EL FINANÇAMENT I LA TRESORERIA

Transcripción

1 CICLE 4 ASPECTES CRÍTICS DEL PROCÉS EMPRENEDOR EL FINANÇAMENT I LA TRESORERIA MIQUEL COSTA PLANAS 10 de desembre de 2015

2 PROGRAMA DE FORMACIÓN PARA EMPRESAS Y STARTUPS Ponente: Miquel Costa Planas Presidente de Keiretsu Forum Spain

3 Sumario 1. Presentación Keiretsu Forum: financiación internacional de proyectos 2.- El proceso de la financiación de la empresa: -Financiadores e inversores privados -Conceptos en inversión/financiación privada: Horizonte temporal y la TIR 3.- Presentación del proyecto empresarial: del elevator pitch al Business Plan 4.- El Proceso de Inversión privada: Valoración de empresas y proyectos. - Valoración de empresas que facturan poco o nada

4 Sumario 1. Presentación Keiretsu Forum: financiación internacional de proyectos 2.- El proceso de la inversión privada: -El business Angel -Conceptos en inversión privada: Horizonte temporal y la TIR 3.- Presentación del proyecto empresarial: del elevator pitch al Business Plan 4.- El Proceso de Inversión privada: Valoración de empresas y proyectos. - Valoración de empresas que facturan poco o nada

5 Qué es Keiretsu Forum?

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7 EVENTOS DE INVERSIÓN EN MADRID, BARCELONA, ANDALUCÍA Y SAN SEBASTIÁN

8 RESUMEN DE PROYECTOS INVERTIDOS. En los últimos 6 años: -Hemos analizado proyectos -Presentado 400 en 56 foros -Invertidos 44 de ellos -En 2012: 11 proyectos invertidos

9 Sumario 1. Presentación Keiretsu Forum: financiación internacional de proyectos 2.- El proceso de la financiación de la empresa: -Financiadores e inversores privados -Conceptos en inversión/financiación privada: Horizonte temporal y la TIR 3.- Presentación del proyecto empresarial: del elevator pitch al Business Plan 4.- El Proceso de Inversión privada: Valoración de empresas y proyectos. - Valoración de empresas que facturan poco o nada

10 Nec. De capital Cómo se financian las empresas? Business Angels Subv. Venture Capital Mercados de Capitales GRAN EMPRESA Bancos FFF IDEA Tiempo

11 El Proceso de Inversión privada: Los financiadores/inversores: Quiénes son?

12 Carácterís]cas principales de los inversores (1/2)

13 El Proceso de Inversión privada: El Business Angel es un financiador que aporta: Es sensible a:

14 HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN. Qué preguntas se hacen los inversores, en valoración?

15 CONCEPTOS EN VALORACIÓN Horizonte temporal: Tasa de retorno requerida (TIR): (1 + x ), dónde x = tasa anual y =num. de años.

16 HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN Valoración pre-money (valoración antes de la inversión) Valoración post-money (valoración después de la inversión) Interés devengado

17 Sumario 1. Presentación Keiretsu Forum: financiación internacional de proyectos 2.- El proceso de la inversión privada: -El business Angels -Conceptos en inversión privada: Horizonte temporal y la TIR 3.- Presentación del proyecto empresarial: del elevator pitch al Business Plan 4.- El Proceso de Inversión privada: Valoración de empresas y proyectos. - Valoración de empresas que facturan poco o nada

18 La presentación del proyecto empresarial

19 La presentación del proyecto empresarial

20 El Proceso de Inversión privada: pasos y plazos Fase Inicial. Decisión de ampliación o financiación externa. Motivación. Protocolo de venta. Elaboración Business Plan. Valoración. Auditoria de venta. Contactos en Keiretsu Forum Fase Preparatoria. Carta de confidencialidad. Carta de Intenciones. Pacto de accionistas. Due Diligence Fase Ejecución.Manifestación de interés. Contrato Compraventa. Cierre 8 semanas 8-12 semanas 4 semanas

21 Sumario 1. Presentación Keiretsu Forum: financiación internacional de proyectos 2.- El proceso de la inversión privada: -El business Angels -Conceptos en inversión privada: Horizonte temporal y la TIR 3.- Presentación del proyecto empresarial: del elevator pitch al Business Plan 4.- El Proceso de Inversión privada: Valoración de empresas y proyectos. - Valoración de empresas que facturan poco o nada

22 HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN Cómo valoraremos una empresa que vende poco o nada? v Equipo v Mercado v Oportunidad de negocio v La operación v El contexto v Otros Métodos de valoración: límite valoración, Berkus, Venture Capital,

23 Miquel Costa Planas - Keiretsu Forum Spain c/ Riera de sant Miquel, 3 ÁQco 2ª Barcelona Tel mcosta@keiretsuforum.com