Transcripción

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13 CAJA RURAL DE ALGINET, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO VALENCIANA Cuentas Anuales e Infrme de Gestión Ejercici 2017

14

15 Balances de situación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Activ Ntas Efectiv, salds en efectiv en bancs centrales y trs depósits a la vista Efectiv Salds en efectiv en bancs centrales - - Otrs depósits a la vista Activs financiers mantenids para negciar Derivads - - Instruments de patrimni - - Valres representativs de deuda - - Préstams y anticips - - Pr memria: prestads entregads cm garantía cn derech de venta pignración - - Activs financiers designads a valr raznable cn cambis en resultads Instruments de patrimni - - Valres representativs de deuda - - Préstams y anticips - - Pr memria: prestads entregads cm garantía cn derech de venta pignración - - Activs financiers dispnibles para la venta Instruments de patrimni Valres representativs de deuda - - Pr memria: prestads entregads cm garantía cn derech de venta pignración - - Préstams y partidas a cbrar Valres representativs de deuda - - Préstams y anticips Bancs centrales - - Entidades de crédit Clientela Pr memria: prestads entregads cm garantía cn derech de venta pignración - - Inversines mantenidas hasta el vencimient Valres representativs de deuda - - Préstams y anticips - - Pr memria: prestads entregads cm garantía cn derech de venta pignración - - Derivads - cntabilidad de cberturas Cambis del valr raznable de ls elements cubierts de una cartera cn cbertura del riesg de tip de interés Inversines en dependientes, negcis cnjunts y asciadas Entidades del grup Entidades asciadas - - Entidades multigrup - - Activs tangibles Inmvilizad material Inversines inmbiliarias Activs intangibles Fnd de cmerci - - Otrs activs intangibles - - Activs pr impuests Activs pr impuests crrientes 15 5 Activs pr impuests diferids Otrs activs Cntrats de segurs vinculads a pensines - - Existencias - - Otrs Activs n crrientes y grups enajenables de elements que se han clasificad cm mantenids para la venta TOTAL ACTIVO

16 Balances de situación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Pasiv Ntas Pasivs financiers mantenids para negciar Derivads - - Psicines crtas - - Depósits - - Valres representativs de deuda emitids - - Otrs pasivs financiers - - Pasivs financiers designads a valr raznable cn cambis en resultads Depósits - - Valres representativs de deuda emitids - - Otrs pasivs financiers - - Pr memria: pasivs subrdinads - - Pasivs financiers a cste amrtizad Depósits Bancs centrales - - Entidades de crédit Clientela Valres representativs de deuda emitids - - Otrs pasivs financiers Pr memria: pasivs subrdinads - - Derivads - cntabilidad de cberturas Cambis del valr raznable de ls elements cubierts de una cartera cn cbertura del riesg de tip de interés Prvisines Pensines y tras bligacines de prestacines definidas pst-emple - - Otras retribucines a ls empleads a larg plaz - - Cuestines prcesales y litigis pr impuests pendientes - - Cmprmiss y garantías cncedids 6 15 Restantes prvisines Reestructuración - - Otras prvisines Pasivs pr impuests Pasivs pr impuests crrientes Pasivs pr impuests diferids Capital scial reemblsable a la vista Otrs pasivs De ls cuales: fnd de la bra scial (sl cajas de ahrrs y cperativas de crédit) - - Pasivs incluids en grups enajenables de elements que se han clasificad cm mantenids para la venta TOTAL PASIVO

17 Balances de situación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Patrimni Net Ntas Fnds prpis Capital Escriturad Mens: Capital n exigid - - Prima de emisión - - Instruments de patrimni emitids distints del capital - - Otrs elements de patrimni net - - Ganancias acumuladas Reservas de revalrización - - Otras reservas ( ) Accines prpias - - Resultad del ejercici ( ) Dividends a cuenta 17 (6) (10) Intereses minritaris (participacines n dminantes) Otr resultad glbal acumulad (36) (34) Elements que n se reclasificarán en resultads 17 (14) (14) Ganancias ( ) pérdidas actuariales en planes de pensines de prestacines definidas 17 (14) (14) Rest ajustes pr valración - - Elements que pueden reclasificarse en resultads 19 (22) (20) Cbertura de inversines netas en negcis en el extranjer [prción efectiva] - - Cnversión de divisas - - Derivads de cbertura. Cberturas de flujs de efectiv [prción efectiva] - - Activs financiers dispnibles para la venta (22) (20) Instruments de deuda - - Instruments de patrimni (22) (20) Activs n crrientes y grups enajenables de elements que se han clasificad cm mantenids para la venta - - TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Cuentas de Orden PRO-MEMORIA Cmprmiss de prestams cncedids Garantías financieras cncedidas Otrs riesgs cntingentes cncedids Otrs cmprmiss cncedids TOTAL CUENTAS DE ORDEN

18 Cuentas de pérdidas y ganancias crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads el 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cuentas de pérdidas y ganancias Ntas Ingress pr intereses Gasts pr intereses 24 (167) (118) Gasts pr capital scial reemblsable a la vista A) MARGEN DE INTERESES Ingress pr dividends Ingress pr cmisines Gasts pr cmisines 24 (22) (20) Ganancias pérdidas al dar de baja en cuentas activs y pasivs financiers n valrads a valr raznable cn cambis en resultads, netas Ganancias pérdidas resultantes de la cntabilidad de cberturas, netas Diferencias de cambi netas Otrs ingress de expltación Otrs gasts de expltación 24 (1.744) (1.170) De ls cuales: dtacines bligatrias a fnds de la bra scial (13) (10) B) MARGEN BRUTO Gasts de administración 24 (1.347) (1.477) Gasts de persnal (701) (735) Otrs gasts de administración (646) (742) Amrtización 24 (61) (56) Prvisines reversión de prvisines (net) 24 (130) (235) Deterir del valr reversión del deterir del valr de activs financiers n valrads a valr raznable cn cambis en resultads (net) Préstams y partidas a cbrar Activs financiers dispnibles para la venta - - C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN Deterir del valr reversin del deterir del valr de inversines en negcis cnjunts asciadas (net) Deterir del valr reversión del deterir del valr de activs n financiers (net) Activs tangibles 69 - Activs intangibles - - Otrs - - Ganancias pérdidas al dar de baja en cuentas activs n financiers y participacines, netas 24 (1) 2 De ls cuales: inversines en dependientes, negcis cnjunts y asciadas - - Fnd de cmerci negativ recncid en resultads Ganancias pérdidas prcedentes de activs n crrientes y grups enajenables de elements clasificads cm mantenids para la venta n admisibles cm actividades interrumpidas 24 (13) (44) D) GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Gasts ingress pr impuests sbre las ganancias de las actividades cntinuadas - (26) (21) E) GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Ganancias pérdidas después de impuests prcedentes de actividades interrumpidas F) GANANCIAS O PÉRDIDAS DEL EJERCICIO

