BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES INFORME DE CLASIFICACION Agosto 2013

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1 BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES INFORME DE CLASIFICACION Agosto 2013 May Jul * Detalle de clasificaciones en Anexo. Resumen financiero Miles de millones de pesos de mayo de 2013 Dic.11 Dic. 12 May. 13 Activos Totales Colocaciones totales netas Pasivos exigibles Patrimonio Ingreso Operac. Total (IOT)* Provisiones netas Gastos de apoyo a la gestión Resultado antes Impto. (RAI) * no incluye recuperación de provisiones Indicadores relevantes 5,5% 5,4% 5,2% 0,9% 1,1% 0,8% 2,6% 2,5% 2,5% 2,2% 2, 1,6% IOT / Activos Prov. / Activos GA / Activos RAI / Activos Dic Dic May Adecuación de capital 13,9% 13,6% 13,4% 9,4% 9,6% 9,7% 6,8% 7, 7,2% Dic Dic May Endeudamiento Económico (veces eje izq.) Capital básico / Activos Capital básico / APR (TIER I) Patrimonio Efectivo / APR Endeudamiento económico: pasivo exigible / patrimonio efectivo Fuente: SBIF. Fundamentos La clasificación asignada a Bci se fundamenta en su buen perfil financiero, con retornos elevados derivados de altos márgenes y controlada eficiencia operacional. Considera también su sólida posición competitiva y el alza de sus indicadores de solvencia patrimonial durante los últimos años. El banco ha focalizado su estrategia en desarrollar una relación de largo plazo con sus clientes con una propuesta de valor diferenciada para cada segmento. A su vez, ha buscado crecer selectivamente en sus colocaciones con un alto cruce en los distintos productos, generando rentabilidad con riesgo acotado. Por otra parte, ha adaptado y reforzado su estructura con el objetivo de lograr una mayor eficiencia y facilitar la atención de los distintos grupos de clientes. Entre los cambios de los últimos años se encuentra la expansión y rediseño de su red de distribución y la separación de su actividad comercial en cuatro grandes segmentos (incluyendo el segmento Banco Empresarios, creado en 2013), el reforzamiento de sus estructuras de riesgo y la creación de la Gerencia de Experiencia e Imagen Corporativa. En mayo de 2013, el banco anunció el acuerdo de compra del 10 de City National Bank of Florida (CNB) a Caja Madrid Cibeles S.A. CNB es uno de los 5 mayores bancos basados en Florida, con activos por US$4.737 millones y una red de 26 sucursales. La transacción, que implicará para Bci un desembolso de US$882,8 millones, se enmarca dentro de sus objetivos de expansión e internacionalización. El banco que espera obtener, entre otros beneficios, una mayor diversificación de sus activos e ingresos, incremento relevante su la escala y el potencial de penetración de nuevos productos al portafolio de más de clientes de CNB. Bci ha presentado un buen desempeño durante los últimos años, incluso ante condiciones de mercado desfavorables y un entorno altamente competitivo, logrando un crecimiento que le ha permitido mantener estable su participación de mercado. A su vez, ha diversificado sus fuentes de ingresos y aumentado la penetración de productos entre sus clientes, lo que junto con el manejo eficaz y activo de sus fuentes de financiamiento se ha traducido en márgenes sostenidamente superiores al promedio de la industria. Su gasto en riesgo se ha mantenido controlado gracias al buen comportamiento de su cartera, con un índice de mora de más de 90 días sobre colocaciones similar al del sistema bancario. Lo anterior, sumado al énfasis puesto en el control de su eficiencia, le ha permitido consistentemente generar retornos superiores al sistema. Entre 2010 y 2012 su resultado antes de impuestos sobre activos promedió un 2,1%, comparado con un 1,5% para el promedio de los bancos. Desde 2008, Bci mantiene una estrategia de gestión de capital en base a riesgos y crecimiento esperado, lo que ha favorecido su base patrimonial. De esta manera, sus altos niveles de generación, junto con la capitalización de la mayor parte de sus utilidades (en torno al 7), han permitido fortalecer su base de capital y sustentar adecuadamente el crecimiento de sus activos. Así a mayo de 2013, su índice de patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo era de 13,4% y su TIER I de 9,7%. : Las perspectivas son. El banco ha mostrado un buen desempeño en su estrategia comercial y de diversificación, que ha impactado positivamente la evolución de sus retornos, con niveles superiores al sistema. Ello, junto con el buen historial de manejo de riesgos y su buena capitalización, debiera permitirle enfrentar la adquisición y expansión sin impactar negativamente su perfil financiero. La administración tiene el desafío de superar eventuales contingencias asociadas a un proceso de integración operacional y cultural, además de materializar los beneficios esperados de la transacción. Analista: Alvaro Pino V. alvaro.pino@feller-rate.cl (562) Fortalezas Fuerte perfil competitivo e imagen de marca, con amplia base de clientes. Alta diversificación de ingresos y elevados márgenes. Estructura diversificada de financiamiento. Extensa red de distribución. Fortalecida administración de riesgos. FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION Riesgos El banco tiene el desafío de mantener su posicionamiento en los segmentos relevantes dentro de su estrategia donde enfrenta una fuerte competencia, manteniendo un buen desempeño de sus retornos. Riesgos asociados al proceso de integración de negocios asociados a la compra de City National Bank. 1

