tradición CONTINUIDAD evolución

Transcripción

1 tradición CONTINUIDAD evolución Informe Anual 2005

2 Grupo Modelo ha evolucionado desde su origen, de ser un cervecero local en un mercado fragmentado, hasta convertirse en el grupo cervecero líder en México cuyas marcas son reconocidas en el mundo. A través de los años, hemos construido instalaciones con tecnología de punta; establecido una amplia red de distribución e implementado técnicas sofisticadas de comercialización. Actualmente, mientras continuamos modernizando y expandiendo nuestras operaciones, garantizamos que algunas cosas nunca cambiarán: Nuestros valores, fundamentados principalmente en el compromiso que asumimos con la calidad de los productos y con el servicio a nuestros clientes.

3 2005 Tradición Continuidad Evolución Datos Financieros Relevantes Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias. Cifras en millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005, excepto ventas de cerveza, datos por acción y empleados. Año terminado el 31 de Diciembre Cambio Ventas de Cerveza - millones hectolitros - Mercado Nacional % Mercado de Exportación % Mercado Total % Ventas Netas 49,551 46, % Utilidad Bruta 26,776 26, % Utilidad de Operación 13,773 13, % Utilidad Neta Mayoritaria 7,291 6, % Activo Total 80,281 75, % Pasivo Total 12,169 13, % Capital Contable Mayoritario 52,365 48, % Recursos Generados por la Operación 10,292 10, % Utilidad de Operación más Depreciación y Amortización 15,817 15, % Inversiones de Capital 4,027 4, % Resultado Neto a Capital Contable 13.9% 13.2% Acciones Ordinarias en Circulación (millones) 3,252 3, % Utilidad por Acción % Dividendo por Acción % Precio de Cierre por Acción % Número de Empleados y Obreros 40,617 44, % Informe Anual

4 Estructura Corporativa Servicio 6 empresas Plastitapa y Bote 3 empresas Metal Mecánico 1 empresa Malterías 3 empresas Agencias y Distribuidoras 31 empresas Asociadas 4 empresas Logística 5 empresas Cervecerías 7 empresas Internacional 8 empresas Comercio 4 empresas Grupo Modelo, fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México, con una participación de mercado total (nacional y de exportación) al 31 de diciembre de 2005 del 62.8%. Cuenta con siete plantas cerveceras en la República Mexicana, con una capacidad instalada de 52.0 millones de hectolitros anuales de cerveza. Actualmente tiene 11 marcas, destacando Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico, Negra Modelo, entre otras. Exporta cinco marcas con presencia en más de 150 países y es importador exclusivo en México de las cervezas producidas por la compañía estadounidense Anheuser-Busch, entre las cuales se incluyen las marcas Budweiser y Bud Light. Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de pizarra gmodeloc.

5 Nuestra misión. Fabricar, distribuir y vender cerveza de calidad: Con servicio excelente A un precio competitivo Optimizando recursos Superando las expectativas del cliente Con la colaboración de todo el personal, proveedores y distribuidores, contribuyendo a su desarrollo económico, cultural y social Mejorando la rentabilidad del negocio Protegiendo el medio ambiente y, Cooperando con el progreso de la comunidad y el país. Contenido 1 Datos Financieros Relevantes 2 Mensaje a los Accionistas 7 Productos y Procesos de Clase Mundial 10 Reconocimiento de las Marcas Modelo por los Consumidores 15 Distribución Efectiva 18 Crecimiento Sostenido 22 Responsabilidad Social 24 Consejo de Administración 25 Principales Funcionarios 26 Resúmenes Financieros 30 Análisis y Comentarios de la Situación Financiera 32 Informe del Comité de Auditoría 33 Información Financiera 52 Glosario

6 Nuestra misión. Fabricar, distribuir y vender cerveza de calidad: Con servicio excelente A un precio competitivo Optimizando recursos Superando las expectativas del cliente Con la colaboración de todo el personal, proveedores y distribuidores, contribuyendo a su desarrollo económico, cultural y social Mejorando la rentabilidad del negocio Protegiendo el medio ambiente y, Cooperando con el progreso de la comunidad y el país. Contenido 1 Datos Financieros Relevantes 2 Mensaje a los Accionistas 7 Productos y Procesos de Clase Mundial 10 Reconocimiento de las Marcas Modelo por los Consumidores 15 Distribución Efectiva 18 Crecimiento Sostenido 22 Responsabilidad Social 24 Consejo de Administración 25 Principales Funcionarios 26 Resúmenes Financieros 30 Análisis y Comentarios de la Situación Financiera 32 Informe del Comité de Auditoría 33 Información Financiera 52 Glosario

7 2005 Tradición Continuidad Evolución Datos Financieros Relevantes Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias. Cifras en millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005, excepto ventas de cerveza, datos por acción y empleados. Año terminado el 31 de Diciembre Cambio Ventas de Cerveza - millones hectolitros - Mercado Nacional % Mercado de Exportación % Mercado Total % Ventas Netas 49,551 46, % Utilidad Bruta 26,776 26, % Utilidad de Operación 13,773 13, % Utilidad Neta Mayoritaria 7,291 6, % Activo Total 80,281 75, % Pasivo Total 12,169 13, % Capital Contable Mayoritario 52,365 48, % Recursos Generados por la Operación 10,292 10, % Utilidad de Operación más Depreciación y Amortización 15,817 15, % Inversiones de Capital 4,027 4, % Resultado Neto a Capital Contable 13.9% 13.2% Acciones Ordinarias en Circulación (millones) 3,252 3, % Utilidad por Acción % Dividendo por Acción % Precio de Cierre por Acción % Número de Empleados y Obreros 40,617 44, % Informe Anual

8 Mensaje a los accionistas Señores accionistas: En el 2005 conmemoramos el 80 aniversario de Grupo Modelo, lo que nos brindó la oportunidad para reflexionar sobre nuestra trayectoria, comenzando como cervecero local en un mercado fragmentado, hasta consolidarnos como el grupo cervecero líder en México cuyas marcas son reconocidas y disfrutadas en todo el mundo. Contamos con una orgullosa tradición de calidad y servicio, guiados por nuestra misión, visión y valores que nos han permitido evolucionar hasta formar un negocio global, rentable, creciente y cambiante.

