SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. MEMORIA ANUAL

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1 SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. MEMORIA ANUAL 2014 Empresa Subsidiaria del Banco de Crédito del Perú 1

2 INDICE SECCION I Declaración de Responsabilidad.. 3 SECCION II Negocio.. 4 SECCION III Estado Financieros Auditados.. 8 SECCION IV Anexos. 12 2

3 SECCIÓN I DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A., durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Fernando Dasso M. Gerente General 3

4 SECCIÓN II NEGOCIO 2.1. DATOS GENERALES Denominación : Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Dirección : Calle Centenario No. 156, La Molina, Lima 12 Teléfono : RUC : CONSTITUCIÓN Solución Financiera de Crédito del Perú S.A. (en adelante Solución ), fue constituida por escritura pública de fecha 27 de setiembre de 1979 otorgada ante Notario Público de Lima Dr. Jorge Orihuela Ibérico, y fue inscrita en la ficha del Registro Mercantil de Lima. En Junta General de Accionistas celebrada el 19 de noviembre del 2009 se acordó el cambio de denominación social a Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A BREVE DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO Solución es una subsidiaria del Banco de Crédito del Perú S.A. (en adelante BCP ), que mantiene el 100% de participación en su capital social y que es a su vez subsidiaria indirecta de Credicorp Ltd OBJETO SOCIAL Solución tiene como objeto social desarrollar todas aquellas actividades y operaciones permitidas a las empresas administradoras hipotecarias, con arreglo a la legislación de la materia. Sus operaciones están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la Ley de Banca, Seguros y AFP ) - Ley Nº Durante los años 2014 y 2013, Solución se dedica principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda de los empleados del BCP. 4

5 CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el capital social de Solución está representado por 7,187 y 6,886 acciones comunes, respectivamente, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.10,000 por acción. En la Junta Generales de Accionistas celebradas el 31 de marzo de 2014, se acordó aumentar el capital social por un importe de S/.3,010,000 mediante la capitalización de resultados acumulados correspondientes al ejercicio En la Junta General de Accionista celebrada el 18 de febrero de 2013, se acordó efectuar un aumento de capital por parte de los accionistas de Solución a través de un aporte en efectivo por un importe de S/.20,000,000. Asimismo, en la Junta General de Accionista celebrada el 15 de julio de 2013, se acordó aumentar el capital social por un importe de S/.22,300,000 mediante un aporte de capital en efectivo por parte de los accionistas de S/.20,000,000 y la capitalización de resultados acumulados correspondientes al ejercicio 2012 por S/.2,300, ESTRUCTURA ACCIONARIA Participación Banco de Crédito del Perú 100% PERSONAL DE LA EMPRESA Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, Solución no tiene empleados, por lo que tiene un contrato de soporte administrativo, informático, de custodia y afines con el BCP. Por este contrato y con base a un análisis interno de precios de transferencia de servicios a las subsidiarias realizado por el BCP, Solución ha registrado durante los ejercicios 2014 y 2013 gastos por estos servicios por aproximadamente S/ 154,000, que se incluyen en el rubro Gastos por servicios recibidos de terceros del Estado de Resultados. Los principales funcionarios asignados por el Banco de Crédito del Perú son: Fernando Dasso Montero - Gerente General Administrador de Empresas de la Universidad del Pacífico con una Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School. Inició su carrera profesional con McKinsey & Co. en Madrid, España en El Sr. Dasso se incorporó al Banco de Crédito del Perú en 1994 como miembro del equipo de Finanzas Corporativas dentro de la División de Banca Corporativa. Durante su carrera ha participado en diversas responsabilidades en el BCP, incluyendo Marketing y Desarrollo de Productos Minoristas y como Gerente General y Consejero de Grupo Crédito. Se desempeña como Gerente de Finanzas de Credicorp (NYSE: BAP), Gerente Central de Planeamiento y Finanzas del BCP y Gerente General de Solución Empresa Administradora Hipotecaria desde Octubre Walter Bayly Llona Gerente General BCP 5

6 Administrador, con Maestría en Ciencias Administrativas con mención en Finanzas de Arthur D. Little Management Education Institute. En 1993 asume el cargo de Gerente de División de Banca de Inversión del BCP desempeñándose luego como Gerente de División Banca Corporativa y Empresarial y posteriormente como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas. El 31 de marzo de 2008 asumió la Gerencia General del BCP y de Credicorp PROCESOS LEGALES Solución participa en procesos legales de diversa índole. En opinión de la gerencia, ninguno de éstos afectaría significativamente el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios. ADMINISTRACIÓN El Directorio de Solución está conformado por Directores del Grupo económico quienes desarrollan sus funciones desde su nombramiento en las Juntas de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2011 y la sesión de directorio de fecha 25 de setiembre de A continuación resumimos la trayectoria de los Directores en el Grupo. Sr. Fernando Dasso Montero Sr. Walter Bayly Llona Sr. Gianfranco Ferrari De las Casas Sr. Benedicto Cigueñas Guevara Sr. Jorge Ramirez Del Villar Lopez de la Romaña Tanto los Directores como la Gerencia no reciben una remuneración directa de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. pues el Banco de Crédito del Perú proporciona el concurso de sus funcionarios a través de un contrato de soporte administrativo. CAMBIOS EN EL MARCO TRIBUTARIO (a) Solución esta sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley No.30296, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravada, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente: - Ejercicio 2015 y por ciento. - Ejercicio 2017 y por ciento. - Ejercicio 2019 en adelante 26 por ciento. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención del impuesto de 4.1 sobre los dividendos recibidos hasta diciembre del 2014, luego de acuerdo a la Ley No , por las utilidades generadas a partir del 2015 por la distribución se aplicarán las siguientes tasas: - Utilidades generadas en 2015 y 2016 : 6.8 por ciento. - Utilidades generadas en 2017 y 2018 : 8.0 por ciento. - Utilidades generadas en 2019 en adelante 9.3 por ciento. 6

7 (b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de Solución, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para Solución al 31 de diciembre de 2014 y de En base a las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo No. 1116, a partir del 1 de agosto de 2012, las normas de precios de transferencia no son de aplicación para el impuesto general a las ventas. (c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir la determinación del impuesto a la renta calculado por Solución en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2010 a 2014 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para Solución, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de Solución por los ejercicios fiscales 2014 y (d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el activo por impuesto a la renta diferido ascendente a S/.1,286M y S/.1,222M respectivamente, corresponde a la provisión genérica para créditos de cobranza dudosa. 7

8 SECCIÓN III Estados Financieros Auditados Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 Nota S/.(000) S/.(000) Activo Efectivo y equivalentes de efectivo 3 22,847 21,812 Cartera de créditos, neto 4 433, ,838 Activo diferido por impuesto a la renta 7(d) 1,286 1,222 Otros activos Total activo 458, ,304 Pasivo y patrimonio Adeudados 5 360, ,076 Otros pasivos 1,773 3,392 Total pasivo 362, ,468 Patrimonio 6 Capital social 71,870 68,860 Reserva legal 10,962 9,706 Resultados no realizados 17 2 Resultados acumulados 13,070 4,268 Total patrimonio 95,919 82,836 Total pasivo y patrimonio 458, ,304 Riesgos y compromisos contingentes

9 Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 Nota S/.(000) S/.(000) Ingresos y gastos financieros Intereses y comisiones por cartera de créditos 31,203 26,962 Intereses por adeudados 5(b) (12,943) (14,681) Otros ingresos financieros Margen financiero bruto 18,416 12,474 Provisión para créditos de cobranza dudosa 4(d) (568) (3,793) 17,848 8,681 Ganancia neta por diferencia en cambio 2,147 2,129 Margen financiero neto 19,995 10,810 Ingresos no financieros Ingresos por servicios financieros 6 5 Gastos por servicios financieros (7) (23) Gastos operativos (1) (18) Servicios prestados por terceros y relacionadas (443) (345) Impuesto y contribuciones (853) (701) Otros ingresos (gastos), neto 4 34 (1,292) (1,012) Utilidad antes del impuesto a la renta 18,702 9,780 Impuesto a la renta 7(e) (5,634) (5,514) Utilidad neta del año 13,068 4,266 Otros resultados integrales 15 7 Total resultados integrales del año, neto de impuesto a la renta 13,083 4,273 9

10 Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Estado de cambios en el patrimonio Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 Número de acciones emitidas, nota 6(a) Capital Reserva Resultados no Resultados social legal realizados acumulados Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Saldos al 1 de enero de ,656 26,560 9,299 (5) 2,709 38,563 Cambios en el patrimonio durante el Utilidad neta ,266 4,266 Otros resultados integrales Total de resultados integrales ,266 4,273 Aumento de Capital, nota 6(a) 4,000 40, ,000 Capitalización de utilidades, nota 6(a) 230 2, (2,300) - Transferencia a reserva legal, nota 6(b) (407) - Saldos al 31 de diciembre de ,886 68,860 9, ,268 82,836 Cambios en el patrimonio durante el Utilidad neta ,068 13,068 Otros resultados integrales Total de resultados integrales ,068 13,083 Capitalización de utilidades, nota 6(a) 301 3, (3,010) - Transferencia a reserva legal, nota 6(b) - - 1,256 - (1,256) - Saldos al 31 de diciembre de ,187 71,870 10, ,070 95,919 10

11 Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de S/.(000) S/.(000) Actividades de operación Utilidad neta 13,068 4,266 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades de operación Provisión para créditos de cobranza dudosa 568 3,793 Impuesto a la renta diferido (64) (416) (Gasto) ingreso por participación en asociada 5 (7) Otros ingresos 10 (7) Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Aumento de cartera de créditos (59,222) (133,403) Aumento de otros activos (286) (49) (Disminución) aumento neto de otros pasivos (1,619) 1,665 Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (47,540) (124,158) Actividades de financiamiento Aumento neto de los adeudados 48, ,024 Aporte de capital de accionistas - 40,000 Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 48, ,024 Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,035 18,866 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 21,812 2,946 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 22,847 21,812 Información adicional sobre el flujo de efectivo Efectivo pagado en el año por: Intereses 12,327 22,514 Impuesto a la renta 4,910 4,323 Transacciones que no representan flujo de efectivo Capitalización de utilidades, nota 6(a) 3,010 2,300 11

12 SECCIÓN IV ENTORNO ECONOMICO 1. RESUMEN DE OPERACIONES En el 4T14 SEAH registró una ganancia neta de S/. 3,591 mil, la misma que representó un incremento de 25.0% respecto del nivel alcanzado en el 3T14 (S/.2,872 mil), y un incremento de 103% con relación a los resultados del 4T13 (ganancia de S/.1,769 mil). VARIACIONES 4T14 vs 3T14 La Utilidad neta en el 4T14 registró un incremento de 25.0% en comparación con el tercer trimestre, principalmente por: i. Incremento del margen financiero neto, en 24.4% producto de la menor provisión respecto al trimestre anterior por el mejoramiento de la clasificación de cartera. VARIACIONES 4T14 vs 4T13 La comparación de los resultados del cuarto trimestre 2014 S/. 3,591 mil con los del mismo periodo del 2013 S/.1,769 mil muestra un incremento neto de 103% principalmente por: i. Incremento de 59.1% en el margen financiero bruto, como resultado del mayor ingreso por diferencia en cambio producto de la revaluación del dólar en 0.191%, al tener Solución una posición activa en dólares. 2. PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE SEAH 12

13 MARGEN FINANCIEROS, NETO El margen financiero neto del cuarto trimestre 2014 aumento a S/.5,482 mil, cifra 43.7% mayor a la registrada en el cuarto trimestre 2014 (S/.3,815 mil ), por el efecto neto de : - Mayores ingresos por intereses. - Mayores ingresos por diferencia en cambio producto de revaluación de dólar. 3. PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACION 4T14 vs 4T13 Al cierre diciembre 2014, los activos de Solución totalizaron S/.458 millones 15.2% mayor a la registrada al cierre de diciembre 2013 (S/.398 millones). A nivel de pasivos, Solución registró S/.363 millones al cierre de diciembre 2014, cifra mayor en 15.1% a la registrada en diciembre de 2013 (S/.315 millones). Al 31 de diciembre se mantiene los siguientes préstamos dinerarios VARIACION 4T14 vs 3T14 Los activos Solución totalizaron S/.458 millones 2.6% por menor al cierre de setiembre 2014 (S/.471 millones). Por el lado de los pasivos, estos registraron una disminución de 4.2% respecto setiembre 2014 como consecuencia de la cancelación de los intereses por los préstamos del Banco de la Nación y Standard Chartered. 13

14 3.2 CARTERA DE COLOCACIONES A continuación se presentan los saldos en la cartera hipotecaria: La composición de la cartera de colocaciones se presenta de la siguiente manera: S/.(000) S/.(000) Cartera de Créditos Cartera de Créditos Vigentes 437, ,696 Cartera de Créditos Vencidos 3,710 1,985 Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 1,376 1,062 Créditos Refinanciados , ,850 Más (menos) Rendimientos Devengados de Creditos Vigentes 1,871 1,546 Provisión para créditos hipotecarios (11,333) (10,558) Total 433, ,838 La cartera de créditos está conformada por préstamos hipotecarios para vivienda en moneda nacional y dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el 71 y 75 por ciento, respectivamente, de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda corresponde a empleados del BCP. 3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 la cartera de créditos directos de Solución está clasificada por riesgo como sigue: S/.(000) % S/.(000) % Normal 430, % 370, % Con problema potencial 1, % 3, % Deficiente 1, % 2, % Dudoso 6, % 4, % Pérdida 2, % 3, % Total 442, % 383, % Las provisiones para colocaciones aumentaron a S/.11,333 mil a diciembre 2014 (S/.10,558 mil a diciembre 2013). 14

15 El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa fue como sigue: S/.(000) S/.(000) Saldo al 1 de Enero 10,558 6,585 Provisión 568 3,793 Diferencia de cambio, neta Total 11,333 10,558 Al 31 de diciembre 2014 y de 2013, los porcentajes establecidos por la SBS para créditos hipotecarios para vivienda, considerando la clasificación del cliente y el tipo de garantía recibida se indican a continuación: CSF (i) CGP (ii) CGMPR (iii) CGPA (iv) % % % % Normal Componente procíclico Con Problema potencial Deficiente Dudoso Pérdida (i) Créditos sin garantía (ii) Créditos con garantías preferidas (iii) Créditos con garantías preferidas de muy rápida realización (iv) Créditos con garantías preferidas auto liquidables Cabe mencionar que, debido a que la cartera de créditos hipotecarios para vivienda que mantiene Solución fue adquirida del BCP, las garantías hipotecarias relacionadas con dichos créditos no fueron aún transferidas a favor de Solución a través de su inscripción en registros públicos. Por lo que se inició un proceso de regularización de dichas garantías en dos tramos. El primer bloque de garantías que respaldan créditos hipotecarios se transfirió en el mes de noviembre de 2013 con su respectiva inscripción en los registros públicos. Como resultado de lo anterior y de acuerdo con lo indicado por la SBS, Solución calcula la provisión para créditos hipotecarios de cobranza dudosa considerando que los créditos no tienen garantías para los casos en donde aún no se ha transferido la garantía por parte del BCP. 15

16 3.4 ADECUACION DEL CAPITAL El ratio BIS alcanzó un nivel de 17.97%, cifra menor a la registrada a diciembre de % 4. RENTABILIDAD Solución ha registrado una mayor utilidad al 31 de diciembre de 2014 respecto al periodo del año anterior, el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) se ha visto incrementado en 13.62% a diciembre 2014 (5.15% a diciembre 2013). Ver cuadro 3. *** Siguen 3 Cuadros*** 16

17 SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S,A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (En miles de nuevos soles) 4T4 3T14 4T13 Var % Var % 4T14/4T13 4T14/3T14 ACTIVO Bancos y otras empresas del sis 22,847 22,148 21, % 3.2% Cartera de Creditos 433, , , % -2.9% Inversion en Subsidiarias % 12.6% Impuestos Corrientes Impuesto a la Renta Diferido 1,286 1,328 1, % -3.2% Otros Activos % -24.4% Total Activo 458, , , % -2.6% PASIVO Otras Obligaciones Cuentas por Pagar 1,728 1,722 1, % 0.3% Adeudos y Obligaciones con Em 360, , , % -4.0% Gastos por pagar de Adeudos y 892 1, % -41.3% Impuesto Corrientes , % % Otros Pasivos % Total Pasivo 362, , , % -4.2% PATRIMONIO Capital Social 71,870 71,870 68, % 0.0% Reservas 10,962 10,961 9, % 0.0% Ajuste al Patrimonio % 112.5% Resultados Acumulados % 0.0% Resultado Neto del Ejercicio 13,068 9,477 4, % 37.9% Total Patrimonio 95,919 92,318 82, % 3.9% Total Pasivo y Patrimonio 458, , , % -2.6% 17

18 Ingresos Financieros SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 2 ESTADO DE RESULTADOS (En miles de nuevos soles) tres meses terminados el Variación Por el periodo 4T14 3T14 4T13 3T13 4T14/3T14 4T14/4T13 Dic-14 Dic-13 Intereses y Comisiones por Cartera de Creditos 8,514 8,344 7,285 7, % 16.9% 31,202 26,962 Otros ingresos financieros % -9.8% Gastos Financieros Intereses por Adeudados y Obligaciones del Sistema Financiero del país -3,764-3,483-3,766-3, % -0.1% -12,943-14,681 Diferencia en Cambio de Operaciones Varias 1,084 1, % 748.0% 2,147 2,128 Margen Financiero bruto 5,878 5,970 3,696 3, % 59.1% 20,581 14,612 Provisiones para Incobrabilidad de Creditos , % % ,793 Directos Margen Financiero,neto 5,482 4,408 3,815 2, % 43.7% 20,013 10,819 Ingresos Diversos % -85.9% Gastos de Administración Gastos por servicios recibidos de terceros % -13.6% Impuestos y Contribuciones % 23.1% Otros ingresos y gastos, neto % -21.1% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 5,131 4,106 3,482 1, % 47.4% 18,701 9,780 Impuesto a la renta -1,540-1,234-1,713-1, % -10.1% -5,633-5,514 UTILIDAD NETA 3,591 2,872 1, % 103.0% 13,068 4,266 18