2 PERFIL DE NEGOCIOS Banco universal con fuerte posición competitiva en todos los segmentos de negocio. Propiedad Bci es controlado por la familia Yarur, ligada a la propiedad desde su fundación en Al 31 de diciembre de 2012, el pacto controlador, conformado por los accionistas vinculados a la familia, controlaba el 63,8% de la sociedad. El principal accionista del banco Bci es Empresas Juan Yarur S.A.C. que a abril de 2013 posee directa e indirectamenteel 55,08% de las acciones, sociedad controlada por Luis Enrique Yarur Rey, actual Presidente del Directorio de Bci. Entre los accionistas, también se cuenta Inversiones BCP Ltda., sociedad a través de la que participa en la propiedad de Bci el Banco de Crédito del Perú (BCP), que alcanzaba a un 3,66% a diciembre de Ello, en el marco de un acuerdo suscrito en 1995 entre los accionistas mayoritarios de ambas entidades, destinado a participar recíprocamente en los mercados bancarios peruano y chileno. Banco de Crédito e Inversiones (Bci) está presente en todos los negocios y operaciones tradicionales de la banca, con productos y servicios orientados a personas, emprendedores y pymes, empresas y clientes corporativos. El banco opera con una estructura organizada de acuerdo a cuatro grandes divisiones o segmentos de negocio, actualmente denominados Banco Retail, Banco Comercial, Banco Empresarios y Corporate & Investment Banking (CIB), que agrupan a los distintos segmentos de clientes. El Banco Retail incluye a personas naturales a través de las distintas plataformas (personal, preferencial, Nova y Tbanc); el Banco Comercial atiende a empresas, mayoritariamente con ventas superiores a UF anuales; CIB está orientado a grandes corporaciones, clientes institucionales y de alto patrimonio y participes del mercado de capitales con necesidades de servicios financieros sofisticados, como banca de inversión, tesorería y otros. Finalmente, el Banco Empresarios creado a principios de incluye a empresarios, emprendedores y microempresarios, que anteriormente eran parte del Banco Comercial o del Banco Retail. La atención a los clientes de sus distintos segmentos a través de las distintas divisiones es complementada con productos y servicios ofrecidos por sus distintas filiales. El principal activo del banco son las colocaciones, que representan en torno a un 7 del total, mientras que el resto consiste en instrumentos de inversión, derivados y otros activos, incluyendo fondos disponibles. En términos de proporción de activos, el segmento más relevante del banco es el CIB, que a marzo de 2013 equivalía a un 38,3% del total. En tanto, la contribución de los distintos segmentos fluctúa de acuerdo a las condiciones económicas y de mercado. Durante el primer trimestre de 2013 los segmentos que más contribuyeron al resultado operacional fueron el Banco Comercial y CIB, con un 35,5% y 26,5%, respectivamente. Durante los últimos años el banco ha desarrollado una fuerte expansión de su red de sucursales, diseñada para atender tanto a sus clientes retail como comerciales. A mayo de 2013 contaba con 328 oficinas equivalentes a un 14,4% del total del sistema, siendo éste su principal canal de atención, que es complementado a través de medios y canales remotos, como cajeros automáticos, Internet y atención telefónica, además de sus filiales. Estrategia Atención integral focalizada en negocios y segmentos con alto potencial de crecimiento, en los que cuenta con ventajas competitivas El foco de la estrategia del banco es mantener un crecimiento con énfasis en la rentabilidad y con riesgo acotado. Para esto, su modelo de negocios está focalizado en la atención integral de sus clientes, con actividades diferenciadas de acuerdo a sus segmentos, lo que ha favorecido la diversificación de sus fuentes de ingresos al ofrecer una mayor cantidad de productos entre su amplia base de clientes. Los segmentos seleccionados por el banco como pilares de su estrategia son lo que presentan altas oportunidades de crecimiento, tales como los negocios de financiamiento de consumo y tarjetas de crédito