Guía académica. Gestión de pequeñas y medianas empresas PRESENTACIÓN DE LA ASIGNATURA

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1 Guía académica Gestión de pequeñas y medianas empresas PRESENTACIÓN DE LA ASIGNATURA La asignatura de Gestión de pequeñas y medianas empresas responde a la necesidad de introducir al estudiante en las problemáticas empresariales y financieras, que le permitan comprende su situación dentro de las competencias de los profesionales de Relaciones Laborales. Los conceptos de gestión económico-financieros de una empresa se han convertido en aspecto fundamental en la formación de profesionales en este sector. Ya sea con perspectivas de desarrollo profesional en una empresa, o creando su propio negocio. La creciente competitividad en todos los sectores económicos y la mayor demanda de profesionalidad en la gestión económica financiera, apoya la necesidad de introducir asignaturas relacionadas con esta materia en los planes de estudio del ámbito de la Diplomatura de Relaciones Laborales. Dentro del amplio espectro de lo que implica abordar la dirección financiera de empresa, con esta asignatura se pretende impartir ciertos aspectos introductorias y repasar aspectos básicos de financiación empresarial, como pieza fundamental en la correcta gestión empresarial y laboral. Por todo ello, en la presente asignatura se ha seleccionado una serie de aspectos, dividido en seis módulos, tres de carácter financiero y otros tres de carácter contable, que tienen como común denominador su gran aplicabilidad. Puesto que nos movemos en un entorno que está presente en muchos aspectos de nuestras vidas, los aspectos a abordar no solo pretenden tener un claro papel formativo sino que incluso podrán servir para comprender múltiples fenómenos empresariales de los que somos testigos de manera cotidiana. OBJETIVOS GENERALES DE LA ASIGNATURA La asignatura de Gestión de pequeñas y medianas empresas pretende contribuir a la formación en los aspectos de gestión empresarial tratando de cubrir dos grandes objetivos: el primero de ellos es la introducción en los conceptos de gestión financiera; el segundo es abordar la gestión contable y su análisis económico financiero.

2 16 Ángel S. Gutiérrez Padrón y Agustín J. Sánchez Medina Con respecto a la gestión financiera, se pretende que el estudiante se familiarice y comprenda los términos fundamentales en la dirección financiera de empresas, a la vez que desarrolle habilidades financieras a utilizar en su carrera profesional. Ello obliga a una correcta financiación y elaboración de un plan de control financiero. Como objetivos específicos cabe destacar los siguientes: 1º) Captar las ideas básicas de la dirección financiera. 2º) Adquirir conocimientos básicos sobre la planificación financiera y su proceso de desarrollo. 3º) Comprender la utilidad de la dirección financiera. 4º) Conocer las principales fuentes de financiación de la empresa. 5º) Adquirir conocimientos básicos sobre la operatoria financiera. 6º) Plantear y resolver toda la problemática de los fenómenos financieros. 7º) Determinar los tantos efectivos de las operaciones de préstamo y otras fuentes de financiación, y en especial, el coste real al que resulta el préstamo al prestatario. 8º) Determinar y elegir entre uno o varios proyectos de inversión a través de los métodos de valoración de inversiones. Con relación al segundo objetivo, los aspectos de la gestión contable y su análisis económico financiero, su inclusión supone enfatizar en la necesidad de que el estudiante comprenda la realidad económica y su estructura financiera, para que sea capaz de diagnosticar y solucionar problemas que en el fondo son financieros. Ante tal reto, los conceptos a abordar constituyen un soporte teórico-práctico que permita al alumno reflexionar y opinar sobre los distintos elementos estructurales de la gestión económica financiera. Respecto a los objetivos específicos, cabe señalar los siguientes: 1º) Conocer para qué sirve y a quién sirve la contabilidad. 2º) Identificar la estructura de la contabilidad. 3º) Elaborar el inventario de una empresa y determinar el valor del patrimonio neto de una empresa. 4º) Conocer los diferentes componentes de las cuentas anuales. 5º) Establecer y elaborar una cuenta de pérdidas y ganancias, así como un balance de situación. 6º) Conocer la importancia de los análisis de balances para la empresa. 7º) Conocer las diferentes técnicas de análisis económico financiero. 8º) Elaborar informes de análisis económico financieros de empresas. CONTENIDOS El contenido de la asignatura de Gestión de Pequeña y Medianas Empresas se estructura en seis módulos: Módulo 1. La función financiera en la empresa y las fuentes de financiación

