será el 60% de la capacidad máxima instalada hasta poder acaparar más mercado con un resultado de atención a 606 empresas al año, con un valor real para estimación de ventas de 102 empresas atendidas para instalación, lo cual se tomará en cuenta para la estimación de ventas. La utilidad neta de Big Solutions en los cinco primeros años será la siguiente: Tabla 8.8.1: Utilidad neta AÑO 1 $ AÑO 2 $ AÑO 3 $ AÑO 4 $ AÑO 5 $ La capacidad de pago o flujos netos de los primeros cinco años serán los siguientes: Tabla 8.8.2: Flujos netos AÑO 1 $ 13, AÑO 2 $ 22, AÑO 3 $ 29, AÑO 4 $ 35, AÑO 5 $ 42,841.10

16 El Payback o recuperación de la inversión de nuestro proyecto es de 1 años 9 meses. El punto de equilibrio de nuestro proyecto es el siguiente: Tabla 8.8.3: Utilidad neta P.E. Ventas $ P.E. % Ventas % P.E. Unidades 47 En definitiva Big Solutions es completamente factible y rentable para ingresar al mercado.

17 Referencias Bibliográficas o Anuarios Estadísticos año o Materiales para cableado estructurado Empresas en las que se investigó para agregarlas en los antecedentes del proyecto y también serían nuestros competidores directos: o s+electr%f3nica Sealarm o Totaltek S.A. o Maint S.A. o dor/ profile/tecnologia/sonda_ecuador-sonda_ecuador Sonda del Ecuador S.A. o SET=false Alcatel o Desca Ecuador

18 Empresas que serán nuestros proveedores: o Radiotel S.A. o La casa del Cable S.A. o Bissonline S.A. o Sibagal o Referencias para definir tipos de cámaras de seguridad

19 Anexos Anexo 1.- Tipos de cámaras de seguridad.

20 Anexo 2.- Formato original de encuestas ENCUESTA FECHA: ENTREVISTADOR: Fernando García HORA: EDAD: Entre 20 y 30 años: GENERO: Entre 30 y 40 MASCULINO: años: FEMENINO: Entre 40 y 50 años: Otros: 1.- Le gustaría utilizar el internet para otras funciones a parte de la navegación y correo electrónico? Las mismas que podrían ser: (Calificando cada una, siendo 3 el de mayor importancia y 1 el de menor importancia) - Revisión de grabaciones de seguridad de su negocio - Enviar a imprimir a una impresora central que no tenga computador - Poder realizar llamadas telefónicas desde su computador 2.- Está dispuesto a invertir en tecnología para su negocio? En ramas como: - Organización de la red de sus equipos - Portabilidad o movilidad en conexiones - Computadores actualizados - Seguridad - Telefonía con menores costos 3.- Está dispuesto a invertir para este tipo de soluciones? entre $: - $800 - $ $1201- $ $1601- $ $2001- $ Cuántos equipos necesitaría para automatizarse en su negocio? - De 1 a 3 - De 4 a 6 - De 7 a 9 - De 10 a Qué tipo de cámaras de seguridad preferiría? - Estáticas - Movimientos y Zoom - Visión nocturna - Sensores de movimiento - Que brinden audio en la grabación

21 6.- Desde qué lugar le gustaría tener acceso a las imágenes de las cámaras de seguridad? - Desde cualquier computador con internet - Desde su oficina principal - Desde todas sus sucursales - Desde su casa 7.- Con qué frecuencia le gustaría recibir mantenimiento de su red y de sus equipos? - Nunca - Trimestralmente - Semestralmente - Anualmente 8.- Qué tiempo le parece prudente para entregar un trabajo de instalación de computadores, el cableado estructurado, instalación de cámaras de seguridad, internet inalámbrico? - 1 Semana - 2 Semanas - 3 Semanas - 4 semanas o más 9.- Qué precio le parece justo para la instalación del cableado estructurado en su negocio? (Tomando en cuenta el paquete básico de conexión para 5 puestos de trabajo y teléfono, 2 cámaras de seguridad IP y una impresora IP) - Desde $ 800 hasta $ Desde $ 1001 hasta $ Desde $ 1201 hasta $ Desde $ 1401 hasta $ Al momento de imprimir Qué le parece más conveniente? - Impresora independiente para uso de cualquier usuario de la red de su oficina - Impresora conectada a un computador para uso de cualquier usuario de su red - Impresoras conectadas a un computador individual para cada usuario de su red 11.- Qué opina sobre nuevas tendencias de llamadas telefónicas por medio del uso del internet? (Califique del 1 al 4 siendo 4 el puntaje más alto y 1 el más bajo)

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