Lectura No. 1. Contextualización. Nombre: Análisis financiero ANÁLISIS FINANCIERO 1

Transcripción

1 Análisis financiero

2 ANÁLISIS FINANCIERO 1 Lectura No. 1 Nombre: Análisis financiero Contextualización Cuando hablamos de análisis nos referimos al estudio de cada una de las partes de un todo para así profundizar en cada uno de sus elementos; esto nos llevará a elaborar un diagnóstico del entorno estudiado, en este caso las finanzas de una empresa. Por lo tanto, el análisis financiero implica la comprensión de los resultados contables para que con base en ellos se puedan tomar decisiones en la empresa, sin importar el tamaño y la actividad de ésta. Con éste también podremos identificar el comportamiento financiero de la misma que, finalmente, nos ayudará a tomar decisiones correctivas dentro de una organización. Cuando estamos analizando la información financiera, estamos también haciendo una comparación del desempeño de la empresa, ya sea contra el desempeño de otras empresas o de la misma en periodos diferentes. En la actualidad, el análisis financiero es de suma importancia debido a la situación global que se caracteriza por una fuerte competencia, bruscos cambios y alteraciones económicas, que a su vez repercuten en relevantes variaciones en la cotización de las diversas monedas, tasas de interés, precios de materias primas, afectando el comportamiento económico-financiero de la empresa, dando lugar a la necesidad del constante monitoreo de la situación y los resultados financieros de la empresa.

3 ANÁLISIS FINANCIERO 2 Introducción al Tema Es importante analizar el concepto e identificará las necesidades del análisis financiero para la toma de decisiones empresariales. El análisis financiero nos ayuda a estudiar todos y cada uno de los resultados de la empresa separada en sus partes para después poder generar un diagnóstico integral del desempeño financiero de la misma. Con este estudio podemos distinguir cuáles fueron las causas del problema, y así poder tomar acciones correctivas. Las áreas que debemos distinguir para su estudio son: la productividad de la empresa, la eficiencia en la utilización de activos, el cumplimiento de las obligaciones, el comportamiento de sus clientes, su contabilidad y, en términos generales, sus finanzas.

4 ANÁLISIS FINANCIERO 3 Explicación I.1 Concepto y necesidades del análisis financiero Productividad implica eficiencia, con ello nos referiríamos entonces a qué tantos productos o servicios de calidad se producen en la empresa. La productividad se logra a través de la administración efectiva de los recursos con la mayor calidad y eficiencia posible. Se puede entender por productividad el beneficio integral que obtiene la empresa y su personal al satisfacer las necesidades de sus clientes y contribuir al resultado social y económico de su país. Los activos se distinguen por representar un valor del que la empresa dispone, al ser un valor puede reflejarse en unidades monetarias y se clasifican en: Circulantes o corrientes: como su nombre lo indica, tienen el propósito de rotar dentro de la misma empresa, ya que están directamente relacionados con la razón de ser de la empresa, es decir, pueden ser convertidos rápidamente en efectivo. Entre ellos se distinguen las cuentas de clientes, bancos, inventarios, cuentas por cobrar, etcétera. Fijos o no circulantes: son los que tienen la finalidad de usarse en la empresa, no de venderse. En este concepto mencionaríamos al mobiliario, máquinas, equipo de transporte, etcétera. Es importante mencionar que este tipo de activos se distinguen por sufrir depreciaciones en el tiempo. Cuando una empresa es eficiente en el uso de sus activos, hablaríamos entonces de que su nivel de inventarios no se mantiene ocioso, sus clientes le pagan, y a tiempo, que sus activos circulantes son capaces de cubrir sus obligaciones de corto plazo; pero también, esta eficiencia implica que sus máquinas están siendo bien utilizadas, ya que producen la mayor cantidad posible al menor costo.

5 ANÁLISIS FINANCIERO 4 De tal forma, que la unión de productividad y eficiencia del uso de los activos en la empresa repercutirá positivamente en la generación de ingresos totales, lo cual se traduce en rentabilidad. Con lo anterior se puede decir que la empresa será capaz de cubrir sus obligaciones, tanto de corto como de largo plazo. Entendamos por obligaciones a los compromisos de pago que tiene la entidad con sus acreedores, proveedores, instituciones bancarias e incluso con sus mismos accionistas. Cuando una empresa es capaz de cubrir sus obligaciones de corto y largo plazo se dice que es una empresa solvente. Los clientes se distinguen por ser personas o entidades que le deben a la empresa por concepto de ventas. Cualquier organización debe poner especial cuidado en la administración de estas cuentas y estaríamos hablando de la eficiencia en la asignación de créditos. Una empresa debe cuidar en qué momento dar un crédito, en la capacidad de pago del cliente y en la cantidad de crédito a otorgar. En términos generales, una empresa preferirá las ventas de contado porque el pago es inmediato y resulta menos costoso que el crédito, siempre y cuando los niveles de venta no se vean afectados por no tener ventas a crédito. Aquí surge entonces la pregunta del por qué las empresas venden a crédito. La principal razón es porque normalmente esto implica una ventaja competitiva, en otras palabras, mis ventas aumentarían en relación con las de mi competencia si yo ofrezco vender a crédito. En este punto, consideremos lo siguiente: tienes la oportunidad de comprar un producto en dos diferentes establecimientos, ambos ofrecen el mismo precio, pero uno de ellos te da la alternativa de poderlo comprar en pagos diferidos. Si tomamos la opción del crédito, esto implica que contaré en el presente con más dinero y podría destinarlo a más compras, ya sea del mismo producto o de otro.