19 Estads de ingress y gasts recncids crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads el 31 de diciembre de 2017 y 2016 Estads de ingress y gasts recncids Resultad del ejercici Otr resultad glbal (2) (10) Elements que n se reclasificarán en resultads 1 3 Ganancias pérdidas actuariales en planes de pensines de prestacines definidas 1 4 Activs n crrientes y grups enajenables de elements mantenids para la venta - - Impuest sbre las ganancias relativ a ls elements que n se reclasificarán - (1) Elements que pueden reclasificarse en resultads (3) (13) Cbertura de inversines netas en negcis en el extranjer (prción efectiva) - - Ganancias pérdidas de valr cntabilizadas en el patrimni net - - Transferid a resultads - - Otras reclasificacines - - Cnversión de divisas - - Ganancias pérdidas pr cambi de divisas cntabilizadas en el patrimni net - - Transferid a resultads - - Otras reclasificacines - - Cberturas de flujs de efectiv (prción efectiva) - - Ganancias pérdidas de valr cntabilizadas en el patrimni net - - Transferid a resultads - - Transferid al imprte en librs inicial de ls elements cubierts - - Otras reclasificacines - - Activs financiers dispnibles para la venta (4) (18) Ganancias pérdidas de valr cntabilizadas en el patrimni net (4) (12) Transferid a resultads - (6) Otras reclasificacines - - Activs n crrientes y grups enajenables de elements mantenids para la venta - - Ganancias pérdidas de valr cntabilizadas en el patrimni net - - Transferid a resultads - - Otras reclasificacines - - Impuest sbre las ganancias relativ a ls elements que pueden reclasificarse en resultads 1 5 Resultad glbal ttal del ejercici

20 Estads de cambis en el patrimni net crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads el 31 de diciembre de 2017 y 2016 Estad ttal de cambis en el patrimni net al 31 de diciembre de 2017 Fnds Prpis Ntas Capital/ Fnd de dtación Prima Emisión Instruments de patrimni emitids distints del capital Otrs elements del patrimni net Ganancias acumuladas Reservas de revalrización Otras reservas (-) Accines prpias Resultad del ejercici (-) Dividends a cuenta Otr resultad glbal acumulad Ttal Patrimni Net Sald de apertura al 01/01/ (10) (34) Efects de ls cambis en las plíticas cntables Efects de la crrección de errres Sald de apertura al 01/01/2017 [perid crriente] (10) (34) Resultad glbal ttal del ejercici (2) 132 Otras variacines del patrimni net (101) Emisión de accines rdinarias Emisión de accines preferentes Emisión de trs instruments de patrimni Ejercici vencimient de trs instruments de patrimni emitids Cnversión de deuda en patrimni net Reducción del capital Dividends ( remuneracines a ls scis) (6) - (6) Cmpra de accines prpias Venta cancelación de accines prpias Reclasificación de instruments financiers del patrimni net al pasiv Reclasificación de instruments financiers del pasiv al patrimni net Transferencias entre cmpnentes del patrimni net (61) 10 - (1) Aument (-) disminución del patrimni net resultante de cmbinacines de negcis Pags basads en accines Otrs auments ( ) disminucines del patrimni net (40) - - (40) De ls cuales: dtación discrecinal a bras y fnds sciales (sl cajas de ahrrs y cperativas de crédit) Sald de cierre al 31/12/ (6) (36)

21 Estads de cambis en el patrimni net crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads el 31 de diciembre de 2017 y 2016 Estad ttal de cambis en el patrimni net al 31 de diciembre de 2016 Fnds Prpis Capital/ Fnd de dtación Prima Emisión Instruments de patrimni emitids distints del capital Otrs elements del patrimni net Ganancias acumuladas Reservas de revalrización Otras reservas (-) Accines prpias Resultads atribuibles a ls prpietaris de la dminante (-) Dividends a cuenta Otr resultad glbal acumulad Ttal Patrimni Net Sald de apertura al 01/01/ (10) (24) Efects de ls cambis en las plíticas cntables Efects de la crrección de errres Sald de apertura al 01/01/ (10) (24) Resultad glbal ttal del ejercici (10) 91 Otras variacines del patrimni net (118) Emisión de accines rdinarias Emisión de accines preferentes Emisión de trs instruments de patrimni Ejercici vencimient de trs instruments de patrimni emitids Cnversión de deuda en patrimni net Reducción del capital Dividends ( remuneracines a ls scis) (10) - (10) Cmpra de accines prpias Venta cancelación de accines prpias Reclasificación de instruments financiers del patrimni net al pasiv Reclasificación de instruments financiers del pasiv al patrimni net Transferencias entre cmpnentes del patrimni net (70) Aument (-) disminución del patrimni net resultante de cmbinacines de negcis Pags basads en accines Otrs auments ( ) disminucines del patrimni net (48) - - (48) De ls cuales: dtación discrecinal a bras y fnds sciales (sl cajas de ahrrs y cperativas de crédit) Sald de cierre al 31/12/ (10) (34)