para segmentos de personas medio a bajo; inversiones para personas de segmento alto, toda la gama de productos para Pymes, y los productos de valor agregado para empresas y clientes corporativos. El banco ha definido como su foco estratégico el de gerenciar la experiencia del cliente, logrando una propuesta de valor diferenciada para los distintos segmentos y subsegmentos, que enfatiza beneficios específicos. La creación de su nuevo Banco Empresarios, así como las definiciones de los subsegmentos cada banca, responde a la necesidad de obtener una identificación detallada de los clientes, basada en su ciclo de vida y el valor requerido por ellos y su conducta de uso de productos y relacionamiento con el banco. En términos generales, el banco busca ofrecer un servicio a la medida, con alta calidad en servicio. Factores relevantes para el desarrollo de su estrategia en segmentos de personas y minoristas han sido el plan de expansión de su red de sucursales y el desarrollo de canales remotos con alto 2

3 Banco CIB 38,3% Banco CIB 26,5% Activos por segmento de negocio Banco Empresarios 8,9% Marzo de 2013 Banco Comercial 23,7% Resultado Operacional por segmento Banco Empresarios 16,5% Marzo de 2013 Banco Retail 21,4% Evolución cuota de mercado Banco Retail 29,1% Banco Comercial 35,5% 14,3% 14,3% 14,2% 12,9% 13, 12,9% 12,2% 12, 12,1% 9,9% 10,1% 10,2% Coloaciones totales Comerciales Consumo Vivienda Dic Dic May Participaciones de Mercado Colocaciones netas a mayo de 2013 Bice 2,9% Falabella 1,1%Otros 2,9% Scotia 4,9% Security 3, Itaú 4,6% BBVA 6,8% Corp 10, BCI 12,9% Chile 18,7% Estado 13,7% Santander 18,5% contenido de tecnología. Esto último le ha permitido desarrollar y mantener agilidad en el servicio, con rápidos tiempos de respuesta. Su nuevo Banco Empresarios, agrupa segmentos que tradicionalmente el banco atendía a través de sus plataformas de atención a empresas y personas, pero que tienen características similares y necesidades particulares. Con ello, el banco consolida su compromiso con microempresarios, emprendedores y Pymes, incluyendo la atención a clientes que se encuentran en la fase temprana del desarrollo de su negocio, pero con alto potencial. El banco complementa los servicios a dichos clientes a través de diversas actividades como la organización de eventos multisectoriales y ferias para emprendedores, seminarios y talleres, entre otros. El Banco Comercial, por su parte, atiende a empresas a través de distintas unidades de negocio, ofreciendo diferentes modalidades de financiamientos, servicios transaccionales, asesorías financieras, seguros y otros. El objetivo del banco es generar y mantener relaciones de largo plazo potenciadas mediante una atención y asesoría integral y especializada, junto al desarrollo de soluciones innovadoras a las necesidades de los clientes. Dentro del esquema de profundización de la relación, el banco privilegia la prestación de servicios de pago y recaudación, que junto con potenciar la relación integral, son un aporte a la rentabilidad. Bci Corporate and Investment Banking es la división que agrupa las actividades enfocadas a la atención de grandes clientes corporativos y mayoristas, junto con las actividades de banca de inversión y finanzas del banco, así como la atención de clientes institucionales e inversionistas de alto patrimonio y actores del mercado de capitales con diversas necesidades de servicios financieros. Bci cuenta además con diversas filiales a través de las cuales proporciona una amplia gama de productos y servicios para sus clientes. Entre las más importantes destacan, Bci Factoring S.A., Bci Asset Management Administradora de Fondos S.A., Bci Corredores de Seguros S.A., y Bci Corredor de Bolsa S.A., todas ellas detentan importantes posiciones de liderazgo en sus respectivas industrias. Como parte de la estrategia de expansión internacional del banco, en mayo de 2013, anunció el acuerdo de compra del 10 de City National Bank of Florida (CNB) a Caja Madrid Cibeles S.A. (subsidiaria de Bankia). CNB se encuentra entre las 5 entidades más importantes del estado de Florida, con activos por US$4.737 millones y una red de 26 sucursales, 37 cajeros automáticos y 443 empleados, a marzo de El banco ofrece diversos servicios financieros y otorga financiamiento a distintos segmentos de personas y empresas. Su cartera de colocaciones tiene énfasis en préstamos comerciales y créditos para viviendas. Sus colocaciones brutas alcanzaban, a la fecha señalada, los US$2.520 millones, equivalentes a aproximadamente un 9% de las colocaciones de Bci. CNB se caracteriza por la buena calidad de su cartera de colocaciones, con sobre el 8 de ella colateralizada mediante hipotecas, un índice de cartera vencida inferior a 0,9% y una cobertura de provisiones de 2,9 