3 Guía académica 17 Módulo 2. Introducción a la operatoria financiera Modulo 3. Operaciones de amortización Módulo 4. Introducción a la contabilidad financiera Módulo 5. Las cuentas anuales Módulo 6. Análisis económico financiero MÓDULO 1. LA FUNCIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA Y LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN El presente módulo trata de proporcionar un acercamiento al estudio de la función financiera en la empresa y sus fuentes de financiación. Las empresas son unidades de producción y comercialización de bienes y servicios que organizan los diversos factores económicos con la perspectiva de alcanzar determinados objetivos. Un acercamiento a la función financiera de la empresa, comienza por establecer los objetivos que persiguen la organización y en particular los referentes a los objetivos financieros, diferenciando en todo momento cada uno de ellos y su importancia dentro de la organización. La primera parte del módulo aborda conceptos generales de la función financiera, el riesgo empresarial y los instrumentos de gestión y planificación estratégica, necesarios para establecer dichos objetivos y establecer la estructura del departamento financiero. Para acabar este primer módulo, se revisan las principales fuentes de financiación de al empresa, agrupados en dos grandes apartados, fuentes de financiación interna y fuentes de financiación externa. Se acometerá dicho análisis desarrollando el siguiente esquema: 1.1. Introducción 1.2. Objetivos de la Empresa La maximización del beneficio Críticas a la maximización del beneficio La maximización del valor de la empresa 1.3. El riesgo empresarial 1.4. Los objetivos como instrumentos de la gestión y de la planificación estratégica 1.5. Los objetivos financieros Crecimiento del beneficio neto Disponibilidad de fondos Rentabilidad financiera Margen sobre ventas Valor de la empresa 1.6. La función financiera hoy 1.7. Organización del departamento financiero 1.8. Fuentes de financiación de la empresa 1.9. Recursos propios o financiación propia La financiación interna o autofinanciación La autofinanciación por mantenimiento

4 18 Ángel S. Gutiérrez Padrón y Agustín J. Sánchez Medina La autofinanciación por enriquecimiento La financiación externa Financiación externa y mercado financieros. Mercado de dinero y mercado de capitales Los intermediarios financieros Mercado de dinero y mercado de capitales La emisión de acciones y obligaciones. El mercado primario de valores La emisión de obligaciones Otros recursos ajenos a medio y largo plazo Recursos ajenos a corto plazo MÓDULO 2. INTRODUCCIÓN A LA OPERATORIA FINANCIERA Este módulo aborda los fundamentos de la operatoria financiera, estableciendo los criterios que rigen las operaciones financieras, basadas en las matemáticas financieras, que pueden definirse como la aplicación de las matemáticas a las operaciones financieras no instantáneas. En primer lugar se identifica el denominado capital financiero de un fenómeno financiero, pieza base del análisis a desarrollar. Una vez establecido el concepto de fenómeno financiero, se define el concepto de operación financiera, delimitando en ella, quién actúa como prestación y quién como contraprestación, siempre bajo el principio de sustitución o proyección financiera, el cual está presente en cualquier operación financiera, así como las diferentes clasificaciones. A continuación, se lleva a cabo una definición de lo que se entiende por interés y descuento, base de de la operatoria financiera, a partir de la cual se establecen los sistemas de capitalización, simples y compuestos. Acabando con la formulación de las operaciones financieras, capitalización, descuento y rentas, base de lo que constituyen las operaciones de amortización, que se estudiará en el próximo módulo. Se acometerá dicho análisis desarrollando el siguiente esquema: 2.1. Introducción 2.2. Capital financiero 2.3. Fenómeno financiero. Operación financiera 2.4. Principio de sustitución o proyección financiera. Relación de equivalencia financiera 2.5. Operaciones financieras simples y compuestas 2.6. Postulado de la equivalencia financiera 2.7. Clasificación de las operaciones financieras 2.8. Interés y descuento 2.9. Sistemas financieros. Introducción Capitalización simple Tantos equivalentes en capitalización simple Capitalización compuesta

