Sistema Global de Tesorería (SGT)

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1 Sistema Global de Tesorería (SGT)

2 SGT no es sólo una aplicación, es un SISTEMA que permite dar solución a toda la problemática derivada de la gestión de la operativa de una sala de Tesorería. El objetivo de SGT es proporcionar todas las herramientas necesarias para lograr una óptima gestión y seguimiento de la actividad de Tesorería, tanto desde el punto de vista del Front, como desde el BackOffice y Control de Riesgos, todo ello reduciendo al máximo las labores de administración funcional y técnica, de forma que la Entidad pueda centrar sus esfuerzos en la propia actividad tesorera, y no en una constante adecuación de sus modelos a la aplicación. Este objetivo se logra a partir de un concepto del Sistema basado en una serie de Servicios opcionales, que complementan a la aplicación de tesorería, como tal. Aunque este documento pretende describir las funcionalidades y herramientas que facilitan la actividad particular del área de Tesorería, es necesario describir brevemente la filosofía sobre la que está construido SGT, dado que este planteamiento permitirá, por una lado reducir la labor de los usuarios para la carga de operaciones, y por otro configurar una única y completa solución para todas las áreas que constituyen dicha actividad de Tesorería, y que se alimentan de la información cargada desde la mesa. Sistema basado en los conceptos de Aplicación y Servicios: a) APLICACIÓN: Como integración de los módulos de: FRONT BACK MIDDLE b) SERVICIOS ADICIONALES: Servicios en cuanto a IMPLANTACION. Servicios en cuanto a EXPLOTACION. El Sistema permite obtener, a todos los niveles deseados por el usuario, una visión completamente consolidada de las diferentes Posiciones y Operaciones incorporadas en el sistema, tanto desde el punto de vista de gestión como contable. GESTION GLOBAL DEUDA FX Renta Var. RFP REPO Deri- SIM.. vados Money Market El planteamiento principal de la Aplicación se centra en la parametrización individualizada de cada entidad permitiendo una gestión a) MULTIENTIDAD: Gestión individualizada y consolidada de las posiciones de cada entidad del Grupo. b) MULTICARTERA: Permitiendo un reflejo exacto del modelo de control y manual de procedimientos, sin límite de niveles, mediante la gestión de las posiciones tanto agrupadas como desagregadas. c) MULTIPRODUCTO: Tratamiento del más completo catálogo de productos, desde las operativas más sencillas, hasta complejas estructuras. 2

3 Los Servicios opcionales, que complementan el Sistema Global de Tesorería son gestionados desde Ahorro Corporación, y permiten: Mantenimiento permanente de la infraestructura básica de datos, a través del envío de información desde entornos maestros residentes en Ahorro Corporación y actualización automática o bajo demanda del usuario, en la base de datos del sistema, en cuanto a: Infraestructura General Infraestructura Básica Hechos Económicos Países Productos Cupones Calendarios Ratings Amortizaciones Divisas Contrapartidas Dividendos Cruces de Divisa Emisores Ampliaciones de Capital Sectores Brokers Splits Indices Cámaras Fusiones Mercados Valores de Renta Fija Pública Valores de Renta Fija Privada Valores de Renta Variable Contratos de Futuros y Opciones Valores de los Indices Precios de Valoración Fixing Envío y Mantenimiento de Datos Elaborados. Curvas Cupón Cero Spot Cruzados de Divisa Volatilidades Matriz de Correlaciones Servicio de Administración de Carteras y Contabilidad. Mantenimiento centralizado Infraestructura Modo Consulta Acceso por usuario Actualizaciones De información Por Suscripción o Bajo demanda. 3