9 Total Ventas Netas Millones de pesos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005 $39, % $41, % $43, % $46, % $49, % Exportación 77.4% 75.7% 73.3% 71.6% 71.9% Doméstico En la industria cervecera mundial se han registrado cambios fundamentales, cerveceros regionales han sido adquiridos y absorbidos por grandes grupos cerveceros, lo que ha ocasionado una gran consolidación en la industria, trayendo como consecuencia que se ha alterado el marco competitivo en distintas maneras, desde el abastecimiento de materias primas y producción, hasta la distribución y venta. En Modelo, nos apasiona nuestro negocio y continuamos enfocados en fomentar un crecimiento orgánico sostenido. El total de botellas de cerveza que Grupo Modelo vende alrededor del mundo más de 30 millones diarias en más de 150 países se produce en México, lo cual brinda un rasgo distintivo a la empresa. La competencia nos ha motivado a la mejora continua a través de ocho décadas y el entorno actual nos motiva aún más para continuar realizando inversiones tanto en México como en el extranjero, para fortalecer la posición de nuestra compañía y expandir la presencia de nuestros productos. La Evolución de Grupo Modelo Los cambios en el entorno comercial ofrecen una oportunidad para desarrollar y fortalecer nuestras estrategias. Al igual que cualquier empresa dinámica y creciente, el cambio es un indicio vital de progreso. En Grupo Modelo, estamos convencidos que la evolución nos permitirá aprovechar las ventajas competitivas claves de la compañía y desarrollar muchas más, para cumplir con nuestro compromiso de eficiencia, servicio y rentabilidad. De qué manera estamos evolucionando? Invertimos en programas para incrementar la productividad en los procesos de suministro, producción y distribución. También, estamos enfocados en la estrategia de segmentación de marcas y ejecución en el mercado. Sin embargo, existen algunos aspectos en los que Grupo Modelo nunca cambiará: Nuestros valores, fundamentados principalmente en el compromiso que asumimos con la calidad de los productos y con el servicio a nuestros clientes. Aspectos Sobresalientes del Año El incremento en volumen y ventas es resultado del mayor conocimiento del mercado, el fortalecimiento de la red de distribución, así como la ejecución en el punto de venta. En el mercado nacional, el volumen de ventas creció 4.0% a pesar de los factores climatológicos adversos observados al final del año en el sureste del país. Mientras tanto, las ventas de exportación mostraron un incremento del 12.3% y, por primera vez, representaron más del 30.0% de nuestro volumen total. Los ingresos de exportación alcanzaron un máximo histórico de $1,254 millones de dólares, al crecer 14.6% respecto al año anterior. Sin embargo, por el efecto del tipo de cambio, las ventas de exportación en pesos crecieron solamente 5.9%. Las ventas netas crecieron 7.0%, alcanzando $49,551 millones de pesos. Asimismo, 2005 fue un año de constantes retos, por lo que pusimos en marcha varias iniciativas que nos permiten seguir desarrollando nuestro negocio en los territorios donde estamos presentes. Informe Anual

10 El costo de ventas se incrementó 12.6%, debido principalmente a la mayor proporción de las presentaciones no retornables en la mezcla de ventas y al incremento que registró el precio de la botella por el aumento en el costo de los energéticos. Los gastos de operación observaron un crecimiento por debajo del registrado por las ventas netas, favoreciendo el crecimiento de la utilidad de operación en 1.4% y representando un margen de 27.8%. Desde el punto de vista operativo, se lograron algunos avances significativos en el año. Concluimos la construcción de la maltería en Idaho Falls, Idaho, EUA, contribuyendo a garantizar una parte importante del suministro de uno de los componentes clave de la cadena productiva, la malta cebadera. En nuestras cervecerías, como todos los años, actualizamos maquinaria y equipo y trabajamos en la mejora de procesos. También continuamos fortaleciendo nuestra red de distribución nacional, logrando ahorros administrativos y reducción de gastos de distribución por un mejor manejo de inventarios, rutas de distribución y optimización de unidades de transporte. Como parte del proceso de transformación, invertimos en herramientas de análisis de mercado que nos han permitido tener mayor impacto y precisión en el servicio proporcionado al punto de venta. En México, como parte de nuestra estrategia de segmentación de marcas y proceso de innovación lanzamos una nueva marca, Cerveza Tropical, la cual cumplió satisfactoriamente con los objetivos planteados. Adicionalmente, ampliamos la distribución de ciertas marcas regionales a otros territorios y lanzamos nuevos empaques, lo cual nos ha permitido proporcionar más opciones para los canales de distribución y para los distintos segmentos de mercado. El portafolio de productos importados por Grupo Modelo integrado por las marcas de Anheuser-Busch, Budweiser, Bud Light y O Douls creció 35.1%, alcanzando el liderazgo en el segmento de importadas. En abril llevamos a cabo la Octava Reunión Mundial de Importadores. Los empresarios de todo el mundo que importan a sus países las diferentes marcas de cerveza de Grupo Modelo, tuvieron la oportunidad de intercambiar experiencias, revisar estrategias y elaborar nuevos planes de trabajo para continuar con el crecimiento que nuestros productos han registrado en los últimos años y así seguir Construyendo para el Futuro. El mercado de exportación mostró un desempeño sobresaliente durante el año. Nuestra marca bandera, Corona, marca líder importada en muchos de los mercados en los que estamos presentes, mantiene su posicionamiento como cerveza super premium en la mente de los consumidores. En EUA, cabe destacar el desempeño de Modelo Especial, ya que escaló dos posiciones en la lista de cervezas de importación, alcanzando el cuarto lugar. Las cinco marcas de nuestro portafolio de exportación a EUA se encuentran dentro de los primeros 20 lugares en el segmento de importadas, con aproximadamente 40% de participación. Asimismo, en reconocimiento a los resultados de las marcas importadas en EUA, la revista Impact Magazine nombró seis Hot Brands 2005, de las cuales tres son de Grupo Modelo, Corona Extra, Modelo Especial y Negra Modelo. Perspectivas El futuro se comienza a construir con las acciones del ayer y estrategias del mañana. Considerando la aceptación de los productos de Grupo Modelo y nuestro conocimiento de la industria, haremos frente a la demanda realizando inversiones de capital. Compañía Cervecera del Trópico, ubicada en Tuxtepec, Oaxaca, duplicará su capacidad instalada. Para finales del 2006, la capacidad total del Grupo será de 60 millones de hectolitros, lo cual representa un incremento del 15% con relación a la cifra actual. Nuestras inversiones de capital han sido financiadas en su totalidad con fondos provenientes del flujo de operación. 4 Grupo Modelo

