HACIA UNA NUEVA ECONOMÍA Andrés Escobar Arango Viceministro Técnico de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2016
Caída en los precios y la producción de petróleo Precio Brent (USD/barril) Producción de petróleo (kbpd) 140 120 Jun/14: 112 1,050 Ene-15: 1.035 100 1,000 80 60 40-71,5% Sep/16*: 43,08 950 900 Corrido 2016: 904 20 Ene/16: 31,9 850 827 0 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 800 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago-15 nov-15 feb-16 may-16 ago-16 Fuente: Bloomberg * Promedio año corrido 2016, con corte a 27 de septiembre. Fuente: ANH
Mecanismo de ajuste: Tasa de cambio Tasa de Cambio Nominal (COP/USD) Promedio TRM 2016* = $3.072 130 Índice de Tasa de Cambio Real (2010=100) 3,500 3,300 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 120 2,939 110 100 113.2 1,500 90 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 sep-15 ene-16 may-16 sep-16 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 Fuente: Bloomberg Fuente: Banco de la República, IPP- No tradicionales. *A corte de 16 de septiembre 2016
Impacto Externo y Fiscal del Petróleo Exportaciones de petróleo (Miles de millones de USD) Ingresos del Gobierno Nacional provenientes del petróleo (% del PIB) 26.4 27.6 25.8 3.3 $23,8 bn 23.5 2.8 2.6 2.6 13.4 12.8 1.4 1.51.5 1.6 $-0,8 bn 4.02.62.62.5 3.04.04.5 5.5 9.3 8.1 7.6 0.4 0.4 1.11.1 0.9 0.8 0.9 1.1 0.2 0.2 0.4 0.5 0.50.5 0.4 0.40.40.4 0.0-0.1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 201 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 * Pronóstico. Fuente: DIAN y cálculos MHCP. Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Perspectiva histórica del choque petrolero sobre las exportaciones y los ingresos del Gobierno Nacional Pérdida de exportaciones totales (Miles de millones de USD) 1980-1981 1997-1998 2000-2002 2008-2009 2013-2016* Pérdida de ingresos del GNC (% del PIB) 1981-1983 1987-1989 1997-1998 2008-2010 2013-2016* -1.0-0.7-1.2-4.8-0.9-0.4-0.4-1.9-26.7-3.4 * Pronóstico Fuente: Banco de la República * No incluye efectos parcialmente compensatorios de la Reforma Tributaria 2014. Fuente: DGMP-MHCP.
El ajuste del déficit en cuenta corriente ha sido ordenado y gradual Balance Cuenta Corriente (% del PIB) -2.0-2.5-2.7-3.0-3.5-4.0-4.5-5.0-5.5-6.0-3.0-2.9-3.0-3.2-5.1-5.5-4.3-4.5-5.0-4.1-4.0-3.9-3.7-3.5-3.3-3.1-6.5-7.0 --6,4 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Fuente: Cálculos DGPM- Ministerio de Hacienda y Crédito Público MFMP 2016 - Actualización
Cómo se construye la nueva economía? La estrategia 3 x 3 NUEVA ECONOMÍA Habilitadores Estatuto tributario PDPs APPs Pilares del Nuevo País Paz Equidad Educación Estabilidad Macro Fiscal Monetaria Financiera
Nueva Economía: la estrategia 3x3 NUEVA ECONOMÍA Habilitadores Estatuto tributario PDPs APPs Pilares del Nuevo País Paz Equidad Educación Estabilidad Macro Fiscal Monetaria Financiera
Supuestos Macroeconómicos Variable 2015 Supuestos* 2016 2017 2018 2019 2020 PIB (crecimiento real, %) 3,1 2,5 3,5 3,9 4,3 4,6 Inflación fin de periodo (%) 6,8 6,5 4,0 3,0 3,0 3,0 TRM (promedio periodo) 2.745 3.097 3.054 2.871 2.817 2.774 Brent (Precio promedio, USD/barril) 53,7 42,0 47,5 60,0 65,0 70,0 Intereses ($ billones) 20,6 27,1 28,6 30,1 31,0 33,3 Producción de petróleo (kbpd) 1,003 902 871,8 822,9 790,3 723,1 Ingreso petrolero GNC** ($ billones) 8,8-0,8-0,1 1,6 2,3 4,6 *Actualización septiembre 2016. ** Incluye Renta y CREE del sector, y Dividendos de Ecopetrol Fuente: MHCP 9
Reducción Déficit GNC según Regla Fiscal (% del PIB) En 2017 debemos disminuir el déficit en 0,6% del PIB Fuente: Comité Consultivo de la Regla Fiscal; cálculos Ministerio de Hacienda
Gastos GNC Mediano Plazo (% del PIB) 19.0 3.2 1.9 18.2 18.4 18.3 18.2 18.1 18.1 18.1 18.0 18.0 18.0 17.9 3.2 3.1 3.0 3.0 2.8 2.8 2.7 2.8 2.6 2.6 2.5 1.4 1.7 1.7 1.7 1.8 2.0 2.1 2.1 2.4 2.6 2.7 13.8 13.7 13.6 13.6 13.6 13.4 13.3 13.2 13.1 13.0 12.8 12.7 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Fuente: DGPM-MHCP.