veces. A marzo de 2013, contaba con un capital Tier 1 de US$488 millones (18,5% sobre activos ponderados por riesgo). La transacción implicará para Bci el desembolso de US$882,8 millones, que serán financiados a través de una combinación de aumento de capital por aproximadamente US$400 millones- y la emisión de bonos corrientes y subordinados en proporciones aún no definidas-, con el objetivo de mantener indicadores de capitalización similares a los actuales. El banco espera alcanzar, entre otros objetivos, beneficios asociados a la diversificación de sus activos e ingresos, un incremento relevante en su escala y el potencial de penetración de nuevos productos a un portafolio de más de clientes, a los que CNB atiende actualmente con una oferta de productos reducida. Todo ello, en un mercado de bajo riesgo (EE.UU. es clasificado en /Negativas por Standard & Poor s), en el que Bci cuenta con 14 años de experiencia a través de su sucursal. La transacción está sujeta a la aprobación de las entidades regulatorias de Chile, Estados Unidos y España, y la administración proyecta que se materializaría entre los últimos meses de 2013 y el primer trimestre de Nota: incluye colocaciones de filiales en el exterior. 3

4 Posición competitiva Participaciones de mercado relevantes en diversos segmentos, con un posicionamiento beneficiado por un enfoque de atención integral, basado en la experiencia de sus clientes y con un alto contenido de innovación 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Margen operacional Ingreso operacional total / Activos totales promedio Dic-11 Dic-12 May-13 BCI Sistema Pares Gasto en provisiones Gasto provisiones netas / Ingresos operacionales totales 3 25% 2 15% 1 5% Dic-11 Dic-12 May-13 BCI Sistema Pares Durante los últimos años, Bci ha mantenido tasas de crecimiento en sus colocaciones similares a las del sistema financiero, lo que le ha permitido mantener una participación de mercado en torno al 13% de las colocaciones netas del sistema bancario. A mayo de 2013, el banco mantenía el 4 o lugar de la industria con un 12,9% de las colocaciones netas. A su vez, ocupaba el 3 er lugar de ranking en resultados, con un 13,6% de las utilidades antes de impuestos acumuladas de la industria en el año. El fortalecimiento de su marca, la innovación en productos y canales de venta, así como su estructura organizacional enfocada en los segmentos de negocios definidos como estratégicos, debieran contribuir a fortalecer su posición competitiva. Dentro de las colocaciones, el banco mantiene posiciones relevantes en todos los segmentos, estando sus mayores participaciones de mercado en colocaciones comerciales, seguidas por colocaciones de consumo e hipotecarias para la vivienda. Su negocio a segmentos retail se ve beneficiado por su amplia red de oficinas propias, el acceso a la red de Servipag, junto con el desarrollo de canales remotos, pilares fundamentales de su estrategia de distribución y diferenciación. También se beneficia de su buen posicionamiento como proveedor de servicios de pago y manejo de tesorería para empresas, lo que se ve reflejado en la alta proporción de saldos vista que mantiene. PERFIL FINANCIERO Rentabilidad y eficiencia Se caracteriza por un consolidado perfil financiero con ingresos diversificados y retornos elevados El buen desempeño de sus márgenes junto y sus avances en eficiencia le han permitido mantener retornos elevados y superiores al sistema MARGENES El desarrollo de su modelo de negocios ha conllevado una diversificación de sus fuentes de ingresos, con un aumento del cruce de productos entre sus clientes, un incremento de servicios no asociados a colocaciones, junto con los aumento de ingresos asociados a comisiones por transacciones. Esto, unido al manejo eficaz y activo de sus fuentes de financiamiento se ha traducido en la mantención de márgenes altos. En 2013, sus márgenes han estado afectados, en parte, por la baja inflación, que ha impactado su posición estructural activa en UF. No obstante, sus márgenes se mantienen elevados y -al igual que durante los últimos años- por sobre el promedio del sistema. Durante los primeros 5 meses del año su margen financiero total (anualizado) sobre activos totales promedio fue de 5,2%, comparado con un 4,8% para la industria bancaria en el mismo periodo. PROVISIONES Bci se ha caracterizado por mantener buenos indicadores de calidad de cartera y una política que refleja adecuadamente sus riesgos. Su política conservadora se ha traducido en la constitución, desde hace varios años, de provisiones adicionales y anti cíclicas. Ello le ha permitido mantener un adecuado stock de provisiones sobre colocaciones y suavizar el impacto de casos problemáticos. A mayo de 2013, muestra un impacto puntual por deterioros puntuales y reclasificación de deuda relacionada a un cliente del sector pesquero. Por otra parte, al comparar su gasto en riesgo sobre su ingreso operacional total, el indicador está algo influenciado por la disminución en su margen, este año. No obstante, su gasto en provisiones sobre ingreso operacional total se muestra en un rango similar al de la industria e inferior al del promedio de sus pares, mientras que mantiene una adecuada cobertura de la cartera con mora mayor a 90 días. 4