11 Continuaremos invirtiendo en el desarrollo y formación de nuestro personal, en producción, distribución, mercadotecnia, comercio y sistemas de información para continuar garantizando la calidad de nuestros productos y servicios. Para ayudar a mitigar el impacto adverso que pueden ocasionar los factores externos, seguiremos apoyando nuestra operación con los programas de abastecimiento, así como con nuestras asociaciones estratégicas en México y en el mundo. Convencidos de los resultados obtenidos con los programas de control y disminución de gastos de operación, seguiremos trabajando en la ejecución de todas aquellas medidas que reflejen eficiencias a lo largo y ancho de la organización. Este año, obtuvimos resultados favorables en nuestras operaciones al enfocar esfuerzos en la alineación de los procesos, personas, tecnología, en sí toda la compañía hacia el mismo objetivo: Fortalecer el desempeño. Nuestro compromiso social se ve reflejado en nuestras mismas operaciones, así como también con programas de capacitación y desarrollo para nuestros colaboradores. En relación a nuestra responsabilidad con el medio ambiente, todas nuestras instalaciones siguen las mejores prácticas ambientales. Apoyamos también programas de conservación, educación, salud, cultura y asistencia social. Es un orgullo compartir con ustedes que por segundo año consecutivo, en el 2005 recibimos el reconocimiento del Centro Mexicano para la Filantropía y de la Alianza para la Responsabilidad Social Empresarial en México como una Empresa Socialmente Responsable. Para concluir, me gustaría hacer extensivo mi reconocimiento y agradecimiento a Don Antonino Fernández por su liderazgo y visión como Presidente del Consejo de Administración por más de 30 años. Él seguirá siendo un mentor y un amigo en su nuevo papel como Presidente Honorario Vitalicio del Consejo de Administración, en donde sus conocimientos y habilidades serán siempre valorados. La calidad de nuestro personal refleja la calidad de la compañía, y nuestros colaboradores merecen un reconocimiento especial por su trabajo y dedicación en este proceso de transformación. Agradezco a nuestros consejeros, socios y accionistas por su confianza y el gran compromiso que impera en todos ustedes con la evolución de Grupo Modelo. Atentamente, Carlos Fernández González, Presidente del Consejo de Administración y Director General. Ciudad de México, abril de 2006 Informe Anual

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13 productos yprocesos de clase mundial En cada botella y lata de cerveza que Grupo Modelo vende hay garantía de excelencia, respaldada por materias primas de calidad, así como por equipos y procesos sofisticados que permiten controlar cientos de variables para que cada lote de cerveza sea consistente en su sabor año tras año. El enfoque en la calidad es una tradición para Grupo Modelo. El uso de insumos que cumplen estándares específicos y estrictas medidas de control durante todo el proceso de producción se combinan para crear los productos que disfrutan los consumidores. Grupo Modelo garantiza la consistencia de calidad en cada una de las 11 marcas que forman su portafolio. Para ello, se cuenta con El Modelo Extremo de Dirección Competitiva que se basa en la filosofía de trabajo orientada a la mejora continua. Como parte de este sistema, existen programas de abastecimiento de insumos clave y de estricto control de procesos. Las siete cervecerías están certificadas en ISO 9001, norma internacional que mide el cumplimiento de los sistemas de gestión de calidad. Asimismo, en cumplimiento con el compromiso ambiental, cuentan con la certificación internacional ISO y se opera bajo el programa de Industria Limpia, impulsado por la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales (semarnat). Continúa la expansión de capacidad de producción, el enfoque hacia la eficiencia y el lanzamiento de nuevos productos y presentaciones. Al cierre del año se incrementó la capacidad de producción de malta al concluir Informe Anual

14 Continúa la expansión de capacidad de producción, el enfoque hacia la eficiencia y el lanzamiento de nuevos productos y presentaciones. la construcción de la maltería en Idaho Falls, Idaho, EUA, la cual cuenta con una capacidad de producción de 100,000 toneladas anuales. Esta inversión contribuye a garantizar la calidad, precio y disponibilidad de una parte importante de las necesidades de uno de los componentes clave de la cadena productiva. Asimismo, Grupo Modelo continúa invirtiendo en incrementar la capacidad y eficiencia en las unidades de producción para satisfacer la creciente demanda nacional e internacional. Por lo tanto, en el 2005 se destinaron más de $2,200 millones de pesos en proyectos de expansión y modernización para el área de producción. Para finales del 2006, Compañía Cervecera del Trópico duplicará su capacidad, convirtiéndose en la segunda planta cervecera más grande del Grupo, después de Compañía Cervecera de Zacatecas que cuenta con una capacidad de 20 millones de hectolitros anuales. El portafolio de marcas continúa creciendo. En el mercado nacional se lanzó la cerveza Tropical, se introdujeron nuevas presentaciones y se expandió la cobertura de marcas regionales hacia nuevos territorios. Para ello, se requiere una extensa planeación y preparación en los procesos de producción e instalaciones flexibles para producir diferentes marcas y presentaciones en las cervecerías. Asimismo, para el mercado de exportación, también se lanzaron nuevos empaques y presentaciones con el fin de ofrecer más opciones y ampliar la penetración de los productos Modelo. Durante el 2005 se vendió un total de 45.5 millones de hectolitros, un crecimiento del 6.4% impulsado por una sólida demanda tanto en el mercado doméstico como en el de exportación. Los procesos de producción están evolucionando en un sistema unificado que optimiza la cadena de suministro y alinea todos los aspectos en la operación. Bajo el auspicio del Modelo Extremo de Dirección Competitiva, se adopta un enfoque holístico en la organización para garantizar que todas las partes de la operación estén 8 Grupo Modelo

