Sistema Previsional uruguayo

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Ricardo Torregrosa Soriano
hace 8 años
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1 Sistema Previsional uruguayo marzo 2015

2 Esquema de la presentación 1. Por qué cambiar el sistema de Reparto por uno Mixto? 2. Actores 3. Normativa. 4. Funcionamiento. 5. Fondos de Pensión. 6. Derribando Mitos. 7. Inversión en proyectos productivos.

3 1. Por qué cambiar el sistema de Reparto por uno Mixto? Colapso financiero del sistema de reparto (del siglo XIX) en todo el mundo.. con los consiguientes conflictos sociales. Crecimiento de la esperanza de vida. Emigración de mano de obra joven. Creciente deterioro de la relación activopasivo. Nuevos beneficios sin contrapartida adecuada. Inadecuada administración. Pésimas colocaciones financieras. Aliento a la defraudación (sub y sobre declaración). Déficit explosivo en el Banco de Previsión Social (BPS). Los tres actores perdían: trabajadores, empleadores y gobierno. En verde, países que reformaron su sistema previsional

4 2. Actores Banco de Previsión Social (B.P.S.) Organismo estatal de seguridad social (excluye actividad bancaria, policial, militar, notarial y profesional). Cubre unas personas). Banco Central del Uruguay (B.C.U.) Regulador sistema financiero. Poder Ejecutivo. Fija los parámetros del sistema. Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional (A.F.A.P.). o o o o o o o Sociedades Anónimas con acciones nominativas. Accionistas del sector público o privado, incluso Bancos. Autorizadas por el Poder Ejecutivo previo informe del Banco Central del Uruguay. Controladas por el Banco Central del Uruguay. Tienen ingreso único derivado de la comisión de administración sobre flujos. Tienen objeto único: administrar dos Subfondos de Ahorro Previsional: Acumulación y Retiro. Los Fondos constituyen un patrimonio independiente del de la Administradora y son propiedad de los trabajadores aportantes. Compañías de seguros: seguro colectivo de invalidez y muerte; jubilación/pensión. Empresas. Retienen el aporte personal de los trabajadores y realizan el aporte patronal. Trabajadores. Jubilados y pensionistas.

5 3. Normativa Ley de 1995: reforma la previsión social en el país. Alcanza a todas las personas con actividades amparadas por el Banco de Previsión Social. Se basa en un régimen mixto de aportes y de jubilación. Cubre los riesgos de fallecimiento, invalidez en la etapa activa. Crea la Historia laboral. Actualmente ingresan al sistema sólo menores de 40 años a abril de 1996 (excepciones). Ley de 2001 : permite jubilación sólo por AFAP y heredabilidad del Fondo de Ahorro Previsional acumulado. Ley de 2008: causal jubilatoria a los 60 años y 30 de trabajo, jubilación por edad avanzada, por incapacidad, etc.. Ley de 2010: modifica rentabilidad mínima y aumenta límites para inversión en sector productivo e infraestructura, posibilita inversión en bonos soberanos del exterior. Ley de 2013: permite desafiliación y revocación art. 8º bajo ciertas circunstancias, modifica oficios (van para la administradora de menor comisión), traspasos (se realizan ante la AFAP de entrada) y crea el Subfondo Retiro.

6 4. Funcionamiento Salario nominal ($) Salario nominal (USD) Tramos Destino aporte personal (15%) Jubilación Reparto. Hasta Reparto. Hasta 2427 De 2427 a Ahorro obligatorio Más de Ahorro voluntario Todo a BPS. Si voluntariamente firma Art. 8º, puede verter a su AFAP 50% del aporte hasta Sólo BPS. BPS y empresa de Seguros si firmó Art. 8º (tiene AFAP) 50% del aporte de 1618 a la AFAP, resto al BPS BPS y empresa de Seguros. Hasta 1618 aporta a BPS, resto a la AFAP. BPS y empresa de Seguros. Hasta 1618 aporta a BPS, hasta 4854 a la AFAP, resto voluntario. BPS y empresa de Seguros. El 90% de las afiliaciones son voluntarias Art. 8º de la Ley permite destinar más aportes a la AFAP (aumenta un 50% su jubilación por BPS) Aporte patronal va íntegro a BPS hasta tercer tope (USD 4.854)

7 Acreditación 4. Funcionamiento Empresa Aportación Trabajador B.P.S. Distribución FAP crece a una tasa de 10% anual a precios Constantes Etapa activa AFAP (fiduciario) (patrimonio independiente) Afap Sura Integración República UniónCapital Cuenta de Cada Afiliado (1.265,104 Afiliados hasta febrero) Inversión Fondo de Ahorro Previsional ( MM USD febrero) Subfondo Acumulación (87%) Subfondo Retiro (13%) Etapa pasiva Empresas aseguradoras Metlife Banco de Seguros del Estado Mapfre Surco Renta vitalicia Jubilados Pensionistas

8 Dos Subfondos: de Acumulación y de Retiro Pasa dinero del Subfondo de Acumulación al Subfondo de Retiro, a partir de los 55 años, gradualmente hasta llegar al 100% a los 60 años.

