Reporte de Mercado de Metales

Transcripción

1 Reporte de Mercado de Metales Así cerraron los mercados el día de hoy Nueva York Precios Spot Londres (LBMA) Precios Spot Metales Preciosos (Dls/Oz) Metales Preciosos (Dls/Oz) Compra Venta Cambio Mínimo Máximo AM PM Oro % Oro Plata % Plata Platino % Platino Londres (LME) Precios Spot Londres (LBMA) Precios Spot Metales Industriales (Dls/Lb) Metales Industriales (Dls/Oz) Compra Venta Cambio Mínimo Máximo Uranio 93 Cobre Níquel Cambio respecto a la semana previa Aluminio % Zinc Plomo Fuente: Elaboración propia con datos de Kitco/ LME/LBMA Avanzan Oro y Plata por Nva Caída de Dólar Los metales preciosos figuraron el lunes entre las materias primas más buscadas en los mercados de commodities, al tiempo que fondos e inversionistas europeos continuaron aprovechando la caída del dólar frente al euro para comprar a precios atractivos. En el Commodity Exchange (Comex), el contrato de la onza del oro para entrega en febrero avanzó dólares, o 1.7 por ciento, para cerrar en dólares. La semana pasada el metal dorado obtuvo un rendimiento de 1.4 por ciento. El euro se benefició el lunes frente al dólar por tercera sesión consecutiva por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) continuará recortando el costo de los préstamos en la Unión Americana. Analistas estiman que los miembros de la Fed acordarán en su reunión de este martes recortar sus tasas de interés de fondos federales en 25 puntos base a 4.25 por ciento. El euro se negoció en dólares frente a los dólares registrados el viernes por la tarde. La debilidad de la moneda estadounidense ha sido un importante aporte al alza del metal dorado, que ha repuntado 28 por ciento en este año y ha marcado un máximo de 28 años en varias ocasiones. Cabe señalar que la depreciación del dólar vuelve más baratos los bienes básicos para los actores de mercados foráneos. En el mismo mercado, el convenio de la plata para marzo ganó 34.5 centavos de dólar, equivalente a una variación porcentual de 2.4 puntos, para cerrar en dólares por onza. (Satellite News Service, Finsat).

2 Reporte de Mercado de Metales METALES MERCADO DE FUTUROS Cont. Máximo Mínimo Cierre Variación % ORO COMEX (Dls/Oz) Feb PLATA COMEX (Dls/Oz) % Mar PLATINO NYMEX (Dls/Oz) , , , % Abr 1, , , % Jun 1, ,458.3 PALADIO NYMEX (Dls/Oz) 1, % % Mar % Jun COBRE COMEX (Dls/Oz) % % % Feb ALUMINIO NYMEX (Dls/Lb) % Nov % 0.68% 0.68% Fuente: Elaboración propia con datos de Finsat, INO y Kitco 10/dic/2007