22 Estads de flujs de efectiv crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads el 31 de diciembre de 2017 y 2016 Estads de flujs de efectiv FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (341) (335) (+) Resultad del ejercici (+) Ajustes para btener ls flujs de efectiv de las actividades de expltación: (579) (307) Amrtización Otrs ajustes (640) (364) (-) Aument / Disminución net de ls activs de expltación: (1.864) Activs financiers mantenids para negciar - - Activs financiers designads a valr raznable cn cambis en resultads - - Activs financiers dispnibles para la venta (1) (7) Préstams y partidas a cbrar (2.244) Otrs activs de expltación (+) Aument / Disminución net de ls pasivs de expltación: (1.762) Pasivs financiers mantenids para negciar - - Pasivs financiers designads a valr raznble cn cambis en resultads - - Pasivs financiers a cste amrtizad (1.476) 899 Otrs pasivs de expltación (286) 353 (+) Cbrs /Pags pr impuest sbre las ganancias 2 (1) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 360 (177) (-) Pags: Activs tangibles Activs intangibles - - Participacines - - Otras unidades de negci - - Activs n crrientes y pasivs que se han clasificad cm mantenids para la venta Inversines mantenidas hasta el vencimient - - Otrs pags relacinads cn actividades de inversión - - (+) Cbrs: Activs tangibles 78 - Activs intangibles - - Participacines - - Otras unidades de negci - - Activs n crrientes y pasivs que se han clasificad cm mantenids para la venta Inversines mantenidas hasta el vencimient - - Otrs cbrs relacinads cn actividades de inversión - - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (-) Pags: 6 11 Dividends 6 11 (+) Cbrs: Emisión de instruments de patrimni prpi EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - - AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES 177 (161) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO PRO-MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO Efectiv Salds equivalentes al efectiv en bancs centrales - - Otrs activs financiers - - Mens: Descubierts bancaris reintegrables a la vista - - TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

23 Índice 1. Infrmación General 2. Principis cntables y bases de presentación de las Cuentas Anuales 3. Criteris y plíticas cntables aplicads 4. Errres y cambis en las estimacines y plíticas cntables 5. Distribución de resultads 6. Plíticas y Objetivs de Gestión de Riesgs 7. Instruments financiers 8. Derivads cntabilidad de cberturas (activ y pasiv) 9. Activs n crrientes y grups enajenables de elements que se han clasificad cm mantenids para la venta 10. Inversines en dependientes, negcis cnjunts y asciadas 11. Activs tangibles 12. Activs intangibles 13. Prvisines 14. Activs y Pasivs Fiscales - Impuest sbre beneficis 15. Otrs activs y pasivs 16. Fnd de Frmación y Prmción Cperativa 17. Fnds Prpis 18. Slvencia 19. Otr resultad glbal Elements que pueden reclasificarse en resultads 20. Cmprmiss y garantías financieras cncedids 21. Transaccines cn partes vinculadas 22. Remuneracines del Cnsej Rectr y Directivs 23. Infrmación cuantitativa y cualitativa sbre el mercad hiptecari y Transparencia Infrmativa 24. Desglse de la cuenta de pérdidas y ganancias 25. Infrmación pr segments 26. Infrmación sbre ls aplazamients de pag efectuads a prveedres 27. Otra infrmación 28. Hechs psterires a la fecha de balance - 9 -

24 1. Infrmación General 1.1. Naturaleza de la Entidad Caja Rural de Alginet, S. Cp. De Crédit V. (en adelante, la Entidad), tiene cm actividad típica y habitual la de recibir fnds del públic en frma de depósit, préstam, cesión tempral de activs financiers u tras análgas que lleven aparejada la bligación de su restitución, aplicándls pr cuenta prpia a la cncesión de préstams, crédits u tras peracines de análga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus scis y de tercers. La Entidad frmalizó el ejercici 2012 la suscripción del Cntrat Reguladr pr el cual se llevó a efect la creación del Grup Cperativ Cajas Rurales Unidas y su asciad Sistema Institucinal de Prtección (Nta 1.5). En el ejercici 2014, cn el inici de actividad de Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A., se cnstituyó el actual Grup Cperativ Cajamar cuya cabecera es el Banc y que da cntinuidad al anterir. Pr la incrpración de la Entidad al Grup queda exenta al cumplimient individual de ls limites a ls grandes riesgs establecids en el apartad 2 de la Nrma Cuarta de la Circular 3/2008 del Banc de España, así cm del cumplimient individual de las bligacines relativas al gbiern crprativ establecidas en el apartad 3 de la citada Nrma Objet Scial El bjet scial cnsiste en la atención preferente a las necesidades financieras de sus scis, las que desarrllará y prestará principalmente en el medi rural mediante la realización de tda clase de peracines activas, pasivas y de servicis permitids a las entidades de crédit. Asimism pdrán realizar tales peracines cn tercers n scis, si bien las peracines activas estarán sujetas a las limitacines que establezca la legislación básica del Estad. Las actividades y servicis prpis del bjet scial, pdrán ser desarrlladas parcialmente de md indirect, mediante la participación de la misma en cualquier tra sciedad cn bjet idéntic análg, a través de cnsrcis de la cnstitución de cualquier tr víncul scietari. Esta Cperativa de Crédit pdrá realizar las actividades y servicis prpis de su bjet scial cn tercers n scis, sin tras limitacines que las señaladas en cada mment pr la legislación vigente. En cualquier cas, el cnjunt de las peracines activas cn tercers, n pdrá alcanzar el cincuenta pr cient de ls recurss ttales de la Entidad, sin cmputarse en el referid prcentaje las peracines realizadas cn ls scis de cperativas asciadas, las peracines realizadas de clcación de ls excess de tesrería en el mercad interbancari, ni la adquisición de valres y activs financiers de renta fija que pudieran efectuarse para la cbertura de ls ceficientes legales para la clcación de ls excedentes de tesrería Dmicili Scial La Caja tiene su dmicili scial en Alginet (Valencia), Calle Valencia, 13 desarrlland su actividad a través de una ficina (Anex II) Aspects legales La Entidad se halla sujeta a determinadas nrmas legales que regulan, entre trs, aspects tales cm: Mantenimient de un prcentaje mínim de recurss depsitads en un banc central nacinal de un país participante en la mneda única (eur) para la cbertura del ceficiente de reservas mínimas, que se situaba al 31 de diciembre de 2017 en el 1% de ls pasivs cmputables a tal efect (Nta 7.1). Distribución de, al mens, el 20% del excedente dispnible del ejercici al Fnd de Reserva Obligatri (establecid en un 50% para el ejercici 2017 pr ls Estatuts de la Entidad - Ntas 5 y 17.2) y del 10% al Fnd de Frmación y Prmción Cperativa