15 10 principales marcas de cerveza en el mundo Millones de barriles-salidas Fuente: Impact Databank Marcas 2004 Cambio Part. Mercado 1 Bud Light % 3.1% 2 Budweiser % 2.9% 3 Skol % 2.1% 4 Corona % 1.9% 5 Heineken % 1.5% 6 Brahma Chopp % 1.4% 7 Miller Lite % 1.4% 8 Coors Light % 1.3% 9 Asahi Super Dry % 1.3% 10 Tsingtao % 0.9% Total % 17.8% Total alineadas para competir con efectividad en el ambiente global actual. A través de este programa se persigue la mejora continua, atendiendo las necesidades y requerimientos de los clientes, colaboradores, proveedores y la comunidad. Además, permite responder rápidamente a las condiciones del mercado al eliminar las ineficiencias que pueda haber en el sistema. En el 2005 se implementaron nuevas herramientas tecnológicas que permiten mejorar y evolucionar los procesos de planeación de la demanda, producción y distribución para lograr una adecuada sincronización en la cadena de suministro con información oportuna. De esta forma, se alcanzó una mejora importante en el nivel de servicio de los canales de distribución, optimizando niveles de inventarios, mayor utilización de activos y reducción de gastos Ventas de Cerveza Millones de Hectolitros Maltería Idaho Falls Informe Anual

16 reconocimiento de las marcasmodelo por los consumidores Las marcas son el activo intangible más valioso de la compañía. El reconocimiento de los productos Modelo por los consumidores no sería posible sin la innovadora estrategia de mercadotecnia y publicidad, no sólo en México sino a nivel mundial. Es clave entender a los consumidores y formar una conexión personal con sus necesidades y aspiraciones. Desde sus inicios, hace 80 años, Grupo Modelo construye un posicionamiento e identidad de marca único. La tradición de excelencia es una ventaja competitiva que Grupo Modelo apalanca conforme crece. Desde la introducción de la primera cerveza, hasta el actual portafolio de 11 marcas, la calidad, la mercadotecnia y el posicionamiento de las marcas han sido uno de los componentes clave para el éxito. Desde el primer plan de negocios se incluyó la asignación de un presupuesto para anuncios en periódicos, anuncios en salas de cine, eventos publicitarios masivos y espectaculares. Modelo también fue pionero en la transmisión y el patrocinio de eventos deportivos en México, creando con ello una conexión significativa entre sus marcas y las actividades preferidas de los consumidores. Los productos de Grupo Modelo traspasan fronteras. Estados Unidos fue el primer mercado de exportación, en este país se capitalizó una ventaja, los turistas llevan el recuerdo de sus vacaciones con las cervezas Modelo. Desde un principio, Grupo Modelo posicionó a Corona como la cerveza de alta calidad que es. El día de hoy, Corona es la cerveza de importación número uno en Estados Unidos, lugar que ha mantenido durante nueve años consecutivos. Con la imagen indeleble de la botella transparente, cuello largo y etiqueta 10 Grupo Modelo

17 Informe Anual

18 Crecimiento Volumen de Exportación Millones de Hectolitros 11.3% 6.3% 3.5% 12.3% Cervezas importadas en Estados Unidos Miles de cartones e: estimado Fuente: Impact Databank, Procermex Marcas (e) Cambio 1 Corona Extra 96, , % 2 Heineken 63,425 68, % Tecate 14,570 15, % 4 Modelo Especial 10,950 14, % Labatt Blue 14,210 13, % 6 Guinness 11,380 12, % 7 Amstel Light 10,275 10, % 8 Corona Light 8,705 9, % 9 Beck s 7,600 8, % 10 New Castle Brown 5,515 6, % Total , , % cerámica de Corona, se construyó un legado. Cada una de las marcas de Grupo Modelo cuenta con su plan y estrategia de posicionamiento, el cual se ha ido fortaleciendo con sus respectivas campañas publicitarias y slogans. Se continúan desarrollando nuevas técnicas de comercialización en México y expandiendo exitosamente la penetración del portafolio de exportación a través de una administración de marcas. En México, la conexión con los consumidores se crea no sólo a través de los comerciales que se transmiten en televisión y radio o en anuncios impresos, sino también en los anaqueles de las tiendas y en establecimientos de botella abierta. Por eso, existe el programa Impacto Modelo que desarrolla e implementa técnicas de comercialización en punto de venta. En el ámbito internacional, los socios comerciales de Grupo Modelo adaptan estos esfuerzos a las normas del mercado local utilizando artículos de mercadotecnia y campañas de publicidad aprobados por Modelo. Construir el perfil internacional del portafolio de productos de exportación se ha llevado a cabo a través de una imagen de marca estandarizada y una ejecución consistente. Este año se llevó a cabo la Octava Reunión Mundial de Importadores, en la cual en conjunto con colaboradores de todas las áreas de Grupo Modelo, se elaboraron planes concretos para lograr un crecimiento sostenido de las marcas Modelo, así como para mantener y fortalecer el liderazgo en el mercado internacional. Estados Unidos y Canadá son los países de exportación más grandes para Modelo, en donde el Fenómeno Corona sigue fortaleciéndose y otras marcas de Modelo están rápidamente ganando participación en la mente de los consumidores. Es importante destacar el desempeño de Modelo Especial en EUA, en el 2005 se convirtió en la cuarta cerveza importada de mayor venta, escalando dos peldaños en un año. Mientras tanto, Corona Light, Pacífico y Negra Modelo ahora ocupan la posición número ocho, catorce y diecisiete entre las marcas de importación. En reconocimiento al desempeño sobresaliente de Corona, Modelo Especial y Negra Modelo dentro del segmento de importadas en EUA, la Revista Impact Magazine las incluyó en su lista de Hot Brands Grupo Modelo