3 Noticias de la Industria Minera Cierra en Baja Crudo WTI, Esperan Reunión de Fed Las cotizaciones del petróleo cerraron el lunes con ligeros descensos en el New York Mercantile Exchange (Nymex), reprimidas en gran medida por las expectativas de que las existencias de combustibles son suficientes para satisfacer la demanda invernal, así como por a cautela de varios inversionistas, pendientes de la decisión que tome la Reserva Federal de Estados Unidos sobre las tasas de interés. El convenio del barril de crudo West Texas Intermediate (WTI) con vencimiento en enero perdió 42 centavos de dólar, o 0.5 por ciento, para cerrar en dólares por barril, después de alcanzar un máximo intradía de dólares y un mínimo de la sesión de dólares. Los precios del crudo han caído un 12 por ciento desde que tocaron el récord de dólares el barril el 21 de noviembre. Actualmente se ubican un 42 por ciento por encima de sus registros del mismo periodo de hace un año. Los combustibles también se negociaron hoy a la baja, lo que influyó en la senda descendente en el valor del crudo. Varios operadores reiteraron que el precio del petróleo prolongó la tendencia bajista que mostró en la última sesión de la pasada semana, con los inversores a la espera de la reunión que celebrará el martes el Comité del Mercado Abierto de la Reserva Federal. Los avances iniciales del petróleo fueron atribuidos a a los nuevos signos de debilitamiento del dólar frente al euro y otras divisas. Simultáneamente, noticias que llegaron al mercado relativas a problemas a causa de la niebla en el tránsito de buques por el Canal de Houston, una vía importante de abastecimiento a refinerías en ese área, también favorecieron los avances iniciales. Sin embargo, a medida que avanzaba la sesión, los operadores no mostraron el ánimo suficiente para negociar por encima de los 90 dólares, lo que fue diluyó el optimismo comprador y presionó a la baja a los petroprecios. El Financiero Satellite News Service (Finsat), Analista: Futuros de acero son positivos para el mercado Regional El inicio de las cotizaciones de futuros de acero en la bolsa de metales de Londres y en la bolsa mercantil de Nueva York es positivo para el mercado, dijo a BNamericas Raphael Diederichsen, analista de la firma brasileña Guepardo Investimentos. Aunque algunos productores se habrían quejado por los nuevos futuros dado que podrían acarrear volatilidad en los precios al atraer a especuladores, Diederichsen sostuvo que ese fenómeno podría aportar eficiencia al mercado. "La actuación de los especuladores y la existencia de volatilidad son la esencia de los mercados y de las negociaciones", afirmó. "Por lo tanto, son dos factores que garantizan la eficiencia de los negocios en bolsa y la correcta fijación de precios de los activos." La bolsa de metales de Londres, LME, informó que comenzará a transar palanquillas de acero el 28 de abril. Las cotizaciones comenzarán con dos contratos. El primero abarcará el Mediterráneo, donde los lugares de destino serán Dubai y la región de Mármara, en Turquía, según un comunicado de la LME. El segundo, en el Lejano Oriente, tendrá como destinos Inchon, en Corea del Sur, y Johor, en Malasia. La estructura de cotizaciones y la fecha de liquidación de los contratos de palanquillas serán las mismas de los contratos de estaño y plomo de la LME, cuyas fechas de entrega son a 15 meses. La bolsa mercantil de Nueva York también se prepara para cotizar futuros de acero, pero aún no ha definido una fecha para ello, indicó un ejecutivo de prensa de la entidad. (Pablo Gaete Business News Americas)

4 Noticias de la Industria Minera Chile lanza ofensiva para atraer inversiones de empresas coreanas El lento avance del capítulo de inversiones del Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Chile y Corea -que se firmó el 15 de febrero de y la necesidad de asignarle contenidos al proyecto de plataforma de inversiones, impulsaron una iniciativa público-privada que apunta a ofrecer proyectos concretos a los empresarios coreanos. Entre las motivaciones de este plan, a cargo de la Oficina Comercial de ProChile en Seúl y de TLC Consulting, también estuvo el análisis de las potencialidades que otros países de la región tienen en este mismo sentido. De hecho, naciones como Colombia y Brasil ya están ofreciéndose como plataforma en la región. Este ya no es un concepto que te asegura inmediatamente una ventaja competitiva, explica el gerente general de TLC Consulting, Eliel Hasson. Eso también se advirtió claramente durante la reunión anual de la comisión de libre comercio del TLC realizada a mediados de noviembre, oportunidad en la que se acordó poner énfasis en trabajar conjuntamente en promover inversiones de una y otra parte. En el período los capitales coreanos materializados en Chile (vía DL 600) totalizan los US$40,4 millones, pero en 2005 y 2006 la cifra fue cero. De acuerdo a Hasson, la cartera de proyectos mineros que superan los US$400 millones y abarcan a la gran minería del cobre, el cobalto y el oro- despertó gran interés entre los asistentes, así como también el atractivo programa de obras públicas en infraestructura. Los asistentes hicieron numerosas consultas acerca del modelo chileno de negocios en concesiones públicas -mercado que a la fecha ha superado los US$8 mil millones en proyectos de inversión-, y las perspectivas de crecimiento de la gran minería nacional en el contexto regional. (Diario Financiero) Portal Minero Vale prevé largas conversaciones por precios de mineral de Fe - Brasil, Regional Las negociaciones para fijar los precios del mineral de hierro para el 2008 serán más largas que las del año pasado debido a las amplias diferencias de precio entre las regiones y al crecimiento de los mercados spot, vaticinó el presidente de Vale (NYSE: RIO), Roger Agnelli. La brasileña Vale -el mayor productor mundial de mineral de hierro- emprendió conversaciones iniciales con sus clientes siderúrgicos a fines de noviembre. "Hoy en día hay mucha distorsión en los mercados" y disparidad de precios entre los mercados asiáticos y los de Occidente, sostuvo el viernes Agnelli durante una conferencia por internet acerca del desempeño de Vale el 2007 y sus perspectivas. Además, los mercados spot -inexistentes hace algunos años- están creciendo y generan mayores brechas de precios, indicó. La firma brasileña fija el precio de referencia cada año al cerrar las negociaciones con sus principales clientes, las empresas chinas. Vale fijó un alza de 9,5% para el precio de su mineral de hierro fino este año con la china Baosteel, que nuevamente representará a China en las negociaciones para el La compañía había pactado un incremento de 19% el año pasado y de 71,5% en el Aunque Agnelli no especificó cuán grande será el incremento, subrayó que "los precios son altos. (Pablo Gaeta, Business News Americas)