25 Mantenimient de un nivel mínim de recurss prpis (Ntas 3.16 y 18). Cntribución anual al Fnd de Garantía de Depósits, cm garantía adicinal a la aprtada pr ls recurss prpis de la Entidad a ls acreedres y clientes de la misma (Nta 3.18). Cntribución al Fnd de Reslución Nacinal y Fnd Únic de Reslución (Nta 3.29). La Entidad se rige, básicamente, pr la Ley 13/1989, de 26 de may, de Cperativas de Crédit y pr su Reglament publicad en el Real Decret 84/1993, de 22 de ener. También le sn de aplicación las nrmas que, cn carácter general, regulan la actividad de las entidades de crédit y, cn carácter cmplementari, la legislación general sbre cperativas (Ley 27/1999 de 16 de juli, General de Cperativas). La Entidad tiene adaptads sus Estatuts Sciales a la Ley 13/1989, de 26 de may, de Cperativas de Crédit, publicada en el Bletín Oficial del Estad de fecha 31 de may de 1989, y a la Ley 27/1999, de 16 de juli, de Cperativas, publicada en el Bletín Oficial del Estad de fecha 17 de juli de De acuerd cn ls Estatuts vigentes de la Entidad, pdrán adquirir la cndición de sci las cperativas de cualquier clase, grad y ámbit, así cm cualesquiera tras persnas físicas jurídicas, públicas privadas, nacinales extranjeras, cuya admisión esté permitida n prhibida pr las dispsicines vigentes y cuya actividad n sea cmpetitiva cn la que realiza la Entidad. La Entidad pertenece al Fnd de Garantía de Depósits de Entidades de Crédit cuya garantía actual pr depsitante asciende a 100 miles de eurs (Nta 3.18). En ls artículs 24 y 25 de ls Estatuts Sciales de la Entidad, relativ a la determinación y aplicación de resultads, se establece la siguiente distribución del excedente dispnible: al mens el 10% del excedente al Fnd de Frmación y Prmción Cperativa y al mens el 50% del excedente al Fnd de Reserva Obligatri, quedand el rest del excedente dispnible que en su cas crrespnda tras la distribución de ls Fnds señalads para ser destinad a libre criteri de la Asamblea General, bien a Fnds de Reserva Vluntaris análgs de carácter repartible, bien a incrementar el imprte destinad al Fnd de Frmación y Prmción Cperativa, a ambs destins, en la prprción que igualmente apruebe la Asamblea General. La Entidad está sujeta a la legislación general cmún a las Entidades de Crédit entre la que destaca, a títul indicativ, la siguiente nrmativa: Circular 4/2004 de Banc de España, de 22 de diciembre, y sus mdificacines psterires, sbre las Nrmas de Infrmación Financiera Pública y Reservada en cuya expsición de mtivs se indica que se ha respetad el cntenid de las Nrmas Internacinales de Infrmación Financiera (NIIF) adptadas pr la Unión Eurpea. Circular 3/2008 de Banc de España, de 22 de may, y sus mdificacines psterires, sbre determinación y cntrl de ls Recurss Prpis mínims en base cnslidada de las entidades de crédit, dictada a partir de la Ley 36/2007, de 16 de nviembre, pr la que se mdifica la Ley 13/1985, de 25 de may, de ceficiente de inversión, recurss prpis y bligacines de infrmación de ls intermediaris financiers, y mdificacines psterires determinadas en la Circular 9/2010 de Banc de España, de 22 de diciembre. Esta circular supne la adaptación de la legislación españla de entidades de crédit a las directivas cmunitarias 2006/48/CE y 2006/49/CE del Parlament Eurpe, td ell en cuant crrespnda a su articulad vigente. Circular 2/2012 de Banc de España, de 29 de febrer, que mdifica la Circular 4/2004 de Banc de España para adaptarla al Real Decret Ley 2/2012. Circular 6/2012 de Banc de España, de 28 de septiembre, que mdifica el Anej IX de la Circular 4/2004 de Banc de España para adaptarla al Real Decret Ley 18/

26 Circular 4/2013, de 27 de septiembre, del Banc de España, pr la que se mdifica la Circular 3/2008, de 22 de may, a entidades de crédit, sbre determinación y cntrl de ls recurss prpis mínims, en l que respecta a la definición de pequeñas y medianas empresas. Circular 5/2013, de 30 de ctubre, del Banc de España, pr la que se mdifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sbre nrmas de infrmación financiera pública y reservada, y mdels de estads financiers, y la Circular 1/2013, de 24 de may, sbre la Central de Infrmación de Riesgs. Circular 1/2014, de 31 de ener, del Banc de España, a entidades de crédit, pr la que se mdifica la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sbre nrmas de infrmación financiera pública y reservada, y mdels de estads financiers. Circular 2/2014 de Banc de España, de 31 de ener, sbre el ejercici de diversas pcines regulatrias cntenidas en el Reglament (UE) núm. 575/2013 del Parlament Eurpe y del Cnsej, de 26 de juni de 2013, sbre ls requisits prudenciales de las entidades de crédit y las empresas de inversión, y pr el que mdifica el Reglament (UE) núm. 648/2012. Circular 3/2014, de 30 de juli, del Banc de España, a las entidades de crédit y sciedades y servicis de tasación hmlgads, pr la que se establecen medidas para fmentar la independencia de la actividad de tasación mediante la mdificación de las Circulares 7/2010, 3/1998 y 4/2004, y se ejercitan pcines regulatrias en relación cn la deducción de activs intangibles mediante la mdificación de la Circular 2/2014. Circular 5/2014, de 28 de nviembre, del Banc de España, pr la que se mdifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédit, sbre nrmas de infrmación financiera pública y reservada, y mdels de estads financiers. Circular 4/2015, de de 29 de juli, del Banc de España, pr la que se mdifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédit, sbre nrmas de infrmación financiera pública y reservada y mdels de estads financiers, la Circular 1/2013, de 24 de may, sbre la Central de Infrmación de Riesgs, y la Circular 5/2012, de 27 de juni, a entidades de crédit y prveedres de servicis de pag, sbre transparencia de ls servicis bancaris y respnsabilidad en la cncesión de préstams. Circular 8/2015, de 18 de diciembre, del Banc de España, a las entidades y sucursales adscritas al Fnd de Garantía de Depósits de Entidades de Crédit, sbre infrmación para determinar las bases de cálcul de las aprtacines al Fnd de Garantía de Depósits de Entidades de Crédit. Circular 2/2016, de 2 de febrer, del Banc de España, a las entidades de crédit, sbre supervisión y slvencia, que cmpleta la adaptación del rdenamient jurídic españl a la Directiva 2013/36/UE y al Reglament (UE) nº 575/2013. Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banc de España, pr la que se mdifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédit, sbre nrmas de infrmación financiera publica y reservada y mdels de estads financiers, y la Circular 1/2013, de 24 de may, sbre la Central de Infrmación de Riesgs. Real Decret 716/2009, de 24 de abril, pr el que se desarrlla la Ley 2/1981, de 25 de marz, de Regulación del Mercad Hiptecari. Real Decret Ley 2/2012, de 3 de febrer, sbre el saneamient del sectr financier. Real Decret Ley 18/2012, de 11 de may, sbre saneamient y venta de ls activs inmbiliaris del sectr financier. Real Decret 84/2015 de 13 de febrer, pr el que se desarrlla la Ley 10/2014 de 26 de juni de rdenación, supervisión y slvencia de entidades de crédit