4 Operativas Contempladas. SGT permite, a partir de una sencilla y rápida parametrización, el tratamiento y gestión Front to Back de un completo catálogo de operativas. A partir de la definición de cada producto, se podrá tener disponible información necesaria para la operativa diaria: Datos de Intermediarios y sus tarifas. Tipos de Operación y Eventos correspondientes a cada uno de ellos. Procedimiento de consumo de riesgos. Posibilidad de definir Criterios de Resultados de Gestión, con independencia de los Criterios Contables correspondientes. Interbancario Derivados M.O. Opciones Exóticas Depósitos Interbancarios Futuros y Opciones sobre Tipos de Interés Asiáticas FRAs Futuros y Opciones sobre Bonos Basket CMS Futuros y Opciones sobre Acciones Ladder Futuros y Opciones sobre Índices Lookback Renta Fija Cliquet Operaciones a Vencimiento, Repo y Simultánea Derivados OTC Rainbow Deuda del Estado Plain Vanilla Swap Barrera Deuda Autonómica Currency Swap Digital Letras del Tesoro Cross Currency Rate Swap Cualquier otro tipo, que utilizando el Editor de Fórmulas Renta Fija Privada Basis Swap permita introducir el pay-off asociado y FRN Amortizing Swap fijar las observaciones correspondiente. Deuda Internacional Zero Coupon Swaps Titulizaciones In Arrears Swap Estructuras Emisiones Propias Asset Swap Depósitos Estructurados Delayed Start Swap IPF's Híbridas Renta Variable Equity Swap Renta Variable Nacional Caps Nuevos productos Renta Variable Internacional Floors Flexibilidad para definir nuevos productos y reglas Participaciones Permanentes Collars (p. e. Combinación de cash-flows, función Mark-to-Market Corridors FX Swaptions Contado Cualquier otro tipo de operaciones que permita Forward la facilidad disponible para introducir manualmente cualquier tipo de evento, tanto con un valor fijo Swaps como asociado a una fórmula. 4

5 Planteamiento General del Módulo de Front Partiendo de una perfecta segmentación de funcionalidades, que permite asignar a cada usuario un perfil de acceso espejo de la estructura funcional de la propia Entidad, cada operador tendrá acceso exclusivamente a aquellas operativas sobre las que trabaje. De esta forma, a través de la asignación de permisos sobre Funcionalidades, Carteras y Productos, no sólo se logra facilitar a cada usuario el movimiento a través del sistema, sino también un total control y seguridad sobre el acceso a la información, cubriendo los requerimientos de auditoría contemplados por la Entidad. SGT permite, a su vez, un enlace con fuentes de información externas (Reuters), permitiendo a través de la definición de Datos de Mercado, la captura de aquellos datos necesarios para la valoración de posiciones en tiempo real: Cotización de Valores de Renta Fija, Renta Variable, Contratos, Tipos de Interés Volatilidades Curvas on-line de Tipos, Volatilidades, Tipos de Cambio. Curvas cupón cero (Capturadas y/o Calculadas). etc Además de esta posibilidad de captura de información, en tiempo real, a través del Servicio de Base de Datos de Ahorro Corporación, se distribuyen diariamente y de forma automática, los datos fin de día, asegurando así la mejor calidad de los mismos, antes del cierre de la sesión. Manteniendo la línea de control anteriormente mencionada, y con objeto de lograr que los operadores trabajen dentro de los límites operativos establecidos por la propia Entidad, SGT permite definición de las condiciones de Control de Gestión para: Riesgos de Crédito. Límites para Riesgos de Mercado: VaR, Máxima Pérdida, etc. Mercados en los que se permite operar. Valores que se permite contratar. 5

6 Flujo Operativo y Herramientas de Front ENTIDAD A través de la estructura definida en la Jerarquía de Carteras, SGT aporta herramientas que permiten el desglose de la Cuenta de Resultados por áreas o Unidades de Negocio. Para ello, se contempla la posibilidad de incorporar, además de la operativa de mercado, operaciones del tipo: Internas / Internas Operaciones entre Carteras, que permiten el reparto de resultados por áreas de negocio. Internas / Externas Operaciones procedentes de otros Departamentos de la Entidad, permitiendo así la gestión de las correspondientes coberturas desde el área de tesorería, así como Control de Riesgos, Márgenes, etc. Facilidad en la Captura de Operaciones: SGT cuenta con un interfaz gráfico muy intuitivo y de rápido aprendizaje, de esta forma, a través de las ventanas de captura de operaciones, aplicando además la posibilidad de parametrizar datos por defecto que permiten cargar de forma automática parte de los datos propios de cada operación, se convierte en una potente herramienta para la gestión de operaciones, manteniendo al mismo tiempo un mínimo grado de dificultad en ello. 6

