Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 26 de Noviembre de 2014

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 26 de Noviembre del 2014, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs sin presentar variación con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 26 de Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,00% con una variación de +30,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 25 de Noviembre del 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 26 de Noviembre del 2014 se ubicó en 1,2506 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Noviembre en 73,69 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 79,43 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 73,70 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 68,97 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,900 Bono Global 27 68,97 US$ Petróleo Venezolano 19,00% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,2506 USD/EUR Pdvsa se posicionó este año como la quinta empresa petrolera más importante del planeta. 26 noviembre Según un estudio realizado por Petroleum Intelligence Weekly. Petróleos de Venezuela, S.A. (Pdvsa) es la quinta empresa petrolera más importante del planeta: así se desprende del estudio correspondiente al año 2014 realizado por Petroleum Intelligence Weekly (PIW), órgano informativo especializado que desde hace 50 años analiza el mercado global de la industria del crudo y el gas. De acuerdo al ranking 2014 elaborado por esta firma independiente, las empresas petroleras más grandes en el mundo son: en primer lugar, Saudi Aramco (Arabia Saudita); seguida de NIOC (Irán); CNPC (China); y en quinto se ubica a PDVSA (Venezuela); de un total de 50 compañías evaluadas. El estudio contempla criterios entre los que figuran reservas, producción, refinación y ventas. De las cinco empresas mejor posicionadas en el ranking, cuatro son corporaciones estatales públicas y una sola es privada. Esta clasificación reconoce los resultados de la política de Plena Soberanía Petrolera del Gobierno Bolivariano de Venezuela, que incluye la certificación de las reservas en la Faja Petrolífera del Orinoco Hugo Chávez Frías, el mayor reservorio de petróleo del mundo; así como la materialización del Plan Siembra Petrolera, que plantea el desarrollo operacional y financiero de la empresa, manteniendo en constante crecimiento el aporte de beneficios para el pueblo venezolano. El reconocimiento de los extraordinarios resultados obtenidos por la principal industria venezolana pone en evidencia la capacidad profesional de la clase obrera petrolera, vanguardia laboral de la Revolución Bolivariana y cimiento fundamental de la nueva Pdvsa Socialista, legado del Comandante Eterno Hugo Chávez, que continúa impulsando el presidente de la República, Nicolás Maduro. CDO

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 26-nov nov-14 Diaria 27-oct-14 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 68,97 68,97 0,00 75,90-6,93 Cesta OPEP 73,70 74,28-0,58 82,37-8,67 West Texas Intermediate 73,69 74,14-0,45 81,00-7,31 Brent 79,43 80,07-0,64 85,99-6,56 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 93, ,40 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,19 Brasil Brady C , ,063-21,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela Euro ,00% 94,303 94,300 0,30 91,30 300,30 Venezuela USD ,75% 80,700 80,600 10,00 79,20 150,00 Venezuela Globales 18-13,625% 79,750 79,500 25,00 92, ,30 Venezuela Globales 18-7,00% 58,550 58,250 29,99 60,93-237,50 Venezuela USD ,750% 56,000 55,750 25,00 59,79-378,50 Venezuela USD ,00% 51,300 51,000 29,99 54,90-360,00 Venezuela USD ,75% 68,350 68,100 25,00 71,35-300,00 Venezuela USD ,00% 55,100 54,800 30,00 58,84-373,80 Venezuela USD ,250% 52,550 52,250 29,99 55,80-325,00 Venezuela USD ,65% 51,550 51,250 29,99 54,73-317,80 Venezuela USD ,75% 62,350 62,150 20,00 66,82-446,50 Venezuela Globales 27-9,25% 56,900 56,850 4,99 59,90-299,50 Venezuela USD ,25% 