5 Guía académica Tanto efectivo, tanto nominal y tantos equivalentes Comparación entre capitalización simple y compuesta Sistemas financieros de descuento Descuento comercial simple Descuento racional simple Operaciones financieras de descuento de efectos Descuento comercial Descuento financiero Liquidación de los efectos comerciales Gestión de cobro La operación de venta a plazos Sistema de descuento compuesto Valoración de las rentas con un sistema financiero de capitalización compuesta Rentas temporales constantes Rentas perpetuas constantes MODULO 3. OPERACIONES DE AMORTIZACIÓN Este módulo se compone de tres apartados relacionados entre sí por medio del sistema de capitalización compuesta, ya todos lo necesitan. En primer lugar se identifica la denominada operación de amortización, o también llamada operaciones de préstamo, que no es más que un desarrollo de una operación de renta, cuyo enfoque es determinar las condiciones de la operación en el momento de la constitución de un fenómeno financiero, pieza base del análisis a desarrollar. Una vez establecido el concepto de operación de préstamo, delimitamos las diferentes modalidades de amortizar un préstamo y sus características. Acabamos este primer apartado centrándonos en el modelo de amortización de préstamo más utilizado en España, el sistema francés. A continuación, se lleva a cabo un desarrollo de la normativa y cálculo del tanto efectivo de las operaciones financieras, tanto a corto como a largo plazo en condiciones de ingresos y gastos financiero incluidos en la operación comercial, cerrando este apartado con el cálculo del coste del capital para la empresa, aspecto importante de conocer para su utilización el la última parte de este módulo. En ella abordamos el tema de las valoraciones de inversiones y los modelos a utilizar Introducción 3.2. Amortización de Préstamos Mediante Reembolso único de capital e intereses 3.3. Método americano 3.4. Método de amortización progresivo o francés 3.5. Coste de las fuentes de financiación para la empresa Coste de las fuentes de capital Coste de las fuentes financieras

6 20 Ángel S. Gutiérrez Padrón y Agustín J. Sánchez Medina Coste de las fuentes financieras a corto plazo Coste de los pasivos a corto plazo Coste de la deuda a largo plazo. Tanto efectivo de las operaciones de amortización Coste de la financiación con leasing El coste del capital propio Coste medio ponderado del capital 3.6 Criterios de evaluación económica de proyectos de inversión: liquidez, rentabilidad y riesgo Evaluación y selección de inversiones Evaluación de la liquidez y período de recuperación Rentabilidad Valor actual neto (VAN) Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) MÓDULO 4. INTRODUCCIÓN A LA CONTABILIDAD FINANCIERA La Contabilidad puede entenderse como un sistema que gestiona diversa información, tanto de índole económica como financiera. Pero lo importante de la contabilidad es su aspecto material formado por un conjunto de principios y postulados, los cuales se han de respetar para generar los documentos contables que recogen la información económica que constituye su objeto. En este modulo trataremos de definir la Contabilidad, para qué sirve y cuantas clases podemos encontrar. A continuación abordaremos los temas relativos a su estructura y los principios y postulados contables. Finalizaremos con la elaboración del inventario, como documento que recoge el patrimonio de la empresa, y estudiaremos además el procedimiento que se sigue para registrar los hechos contables acaecidos en un periodo económico y mostrar su resultado mediante el denominado Balance de Situación. Se acometerá dicho análisis desarrollando el siguiente esquema: 4.1. La información contable en la empresa 4.2. Fundamentos de la contabilidad Definición de la contabilidad Para qué sirve y a quién sirve la contabilidad? El Sujeto de la contabilidad de empresas La contabilidad y las empresas sociales Clases de contabilidad Concepto de hecho contable La actividad contable básica 4.3. Estructura de la contabilidad Los postulados contables Los principios de contabilidad 4.4. El patrimonio de la empresa

