Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 10 de Noviembre de 2014

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 10 de Noviembre del 2014, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +42 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 10 de Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela Globales 27-9,25% con una variación de -162,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 7 de Noviembre del 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 10 de Noviembre del 2014 se ubicó en 1,2421 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 10 de Noviembre en 77,40 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 83,14 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 78,98 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 72,80 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,000 Bono Global 27 72,80 US$ Petróleo Venezolano 18,50% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,2421 USD/EUR Opep señala que los precios del crudo se estabilizarán de forma espontánea. Caracas, 10 Nov. AVN.- El secretario general de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, Abdalá El-Badri, llamó al mercado petrolero a mantener la calma ante la baja que han experimentado los precios del crudo, debido a que esta situación se resolverá. "No hay necesidad de sentir pánico porque la situación mejorará de manera espontánea", dijo durante una sesión de debates en la Conferencia Internacional del Petróleo de Abu Dabi, realizada en la capital emiratí. Indicó que que tanto los países productores como los consumidores se encuentran satisfechos con una cotización del barril en un margen de 100 dólares, tal como ha promediado desde hace cinco años. "En los últimos cinco años no hemos visto ningún descontento por parte de los consumidores o los productores, ya sea el precio 100, 110 o 95 dólares, porque esas cotizaciones son satisfactorias para ellos", expresó, tal como refiere una nota de la agencia EFE. El Badri agregó que los miembros de la Opep no están interesados en que los precios del crudo sean muy altos o bajos, ya que ambos escenarios podrían ocasionar una menor demanda o una merma en las inversiones para producir crudo, respectivamente. En su informe Previsiones Mundiales del Petróleo 2014, publicado el jueves pasado en Viena, Austria, la Opep anunció que el precio del crudo se incrementará durante 2015 y que los combustibles fósiles continuarán siendo la principal fuente energética para El grupo sostuvo que en 2015 su barril de referencia, que oscila actualmente entre 70 y 80 dólares, alcanzará un valor de 105 dólares por barril. El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador y está integrado por 12 países que extraen cerca de 30% del petróleo del mundo, advirtió además que la tendencia actual a la baja de los precios del crudo puede generar una caída del suministro, ya que algunos de los países exportadores podrían reducir sus inversiones en los procesos de extracción. En otro informe publicado en octubre, la Opep reveló que mantendría sin cambio las previsiones de consumo de crudo para 2014 y El grupo indicó que para 2014 la demanda se ubicará en 91,19 millones de barriles diarios (mbd), mientras que el próximo año será de 92,38 mbd. Destacó que su bombeo conjunto en 2015 sería similar al de 2014, que oscila en los 30 millones de barriles diarios. La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend, el iraní Iran Heavy, el iraquí Basrah Light, el Kuwait Export, el libio Es Sider, el nigeriano Bonny Light, el Catar Marine, el saudita Arab Light, el venezolano Merey, el angoleño Girassol, el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 10-nov nov-14 Diaria 10-oct-14 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 72,80 72,80 0,00 82,72-9,92 Cesta OPEP 78,98 78,67 0,31 86,43-7,45 West Texas Intermediate 77,40 78,65-1,25 85,82-8,42 Brent 83,14 82,53 0,61 90,76-7,62 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 81, ,70 93, ,89 Brasil Globales 27-10,125% 183, , ,20 182, ,19 Brasil Brady C , ,253-40,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, , ,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,003 99,70 186, ,00 Venezuela Euro ,00% 96,125 96,125 0,00 94,88 125,00 Venezuela USD ,75% 79,500 80, ,00 84,00-450,00 Venezuela Globales 18-13,625% 79,600 80, ,00 90, ,00 Venezuela Globales 18-7,00% 58,550 59, ,00 67,38-882,80 