27 Real Decret 1012/2015 de 6 de nviembre, que desarrlla la Ley 11/2015 de 18 de juni, de recuperación y reslución de entidades de crédit y empresas de servicis de inversión, pr el que mdifica el Real Decret 2606/1996 de 20 de diciembre, sbre fnds de garantía de depósits de entidades de crédit. Real Decret-ley 11/2017, de 23 de juni, de medidas urgentes en materia financiera. Ley 8/2012, de 30 de ctubre, sbre el saneamient y venta de ls activs inmbiliaris del sectr financier. Ley 10/2014, de 26 de juni, de Ordenación, Supervisión y Slvencia de Entidades de Crédit (BOE de 156 de 27 de juni de 2014). Ley 27/2014, de 27 de nviembre, del Impuest sbre Sciedades. (BOE de 28 de nviembre). Ley 31/2014, de 3 de diciembre, pr la que se mdifica la Ley de Sciedades de Capital para la mejra del gbiern crprativ. (BOE de 4 de diciembre de 2014). Ley 11/2015 de 18 de juni, de recuperación y reslución de entidades de crédit y empresas de inversión sbre la creación del Fnd de Reslución Nacinal. Reglament (UE) 575/2013 del Parlament Eurpe y del Cnsej, de 26 de juni de 2013, sbre ls requisits prudenciales de las entidades de crédit y las empresas de inversión. Reglament (UE) nº 806/2014 del Parlament Eurpe y del Cnsej de 15 de juli que regula el traspas del Fnd de Reslución Nacinal al Fnd Únic de Reslución, así cm su gestión y determinación de las cntribucines a realizar al mism. Reglament (UE) Nº 1376/2014 del Banc Central Eurpe de 10 de diciembre de 2014 pr el que se mdifica el Reglament (CE) nº 1745/2003 relativ a la aplicación de las reservas mínimas (BCE/2003/9) (BCE/2014/52) (DOUE de 20 de diciembre). Directiva (UE) 2013/36 del Parlament Eurpe y del Cnsej, de 26 de juni de 2013, relativa al acces a la actividad de las entidades de crédit y a la supervisión prudencial de las entidades de crédit y las empresas de inversión. Reslución de 29 de ener de 2016, del Institut de Cntabilidad y Auditría de Cuentas, sbre la infrmación a incrprar en la memria de las cuentas anuales en relación cn el perid medi de pag a prveedres en peracines cmerciales. Cn fecha 6 de diciembre de 2017 se ha publicad la Circular 4/2017 del Banc de España, de 27 de nviembre cuya entrada en vigr está fechada para el 1 de ener de 2018, quedand dergada la Circular 4/2004 de 22 de diciembre, y cuy bjetiv es adaptar el régimen cntable de las entidades de crédit españlas a ls cambis del rdenamient cntable eurpe derivads de la adpción de la nueva Nrma Internacinal de Infrmación Financiera (NIIF 9). Esta nueva nrmativa incluye mdificacines relevantes en relación cn ls activs financiers, entre trs, la aprbación de un nuev mdel de clasificación basad en ds únicas categrías de cste amrtizad y valr raznable, la desaparición de la actuales clasificacines de "Inversines mantenidas hasta vencimient" y "Activs financiers dispnibles para la venta", el análisis de deterir sól para ls activs que van a cste amrtizad y la n segregación de derivads implícits en cntrats de activs financiers

28 A tal fin el Grup Cperativ Cajamar cnstituyó un grup de trabaj de implementación para la adaptación a la nueva nrmativa, que ha analizad ls principales impacts y estrategias y realizará el seguimient de su crrecta cntabilización. Cmenzó cn la implantación de la nrma a mediads del ejercici 2014 cn la puesta en marcha de un pryect encaminad a la implementación de la misma, cuya duración ha sid de tres añs y se ha caracterizad pr su transversalidad, ya que ha tenid impact en ls prcess y sistemas del Grup, así cm en la gbernanza y ls cntrles de la infrmación financiera. El pryect ha sid liderad pr la Dirección de Cntrl Glbal del Riesg cntand cn la implicación de la Dirección General de Inversines, de la Dirección de Intervención General, la Dirección Crprativa y la Dirección General de Auditría Interna. Al mism tiemp se ha prcurad una implicación de ls órgans de gbiern del Grup manteniend al Cnsej de Administración de la Entidad Cabecera prtunamente infrmad de la evlución prevista de impacts y decisines relacinadas cn la implementación de la Nrma. Las actuacines del pryect han estad encaminadas principalmente a: Definición del enfque que permita identificar ls aspects clave de la nueva nrmativa y creación de un plan de acción a efects de garantizar la implantación de la nrma. Garantizar la identificación y planificación adecuada de tdas las necesidades cuantitativas y cualitativas. Garantizar la capacidad de realizar un cálcul del impact previ a la fecha de primera aplicación. La dcumentación de ls criteris adptads para la aplicación de la nrma y la mdificación de las plíticas y circuits cntables. La actualización del reprting intern y extern. La implantación de ls cambis necesaris en las metdlgías y ls sistemas para pder dar cumplimient a ls nuevs requerimients. La adaptación de ls flujs de infrmación a ls órgans de gbiern y entre departaments, y del prces de autrizacines y tma de decisines. La mdificación de la atribución de respnsabilidades según las funcines establecidas; y el diseñ de prcedimients de cntrl en relación cn la nueva nrmativa. Pr tr lad la implantación de esta nrmativa ha tenid ds ámbits principales de actuación. Clasificación de ls instruments financiers a efects de su presentación y valración: Se ha realizad un análisis de ls mdels de negci baj ls que el Grup gestina sus activs financiers y de las características de ls flujs de efectiv cntractuales de ests sbre la base de ls hechs y circunstancias existentes a 1 de ener de 2018, cn el bjet de establecer su clasificación en cada una de las carteras que establece esta nueva nrma a efects de su presentación y valración