9 5. Fondos de Pensión

10 Posponer gastos actuales pensando en el futuro..

11 5. Fondos de Pensión En Uruguay se optó por un sistema Mixto: BPS + AFAP UniónCapital, 100% Banco Itaú Uruguay S.A. Afap Sura, 100% Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Integración, 77.4% Banco Bandes, 8.1% CABAL, 14.5% FUCAC: República, 51% BROU, 37% BPS, 12% BSE:

5. Fondos de Pensión Más de 1.260.000 trabajadores afiliados. Fondo de Ahorro Previsional 11.

12 5. Fondos de Pensión Más de trabajadores afiliados. Fondo de Ahorro Previsional MM USD (1/5 del PBI) MM USD en el Subfondo de Acumulación y en el Subfondo de Retiro. Subfondo Acumulación Subfondo Retiro

13 5. Fondos de Pensión 110 Tasas de reemplazo 100 proyectadas de más del 100% 90 del último salario líquido. (70% 80 del salario nominal). Todavía persisten altas tasas de informalidad en el país (en torno al 30%) Sin AFAP Con AFAP Ganancia para el afiliado de más de 65%. Rentabilidad de 8% anual (a precios constantes) en estos 18 años.

14 6. Derribando mitos Los uruguayos no ahorran.. Los trabajadores afiliados a las AFAP han ahorrado más de millones de dólares. Y sus AFAP le han agregado a eso más de millones de dólares. Eso suma casi millones de dólares que son su ahorro para su futura jubilación o para su familia y son inembargables. Todavía no se jubiló nadie Ya se han jubilado más de personas y hay miles de pensionistas. Tal vez las privadas se vayan con mi plata. El Estado es el garante en última instancia. Todos las inversiones están custodiadas en el Banco Central del Uruguay. Los fondos de los afiliados están separados de la suerte de la administradora. Es sano que exista competencia privada para no repetir errores del pasado (descapitalización del BPS). Las AFAP cobran comisiones por administrar el dinero. Lo importante es ver cuánto se obtiene por ese cobro. En 18 años de vida del sistema, la rentabilidad obtenida ha sido superior a cualquier otra inversión alternativa. No hay ninguna inversión en la que uno pueda pensar (Bonos, depósitos) que rinda en estos 18 años un 8% anual por encima de la inflación.

15 6. Derribando mitos (cont.) Las AFAP son un invento neoliberal que sólo se aplica en pocos países. Las AFAP se están generalizando en el mundo dado que los sistemas de reparto están colapsando. En Uruguay ayudaron a reducir el déficit del BPS que había trepado a 5% del PBI. El BPS administra un sistema solidario. El BPS utiliza los aportes de los que trabajan hoy para financiar las jubilaciones actuales. Es un sistema de reparto y en este tipo de sistemas no existe solidaridad con las generaciones que vienen y además, son sistemas que están quebrando en el mundo. No podemos hacer las inversiones de infraestructura que necesitamos porque no tenemos los recursos.. Los ahorros de los trabajadores suman millones de dólares y de ello, el 50% se puede invertir en proyectos productivos afapeables. Los recursos están: hoy en Uruguay no es que no se hacen las inversiones necesarias porque somos pobres, sino que somos pobres porque no se hacen las inversiones necesarias.

16 7. Inversión en proyectos productivos Nunca olvidar de quién son los fondos que administran las AFAP: son de los trabajadores. Requisitos mínimos que exige la ley: o que coticen en algún mercado formal. o que cuenten con autorización de la Superintendencia de Servicios Financieros del BCU. o que tengan una calificación mínima de grado de inversión. Proyectos de Infraestructura. Potencian: o la tasa de crecimiento de la economía, o la competitividad, o el empleo y los aportantes de seguridad social, o el bienestar de la población. Ley de PPP: herramienta idónea (sancionada en 2011).

17 7. Inversión en proyectos productivos. PPP: herramienta idónea. La lógica de la herramienta. Las necesidades de infraestructura del país: o Red Nacional de Carreteras: USD millones. o Recinto Penitenciario: USD 110 millones. o Otros 6 corredores viales: USD millones. o Red Ferroviaria: US$ 260 millones. o Planta de gas licuado: USD 400 millones. o Muelle ANCAP en La Teja: USD 160 millones. o Planta des-sulfurizadora: USD 350 millones. o Planta de termovalorización de residuos: USD 500 millones. o Mantenimiento de carreteras. o Movilidad urbana. Institucionalidad funcional a la herramienta. Fuente: Uruguay XXI

18 Inversión en infraestructura.

19 Muchas gracias

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