19 Se continúan desarrollando nuevas técnicas de comercialización en México y expandiendo exitosamente la penetración del portafolio de exportación a través de una administración de marcas. Es la décima ocasión en que Corona recibe este reconocimiento en los últimos 11 años. Es importante mencionar el crecimiento del volumen de ventas en otras regiones, tales como Europa, Asia, América Latina y Oceanía. Durante el 2005, estos mercados presentaron crecimientos de doble dígito y ya representan el 13.0% de las exportaciones totales. Actualmente, los esfuerzos de segmentación están haciendo que las tácticas de comercialización y posicionamiento de marcas estén evolucionando sólidamente, ayudando a incrementar volúmenes y generar una mezcla de ventas más rentable. El proceso de comercialización evoluciona basándose en investigaciones de mercado para segmentar y posicionar las marcas por región, canal, marca y presentación. Dentro de cada categoría existe una filosofía de marca, estrategia de gestión y posicionamiento e iniciativa de comercialización específica. Como complemento de esta estrategia, se lanzó la marca Tropical en México, satisfaciendo un nicho específico de mercado. Al mismo tiempo, se desarrollaron nuevos empaques y presentaciones para otras marcas. Los esfuerzos de segmentación en curso brindan mayor diversidad al portafolio de marcas de Grupo Modelo, más opciones para todo tipo de consumidores y para diferentes ocasiones de consumo. Informe Anual

20 14 Grupo Modelo

21 distribución efectiva La distribución eficaz es un factor de vital importancia en esta industria. Contar con una red de distribución integrada, eficiente y orientada al servicio logra que los productos de Grupo Modelo estén presentes en el lugar y en el momento indicado. Asegurar la disponibilidad de las marcas en el mercado nacional y ofrecer un servicio de calidad a sus clientes, es parte de la tradición de Grupo Modelo. A lo largo de los años Grupo Modelo se ha caracterizado por expandir su amplia red de distribución, lo que le ha permitido llegar a cada punto de venta oportunamente. Las marcas de Modelo se pueden encontrar en abarrotes, misceláneas, tiendas de conveniencia, autoservicios, restaurantes, bares, entre otros. La combinación de una adecuada distribución junto con el apoyo de una sólida fuerza de ventas es la base para ofrecer un excelente servicio al cliente. El compromiso de Grupo Modelo con el servicio, le ha proporcionado a través de los años un conocimiento importante de los participantes en el mercado, desde mayoristas, detallistas hasta el consumidor final. La continua expansión e inversión en la red de distribución ha sido uno de los factores clave para el crecimiento de la compañía a nivel nacional. Asimismo, Grupo Modelo continúa fortaleciendo sus relaciones con clientes y expandiendo su presencia en nuevos puntos de venta. El objetivo abarca más que camiones y rutas; busca construir relaciones sólidas con todos los clientes y ofrecer el servicio y productos de acuerdo a las necesidades específicas de cada negocio. Al analizar las Informe Anual

22 % 55.8% 59.3% 62.5% 62.8% Participación de mercado total rutas y puntos de venta se clasifican como tradicionales o preventa, dependiendo de sus características. Los representantes de ventas visitan los establecimientos contando con todo el soporte tecnológico para planificar las ventas y programar las entregas. De esta manera, Grupo Modelo garantiza la distribución de los pedidos específicos en el momento oportuno. De acuerdo con la estrategia de incrementar la disponibilidad de productos Modelo, este año, se continuó con la apertura de tiendas Extra, cadena de tiendas de conveniencia de la empresa. Estos puntos de venta se encuentran estratégicamente ubicados y ofrecen una amplia variedad de productos. Se continúa con los programas de mercadotecnia para proporcionar material publicitario a los puntos de venta, lo cual ha contribuido de forma significativa para apalancar los esfuerzos de segmentación y gestión de ingresos, posicionando las marcas Modelo en la mente de los consumidores. El modelo de distribución nacional evoluciona apoyándose en sistemas tecnológicos que generan mayor eficiencia en la operación, lo cual se traduce en beneficios a los clientes de Grupo Modelo. El fortalecimiento de la red de distribución nacional y la puesta en práctica de nuevas tecnologías fue una de las prioridades en el año. Grupo Modelo se enfocó en aumentar la eficiencia a través de tareas relacionadas con la sincronización de producción y distribución, determinación de frecuencia de visitas, optimización de rutas y mejor utilización de sus recursos. 16 Grupo Modelo

23 El modelo de distribución nacional evoluciona, apoyándose en sistemas tecnológicos que generan mayor eficiencia en la operación, lo cual se traduce en beneficios a los clientes de Grupo Modelo. El continuar proveyendo de tecnología a la fuerza de ventas ha permitido recabar información estadística y manejarla más eficientemente con el fin de lograr un mayor conocimiento del mercado, así como determinar una adecuada mezcla por canal, presentación, marca y precio. Los esfuerzos anteriores se pueden ver reflejados en una mejora en la administración de ingresos. Como resultado, en el mercado nacional se vendieron más de 31 millones de hectolitros a miles de establecimientos. Las ventas domésticas alcanzaron $30,013 millones de pesos, lo que representa un incremento de 4.7%. Informe Anual