5 Noticias de la Industria Minera Prevén alza de 30% en el precio del acero para enero. El precio del acero en México subirá a partir de enero 30 por ciento, debido a los continuos incrementos en los costos internacionales de diferentes insumos apara la producción siderúrgica. El aumento lo resentirán principalmente en las industrias metalmecánica y de la construcción. Miguel Elizondo, director de ventas de Altos Hornos de México (AHMSA), expresó que para el sector siderúrgico se ha vuelto insostenible asimilar el repetido incrementos en costos sin variar el precio de sus productos, por lo cual deberá sumarse a la tendencia internacional. Comentó que como resultado del incremento general, un producto referencial como la lámina rolada en caliente cotizará en los 200 y750 dólares por tonelada, rango similar al que existe en Europa.

6 Reporte Especial de Cobre Semana del 3 al 7 de diciembre de 2007 La semana cerró con una cotización del cobre de 308,987 /lb. en la BML, registrando una disminución de 2,1% con respecto al viernes previo. Sin embargo, dicha baja ocurrió en un contexto en que los inventarios totales en bolsas de metales disminuyeron 3,3%, cerrando en 232,1 mil TM (equivalentes a 4,7 días de consumo). El martes la cotización del metal rojo experimentaba una notoria baja respecto del viernes previo, al llegar a los 294,880 /lb., alcanzando una caída de 20,639 /lb. (-6,5%) sólo en dos días. Posteriormente, el precio comenzó a experimentar una leve alza, que culminó con un aumento de 9,162 /lb. (+3,1%) el día viernes. El vaivén en el comportamiento del precio refleja la incertidumbre presente en los mercados financieros que se encuentran a la espera de lo que ocurra el próximo 11 de diciembre, cuando se conozca la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre las tasas de interés de referencia. Sólo la notoria disminución de inventarios en la Shanghai Futures Exchange (-6,9 mil TMF o -20%), que evidenció una mayor escasez en el mayor y más dinámico consumidor de cobre, explicó la fuerte alza del día viernes. En el contexto económico global la atención sigue centrada en los mercados financieros, y la evolución de las tasas de interés estadounidenses y de los otros países desarrollados, tras el destape de la crisis subprime. Acorde con esto, el Banco de Inglaterra recortó la tasa de interés en veinticinco puntos base (desde 5,75% a 5,5%) debido a que al igual que Estados Unidos, presenta problemas en el sector hipotecario de mayor riesgo. Por otro lado, el Banco Central Europeo mantuvo las tasas en 4%, ya que a pesar de existir preocupación sobre las presiones inflacionarias actuales, evitó ampliar el diferencial respecto de las tasas de la FED, que se espera que bajen 25 o 50 puntos base durante la semana. Para intentar paliar los efectos de la crisis subprime, el Gobierno de los Estados Unidos ejecutará un plan de acción llamado Hope Now, que consiste en congelar por cinco años la tasa de interés de las hipotecas con tasas variables.. Por otro lado, la dinámica del empleo de dicho país, muestra que los anteriores problemas financieros aún se mantienen acotados, pues las últimas cifras indican que la creación de empleo no agrícola de noviembre superó lo esperado, al alcanzar a 94 mil puestos en comparación a la expectativa de 70 mil. Respecto al mercado físico, en la operación Cananea del Grupo México persiste el conflicto laboral iniciado a fines de julio pasado, respecto del cual la empresa ha estimado que la producción del presente año sería 48% menor a lo presupuestado, y de persistir el conflicto, la empresa ha anunciado el posible cierre de la operación. En cuanto a la demanda de cobre, se vislumbra una posible moderación en las economías desarrolladas, debido al mencionado efecto de la crisis subprime, auque se espera que China, con su dinamismo, pueda compensarlas; no obstante, el gigante asiático anunció una política monetaria más restrictiva en el 2008, lo que eventualmente podría llevar a una acotada moderación en su demanda de cobre. Este informe fue preparado por la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco)