Venezuela USD ,750% 57,500 58, ,00 64,50-700,00 Venezuela USD ,00% 51,050 52, ,00 58,50-745,00 Venezuela USD ,75% 68,100 69, ,00 81, ,00 Venezuela USD ,00% 55,700 56, ,99 63,75-805,00 Venezuela USD ,250% 52,650 53, ,00 60,38-772,50 Venezuela USD ,65% 51,450 52, ,00 59,50-805,00 Venezuela USD ,75% 63,300 64, ,00 73, ,50 Venezuela Globales 27-9,25% 57,000 58, ,50 64,00-700,00 Venezuela USD ,25% 53,750 55, ,00 62,00-825,00 Venezuela USD ,95% 62,350 63, ,00 72,13-977,50 Venezuela Globales 34-9,375% 53,950 55, ,00 62,25-830,00 Venezuela USD 38-7,00% 49,200 50, ,00 55,50-630,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 84,000 84,53-52,50 83,85 15,00 PDV ,125% 69,265 71,20-193,50 72,50-323,50 PDV ,25% 60,500 61,00-49,49 66,65-615,00 PDV ,50% 70,500 72,19-169,00 76,50-600,00 PDV ,75% 68,550 72,63-407,60 79, ,00 PDV ,375% 43,000 43,65-64,99 46,47-346,50 PDV ,50% 41,100 41,95-85,00 55, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 07/11/ /11/2014 Diaria 10/10/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) IV2013/IV2012 1,0 III2013/III2012 1,1 II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,8 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 31/10/ /10/2014 Semanal (pbs) 17/10/ semanas Tasa Activa Promedio 18,50 18,36 14,00 18,69-19,00 Tasa Pasiva 90 días 15,02 14,95 7,00 15,85-83,00 Spread de Tasas 3,48 3,41 7,00 2,84 63,99 INFLACION (%) agosto, 2014 julio, 2014 Mensual 3,9 4,1 Acumulada en el Año 39,0 33,7 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 2,53% # Colombia -1,73% # Brasil -0,40% # Argentina -1,05% México -1,79% # Perú -2,99% Embi+ -1,18% 3,16% pbs Variación Venezuela 42 Variación EMBI Global 56 Fuente: Bloomberg. pbs EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 10 de Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+2,53%); Colombia 170 (-1,73%); Brasil 248 (-0,40%); Argentina 659 (-1,05%); México 165 (-1,79%); Perú 162 (-2,99%); y el EMBI+ 336 (-1,18%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 10 de Noviembre del 2014 cerró en puntos básicos presentando una variación de +56 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 83,14 77,40 78,98 72,80 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 10 de Noviembre en 77,40 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 83,14 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 78,98 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 72,80 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 7/11/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 7 3, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 31/10/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 10-nov nov-14 Variación 10-oct-14 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 15,114-83,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,087-10,90 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,178 10,70 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,175-16,70 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,244-6,60 3,366-18,80 Venezuela Euro ,00% 19,808 19,808 0,00 19,758 5,00 Venezuela USD ,75% 25,417 24, ,00 20, ,90 Venezuela Globales 18-13,625% 21,829 21,314 51,50 17, ,50 Venezuela Globales 18-7,00% 23,382 22,766 61,60 18, ,50 Venezuela USD ,750% 22,454 21,933 52,10 19, ,00 Venezuela USD % 20,425 19,947 47,80 17, ,40 Venezuela USD ,75% 21,300 20,809 49,10 17, ,70 Venezuela USD ,00% 20,081 19,667 41,40 17, ,20 Venezuela USD ,250% 19,037 18,659 37,80 16, ,80 Venezuela USD ,65% 18,190 17,825 36,50 15, ,50 Venezuela USD ,75% 19,890 19,450 44,00 17, ,20 Venezuela Globales 27-9,25% 17,895 17,511 38,40 16, ,60 Venezuela USD ,25% 18,784 18,367 41,70 16, ,60 Venezuela USD ,95% 19,681 19,254 42,70 17, ,40 Venezuela Globales 34-9,375% 17,952 17,559 39,30 15, ,20 Venezuela USD 38-7,00% 14,785 14,504 28,10 13, ,10 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 24,749 23,956 79,30 23, ,10 PDV ,125% 26,158 24, ,40 22, ,60 PDV ,25% 29,146 28,707 43,90 23, ,80 PDV ,50% 22,691 21, ,30 19, ,90 PDV ,75% 21,469 20, ,50 17, ,60 PDV ,375% 16,140 15,915 22,50 14, ,10 PDV ,50% 14,342 14,075 26,70 12, ,10 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 40,00 35,00 10/11/ /11/ ,00 25,00 20,00 25,42 19,81 21,93 21,31 19,95 20,81 19,67 19,45 24,26 18,66 17,83 19,81 21,83 22,45 20,43 21,30 20,08 19,04 18,19 19,89 17,51 18,37 19,25 17,56 15,00 10,00 17,90 18,78 19,68 17,95 14,79 14,50 5,00 0, Años Fuente: Bloomberg