5 ,5% 2, 1,5% 1, 0,5% 0, Eficiencia Gastos apoyo / Ingreso operacional neto Dic-11 Dic-12 May-13 BCI Sistema Pares Rentabilidad Excedente / Activos totales promedio Dic-11 Dic-12 May-13 BCI Sistema Pares (1) Pares: Banco Santander, Banco Chile y Banco Estado Adecuación de Capital ,9% 13,6% 13,4% 9,4% 9,6% 9,7% 6,8% 7, 7,2% 15, 10, 5, EFICIENCIA Las medidas implementadas por Bci para mejorar sus indicadores de eficiencia han sido efectivas. Las ganancias de eficiencia han permitido contener sus indicadores y mejorar su posición relativa respecto de sus pares y del promedio de la industria, a pesar de su agresivo plan de expansión geográfica y de importantes inversiones en tecnología. Ello ha sido posible a través del programa de ahorro de costos impulsado al interior del banco. Entre las medidas tomadas por la administración, se incluyen inversiones para potenciar los canales de atención remota, el rediseño de procesos y una mayor flexibilidad en el desarrollo de nuevos productos. RENTABILIDAD Durante los últimos años, la entidad ha consolidado retornos altos, manteniendo una brecha positiva respecto del sistema. Sus excedentes sobre activos y sobre patrimonio entre 2010 y 2012 fueron en promedio de 2,1% y 26,4%, respectivamente, superando al 1,7% y 21,1% mostrado por la industria en igual periodo. Como se mencionó, la diversificación de su cartera por clientes y productos y el mayor cruce de productos con filiales fueron determinantes para que el banco mantuviera su capacidad de generación, con altos ingresos por comisiones no asociadas a colocaciones. A ello, también contribuye su modelo de negocios que paulatinamente se enfoca hacia segmentos con mayores relaciones riesgo-retorno, acompañado de mejorías constantes en la administración de riesgos de su cartera. Determinante para los buenos resultados han sido sus avances en eficiencia. En 2013, sus resultados han sido afectados por la mencionada disminución de sus márgenes y efectos puntuales de riesgo. Aun así su resultado antes de impuesto (anualizado) sobre activos promedio registró 1,6%, manteniéndose por sobre la industria, que alcanzó 1,5%. Capitalización La estrategia de gestión de capital del banco consiste en mantener un respaldo acorde a los riesgos asumidos y en proteger dicho respaldo anticipándose al crecimiento proyectado en su actividad. De esta manera, sus altos niveles de generación interna le han permitido fortalecer su base patrimonial y sus indicadores de solvencia mediante la capitalización de parte importante de sus utilidades en torno al 7 durante los últimos 4 años, en un escenario de fuerte crecimiento de sus activos. A mayo de 2012, su indicador de patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo era de 13,4%, y su TIER I era de 9,7%, manteniendo los rangos observados durante los últimos periodos. 0 Dic Dic May Patrimonio (MMM$, eje izq.) Capital básico / Activos Capital básico / APR (TIER I) Patrimonio Efectivo / APR 0, ADMINISTRACION DE RIESGOS Su buen control de riesgo se refleja en indicadores de calidad de cartera comparables al sistema, con una mejor relación riesgo-retorno (1) Pares: Banco Santander, Banco Chile y Banco Estado Bci administra sus riesgos bajo un modelo de gestión integral, con la gerencia de riesgo corporativo a cargo la administración del riesgo de crédito, financiero y operacional del banco y sus filiales. Sus objetivos son compatibilizar el crecimiento con riesgo, equilibrando la relación riesgo-retorno, anticipándose en forma efectiva a los potenciales eventos de incobrabilidad, optimizando el portafolio de colocaciones e inversiones del banco para diversificar el riesgo. Todo lo anterior, fomentando el trabajo en equipo de las áreas de riesgo y de negocios para maximizar las oportunidades de crecimiento. El directorio es activo en la definición e implementación de las estrategias del banco a través de la participación en diversos comités. La mayoría de los integrantes no están vinculados a la propiedad, siendo 2 de ellos directores independientes. El directorio es presidido por quien durante años fuera el gerente general de la institución; cabe destacar que el cargo de Vicepresidente recae en el director elegido por las AFP. Su administración crediticia otorga un efectivo control de riesgo y apoyo a las áreas comerciales para una apropiada toma de decisiones. El objetivo de su proceso de crédito es mantener un adecuado 5