53,950 53,650 30,00 57,48-352,99 Venezuela USD ,95% 61,400 61,200 19,99 65,36-396,00 Venezuela Globales 34-9,375% 54,200 53,900 30,00 57,77-356,80 Venezuela USD 38-7,00% 49,700 49,500 20,00 53,75-405,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 86,500 86,00 50,00 87,00-50,00 PDV ,125% 70,400 70,40 0,00 69,50 90,00 PDV ,25% 61,613 61,55 6,30 61,35 26,80 PDV ,50% 72,544 73,25-70,60 71,25 129,40 PDV ,75% 67,500 68,50-100,00 71,32-381,99 PDV ,375% 42,818 43,75-93,20 43,53-70,70 PDV ,50% 42,216 43,24-102,70 53, ,40 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 25/11/ /11/2014 Diaria 27/10/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) IV2013/IV2012 1,0 III2013/III2012 1,1 II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,8 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,66 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 14/11/ /11/2014 Semanal (pbs) 31/10/ semanas Tasa Activa Promedio 19,00 18,65 35,00 18,50 50,00 Tasa Pasiva 90 días 14,61 15,04-43,00 15,02-41,00 Spread de Tasas 4,39 3,61 78,00 3,48 91,00 INFLACION (%) agosto, 2014 julio, 2014 Mensual 3,9 4,1 Acumulada en el Año 39,0 33,7 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 0,00% # Colombia -0,57% # Brasil -3,29% # Argentina -1,75% México 0,00% # ,11% Perú -0,60% Embi+ 0,00% pbs Variación Venezuela Variación EMBI Global Fuente: Bloomberg. pbs EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 26 de Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (0,00%); Colombia 175 (-0,57%); Brasil 235 (-3,29%); Argentina 673 (-1,75%); México 170 (0,00%); Perú 165 (-0,60%); y el EMBI+ 343 (0,00%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 26 de Noviembre del 2014 cerró en puntos básicos presentando una variación de +2 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 79,43 73,70 73,69 68,97 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Noviembre en 73,69 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 79,43 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 73,70 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 68,97 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 25/11/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 4, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 14/11/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 26-nov nov-14 Variación 27-oct-14 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 9, ,80 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,225 6,00 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,366-18,80 Venezuela Euro ,00% 27,999 28,216-21,70 34, ,10 Venezuela USD ,75% 24,819 24,891-7,20 25,169-35,00 Venezuela Globales 18-13,625% 21,845 21,958-11,30 16, ,20 Venezuela Globales 18-7,00% 23,569 23,729-16,00 22, ,90 Venezuela USD ,750% 23,334 23,457-12,30 21, ,70 Venezuela USD % 20,414 20,545-13,10 18, ,40 Venezuela USD ,75% 21,241 21,328-8,70 20, ,50 Venezuela USD ,00% 20,345 20,459-11,40 19, ,50 Venezuela USD ,250% 19,101 19,209-10,80 18, ,50 Venezuela USD ,65% 18,180 18,282-10,20 17,200 98,00 Venezuela USD ,75% 20,205 20,271-6,60 18, ,30 Venezuela Globales 27-9,25% 17,939 17,954-1,50 17,135 80,40 Venezuela USD ,25% 18,724 18,825-10,10 17, ,90 Venezuela USD ,95% 19,988 20,051-6,30 18, ,30 Venezuela Globales 34-9,375% 17,880 17,975-9,50 16,919 96,10 Venezuela USD 38-7,00% 14,645 14,701-5,60 13,706 93,90 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 22,193 22,747-55,40 20, ,30 PDV ,125% 25,602 25,602 0,00 25,561 4,10 PDV ,25% 28,691 28,664 2,70 28,093 59,80 PDV ,50% 21,671 21,247 42,40 22,090-41,90 PDV ,75% 21,892 21,520 37,20 20, ,60 PDV ,375% 16,227 15,902 32,50 15,614 61,30 PDV ,50% 13,999 13,692 30,70 13,604 39,50 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 40,00 35,00 30,00 28,00 28,22 24,82 24,89 26/11/ /11/ ,00 23,46 20,55 21,33 20,46 19,21 20,00 23,33 18,28 20,27 17,95 18,83 20,05 17,98 15,00 21,96 21,85 20,41 21,24 20,35 19,10 18,18 20,21 17,94 18,72 19,99 17,88 10,00 14,70 14,65 5,00 0, Años Fuente: Bloomberg