Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 5 de Enero de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 5 de Enero del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +251 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 5 de Enero del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela Globales 27-9,25% con una variación de -475,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 30 de Diciembre del 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 5 de Enero del 2015 se ubicó en 1,1933 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 5 de Enero en 50,04 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 56,42 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 51,91 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 47,05 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,750 Bono Global 27 47,05 US$ Petróleo Venezolano 18,58% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1933 USD/EUR Promedio del petróleo venezolano cerró la semana en 47,05 dólares por barril. Caracas, 05 Ene. AVN.- El precio de la cesta petrolera venezolana promedió durante la semana comprendida entre el 29 de diciembre y el 02 de enero en 47,05 dólares por barril, lo que representa una disminución de 2,47 dólares con respecto a la semana anterior, cuando se cotizó en 49,52 dólares, informó este lunes el Ministerio de Petróleo y Minería. A través de un boletín de prensa, este despacho indicó que en 2014 el crudo venezolano obtuvo un precio promedio en los mercados internacionales de 88,42 dólares por barril. En el primer trimestre el barril venezolano se cotizó en promedio de 96,14 dólares. Mientras que en el segundo trimestre el oro negro venezolano tuvo una media de 97,70 dólares por cada barril. De hecho, el pico más alto se registró en junio, cuando alcanzó los 99,11 dólares por barril. Para el tercer trimestre el crudo nacional promedió los 92,42 dólares por barril, mientras que durante el transcurso del último trimestre reflejó una media de 67,69 dólares. De acuerdo con el comunicado del Ministerio de Petróleo y Minería, el barril Brent, de referencia en Europa, promedió entre el 29 de diciembre y el 02 de enero un monto de 58,00 dólares por barril, lo que supone 2,44 dólares menos que los 60,44 dólares que marcó la semana anterior. El West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, tuvo una media de 53,72 dólares, lo que refleja una caída de 2,26 dólares respecto a la media de siete días atrás (55,98 dólares). Adicionalmente, la cesta de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) registró un promedio de 54,23 dólares por barril, lo que significa una reducción de 1,61 dólares frente a los 55,84 dólares que marcó la semana del 22 al 26 de diciembre de En su informe, el despacho de Petróleo y Minería indica que en un perídodo caracterizado por la poca actividad, los precios petroleros mantuvieron la tendencia a la baja en medio de señales de una abundante oferta, debilidad de la demanda y fortalecimiento del dólar. Desde finales de junio los precios del petróleo han experimentado una baja de 40%, lo que afectado el equilibrio del mercado y las relaciones entre los países productores y consumidores de energía. La disminución en casi 50 dólares por barril en los precios del petróleo, ha sido originada por la estrategia implementada por Estados Unidos (EE.UU) de aumentar de forma desmesurada su producción de crudo de esquistos. Para extraer este tipo de crudo no convencional, la nación norteamericana emplea el método del fracking o fracturación hidraúlica, que posibilita la extracción del gas y el petróleo del subsuelo, mediante la perforación de un pozo vertical y posteriormente uno horizontal, a fin de realizar la inyección de agua, arena y productos químicos en la roca madre, situada a gran profundidad, para provocar el flujo de gas y su salida al exterior. Esta técnica criminal, ampliamente denunciada por expertos y grupos ambientalistas de todo el planeta por su profundo impacto negativo en la ecología, es defendida por EE. UU por la supuesta necesidad de reducir su dependencia del petróleo extranjero, el fracking favorece a algunas grandes empresas de energía y cumple un propósito político de inundar de crudo el mercado internacional de hidrocarburos para ocasionar la caída de los precios, y a la vez, afectar las economías de los países exportadores de hidrocarburos. Ante este escenario Arabia Saudita decidió aplicar descuentos en sus exportaciones a Estados Unidos y Asia, con el objetivo de asegurar el suministro, lo que también ha incidido en la baja registrada en la cotización del crudo. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 05-ene ene-15 Diaria 05-dic-14 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 47,05 47,05 0,00 61,92-14,87 Cesta OPEP 51,91 51,91 0,00 65,32-13,41 West Texas Intermediate 50,04 52,69-2,65 65,84-15,80 Brent 56,42 56,38 0,04 69,57-13,15 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 81, ,70 93, ,89 Brasil Globales 27-10,125% 183, , ,20 182, ,19 Brasil Brady C , ,253-40,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, , ,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,003 99,70 186, ,00 Venezuela Euro ,00% 90,300 89, ,00 93,80-350,30 Venezuela USD ,75% 60,250 61,000-75,00 74, ,00 Venezuela Globales 18-13,625% 53,500 57, ,00 74, ,00 Venezuela Globales 18-7,00% 41,250 45, ,00 53, ,00 Venezuela USD ,750% 40,250 43, ,00 50, ,00 Venezuela USD ,00% 39,000 40, ,00 46,85-785,00 Venezuela USD ,75% 48,350 52, ,00 62, ,00 Venezuela USD ,00% 41,750 45, ,50 50,40-865,00 Venezuela USD ,250% 40,500 44, ,00 48,55-805,00 Venezuela USD ,65% 39,750 37, ,00 47,15-740,00 Venezuela USD ,75% 45,250 49, ,00 56, ,00 Venezuela Globales 27-9,25% 43,750 48, ,00 51,95-820,00 Venezuela USD ,25% 41,000 45, ,50 49,40-840,00 Venezuela USD ,95% 44,750 49, ,00 56, ,00 Venezuela Globales 34-9,375% 41,250 45, ,00 49,55-830,00 Venezuela USD 38-7,00% 38,250 41, ,00 45,65-740,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 73,500 75,00-150,00 84, ,00 PDV ,125% 50,750 52,75-200,00 64, ,00 PDV ,25% 42,000 47,50-550,00 55, ,00 PDV ,50% 53,750 58,50-475,00 67, ,00 PDV ,75% 47,500 55,75-825,00 63, ,00 PDV ,375% 33,500 35,30-180,00 39,00-550,00 PDV ,50% 30,750 36,90-615,00 45, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 30/12/ /12/2014 Diaria 05/12/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 26/12/ /12/2014 Semanal (pbs) 12/12/ semanas Tasa Activa Promedio 18,58 19,29-71,00 19,64-106,00 Tasa Pasiva 90 días 14,63 14,50 13,00 14,50 13,00 Spread de Tasas 3,95 4,79-84,00 5,14-119,00 INFLACION (%) noviembre, 2014 octubre, 2014 Mensual 4,7 5,0 Acumulada en el Año 60,1 52,9 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 10,91% # Colombia 5,91% # Brasil 4,89% # Argentina 2,50% México 5,82% # Perú 2,66% Embi+ 4,57% 12,25% pbs Variación Venezuela 251 Variación EMBI Global 303 Fuente: Bloomberg. pbs EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 5 de Enero del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+10,91%); Colombia 215 (+5,91%); Brasil 279 (+4,89%); Argentina 739 (+2,50%); México 200 (+5,82%); Perú 193 (+2,66%); y el EMBI+ 412 (+4,57%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 5 de Enero del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de +303 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 56,42 51,91 50,04 47,05 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 5 de Enero en 50,04 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 56,42 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 51,91 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 47,05 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 30/12/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 7 3, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 26/12/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 05-ene ene-15 Variación 05-dic-14 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 15,114-83,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,087-10,90 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,178 10,70 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,175-16,70 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,244-6,60 3,366-18,80 Venezuela Euro ,00% 66,241 88, ,60 33, ,60 Venezuela USD ,75% 58,331 56, ,00 33, ,40 Venezuela Globales 18-13,625% 39,728 35, ,70 24, ,20 Venezuela Globales 18-7,00% 36,286 33, ,80 26, ,70 Venezuela USD ,750% 33,810 31, ,50 26, ,90 Venezuela USD % 27,369 27,362 0,70 22, ,00 Venezuela USD ,75% 30,530 28, ,30 23, ,50 Venezuela USD ,00% 26,766 24, ,80 22, ,40 Venezuela USD ,250% 24,532 22, ,00 20, ,60 Venezuela USD ,65% 23,293 25, ,40 19, ,50 Venezuela USD ,75% 27,576 25, ,40 22, ,30 Venezuela Globales 27-9,25% 23,090 20, ,70 19, ,40 Venezuela USD ,25% 24,256 22, ,50 20, ,50 Venezuela USD ,95% 27,172 24, ,00 21, ,00 Venezuela Globales 34-9,375% 23,237 21, ,10 19, ,40 Venezuela USD 38-7,00% 18,759 17, ,50 15, ,30 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 48,259 45, ,60 25, ,40 PDV ,125% 49,252 46, ,60 31, ,80 PDV ,25% 51,420 44, ,10 34, ,10 PDV ,50% 35,864 31, ,10 25, ,60 PDV ,75% 31,714 27, ,60 23, ,30 PDV ,375% 20,203 19,322 88,10 17, ,10 PDV ,50% 18,673 15, ,80 15, ,20 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 90,00 80,00 88,42 66,24 05/01/ /01/ ,00 60,00 56,76 58,33 50,00 40,00 28,18 30,00 20,00 10,00 39,73 35,69 33,81 31,09 24,77 22,50 27,37 30,53 26,77 27,36 24,53 25,73 23,29 25,34 20,97 24,66 22,09 21,17 27,58 23,09 24,26 27,17 23,24 17,37 18,76 0, Años Fuente: Bloomberg