6 Riesgo de la cartera de colocaciones May.13 (1) Cartera vencida (1) 1,4% 1,4% 1,9% Cartera con mora >90 días (1) 2,3% 2,1% 2,5% Cartera deteriorada (1) 6,3% 5,3% 5,9% Provisiones constituidas / Colocaciones (3) 2,7% 2,5% 2,8% Provisiones adicionales / Colocaciones 0,4% 0,4% 0,2% Gasto por provisiones de crédito netas / Colocaciones 1,2% 1,1% 1,5% Gasto por provisiones adicionales / Colocaciones 0,1% 0, -0,3% Castigos / Colocaciones 1,1% 1,2% 1, (1) Los indicadores a mayo de 2013 se presentan anualizados cuando corresponde; (2) Indicadores SBIF; (3) Colocaciones brutas promedio. Riesgo de la cartera de colocaciones 1,5 1,0 0,5 0,0 Dic.2011 Dic.2012 May Provisiones / Cartera mora > 90 días ( veces eje izq.) Cartera con mora >= 90 días Provisiones / Colocaciones 3% 2% 1% equilibrio entre riesgos y retornos. La estructura de riesgo de crédito está alineada conforme con la segmentación de mercado y características de cada grupo de clientes. La división de riesgo mantiene diversos modelos, lo que permite comprender mejor las variables que definen los elementos de riesgo de la cartera, y gestionar las variables de riesgo y precios retroalimentando la gestión de ventas. Los procesos de evaluación y estimación de pérdidas se realizan continuamente, verificando la suficiencia de provisiones con el objetivo de asegurar un correcto y oportuno reconocimiento del riesgo para el total de la cartera. Durante parte de 2011 y 2012 el banco impulsó cambios en el área de riesgo, principalmente apuntando al fortalecimiento de su estructura y formalización de procesos y procedimientos, tendientes a mitigar debilidades detectadas, incluyendo fortalecimiento de equipos, separación de funciones, cambios en políticas, entre otros. Uno de los cambios más relevantes correspondió a la restructuración de la Gerencia de Seguimiento y Control de Cartera, que permitió estructurar las funciones del área en un proceso de seguimiento de las distintas carteras. El proceso, automatizado, permite al banco identificar clientes con riesgo potencial de manera más oportuna, y definir planes de acción específicos, como reclasificaciones de cartera, planes de salida o reprogramaciones, junto con un seguimiento permanente a través de distintas instancias. Las actividades de cobranza se realizan de manera especializada según el segmento de negocios, de acuerdo a los procesos y a las políticas establecidas. Para la cartera comercial, el proceso de cobranza está incorporado dentro del proceso de seguimiento de cartera y es realizada a través de ejecutivos especializados que dependen del área de riesgo. La cobranza del segmento retail se realiza a través de su filial especializada e incluye una actividad permanente de contacto selectivo con los clientes a través de su callcenter, una gestión especializada por parte de ejecutivos para los casos de mayores montos. A su vez, el banco complementa sus actividades de cobranza con campañas de marketing y se apoya en empresas externas especializadas para actividades específicas, como atrasos mayores y casos inubicables. Dentro de este esquema integral, el área de riesgo operacional depende de la misma gerencia de riesgo corporativo. A su vez, dicha área se ha fortalecido y estructurado de acuerdo a estándares internacionales en lo que se refiere a políticas, procedimientos y herramientas tecnológicas. Calidad de activos El énfasis en la administración del riesgo a nivel corporativo ha contribuido a mantener acotado su riesgo crediticio, aun en escenarios de mayor incertidumbre económica. En los últimos años sus indicadores de calidad de cartera se han visto impactados por diversos casos de incumplimiento, producto de la situación económica, situaciones particulares de ciertas industrias, como la industria salmonera, casos particulares de retail y, del sector generación. No obstante, el gran tamaño de las operaciones del banco y una buena diversificación de su cartera le han permitido absorber pérdidas derivadas de los casos mencionados anteriormente manteniendo indicadores de comportamiento de cartera, y cobertura de provisiones que se mantienen en el rango de sus comparables y en torno al promedio de la industria. Todo ello, beneficiado por un bajo riesgo en su cartera de colocaciones a sus distintos segmentos de personas. En 2013, sus indicadores de morosidad sobre 90 días y cartera vencida muestran cierto deterioro, con niveles algo superiores a los últimos dos periodos, alcanzando un 1,9% y 2,5%, respectivamente. Dichos niveles son, además algo superiores a los del promedio de la industria. No obstante, la cobertura de sus provisiones sobre la cartera con mora superior a 3 meses se mantiene