29 Clasificación de ls activs financiers en función de su mrsidad y pérdidas pr deterir de ls activs financiers: La incrpración del nuev reglament n ha supuest un cambi sustancial en las herramientas y metdlgías de las que dispne el Grup para su gestión y seguimient, si bien se ha debid realizar una evaluación de la manera en que ls aspects nvedss de esta nrma debían incrprarse a ls prcess y sistemas ya establecids. Baj este nuev escenari se implanta un mdel de pérdidas pr deterir del valr, el mdel de pérdidas de crédit esperadas, que sustituye al anterir mdel de pérdidas pr deterir incurridas y que previsiblemente dará lugar a un recncimient de las pérdidas anterir al que se venía realizand baj la anterir nrmativa. Sustancialmente, las peracines, tras su identificación inicial, incrprarán el recncimient de las pérdidas esperadas en ls siguientes 12 meses. Si se prduce un increment significativ del riesg de incumplimient en relación al riesg existente en el mment de la cncesión de la peración, el recncimient de las pérdidas esperadas se incrementa al plaz crrespndiente al vencimient residual de la peración, cnsiderand las pcines de extensión de plaz que pudieran ejercerse en su cas. Finalmente, cuand las peracines se encuentran deteriradas, est es, aquellas en las que n se espera recuperar parte de la inversión teniend en cuenta el valr tempral del diner, se recnce la pérdida esperada al vencimient residual de las peracines. Adicinalmente, en las peracines deteriradas el recncimient de intereses se realiza según su valr cntable net de prvisines, en lugar de emplear el imprte brut antes de prvisines. En particular, la entrada en vigr de la nueva nrmativa ha supuest: - La adaptación e implementación en ls sistemas de ls indicadres que, cnjuntamente cn el us de mdels interns basads en calificacines crediticias internas y alineads cn la gestión de riesgs del Grup, se utilizan para determinar la clasificación de cada activ financier en algun de ls tres estads definids en la nrma y su cbertura pr deterir. - Ls desarrlls de herramientas de análisis individuales y clectivs. - El desarrll de calibracines para la evaluación del increment significativ del riesg de crédit y para el cálcul de las pérdidas esperadas a tda la vida residual de la peración. - La incrpración de la infrmación pryectada en el cálcul de la pérdida esperada y para la determinación del increment significativ del riesg de crédit, para l que se han utilizad mdels de pryección de escenaris. - La aplicación de diferentes escenaris para recger el efect de la n linealidad de las pérdidas. Para ell se estiman prvisines necesarias ante diferentes escenaris pc prbables per plausibles. - Se ha realizad una estimación de las tasas de prepag para diferentes prducts y segments en base a dats histórics bservads. Dichas tasas de prepag se aplican en la determinación de la pérdida esperada durante la vida de las expsicines clasificadas cm vigilancia especial. - La identificación de las peracines sin riesg apreciable para la estimación de cbertura pr riesg de crédit

30 A l larg del ejercici de 2017 el Grup ha desarrllad un prces que permite cmparar las pérdidas pr deterir de activs financiers btenidas pr aplicación de la nrmativa cntable vigente al cierre de dich ejercici, cn las que se btendrían de aplicar la nueva nrmativa, cn el bjet de asegurar la crrecta implantación de esta última y de analizar las nuevas dinámicas en las cberturas derivadas de la nueva nrma. La cnclusión del pryect de implantación del nuev escenari ha permitid al Grup estimar adecuadamente su impact a la fecha de su entrada en vigr y dispner de ls prcess, herramientas y cntrles necesaris para su aplicación futura. Impacts de la primera aplicación de la Nrma A cntinuación se detallan ls principales impacts en el Grup derivads de la primera aplicación de esta nrma: Clasificación de ls instruments financiers a efects de su presentación y valración De acuerd cn las cnclusines alcanzadas tras la realización del análisis sbre mdels de negci y de las características de ls flujs de efectiv cntractuales de sus activs financiers, existe una crrespndencia entre las carteras de ls activs financiers a efects de su presentación y valración que el grup ha utilizad en la preparación de sus estads financiers cnslidads del ejercici 2017, en ls que se han aplicad ls criteris de la Circular 4/2004, y las que han cmenzad a utilizarse tras la entrada en vigr de la Circular 4/2017, pr l que n se han prducid cambis relevantes a efects de clasificación de las peracines en el balance. De este md, cn carácter general: - Ls Valres Representativs de Deuda registrads en la cartera de Activs financiers dispnibles para la venta que cnstituyen la mayr parte de ls activs financiers del Grup, han pasad a clasificarse en la cartera de Activs financiers a cste amrtizad. Ests títuls cnsisten fundamentalmente, en instruments financiers adquirids para gestinar el balance cnslidad del Grup y se gestinan cn un mdel de negci cuy bjetiv es mantener activs financiers para percibir sus flujs de efectiv cntractuales. Pr tr lad aquells que se gestinan cn un mdel de negci mixt cuy bjetiv cmbina la percepción de sus flujs de efectiv cntractuales y la venta han pasad a clasificarse en la cartera de Activs financiers a valr raznable cn cambis en tr resultad glbal de la nueva nrmativa. Baj este mdel de negci, las ventas de activs financiers sn esenciales, n accesrias, pr l que n se han establecid limitacines a su realización. Pr últim, ls activs financiers que se gestinan pr tr mdel de negci distint a ls anterires se clasificaran en la cartera de Activs financiers designads a valr raznable cn cambis en resultads. Adicinalmente, tras la entrada en vigr de la nueva nrmativa, el Grup ha ptad pr incluir en la cartera de Activs financiers a valr raznable cn cambis en tr resultad glbal las inversines que mantiene en instruments de patrimni que n deban clasificarse en la cartera de Activs financiers mantenids para negciar. Dichs instruments de patrimni se encuentran registrads en la cartera de Activs financiers dispnibles para la venta a 31 de diciembre de Ls instruments de deuda mantenids pr el Grup registrads en las carteras de Préstams y partidas a cbrar han pasad a clasificarse en la cartera de Activs financiers a cste amrtizad. Ests activs se gestinan cn un mdel de negci cuy bjetiv es mantener activs financiers para percibir sus flujs de efectiv cntractuales. Las ventas que pdrían presentarse en ests activs serán pc frecuentes pc significativas, y el Grup cnsidera que aquellas que se prduzcan en mments próxims al vencimient, las mtivadas pr el increment del riesg de crédit de ls activs financiers aquellas que cuenten cn la finalidad de gestinar el riesg de cncentración, serán siempre cnsistentes cn el mdel de negci cn el que se gestinan ls activs financiers clasificads en esta cartera