24 crecimiento sostenido Para generar un rendimiento constante, existe el compromiso de aumentar la eficiencia en la operación, incrementar el flujo de efectivo y mantener una estructura financiera sólida. A lo largo de los años, se ha observado consistentemente un crecimiento en ingresos y utilidad de operación. Grupo Modelo se ha caracterizado por ser una empresa que crece. Las ventas netas han experimentado un crecimiento anual compuesto de 7.8% en los últimos 10 años, lo que demuestra la combinación de un sólido desempeño en el mercado nacional y un mercado de exportación creciente año tras año. Al incrementar las ventas y controlar los costos y gastos, la utilidad de operación ha reflejado en el mismo periodo, un crecimiento anual compuesto de 11.7%. La capacidad de Grupo Modelo para generar resultados operativos satisfactorios ha sido la base para realizar inversiones en activos sin necesidad de recurrir a ningún tipo de financiamiento, además de que permite mantener una adecuada política de dividendos. El crecimiento anual compuesto del dividendo pagado en los últimos 10 años es de 31.3%. En el 2005, se pagó un dividendo en efectivo de $1.07 pesos por acción, alcanzando un total de $3,488 millones de pesos, lo que equivale al 55% de la utilidad neta mayoritaria. 18 Grupo Modelo

25 Informe Anual

26 Crecimiento 160.0% 53.9% 51.7% 17.6% Dividendo por Acción Pesos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de La evolución del modelo de negocio se sustenta en la implementación de iniciativas enfocadas hacia la eficiencia y rentabilidad. Continuamente Grupo Modelo invierte para ser una empresa sólida en la industria actual. Grupo Modelo invierte en el crecimiento a través de expansiones en sus instalaciones así como en proyectos de modernización, utilizando los recursos que se han generado a través de la misma operación. En el 2005, las inversiones de capital alcanzaron $4,027 millones de pesos. En el 2005, la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (uafida) alcanzó $15,817 millones de pesos, lo cual representa un incremento del 2.6% con respecto al año anterior. En los últimos 10 años, la uafida ha mostrado un crecimiento anual compuesto de 11.2%. La posición financiera de la compañía sigue siendo sólida, con un balance general libre de deuda que proporciona flexibilidad. 20 Grupo Modelo

27 Crecimiento La evolución del modelo de negocio se sustenta en la implementación de iniciativas enfocadas hacia la eficiencia y rentabilidad. Las inversiones realizadas en el presente optimización de la cadena de suministro y producción, ejecución en el mercado, mercadotecnia efectiva, entre otras acciones generarán beneficios en los años venideros. El compromiso es claro: la ejecución de las operaciones con el fin último de alinear los procesos, personas y tecnología para garantizar que toda la compañía trabaje hacia un mismo objetivo: el fortalecimiento del desempeño % 9.9% 21.8% 14.1% Utilidad neta por Acción Pesos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de Monto Informe Anual

28 responsabilidad social Grupo Modelo ha incorporado a su cultura una serie de principios y acciones concretas encaminadas a cumplir su compromiso como empresa socialmente responsable. El compromiso con los empleados, la sociedad y el medio ambiente ha sido una tradición en Grupo Modelo. Principios claros y acciones concretas para cumplir con la responsabilidad social han sido parte de la filosofía de la empresa desde que se fundó. Dentro de las acciones que se han emprendido a lo largo de su trayectoria destacan: desarrollo de los empleados; establecimiento de procesos de producción amigables con el medio ambiente; restauración de áreas naturales; y, a través de Filantropía Modelo, apoyo de programas de educación, salud, servicios sociales y culturales. Además, Modelo desarrolla y promueve las campañas de consumo responsable, las cuales son de gran importancia para la comunidad en general. La continuidad en el compromiso social empresarial ha sido la base para evolucionar en una empresa socialmente responsable. La filosofía Modelo: Productos y Servicios de Calidad, con Gente de Calidad es posible gracias a más de 40,000 colaboradores que son empleados por la empresa. A su vez, se tiene el compromiso de ofrecerles áreas de trabajo seguras y saludables, así como programas continuos de entrenamiento y desarrollo. En el 2005, se amplió la cobertura de aprendizaje a distancia, esto ayudó a impulsar la participación y a incrementar la cantidad de horas que fueron destinadas a programas de formación. En materia ecológica, se cuenta con la Certificación de Industria Limpia por parte de la profepa, la agencia de protección ambiental de México. Todas las cervecerías cuentan con el certificado ISO Asimismo, Modelo junto con la Comisión Nacional para las Áreas Protegidas (conanp) y Pronatura, A.C., una de las principales organizaciones de conservación en México, han trabajando en proteger y restaurar el Parque Nacional Iztaccíhuatl- Popocatépetl desde el Los éxitos obtenidos en los últimos cinco años han ayudado a revertir el deterioro del parque y a motivar a otras compañías a que se unan en este proyecto de conservación. Actualmente se están replicando estos esfuerzos en el Parque Ecológico de la Ciudad de México (Ajusco Medio), en donde en alianza con otras instituciones, se desarrolla un programa de educación ambiental para niños, así como investigaciones sobre la conservación de especies propias de ese ecosistema. 22 Grupo Modelo

29 Entre los proyectos educativos que la empresa apoya destaca el programa Por una Escuela Modelo, con el cual se mejoran las condiciones generales de las instalaciones y con el trabajo conjunto de organizaciones de servicio social como unete, se equipan salones de clase en escuelas públicas en comunidades de bajos ingresos. La empresa ha difundido campañas de consumo responsable con el fin de generar en la sociedad en general y en el consumidor en particular, la conciencia de disfrutar los productos Modelo en forma moderada. En el 2005, por segundo año consecutivo, Grupo Modelo se hizo acreedor al reconocimiento como Empresa Socialmente Responsable por el Centro Mexicano para la Filantropía y la Alianza por la Responsabilidad Social Corporativa. Este distintivo es otorgado a compañías que cumplen con los indicadores de responsabilidad social empresarial y están comprometidas con las comunidades en donde se desarrollan. Informe Anual