Ingresos GNC Mediano Plazo (% del PIB) 15.0 14.9 15.6 16.0 1.1 1.5 16.6 16.9 17.1 17.0 17.0 16.9 16.9 16.9 1.9 2.1 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4 1.1 1.3 1.5 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 15.0 14.9 14.5 13.5 13.4 13.3 13.0 13.0 12.9 12.9 12.8 12.8 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Fuente: DGPM-MHCP.
Deuda Neta del Gobierno (% del PIB) 50 45 40 35 34.4 39.5 35.1 Efecto depreciación 33.1 41.0 3,7 s 30 25 20 15 10 5 0 1999 25.5 2000 32.7 36.3 43.1 43.3 39.2 38.8 36.8 2001 34.9 2002 34.3 2003 35.4 2004 35.8 2005 32.7 31.5 32.6 35.6 41.0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 % of del GDP PIB % del of GDP PIB -Promedios Presidential por periods periodos average presidenciales Fuente: DGPM-MHCP
Apropiaciones presupuestales finales después de recortes y aplazamientos del GNC (sin servicio de deuda) % del PIB *Presupuesto presentado al Congreso Fuente: Ministerio de Hacienda Crédito Público
Nueva Economía: la estrategia 3x3 NUEVA ECONOMÍA Habilitadores Estatuto tributario PDPs APPs Pilares del Nuevo País Paz Equidad Educación Estabilidad Macro Fiscal Monetaria Financiera
Reforma Tributaria Estructural Se presentará al Congreso en pocos días Reforma para el mediano plazo, no para la coyuntura NIIF como referencia del impuesto único sobre las utilidades empresariales, pero se mantendrán principios actuales para el cálculo de la renta líquida gravable Balance de impuestos directos entre personas jurídicas y naturales Fuerte énfasis en control de la evasión, con foco en entidades sin ánimo de lucro, uso de paraísos fiscales, control al efectivo y fortalecimiento de la DIAN Mayor progresividad sobre personas naturales
Reforma Tributaria Estructural Se han discutido fórmulas y propuestas con varios sectores (ej.: hidrocarburos y minería,tic, tabaco) El tratamiento de estas propuestas constituye precisamente la recta final de la construcción de la reforma Eliminación del impuesto a la riqueza Tributación a las empresas se reducirá
Cómo va la Nueva Economía?
Trimestre Los sectores que más aportaron a la variación trimestral fueron: servicios financieros, industria y servicios sociales Contribuciones (pp) Variaciones (%) PIB total 2.0 PIB total 2.0 Servicios financieros 0.9 Servicios financieros 4.6 Industria 0.7 Industria 6.0 Servicios sociales 0.4 Servicios sociales 2.3 Impuestos 0.3 Impuestos 2.8 Comercio 0.2 Comercio 1.4 Construcción 0.1 Construcción 1.0 Transporte 0.0 Transporte 0.1 Agropecuario 0.0 Agropecuario -0.1 Electricidad, gas y agua 0.0 Electricidad, gas y agua -0.8 Minería -0.5 Minería -7.1 Fuente: DANE. Elaboración: DGPM MHCP.
La industria completó 5 trimestres consecutivos de aceleración Continúa creciendo por encima del PIB 10.0 Crecimiento del PIB total, de la industria y de la industria sin refinación 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0-2.0 6.0 3.1-4.0-6.0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Variación Anual 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-I 2015-II 2015-III 2015-IV 2016-I 2016-II PIB Industria PIB industria sin refinación PIB Industria PIB Industria sin refinación Evolución trimestral Industria (Var % anual) 2015-1 2015-11 2015-111 2015-1V 2016-1 2016-II -1,9 0,1 3,2 3,6 4,8 6,0-0,2 0,4 3,4 3,1 2,8 3,1 Fuente: DANE. Elaboración: DGPM MHCP.
Sustitución de Importaciones por producción nacional Importaciones vs Producción (Variación % anual, Enero-Junio 2016) 35 Producción 25 15 5-5 Refineria Preciosos Vidrio Art. Viaje Calzado Muebles Madera Vehículos Plástico Otros Químicos Café Carne Panadería Hierro Hilatura Resto Ind. -15-25 -35-75 -55-35 -15 5 25 45 65 Importaciones Fuente: DANE y DIAN. Elaboración: DGPM-MHCP
A su vez, es una industria generadora de empleo Empleo vs Producción (Variación % anual, Enero-Junio 2016) 25 Producción 20 15 10 5 0-5 Vidrio Bebidas Metal Preciosos Calzado Muebles Café Molienda Impresión Lácteos Carne Plástico Panadería Rest. Industria Hilatura Art. Viaje -10-15 -20-25 -20-15 -10-5 0 5 10 15 20 Empleo Fuente: DANE Y DIAN
Tasa de ocupación hotelera (%) de mayo 2016 la más alta desde 2004 58 55 55 57 55 53 53 53 50 51 48 Diciembre anterior enero febrero marzo abril mayo 2011 2012 2013 2014 2015 2016 junio Fuente: DANE. Cálculos DGPM-MHCP.
La cuenta corriente se ha corregido ya a niveles % del PIB previos a las caída de los precios del petróleo Fuente: Banco de la República, cálculos MHCP
HACIA UNA NUEVA ECONOMÍA Andrés Escobar Arango Viceministro Técnico de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2016