7 Guía académica El inventario Masas patrimoniales: activo, pasivo y neto El activo y el pasivo exigible Patrimonio neto 4.5. Las cuentas. Elementos de contabilidad general 4.6. La contabilidad en la práctica. Teneduría de libros El plan de cuentas Nociones básicas del plan general de contabilidad 4.7. El balance de comprobación de sumas y saldos 4.8. El esquema operativo del ciclo contable MÓDULO 5. LAS CUENTAS ANUALES En el módulo anterior hemos examinado los criterios contables de aplicación generalizada para los distintos elementos de Activo y Pasivo de la empresa, así como de sus ingresos, gastos y resultados. El proceso contable acaba, al terminar el ejercicio económico, con el establecimiento del Balance de Situación y los Resultados del Ejercicio, bajo las normas recogidas a través de unos principios contables. Dichos principios contables inciden en la forma en la que deben presentarse la información contable-financiera. Entre dichos requisitos destacamos dos muy ligados a la materia que veremos, que nos dice que la información ha de ser clara y asequible y además relevante. En este modulo trataremos de los aspectos relativos a la clasificación y ordenación de las partidas del Balance de Situación, clases o tipos de Balances, así como la ordenación y significado del contenido de la cuenta de Perdidas y Ganancias, como partes fundamentales de la información contables, así como otros documentos, como son la Memoria, el Cuadro de Financiación y el Informe de Gestión. Finalizaremos el modulo, con los criterios valorativos de las distintas partidas del activo. Se acometerá dicho análisis desarrollando el siguiente esquema: 5.1. Introducción 5.2. El balance Clases de balances Fines del balance Balance abreviado Balance de situación: estructura y criterios de ordenación Masas patrimoniales del balance de situación 5.3. La obtención de resultado económico: la cuenta de pérdidas y ganancias 5.4. Clases de resultados Distribución del resultado económico Imputación del resultado en caso de pérdida Estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias

8 22 Ángel S. Gutiérrez Padrón y Agustín J. Sánchez Medina La cuenta de pérdidas y ganancias abreviada 5.5. La memoria 5.6. El cuadro de financiación Descripción y método de elaboración del cuadro de financiamiento o estado de origen y aplicación de fondos 5.7. El informe de gestión 5.8. Normas de valoración y correcciones valorativas La periodificación La valoración del activo circulante y de las cuentas financieras Valoración de las cuentas de clientes y deudores Valoración de las existencias Valoración del Inmovilizado no financiero Inmovilizado material Inmovilizado inmaterial 5.9. Concepto y métodos de amortización Elementos básicos de la política de amortizaciones en la empresa Métodos de amortización Sistemas de cálculo de la cuantía de amortización Anotación contable de la amortización Principios a observar en la amortización MÓDULO 6. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO El presente módulo trata de proporcionar un acercamiento al análisis económico-financiero de una empresa a través de los ratios. Cada tipo de inversor espera una clase de rendimiento. Los que invierten en una empresa esperan dividendos y el incremento del valor de sus acciones. Por su parte, los acreedores esperan recibir intereses y el rendimiento del principal prestado. Para ello se sirven del análisis de los estados financieros para predecir los rendimientos esperados y evaluar los riesgos que entrañan esos rendimientos. Los acreedores quieren ante todo conocer la liquidez a corto plazo y la solvencia a largo plazo. La liquidez a corto plazo indica de cuánto efectivo dispone una empresa para efectuar los pagos corrientes. En cambio, la solvencia a largo plazo designa la capacidad de una compañía para generar efectivo y liquidar el principal de las deudas a largo plazo con los acreedores. La primera parte del módulo aborda conceptos generales de la estructura de los estados financieros, balance de situación y cuenta de resultados, pasando a continuación a comentar las diferentes situaciones que pueden presentar los estados financieros y su repercusión en la pervivencia de la empresa. En la segunda parte se analizan los ratios, como una de las técnicas para el análisis económico-financiero de la empresa, tanto a través de los ratios financieros, los cuales permiten enjuiciar la liquidez y la solvencia o autonomía de la empresa y los ratios económicos, referidos a la rentabilidad

