Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 29 de Septiembre de 2014

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 29 de Septiembre del 2014, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs sin presentar variación con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 29 de Septiembre del 2014 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,25% con una variación de -156,69 pbs. Las Reservas Internacionales al 25 de Septiembre del 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 29 de Septiembre del 2014 se ubicó en 1,2685 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 29 de Septiembre en 94,57 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 96,75 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 94,54 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 86,65 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,720 Bono Global 27 86,65 US$ Petróleo Venezolano 18,22% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,2685 USD/EUR Petróleo venezolano cierra semana en 86,65 dólares por barril. Fondo Chino- Venezolano ha permitido recursos para 220 proyectos sociales y económicos. Caracas, 29 Sep. AVN.- A través del Fondo Conjunto Chino Venezolano, el Gobierno nacional ha obtenido recursos para poder para financiar 220 proyectos de gran envergadura en distintas áreas estratégicas de desarrollo, tales como infraestructura, industrial, agrícola, sistemas masivos de transporte, telecomunicaciones y generación eléctrica. Parte de estos proyectos están dirigidos a agregar valor a las materias primas venezolanas como el aluminio y derivados del petróleo, a desarrollar las potencialidades de crecimiento económico del país y mejorar la calidad de vida de la población. Entre estos proyectos destaca el desarrollo de la Comuna Agroindustrial Valles del Tuy, del estado Miranda, y que constituye de los cuatro ejes estratégicos de la Venezuela potencia en materia de producción agrícola y cría de animales de engorde. El Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (Bandes) informó este lunes en su cuenta en que la inversión en esta comuna asciende "a los 64 millones de dólares a través del Fondo Chino". La ejecución de este proyecto contempla la construcción de una planta de lácteos y alimentos balanceados, módulos de ceba de vacunos y producción de leche, 10 casas de cultivos protegidos, y centros para la cría de cerdos y aves. Cooperación y reciprocidad En 2001 China y Venezuela acordaron establecer una asociación estratégica para el desarrollo compartido entre ambas naciones, para lo cual se estableció una Comisión Mixta de Alto Nivel, conformada ese mismo año, para coordinar proyectos conjuntos. Fruto de esta estrecha relación, ambos gobiernos decidieron crear un fondo de financiamiento conjunto sobre la base de los principios de igualdad, consultas recíprocas, respeto mutuo de la soberanía y reciprocidad de ventajas. El 18 de septiembre de 2008, fue publicada en la Gaceta Oficial No la Ley aprobatoria del Convenio entre China y Venezuela sobre el Fondo de Financiamiento Conjunto. Dicho fondo se inició con 6 mil millones de dólares (que conforman el Tramo A), de los cuales 4 mil son otorgados por el Banco de Desarrollo de China (BDC) y dos mil millones por el Fondo Nacional de Desarrollo (Fonden). Posteriormente el 21 de mayo de 2009 fue publicada en la Gaceta Oficial No la Ley aprobatoria del Protocolo de Enmienda del Convenio, en donde se acordó ampliar el monto del Fondo de 6 mil millones a 12 mil millones de dólares. A tal efecto, el valor aumentado del Fondo (Tramo B) está conformado por 4 mil millones de dólares por parte del Banco de Desarrollo de China más dos mil millones aportados como inversión adicional por el Fonden. A finales de 2013 se hizo efectiva la renovación del tramo C de este mecanismo de financiamiento binacional por cinco mil millones de dólares, y en julio de 2014 se firmó la segunda renovación del tramo A del fondo, por un monto de cuatro mil millones de dólares. Gracias a las relaciones de cooperación con China, desde 2007 se han invertido proyectos estratégicos para Venezuela más de millones de dólares, de los cuales millones de dólares han sido aportados por el BDC y los otros millones por el Fonden. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 29-sep sep-14 Diaria 29-ago-14 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 86,65 86,65 0,00 91,77-5,12 Cesta OPEP 94,54 94,13 0,41 99,99-5,45 West Texas Intermediate 94,57 93,54 1,03 95,96-1,39 Brent 96,75 96,72 0,03 102,43-5,68 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 81, ,70 93, ,89 Brasil Globales 27-10,125% 183, , ,20 182, ,19 Brasil Brady C , ,253-40,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, , ,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,003 99,70 186, ,00 Venezuela Globales 14-8,5% 99,538 99,510 2,79 99,975-43,69 Venezuela Euro ,00% 93,050 93,300-25,00 99,30-625,00 Venezuela USD ,75% 86,750 87, ,20 92,60-584,50 Venezuela Globales 18-13,625% 93,568 93,928-35,99 102,25-868,20 Venezuela Globales 18-7,00% 72,855 73, ,30 80,50-764,50 Venezuela USD ,750% 71,753 72,697-94,40 79,88-812,20 Venezuela USD ,00% 64,348 65, ,20 71,00-665,20 Venezuela USD ,75% 85,500 87, ,00 95,25-975,00 Venezuela USD ,00% 70,565 71, ,00 78,35-778,50 Venezuela USD ,250% 67,050 68,025-97,50 72,85-580,00 Venezuela USD ,65% 65,015 66, ,00 70,10-508,49 Venezuela USD ,75% 80,985 82, ,50 89,00-801,50 Venezuela Globales 27-9,25% 72,720 73, ,00 78,70-598,00 Venezuela USD ,25% 68,983 70, ,69 75,70-671,70 Venezuela USD ,95% 80,250 75, ,00 88,85-859,99 Venezuela Globales 34-9,375% 69,363 70, ,50 75,70-633,70 Venezuela USD 38-7,00% 59,750 58, ,00 62,80-305,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,9% 98,650 98,75-9,99 99,50-84,99 PDV ,00% 87,700 91,39-369,30 93,13-542,50 PDV ,125% 78,900 78,50 40,00 85,75-684,99 PDV ,25% 70,500 73,50-300,00 81, ,00 PDV ,50% 80,650 83,25-259,99 90, ,00 PDV ,75% 85,990 89,13-313,50 94,20-821,00 PDV ,375% 49,960 52,75-279,00 53,75-379,00 PDV ,50% 50,750 51,50-75,00 62, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 25/09/ /09/2014 Diaria 29/08/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) IV2013/IV2012 1,0 III2013/III2012 1,1 II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,8 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 19/09/ /09/2014 Semanal (pbs) 05/09/ semanas Tasa Activa Promedio 18,22 18,10 11,99 15,97 225,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,66-16,00 Spread de Tasas 3,72 3,60 11,99 1,31 241,00 INFLACION (%) agosto, 2014 julio, 2014 Mensual 3,9 4,1 Acumulada en el Año 39,0 33,7 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 0,00% # Colombia 8,23% # Brasil 0,00% # Argentina 0,00% México 0,00% # Perú 0,00% Embi+ 0,00% 3,29% pbs Variación Venezuela 0 Variación EMBI Global 42 Fuente: Bloomberg. pbs EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 29 de Septiembre del 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (0,00%); Colombia 171 (+8,23%); Brasil 227 (0,00%); Argentina 682 (0,00%); México 158 (0,00%); Perú 154 (0,00%); y el EMBI+ 316 (0,00%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 29 de Septiembre del 2014 cerró en puntos básicos presentando una variación de +42 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 96,75 94,57 94,54 86,65 70,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 29 de Septiembre en 94,57 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 96,75 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 94,54 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 86,65 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 25/9/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 7 3, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 19/9/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 29-sep sep-14 Variación 29-ago-14 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 15,114-83,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,087-10,90 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,178 10,70 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,175-16,70 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,244-6,60 3,366-18,80 Venezuela Globales 14-8,5% 52,933 53,347-41,40 12, ,40 Venezuela Euro ,00% 25,641 24,898 74,30 9, ,20 Venezuela USD ,75% 17,200 16, ,50 11, ,70 Venezuela Globales 18-13,625% 16,169 15,991 17,80 13, ,70 Venezuela Globales 18-7,00% 16,348 15,922 42,60 13, ,40 Venezuela USD ,750% 16,331 15,961 37,00 13, ,50 Venezuela USD % 15,223 14,813 41,00 13, ,50 Venezuela USD ,75% 16,044 15,655 38,90 13, ,80 Venezuela USD ,00% 15,356 15,102 25,40 13, ,70 Venezuela USD ,250% 14,701 14,448 25,30 13, ,70 Venezuela USD ,65% 14,238 13,913 32,50 12, ,80 Venezuela USD ,75% 15,327 15,055 27,20 13, ,20 Venezuela Globales 27-9,25% 13,912 13,648 26,40 12, ,00 Venezuela USD ,25% 14,674 14,302 37,20 13, ,20 Venezuela USD ,95% 15,327 16, ,10 13, ,60 Venezuela Globales 34-9,375% 14,085 13,810 27,50 12, ,60 Venezuela USD 38-7,00% 12,355 12,615-26,00 11,657 69,80 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,9% 23,418 21, ,90 8, ,40 PDV ,00% 18,118 13, ,60 11, ,80 PDV ,125% 17,723 17,985-26,20 12, ,60 PDV ,25% 20,845 18, ,50 14, ,20 PDV ,50% 16,783 15, ,70 12, ,70 PDV ,75% 16,047 15,245 80,20 14, ,20 PDV ,375% 13,926 13,177 74,90 12, ,20 PDV ,50% 11,776 11,612 16,40 11,135 64,10 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 52,00 52,93 53,35 29/09/ /09/ ,00 32,00 22,00 12,00 2,00 16,04 15,36 14,70 14,24 15,33 13,91 14,67 14,09 15,33 25,64 24,90 15,96 17,20 16,17 16,33 14,81 15,66 16,07 15,22 15,10 14,45 13,91 15,06 13,65 14,30 15,99 16,34 12,36 13,81 12, Años Fuente: Bloomberg