7 Reporte Especial de Cobre Inventarios en Bolsas de Metales Los inventarios totales en bolsas de metales cerraron la semana en 232,1 mil TM, cayendo 7,8 mil TM (-3,3%) respecto de la semana anterior, debido a una nueva salida de cobre desde la SHFE (-6,8 mil TM), que registra su menor nivel de cobre desde febrero de 2007; a dicha caída, se sumaron las leves bajas ocurridas en COMEX (-542 TM) y BML (-450 TM). Desde un punto de vista geográfico, continuó saliendo cobre en Asia (-7,6 mil TM), a lo que se unió la primera salida semanal en Europa (-3,1 mil TM) desde fines de septiembre. Por otra parte, en EE.UU. hubo nuevas entradas de material, subiendo 2,9 mil TM esta semana. En la BML, los warrants cancelados indicador líder de salida de inventarios, bajaron a 4,1 mil TM (equivalente a 2,2% del total de inventarios) que se ubican principalmente en Europa; dicho nivel indica que en el futuro inmediato, lo más probable es que continúen las variaciones marginales en los inventarios. Por su parte, en COMEX el cobre non-warranted subió a 4 mil TM (25,1% del total de inventarios), principalmente ubicados en la zona cercana a México, haciendo prever una disminución futura más significativa en dicha bolsa. Actividad de Bolsas de Metales Las tendencias semanales en la BML reflejan el predominio durante gran parte del período de temores sobre la demanda futura de cobre, debido a una eventual moderación de la economía de EE.UU. y otros países desarrollados. Esto se refleja en que, por una parte, la actividad en la BML muestra que hasta el miércoles seguía predominando la venta de posiciones largas por parte de los agentes en la BML. Mientras que, por otro lado, en la BML la condición de contango (diferencia positiva entre el precio a tres meses y el contado) se acentuó, y la curva de precios forward tuvo una caída mayor a plazos menores a un año. Análisis Técnico del Precio del Cobre Esta semana el precio volvió a caer bajo los US$ 3 la libra, aunque siguió encontrando un fuerte soporte alrededor de los 294 /lb. (US$ por TM). Actualmente, los indicadores técnicos muestran que si bien en los próximos días puede seguir la tendencia de alza de esta semana, esto sería temporal, y en las siguientes semanas podría continuar la debilidad en la cotización del cobre. Si bien las medias móviles de menor plazo se mantienen bajo las de mayor plazo, signo inequívoco de debilidad, la formación de precios de doble fondo continúa vigente, y no se descartaría que se revirtiese dicha debilidad. Como es tradicional, la proyección del análisis técnico estará condicionada a factores de la industria, evolución de los mercados financieros y acontecimientos económicos. En relación a estos últimos, la siguiente semana serán claves las cifras preliminares de comercio exterior de cobre de China, y el resultado de la reunión de la FED y su decisión sobre tasas de interés. Este informe fue preparado por la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco)