Agenda. I. Sistema Integral de Préstamo de Valores. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores. III. Participantes.

Transcripción

1 Julio,

2 Agenda I. Sistema Integral de Préstamo de Valores. II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores. III. Participantes. IV. Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios? V. Beneficios del Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios VI. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo. VII. Mecánica Operativa.

3 I. Sistema Integral de Préstamo de Valores SD Indeval desarrolló desde 1997 un mecanismo de negociación donde operan oferentes y demandantes para concertar Préstamo de Valores con la finalidad de sustentar el mercado financiero mexicano. ofrece los siguientes servicios: Puede operar cualquier instrumento financiero. Es de fácil acceso a través de internet y red financiera. Respaldado con seguridad robusta. Rapidez para concertar Préstamos de Valores.

4 II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores Cifras de Enero a Diciembre de 2013 Sistema de Negociación Monto Operado (millones de pesos) Primas negociadas (millones de pesos) Valpre FV Capitales 303,327 Capitales 84 Deuda 84,240 Deuda 4 Total 387,567 Total 88

5 II. Evolución del Mercado de Préstamo de Valores Los prestamistas naturales se encuentran concentrados en el sectores Asegurador, Afores y Sociedades de Inversión. Sector Valor total de Activos* Valor de los activos prestables* Afores 2,222,264 1,399,108 Aseguradoras 493, ,815 Sociedades de Inversión 1,732,054 1,497,822 *(Millones de pesos) Fuente:

6 III. Participantes Tipo de participante Rol Mercado Institución Prestamista Prestatario Capitales Deuda Casa de Bolsa Bancos Afores Pendiente Ley SAR Fondos de Inversión Aseguradoras Con base al Art. 132 de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas

7 III. Participantes Depositantes de Indeval en Valpre FV Institución Activas Participantes en Valpre FV % de participación Casa de Bolsa % Bancos % Aseguradoras % Afores % Sociedades de Inversión %

8 Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios?

9 IV. Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios? Tasas y Plazos en el Mercado de préstamo de valores Tasas y Plazo más frecuentes Mercado de Capitales (2013) Tasa Frecuencia % Plazo Frecuencia % 3% 10,500 39% 1 11,752 45% 2.5% 6,088 23% 7 6,048 23% 2.8% 4,437 17% 3 5,486 21% 4% 2,835 11% 14 2,154 8% 1% 1,804 7% 5 1,042 4% 5% 669 3% % Número de préstamos en Capitales: 26333

10 IV. Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios? Ejemplo del beneficio del Préstamo de Valores en el Rendimiento de Portafolios 15% Acciones 300 bp 50bp 30% Deuda 20 bp Cifras al cierre de Mayo de 2014 Indicador de Rendimiento Neto 59 meses

11 IV. Cómo contribuye el Préstamo de Valores en la Rentabilidad de Portafolios? Ejemplo del beneficio del Préstamo de Valores en el Rendimiento de Portafolios HORIZONTE DE TIEMPO 6 PRESTAMOS A 60 Días 4 PRESTAMOS A 45 Días 15% Acciones 300 bp 45 bp 22.5 bp 30% Deuda 20 bp 6.0 bp 3.0 bp RENDIMIENTO ANUAL ADICIONAL 51 bp 25 bp

12 Estrategias de Corto y Mediano Plazo

13 V. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo Corto Plazo Elegibilidad: Contrapartes Garantías Actualización de manual y reglamento Ampliar la estructura de Préstamo de Valores Liberación de mejoras operativas Talleres para operación del sistema de Préstamo

14 V. Estrategias a Corto Plazo y Mediano Plazo Septiembre Diciembre 2014 Mesa de operación de Préstamo de Valores Incentivar Préstamo de deuda con cambios en regulación Estrategia de vinculación asociación con Corros Vinculación con entidades del Extranjero

15 Mecánica Operativa

16 VI. Mecánica Operativa Esquema de Operación de Préstamo de Valores

17 VI. Mecánica operativa. Aforos para mitigar la exposición En consecuencia se requiere cubrir el principal y las potenciales pérdidas originadas por una sobrevaluación del valor prestado y una devaluación del valor en garantía: Principal Haircut garantías- Provisión para cubrir las pérdidas potenciales en los valores en garantía. Sobreprecio valores prestados - Provisión para cubrir las pérdidas potenciales en los valores prestados. (VaR 99% 1 día) Estos dos elementos constituyen el Aforo de una operación Al procesar una operación de Préstamo de Valores, ValpreFV revalúa el Aforo de la operación con las garantías presentadas

18 VI. Mecánica operativa. Sistema Valpre Postura con ELEGIBILIDAD

19 Taller de Préstamo de Valores

20 Contactos María Esther Fonseca Lorena Gutiérrez Julio Obregón Teléfono:

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