9 Guía académica 23 Se acometerá dicho análisis desarrollando el siguiente esquema: 6.1. Introducción 6.2. Concepto de ratio 6.3. El equilibrio financiero: el capital circulante Factores a evaluar Algunas técnicas de análisis 6.4. Los ratios 6.5. Análisis por ratios Análisis financieros por ratios Análisis económico por ratios Concepto de rentabilidad La rentabilidad económica La rentabilidad financiera ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS El material presentado pretende servir para que el estudiante asimile los conceptos presentados y desarrolle habilidades a poner en práctica durante su vida profesional. En tal sentido, la redacción de los contenidos ha pretendido emplear un lenguaje sencillo y claro pero a la vez no exento de rigor al objeto de preparar al alumno con solidez. Junto a los conceptos teóricos de los contenidos, se añaden ejemplos y actividades que tratan de servir de ilustración práctica de los temas abordados. Estas actividades, fundamentalmente plasmadas en la forma de ejercicios y casos prácticos, que se irán presentando a lo largo del curso, reflejan situaciones financieras y empresariales en las que se pretende que el estudiante se familiarice con los conceptos y dinámicas expuestos a la vez que estimular su capacidad de análisis y reflexión. Aparte del presente material, el acceso a tutorías personalizadas y a sesiones presenciales contribuirá al logro de los dos grandes objetivos de la asignatura. MATERIAL DIDÁCTIVO Los materiales básicos para preparar la materia están constituidos por el manual escrito de esta asignatura (el mismo que figura en la plataforma educativa). A medida que se desarrolle el curso se irán incluyendo otros materiales en distintos soportes. BIBLIOGRAFÍA Álvarez López, J. (1988). Análisis de balances: integración e interpretación (17ª edición). San Sebastián. Donostiarra. Amat Sala, O. (2005). Análisis económico-financiero (19ª edición). Barcelona. Gestión Amat Sala, O. (2005). Curso de Análisis de Balances. Barcelona. Gestión 2000.

10 24 Ángel S. Gutiérrez Padrón y Agustín J. Sánchez Medina Arroyo, A. (1996). Doscientos ejercicios resueltos de dirección financiera. Bilbao. Deusto. Cordoba Bueno, M. (2004). La práctica de los mercados financieros (3ª edición). Madrid. Dykinson. Equipo de economistas DVE (1994). La contabilidad para los no contables. Barcelona. De Vecchi. Font, J. y Elvira, O. (2001). Confección de análisis de balances (3ª edición). Barcelona. Gestión García Boza, J. et ál. (2002). Problemas resueltos de matemáticas de las operaciones financieras. Madrid. Pirámide. Gómez Bezares, F. (2002). Los rátios: uns instrumento de análisis y proyección. Madrid. Pirámide. Hernández Hernández, A et ál. (2005). Formulación y evaluación de proyectos de inversión (5ª edición). México. Thomson. Jiménez Cardosa, S. (2002). Análisis financiero (2ª edición). Madrid. Pirámide. López-Oliver Run, L. (2002). Contabilidad para no economistas: 100 ejemplos y 40 supuestos prácticos. Valencia. CISSPRAXIS, S.A. Pérez-Carballo, A. Pérez-Carballo, J. Vela Sastre, E. (1997). Principios de gestión financiera de la empresa (3ª edición). Madrid. Alianza Universidad Textos. Rio Bárcena, J. (1997). Los Productos Bancarios II. Madrid. Pirámide. Toas, J.; Amat, O. y Esteve, M. (2005). Como analizan las entidades financieras a sus clientes (3ª edición). Barcelona. Gestión EVALUACIÓN La evaluación de la asignatura incluye la realización de trabajos prácticos, la participación en las actividades en línea (foros de discusión, charlas, aportaciones, iniciativas y propuestas del alumnado) y una prueba escrita presencial: Parte I. La participación en las actividades en línea y la realización de las tareas programadas aporta el 40% de la nota final y se evaluará a partir de la participación en las actividades en línea y la realización de los trabajos previstos. La nota oscila entre 0 y 4, y será necesario obtener una nota mínima de 2 puntos para superar esta parte de la asignatura. Parte II. La parte teórica de la asignatura aporta el 60% de la nota final y se evaluará mediante una prueba escrita que consta de 30 preguntas de respuesta múltiple. La nota del examen oscila entre 0 y 6, y será necesario obtener una nota mínima de 3 puntos. La asignatura se considera superada cuando el estudiante ha conseguido los mínimos necesarios (2 puntos en la parte I y 3 puntos en la parte II). La nota final consiste, superados los mínimos señalados anteriormente, en la suma de las puntuaciones de la parte I y de la parte II.