31 N bstante l anterir, el nuev reglament exige que ls instruments financiers de renta fija que se clasifiquen en la carteras de Activs financiers a cste amrtizad Activs financiers a valr raznable cn cambis en tr resultad glbal tengan cndicines cntractuales que den lugar a flujs de efectiv en fechas especificadas que sean slamente pags de principal e intereses sbre el principal pendiente. Dada la naturaleza del negci de la Entidad, la práctica ttalidad de sus instruments de deuda n cntiene características que den lugar a flujs de efectiv distints de ls crrespndientes al pag de principal e intereses pr l que al 31 de diciembre de 2017 n se han prducid reclasificacines derivadas de la Circular 4/2017 pr este mtiv. Pr tr lad, en relación cn ls pasivs financiers, las carteras a efects de su presentación y valración establecidas pr el nuev reglament sn similares a las del antigu, pr l que la entrada en vigr de la nueva nrmativa n ha tenid un impact significativ ni en la clasificación ni en el registr de ls pasivs financiers de la Entidad. Clasificación de ls activs financiers en función de su mrsidad y pérdidas pr deterir de ls activs financiers El Grup identifica ls activs financiers que presentan deterir creditici en el mment de alta en el balance, pr su riginación cmpra. Ests activs registran, en cada cierre, ls cambis en las pérdidas crediticias esperadas durante la vida esperada del activ. Adicinalmente, la tasa de descuent que se aplique a ests activs será la Tasa de Interés Efectiva (TIE) ajustada, que incrpra ls flujs de efectiv esperads (del mism md que la TIE del rest de activs financiers) así cm las pérdidas crediticias esperadas. Cm cnsecuencia de la primera aplicación de la Circular 4/2017, n se han reclasificad a la categría de riesg duds ningún imprte. En términs de pérdidas pr deterir de ls activs financiers, el principal impact en términs relativs se ha derivad de la aplicación de la pérdida esperada a las peracines en las que se haya prducid un increment significativ del riesg desde su recncimient y a la intrducción de escenaris en la cnsideración de la n linealidad de las pérdidas. La entrada en vigr de la Circular 4/2017 ha supuest un increment de las prvisines pr riesg de crédit de 302 miles de eurs y una disminución del patrimni net pr un imprte de 225 miles de eurs. Para las categrías de riesg nrmal y riesg duds, l que ha supuest un increment de crreccines de valr más significativs ha sid la cnsideración de la n linealidad de las pérdidas, así cm ls increments de la pérdida esperada. Cntabilidad de cberturas cntables En esta primera aplicación de la Circular 4/2017 el Cnsej Rectr de la Entidad ha decidid n adptar el nuev estándar relativ a la cntabilidad de cberturas. Impact en capital Ls nuevs requerimients de cberturas de inslvencias exigids pr la entrada en vigr de la Circular 4/2017 así cm el increment de ls activs fiscales pr impuests diferids debids a dich increment de cberturas, ha supuest a nivel de Grup cnslidad una disminución de 78 punts básics en la rati de CET1 fully laded (Nta 18)