holgada, en 1,1 veces. Posiciones financieras La composición de las operaciones del banco tiene las características propias de un banco universal. Su estructura de activos presenta una concentración en colocaciones similar a la del promedio del sistema, en torno al 75%, a mayo de Por su parte, dicha cartera mantiene un énfasis en créditos vinculados a empresas, como son los comerciales, que en representan a su vez un poco más del 5 de su cartera. En tanto, las inversiones en instrumentos financieros no derivados explican alrededor del 12% de los activos, mientras que los fondos disponibles son algo superiores al 6%. La entidad se ha caracterizado por una estructura de pasivos con una porción importante de depósitos vista que se ha mantenido estable en el tiempo. Ello es producto de su fuerte penetración en el 6

7 Composición activos Dic. 11 Dic. 12 May. 13 Efectivo Colocaciones netas Interbancarias netas Inst. financieros Inst. derivados Otros Composición pasivos Dic. 11 Dic. 12 May. 13 Depósitos vista Depósitos a plazo Ahorro Bonos Oblig. con bcos locales Oblig. con bcos ext. Inst. derivados Otros mercado de las cuentas corrientes y vistas y constituye una ventaja por su bajo costo. A m,ayo de 2013, dichos depósitos representaban un 23,2% de sus pasivos exigibles, comparados con el, 19,7% de la industria como un todo. Esta alta capacidad de captación de fondos se traduce en excesos de pasivos en el corto plazo, que son mitigados por fondos disponibles e inversiones financieras de fácil liquidación para mitigar los posibles riesgos asociados a eventuales escenarios de stress. Por su parte, los depósitos a plazo se han consolidado como su principal fuente de fondos con poco menos del 5 de sus pasivos exigibles. La política de financiamiento del banco se caracteriza por una activa gestión de su balance tendiente a mantener una buena diversificación de sus fuentes de fondos y administración de los vencimientos. Su política incorpora límites de concentración a depositantes individuales y exposiciones a sectores específicos, evitando industrias más expuestas a coyunturas internas o internacionales, además de tender en el largo plazo a una mayor participación de fuentes minoristas. Para cumplir con su política de diversificación de fuentes de financiamiento, la entidad evalúa en forma permanente su mix de pasivos y periódicamente realiza un benchmark de las oportunidades en los mercados local e internacional, diseñando estrategias de fondeo tendientes a mejorar el desempeño del balance. De esta forma, el banco ha sustentado en forma importante su crecimiento también a través de un aumento en los pasivos de largo plazo, mediante la emisión de bonos y bonos subordinados, así como más recientemente, emisiones en el extranjero y financiamientos sindicados en el exterior. La expansión de estas fuentes de financiamiento se ha tornado relevante en un contexto de mayor incertidumbre y escenarios de menor liquidez temporal en ciertos mercados. El banco mantiene un control exhaustivo sobre todos los límites normativos, junto con límites internos que se mantienen en cumplimiento con holgura. Adicionalmente, la administración realiza periódicamente pruebas de sensibilidad de las utilidades y el balance a shocks a través de la simulación de escenarios teóricos con el objetivo de asegurar la suficiencia patrimonial. La política del banco en materia de calce en moneda extranjera es operar sin correr riesgos de significación, tomando posiciones de cobertura para el calce de las posiciones tomadas con sus clientes. En UF, la tradicional posición activada del banco reflejo de su alta proporción de depósitos vista y de los efectos de la nominalización en la estructura de depósitos ha tenido algunas fluctuaciones. Las modificaciones introducidas en la administración de riesgos financieros han tenido el propósito de disminuir la dependencia de su balance de la volatilidad de la inflación. 7

8 ANEXOS BANCO DE CREDITO E INVERSIONES INFORME DE CLASIFICACIÓN Agosto 2013 ACCIONES Instrumentos El patrimonio del banco, al 31 de marzo de 2013, está dividido en acciones de serie única, sin preferencias. Estos títulos tienen una buena liquidez, con una presencia ajustada en promedio del 10 en los últimos dos años. Su rotación durante los primeros cuatro meses de 2013 fue de 9,32%. Cabe señalar, que a marzo de 2013 las acciones de Bci eran susceptibles de ser adquiridas con recursos de los Fondos de Pensiones con límites generales (no restringidos), toda vez que conforme al Reglamento de Inversión de los Fondos de Pensiones exhibían una presencia ajustada mayor o igual al 25%. TÍTULOS DE DEUDA Dic Dic Jul Nov Ago Jul Jul Jul AA AA AA AA Positivas Positivas DP hasta 1 año Nivel 1 Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ DP más de 1 año AA AA AA AA Letras de crédito AA AA AA AA Bonos AA AA AA AA Línea de bonos AA AA AA AA Bonos subordinados AA- AA- AA- AA- AA AA AA AA Acciones 1ª Clase N2 1ª Clase N2 1ª Clase N2 1ª Clase N2 1ª Clase N1 1ª Clase N1 1ª Clase N1 1ª Clase N1 La empresa emite títulos de deuda como depósitos a plazo en moneda nacional no reajustable y letras de crédito. Todos los títulos son emitidos sin garantías adicionales a la solvencia del emisor. Dadas las condiciones de mercado y las características de estos instrumentos, presenten una buena liquidez. Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital Bci Sistema Dic Dic Dic May (1) May (1) Rentabilidad Ingresos netos intereses y reajustes / Activos totales (2) 4,1% 3,9% 3,7% 3,6% 3,3% Ingresos netos comisiones / Activos totales 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 1, Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 0,3% 0,5% 0,6% 0,5% 0,6% Utilidad operaciones financieras netas / Activos totales -0,3% 0,9% 0,2% 0,1% 0,1% Utilidad de cambio neta / Activos totales 0,8% -0,5% 0,4% 0,4% 0,5% Ingresos operacional total / Activos totales 5,7% 5,5% 5,4% 5,2% 4,8% Gasto por provisiones netas / Activos Totales -0,9% -0,9% -0,8% -1,1% -1, Ingreso operacional neto / Activos totales 4,7% 4,7% 4,5% 4,1% 3,8% Gastos apoyo / Activos totales 2,7% 2,5% 2,6% 2,5% 2,4% Resultado operacional / Activos totales 2, 2,1% 2, 1,5% 1,5% Resultado antes Impuestos / Activos totales 2,1% 2,2% 2, 1,6% 1,5% Resultado antes Impuestos / Patrimonio 27, 27,5% 27,5% 24,7% 17,8% Eficiencia operacional Gastos de apoyo / Colocaciones (3) 3,6% 3,5% 3,5% 3,4% 3,2% Gastos de apoyo / Ingreso operacional total 47,5% 46,1% 47,9% 49,2% 48,8% Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto 56,9% 54,5% 56,7% 62,7% 62, Gastos de personal / Activos totales 1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 1,3% Gastos de administración / Activos totales 1, 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% Adecuación de capital Abr Abr Capital básico / Activos totales 7, 6,8% 7, 7,4% 7,3% Capital básico / Activos Ponderados por riesgo 9,4% 9,4% 9,6% 9,8% 10,1% Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo de crédito 13,6% 13,9% 13,6% 13,7% 13,4% Endeudamiento económico (4) 7,3 7,3 7,5 7,1 7,7 (1) Los indicadores a mayo de 2013 se presentan anualizados cuando corresponde; (2) Activos totales promedio; (4) Colocaciones brutas promedio; (4) Pasivo exigible sobre patrimonio efectivo. 8

9 ANEXOS BANCO DE CREDITO E INVERSIONES INFORME DE CLASIFICACIÓN Agosto 2013 Riesgo de la cartera de colocaciones Bci Sistema Dic Dic Dic May (1) May (1) Cartera vencida (2) 1,4% 1,4% 1,9% 1, Cartera con mora >90 / Colocaciones (2) 2,3% 2,1% 2,5% 2,2% Cartera deteriorada (2) 6,3% 5,3% 5,9% 5,2% Provisiones constituidas / Colocaciones (3) 2,6% 2,7% 2,5% 2,8% 2,5% Provisiones contingencias / Colocaciones 0,6% 0,5% 0,5% 0,3% 0,5% Provisiones adicionales / Colocaciones 0,5% 0,4% 0,4% 0,2% 0,4% Gasto provisiones créditos netas / Colocaciones 1,2% 1, 1,1% 1,8% 1,3% Gasto provisiones contingencias / Colocaciones -0,1% 0, 0, 0, 0, Gasto provisiones adicionales / Colocaciones 0,3% 0,1% 0, -0,3% 0,1% Castigos / Colocaciones 1,1% 1,1% 1,2% 1, 1,2% Bienes recibidos en pago / Colocaciones 0,1% 0, 0, 0, 0, (1) Los indicadores a mayo de 2013 se presentan anualizados cuando corresponde; (2) Indicadores SBIF; (3) Colocaciones brutas promedio. Participaciones de mercado Bci Dic Dic Dic May Particip. Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking Colocaciones totales (1) 12,7% 12,9% 4 13, 4 12,9% 4 Colocaciones comerciales 14,1% 14,3% 3 14,3% 3 14,2% 3 Colocaciones de consumo 12,1% 12,2% 3 12, 3 12,1% 3 Colocaciones para vivienda 9,8% 9,9% 4 10,1% 4 10,2% 4 Depósitos vista 14,5% 14,6% 4 14,4% 4 14,7% 4 Depósitos a plazo 12,7% 12,9% 3 12,4% 5 12,1% 4 Operaciones a futuro 10,1% 14,8% 2 12,2% 3 13,8% 3 (1) Colocaciones brutas La opinión de las entidades clasificadoras no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoria practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. Las clasificaciones de Feller Rate son una apreciación de la solvencia de la empresa y de los títulos que ella emite, considerando la capacidad que ésta tiene para cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados. Feller Rate mantiene una alianza estratégica con Standard & Poor s Credit Markets Services, que incluye un acuerdo de cooperación en aspectos técnicos, metodológicos, operativos y comerciales. Este acuerdo tiene como uno de sus objetivos básicos la aplicación en Chile de métodos y estándares internacionales de clasificación de riesgo. Con todo, Feller Rate es una clasificadora de riesgo autónoma, por lo que las clasificaciones, opiniones e informes que emite son de su responsabilidad. 9