30 Consejo de Administración Presidente Honorario Vitalicio Antonino Fernández Rodríguez Presidente del Consejo Carlos Fernández González Consejeros Propietarios Antonino Fernández Rodríguez (1,2) Juan Sánchez-Navarro y Peón (1) Carlos Fernández González (1) Ma. Asunción Aramburuzabala Larregui (1,2) Emilio Carrillo Gamboa (3) Valentín Díez Morodo (1,2) Luis Javier González Cimadevilla (1) Pablo González Díez (1,2) Alfonso de Angoitia Noriega (1) Jaime Serra Puche (3) August A. Busch III (1) Mark Bobak (1) James Jones (3) Rogelio Ramírez de la O. (3) Ann Richards (3) Thomas W. Santel (1) Pedro Soares (1) Alejandro Strauch (1) Claus Von Wobeser Hoepfner (3) Consejeros Suplentes Luis Manuel Sánchez Carlos Mario Álvarez Yates Laurentino García González Lucrecia Aramburuzabala Larregui Luis Gerardo Sordo Sordo Alfonso Cervantes Riba Luis Miguel Álvarez Pérez Cesáreo González Díez Joaquín Sordo Barba Fernando del Castillo Elorza August A. Busch IV Randolph Baker Stephen J. Burrows Juan Cintron Patterson John F. Kelly William J. Kimmins John Purnell Gary Rutledge Patrick Stokes (1) Relacionado (2) Patrimonial (3) Independiente Secretario Jorge Siegrist Prado Comisarios Propietarios Miguel Ortiz Aguilar Carlos Méndez Rodríguez Prosecretario Juan Sánchez-Navarro Redo Comisarios Suplentes Rafael Maya Urosa Luis Antonio Martínez Gómez 24 Grupo Modelo

31 Informe Anual

32 Resumen Financiero Operaciones Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias Cifras en millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005, excepto datos por acción Resumen de Operaciones Consolidadas Ventas de Cerveza (millones hectolitros) Mercado Nacional Mercado de Exportación Mercado Total Ventas Netas 49,551 46,307 43,972 Costo de Ventas 22,775 20,225 19,454 Utilidad Bruta 26,776 26,082 24,517 Gastos de Operación 13,003 12,494 12,707 Utilidad de Operación 13,773 13,588 11,811 Utilidad de Operación / Ventas Netas (%) 27.8% 29.3% 26.9% Gastos y (Productos) Financieros - Neto - -1, Pérdida por Posición Monetaria Costo Integral de Financiamiento Otros Gastos y (Productos) - Neto Utilidad antes de Impuestos y ptu 14,647 13,986 12,584 isr e impac Causados 4,427 4,515 4,515 isr y ptu Diferido (Producto) Gasto Participación de los Trabajadores en las Utilidades 986 1,242 1,072 Utilidad después de Impuestos y ptu 9,503 8,377 6,886 Participación en los Resultados de Asociadas y Subsidiarias No Consolidadas Utilidad antes de Participación Minoritaria 9,503 8,377 6,886 Participación del Interés Minoritario 2,212 1,988-1,650 Partidas Extraordinarias Utilidad Neta Mayoritaria 7,291 6,389 5,236 Datos por Acción Utilidad Neta por Acción después de Partidas Extraordinarias Dividendos Pagados en Efectivo: Importe Total Acciones Ordinarias 3,488 2,961 1,960 Dividendo por Acción Ordinaria Importe Total Acciones Preferentes Dividendo por Acción Preferente Número de Acciones en Circulación (millones) Acciones Ordinarias 3,252 3,252 3,252 Acciones Preferentes Grupo Modelo

33 ,837 39,322 37,439 34,186 32,228 28,793 25,213 18,851 18,347 17,179 16,419 15,803 14,567 12,782 22,986 20,975 20,261 17,768 16,425 14,226 12,432 12,334 11,593 10,756 9,675 9,132 7,873 7,324 10,652 9,382 9,505 8,092 7,293 6,353 5, % 23.9% 25.4% 23.7% 22.6% 22.1% 20.3% ,055-1,078-1,908-1,184-1, , , ,470 10,275 10,221 8,919 8,442 7,129 6,085 3,922 3,453 3,318 2,860 2,176 1,371 1, ,383 5,990 5,848 5,463 5,079 4,288 3, ,383 5,989 5,843 5,462 5,077 4,287 3,646-1,607-1,661-1,776-1,676-1,611-1,348-1, ,776 4,328 4,068 3,905 3,578 3,039 2, , , ,252 3,252 3,252 3,252 3,252 3,252 3, Notas 1. El número de acciones en circulación se ajustó como consecuencia de los splits que se llevaron a cabo en agosto de 1995 y en octubre de 1998, ambos de 4 x Con fecha 31 de diciembre de 1996, las acciones Serie PC fueron convertidas en acciones Serie B clase II. 3. En diciembre de 1998, se pagó un dividendo extraordinario de $1,526, mismo que está incluido en el total de $1, Desde el año 2003 se comenzó a reportar el volumen de ventas de cerveza en lugar de salidas, tanto en el mercado nacional como de exportación. Para efectos de comparación se muestra el volumen de ventas de cerveza desde A partir de 2003 se reclasifican al costo de ventas las bonificaciones en especie que antes se encontraban incluidas dentro de las ventas netas. De esta forma la utilidad bruta no se modifica y se muestra el importe de las ventas y el costo de ventas de forma más clara; por tal razón las cifras de ventas y costo de ventas a partir de 1997 y hasta 2002 han sido modificadas con la finalidad de lograr la comparación de la información financiera. Informe Anual

34 Resumen Financiero Balance General e Información Adicional Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias Cifras en millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005, excepto datos por acción Información del Balance General Consolidado Capital de Trabajo (Déficit) 24,214 21,622 17,469 Liquidez Inmuebles, Planta y Equipo -Neto- 45,800 44,218 41,701 Activo Total 80,281 75,914 69,625 Impuesto sobre la Renta Diferido 7,599 8,023 7,247 Pasivo Total 12,169 13,075 12,839 Pasivo Total / Activo Total 15.2% 17.2% 18.4% Capital Contable Mayoritario 52,365 48,283 43,165 Resultado Neto a Capital Contable 13.9% 13.2% 12.1% Valor en Libros por Acción Información Adicional Inversiones de Capital (Activos Fijos y Acciones) 4,027 5,249 3,393 Depreciación y Amortización 2,478 2,185 2,120 Utilidad de Operación más Depreciación y Amortización (ebitda) 15,817 15,418 13,559 Tasa Efectiva de Impuestos (isr y ptu) 35.1% 40.1% 45.3% Precio / Utilidad por Acción Precio de Mercado por Acción (Max/Min) 39.00/ / / % 3.3% 22.0% 2.5% Integración del Activo Total Activo Total=100% 57.0% 7.2% Efectivo e Inv. Temporales Clientes Inventarios Activo Fijo (Neto) Inversión en Asociadas Otros Total Activos: $80,281.3 millones 28 Grupo Modelo