6 ANÁLISIS FINANCIERO 5 Cuál consideras que es el objeto de hacer un análisis financiero cuando se presentan los resultados contables de la empresa? Conceptos básicos del análisis financiero El término análisis se refiere a una evaluación cualitativa y cuantitativa de los componentes de cualquier organismo estudiado. El análisis es cualitativo cuando se tiene por objeto descubrir o separar los elementos del objeto de estudio; y es cuantitativo cuando se usa para determinar la cantidad de cada elemento. Una vez que se obtiene cada una de las partes que conforman el objeto y la cantidad de cada una de ellas se puede hacer entonces un diagnóstico; esto es en sí el análisis. De la correlación que existe entre ambos conceptos, podemos desprender fácilmente que el análisis financiero nos lleva a hacer una evaluación para determinar los recursos de una empresa y después cuantificarlos, de esta manera podremos entonces realizar un diagnóstico de la administración de esos recursos. La administración financiera dirige los asuntos financieros de cualquier tipo de negocio, ya sea privado o público, lucrativo o no lucrativo. Las actividades que realiza son: presupuestos, proyecciones financieras, administración del efectivo, administración del crédito, análisis de inversiones y la obtención de fondos. Después de conocer las actividades que se realizan en la administración financiera podemos notar claramente la importancia en sí del análisis financiero. Con éste, se puede presupuestar, lo que nos dará como resultado buenas proyecciones financieras, eficiente administración del efectivo y del crédito, decisiones mejor fundamentadas y acertadas sobre en qué invertir, qué proyectos llevar a cabo y de dónde obtener los recursos para poder realizar esos proyectos o inversiones.

7 ANÁLISIS FINANCIERO 6 Conclusión Se puede concluir mediante la revisión de estos conceptos básicos que la importancia del análisis financiero radica en lograr tomar decisiones financieras que permitan mantener la rentabilidad de la empresa, basándose en la información proporcionada por ella misma, y con sustento de los datos financieros contenidos en los Estados de Situación Financiera. Es importante recalcar que el análisis financiero es un diagnóstico integral que implica comparar el desempeño de la empresa con el de otras compañías dentro de la misma industria y evaluar las tendencias de la posición financiera de la empresa conforme transcurre el tiempo, de esta manera se pueden detectar deficiencias para emprender acciones, y así mejorar el desempeño; también, se aprovecharán mejor los atributos de la compañía para que finalmente se incremente su valor.

8 ANÁLISIS FINANCIERO 7 Para aprender más El análisis financiero en la pequeña empresa El análisis financiero es en especial útil para las pequeñas empresas y para las fuentes de información que presentan datos comparativos como el tamaño de la compañía. Cuando se analizan los prospectos de crédito de una pequeña empresa lo que realiza un banquero es un análisis de la capacidad de la empresa para pagar su deuda, al hacer dicho análisis al banquero le interesarán los indicadores de liquidez y las probabilidades en cuanto a rentabilidad. A los banqueros les agrada hacer negocios con un cliente nuevo si al parecer los préstamos se pagarán en forma puntual y si la compañía en cuestión continuará haciendo negocios y, por tanto, seguirá un cliente a los largo de los años. Por lo consiguiente, le interesa la viabilidad a corto y largo plazo; observe asimismo, que las expresiones y opiniones que tenga un banquero acerca de una compañía son importantes para su propietario, debido a que es probable que el banco sea la fuente principal a la que puede acudir para obtener recursos. El primer problema con el que quizás se encuentre el banquero radica en que, a diferencia de los clientes más grandes del banco, es posible que la pequeña empresa no cuente con estados auditados. Además, los estados disponibles quizás se hayan realizado bajo una base irregular (por ejemplo, en algunos meses o trimestres sí y en otros no). Si la empresa es joven quizás tenga estados financieros históricos correspondientes a un año, o tal vez no disponga de ellos en lo absoluto. A su vez, es posible que los estados financieros no los hayan realizado en un despacho de contadores prestigiado, sino el cuñado del dueño de la empresa. En consecuencia, la baja calidad de sus estados financieros puede representar un obstáculo para una pequeña empresa que pretende establecer una relación

9 ANÁLISIS FINANCIERO 8 con un banco. Esto podría impedir que la empresa obtenga crédito a pesar de que esté sustentada sobre bases financieras sólidas, por lo tanto al propietario le interesa asegurarse de que los datos financieros son creíbles, aunque hacerlo resulte más costoso. Es más, si el dueño de la empresa no está satisfecho con los datos, lo mismo debe ocurrir con la administración, ya que muchas decisiones administrativas dependen de las cifras que aparecen en los estados contables de la empresa, éstas deben ser lo más precisas posible.

10 ANÁLISIS FINANCIERO 9 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Con la intención de reforzar lo aprendido en la sesión, realiza una actividad en la cual a través de un resumen extraigas los temas de ésta como el por qué es importante el análisis financiero y sus conceptos básicos. Puedes realizarlo en cualquier programa, al final tendrás que guardarlo como PDF con la finalidad de que no existan modificaciones y así subirlo a la plataforma de la asignatura.

11 ANÁLISIS FINANCIERO 10 Referencias Brealey, R. Myers, S. y Allen, F. (2006). Principles of Corporate Finance. USA: McGraw-Hill. Tapia, F. (1990). El contador público y la productividad de la empresa. México: Instituto Mexicano de Contadores Públicos.