32 1.5. Grup Cperativ Cajamar La cnstitución de ls Grups Cperativs deriva de l dispuest en la Ley 27/1999, de 26 de juli, de Cperativas, que establece un ampli y flexible marc general para dar cauce a las iniciativas de clabración e integración entre distintas sciedades cperativas y particularmente el artícul 78 de dicha Ley en el que se prevé la cnstitución de ls denminads grups cperativs, entendiend cm tales, a ls efects de esta Ley, el cnjunt frmad pr varias sciedades cperativas, cualquiera que sea su clase, y la entidad cabecera de grup que ejercita facultades emite instruccines de bligad cumplimient para las cperativas agrupadas, de frma que se prduce una unidad de decisión en el ámbit de dichas facultades. Asimism, la citada nrmativa establece que en el cas de que la Entidad Cabecera del Grup n sea una sciedad cperativa, ls cmprmiss generales asumids ante el Grup deberán frmalizarse mediante dcument cntractual que deberá elevarse a escritura pública, situación que se prduce en el Grup Cperativ Cajamar. De igual md, el artícul 80.8 de la Directiva 2006/48/CE del Parlament Eurpe y del Cnsej, de 14 de juni de actualmente dergada pr la Directiva 2013/36/UE del Parlament Eurpe y del Cnsej, de 26 de juni de 2013, relativa al acces a la actividad de las entidades de crédit y a la supervisión prudencial de las entidades de crédit y las empresas de inversión- y las crrespndientes nrmas de transpsición al Derech españl, en particular la Circular del Banc de España 3/2008, de 22 de may, y sus mdificacines psterires, sbre determinación y cntrl de ls recurss prpis mínims, establecen ls fundaments, bjetivs y reglas de ls denminads Sistemas Institucinales de Prtección, en adelante SIP, que la Ley 36/2007, de 16 de nviembre, transpus al Ordenamient Jurídic intern y el Real Decret 216/2008, de 15 de febrer, desarrlló reglamentariamente, en base al cual el Banc de España emitió la Circular 3/2008, de 22 de may, en cuyas Nrmas Segunda y Decimquinta se establecen las cndicines baj las cuales el Banc de España cnsiderará que existe un SIP y autrizará las cndicines para el mism En base a la nrmativa y las cnsideracines antes citadas, cn fecha 25 de febrer de 2014 se aprbó, mediante la suscripción del Cntrat Reguladr del Grup Cperativ Cajamar (en adelante el Cntrat Reguladr) la cnstitución del vigente Grup Cperativ Cajamar, baj el régimen jurídic de Grup Cperativ, para cntribuir a refrzar entre sí a las entidades pertenecientes y a través del cual se cnslidan sus balances y pnen en cmún su estrategia de negci, sus plíticas de gestión y de cntrl de riesgs, slvencia y liquidez. Ls acuerds cntractuales suscrits entre tds ls miembrs del Grup Cperativ Cajamar establecen cm Entidad Cabecera del Grup al Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A. pr l que su Cnsej de Administración es el órgan máxim de decisión del mism, l que cnlleva la Alta Administración y la supervisión de las actividades desarrlladas pr el Grup, teniend atribuid cn carácter exclusiv las capacidades de Dirección estratégica y de gestión, de representación externa, de crdinación interna, la emisión de instruments de recurss prpis, el establecimient de las plíticas y nrmativas de riesgs, su cntrl y auditria, la gestión de tesrería y cbertura del ceficiente de reservas mínimas, la aprbación de ls planes de negci, la fijación de las plíticas cmerciales, de precis y de distribución, la plítica de expansión territrial, la determinación de las platafrmas tecnlógicas y de la infrmación, la plítica de persnal, la determinación del marc de retribución de las aprtacines al capital de las Cajas del Grup y la determinación de la distribución y aplicación de ls resultads. El Cntrat Reguladr, cuy text vigente es de fecha 21 de ctubre de 2014 según cnsta en el Text Refundid cntenid en la Escritura suscrita en Madrid el día 21 de ctubre de 2014 ante el Ntari Dn Manuel Mellad Rdríguez, al númer 2978 de su prtcl, establece ls derechs y bligacines de las Entidades Miembr del Grup, así cm las cmpetencias delegadas pr las mismas en la Entidad Cabecera Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A., cediend su sberanía a favr del Banc, al bjet que exista una unidad de decisión en el mism. Debid a que el Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A. dirige y gestina las plíticas del Grup y cuenta cn la prtuna cesión de facultades, las instruccines del Banc sn de bligad cumplimient pr tdas las entidades participantes en el Grup Cperativ

33 En dich Cntrat Reguladr, y respndiend igualmente a ls requerimients establecids en la Circular 3/2008, se establecen cmprmiss recíprcs, direct e incndicinads de slvencia, cn el fin, pr un lad, de evitar situacines cncursales y, pr tr lad, de evaluar las necesidades de capital del Grup en base cmún y establecer un bjetiv de slvencia del mism que tdas las Entidades Miembr se cmprmeten a mantener, estableciend un Plan de capitalización y/ planes de ayuda, de bligad cumplimient para tdas las entidades del Grup, para el cas de que se prdujera en alguna de ellas un déficit de recurss en cuant al bjetiv cmprmetid. Del mism md, se cntempla en el Cntrat Reguladr un cmprmis de liquidez, y para el cas de que se prdujera alguna insuficiencia en cualquiera de las Entidades miembr, un Plan de liquidez y planes de asistencia financiera para el retrn a la nrmalidad. Tds ests cmprmiss, así cm la mutualización de resultads, n sn óbice, de acuerd cn la nrmativa baj la que se inspira el Cntrat Reguladr, para que cada una de las Entidades Miembr mantenga su plena persnalidad jurídica, autnmía de gestión, administración y gbiern, salv en l expresamente delegad en la Entidad Cabecera del Grup, sus órgans de gbiern y dirección; sus plantillas de empleads y su marc de relacines labrales, su prpia imagen y la gestión de su Fnd de Frmación y Prmción Cperativa. Adicinalmente el Banc de Crédit Scial Cperativ S.A., en base a l cntenid en el Cntrat Reguladr, es el respnsable de vigilar la slvencia y la liquidez del Grup y las de tdas y cada una de las Entidades Miembr y de acrdar las medidas de ayuda a adptar en auxili de una Entidad Miembr del Grup cn dificultades de slvencia. En cnsecuencia, el Cnsej de Administración del Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A. ejecutará las instruccines vinculantes cnducentes a asegurar la slvencia y liquidez del Grup y de las Entidades Miembr, en cas de que así l requiera el Banc de España en ejecución de l establecid en el últim párraf de la Nrma Decimquinta de la citada Circular 3/2008 en las nrmas que l desarrllen sustituyan. Las entidades que integran el nuev Grup Cperativ Cajamar cm participantes así cm sus fechas de incrpración aprbadas pr sus respectivas Asambleas Generales, y las fechas de autrización pr parte de la Cmisión Ejecutiva del Banc de España para frmar parte del mism, se detallan a cntinuación: Entidad Fecha Celebración Asamblea Fecha Autrización del Banc de España Banc de Crédit Scial Cperativ, S.A 28/01/ /06/2014 Cajamar Caja Rural, Sciedad Cperativa de Crédit 28/11/ /06/2014 Caixa Rural Altea, Cperativa de Credit Valenciana 27/11/ /06/2014 Caja Rural San Jsé de Burriana, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caixa Rural de Callsa d En Sarriá, Cperativa de Crédit Valenciana 28/11/ /06/2014 Caixa Rural San Jsé de Nules, S. Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural de Cheste, Sciedad Cperativa de Crédit 28/11/ /06/2014 Caja Rural de Alginet, S. Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural San Jaime De Alquerías Niñ Perdid, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural de Villar, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caixa Rural San Jsep de Vilavella, S. Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural San Rque de Almenara, S. Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural La Junquera de Chilches, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural San Isidr de Vilafamés, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja Rural Católic Agraria, Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caixa Rural Sant Vicente Ferrer de la Vall D Uix, S. Cp. de Crédit V. 28/11/ /06/2014 Caja de Crédit de Petrel, Caja Rural, Cperativa de Crédit Valenciana 29/11/ /06/2014 Caixa Rural de Turís, Cperativa de Crédit Valenciana. 28/11/ /06/2014 Caixa Rural Albalat Dels Srells, Cperativa de Crédit Valenciana 28/11/ /06/2014 Caixa Rural de Trrent, Cperativa de Crédit Valenciana 28/11/ /06/