35 ,056 15,054 12,616 12,329 10,540 12,238 10, ,324 39,268 36,672 34,259 32,081 28,186 26,272 65,698 61,854 56,500 53,306 48,500 46,356 42,251 7,157 8,104 7,967 1,537 1,841 1, ,508 12,574 12,416 4,872 4,534 4,600 3, % 20.3% 22.0% 9.1% 9.3% 9.9% 8.1% 40,238 36,800 33,008 35,742 32,333 30,984 28, % 11.8% 12.3% 10.9% 11.1% 9.8% 9.0% ,557 4,563 5,370 3,767 5,412 3,446 3,587 2,041 1,961 1,786 1,704 1,595 1,519 1,304 12,355 11,076 10,934 9,420 8,558 7,551 6, % 41.7% 42.8% 38.7% 39.8% 39.9% 40.0% / / / / / / /7.74 Notas 1. Grupo Modelo, S.A. de C.V. comenzó a cotizar sus acciones en el Mercado de Valores en febrero de El número de acciones en circulación se ajustó como consecuencia de los splits que se llevaron a cabo en agosto de 1995 y en octubre de 1998, ambos de 4 x Las inversiones de capital incluyen la adquisición de acciones por $805 en 2004, $199 en 2003, $1,303 en 2002, $858 en 2001, $1,112 en % 12.8% 11.9% 62.7% Integración del Pasivo Total Pasivo Total=100% Impuestos por pagar Créditos diferidos Proveedores Otros Total Pasivos: $12,169.3 millones El Total de Pasivos representó el 15.2% de los Activos Totales. Informe Anual

36 Análisis y Comentarios de la Situación Financiera El análisis que aparece a continuación deberá leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias y con las notas que los acompañan. Los estados financieros del Grupo se han preparado conforme a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México. Las cifras incluidas en estos estados financieros y las notas que los acompañan, así como las que aparecen en este análisis, han sido reexpresadas a pesos constantes al 31 de diciembre de Ventas de Cerveza. El volumen total de ventas de cerveza en el 2005 alcanzó la cifra de 45.5 millones de hectolitros, lo cual representa un incremento de 6.4% con respecto al año anterior. Esta cifra es resultado de un crecimiento de 4.0% en el mercado nacional y de 12.3% en exportaciones. Las ventas de cerveza en el extranjero representaron el 30.2% del volumen total, en comparación con el 28.6% del Las ventas domésticas mostraron un sólido desempeño en la primera mitad del año, disminuyendo el ritmo de crecimiento en el segundo semestre debido a una difícil base de comparación y a factores climatológicos adversos. La compañía incrementó precios a finales de febrero por región, canal, marca y presentación. El precio promedio por hectolitro en el año aumentó 0.7% en términos reales. El incremento en las exportaciones es resultado de una fuerte demanda, principalmente en Estados Unidos, Europa y Asia, donde los volúmenes experimentaron un crecimiento en doble dígito. Volumen de Ventas (en millones de hectolitros) Mercado Incremento Nacional % Exportación % Total % Ventas Netas. Las ventas netas ascendieron a $49,551 millones de pesos, lo que representa un incremento del 7.0% sobre el año anterior. Las ventas nacionales crecieron 4.7%, mientras que el aumento del 5.9% en ingresos por exportación no reflejó plenamente el desempeño del volumen de exportación, debido a la solidez del peso; en términos de dólares, las exportaciones mostraron un crecimiento del 14.6% comparado con Ventas Netas (en millones de pesos) Incremento Nacionales 30,013 28, % Exportación 13,909 13, % Otros Ingresos 5,629 4, % Total 49,551 46, % Otros Ingresos. El total de otros ingresos creció 24.7% con respecto al 2004, alcanzando la cifra de $5,629 millones de pesos. Esta cifra incluye los ingresos no generados por la venta de cerveza, tales como: regalías, venta de refrescos, vinos, licores, alimentos y otros productos que se venden a través de la cadena de tiendas de conveniencia, propiedad de la compañía. También, en esta categoría se consideran los ingresos por equipos deportivos, la venta de subproductos derivados del proceso de producción y las ventas de las cervezas de Anheuser-Busch que son importadas y distribuidas en México por Grupo Modelo. Costo de Ventas. En el 2005, el costo de ventas se incrementó 12.6%, alcanzando la cifra de $22,775 millones de pesos debido al precio más alto de ciertos materiales de empaque, principalmente la botella de vidrio, así como al cambio en la mezcla de ventas hacia presentaciones no retornables. El costo de ventas como porcentaje de las ventas netas aumentó, de 43.7% en el 2004 a 46.0%, en el Utilidad Bruta. La utilidad bruta del ejercicio ascendió a $26,776 millones de pesos, lo que representa un incremento del 2.7% sobre la del Sin embargo, el margen bruto fue del 54.0% en comparación con el 56.3% del año anterior, como resultado del incremento en el costo de ventas y del impacto que la solidez del peso tuvo sobre los ingresos denominados en dólares. Gastos de Operación. Los gastos de operación representaron el 26.2% de las ventas netas, una reducción de 80 puntos base en comparación con el año anterior. Esto es el reflejo de nuestros continuos esfuerzos para fortalecer la red de distribución, lo cual generó una mayor eficiencia en los gastos de distribución, así como la optimización del uso de vehículos de transporte. El gasto por hectolitro doméstico muestra estabilidad, mientras que el gasto por hectolitro total se redujo 2.2% en el año. 30 Grupo Modelo