7 Simulación: Antes de proceder a la carga de una operación en base de datos, el sistema permite la posibilidad de comprobar determinados resultados que permitan la decisión final de su contratación o no: Riesgos de Crédito. Valoración de Posiciones contra precios actuales o aplicando simulaciones antes distintos escenarios ( Mark to Market ) Pricing para Derivados OTC Plain Vanilla: Completa herramienta de pricing para la operativa de Derivados OTC. Control de Operaciones: Potente Módulo integrado en el Sistema, para la generación y notificación de Alarmas producidas por aquellos eventos críticos producidos en el Sistema, incluidos los derivados de la propia actividad del Front, reduciendo así el Riesgo Operacional inherente a ésta. Gestión de Coberturas: Excesos en los Consumos de Riesgo de Crédito. Control de Riesgos de Mercado. Control de Posiciones. Etc. A partir de las posiciones en equivalentes, calculadas por el propio Sistema: Otras Herramientas: Propuesta de Coberturas. Control de Liquidez. Comunicaciones con Banco de España e Iberclear. Control de Saldos. Comunicaciones vía Swift. Control de Liquidaciones, OMF, OMT (TARGET 2). 7

8 Control y Seguimiento de Posiciones. Además de las herramientas de captura de operaciones, SGT incorpora otras que permiten llevar a cabo un seguimiento en tiempo real de las posiciones derivadas de la actividad de Tesorería: Posiciones Valoradas vía Flujos: Todas las operaciones entran en el sistema descompuestas en sus flujos equivalentes de riesgo, flujos que son utilizados posteriormente para la valoración de operaciones y/o posiciones, así como para el cálculo de VaR y otros riesgos de mercado. Análisis de Sensibilidad por Cartera y Producto: 8

9 Posiciones en Cartera: Herramienta que permite consultar las POSICIONES TOTALES de una o varias Carteras, así como un resumen de las operaciones vivas clasificadas por Tipo de Producto. Otras Herramientas de control de Posiciones. Valoración por plazos. Posiciones en Equivalentes. Resultados de Gestión Fin de Día. Resultados Acumulados por Día/Mes/Año. 9

10 Middle Office: Control y Gestión de Riesgos. Control de Riesgos de Crédito. Definición de Líneas de Crédito por Contrapartida y País. Parametrización de Eventos de Consumo de Riesgo. Posibilidad de cálculo de Riesgos basado en Volatilidades. Mantenimiento de límites autorizados por entidad y país. Cálculo del Riesgo consumido en tiempo real. Herramientas de seguimiento del Riesgo consumido. Gestión de Colaterales. Módulo totalmente integrado en la gestión de riesgos que permite el cálculo y seguimiento de las Garantías y Riesgos de Crédito corregidos por los correspondientes Contratos de Colateral, firmados con las Contrapartidas: Cálculo de los importes a Intercambiar. Mantenimiento de Depósitos Colaterales. Seguimiento de operaciones asociadas a los diferentes contratos de colateral. Valoración de Flujos. Permite la obtención del desglose de flujos valorados por fecha, a partir de la selección por Cartera/Producto y Divisa, posibilitando hasta el nivel de desglose por operación que constituye cada flujo. Asimismo permite la simulación de valoración y análisis de sensibilidad para diferentes escenarios de curvas. Valoración de Flujos por Plazos. Permite calcular la sensibilidad por punto básico, total y por plazos, así como plantear coberturas con Contratos de Derivados en Mercados Organizados. 10

11 Cálculo del VaR por Carteras y Agrupaciones. El sistema permite el cálculo del VaR por: Carteras. Agrupaciones de Carteras. Operaciones. Operaciones ligadas a través de códigos de cobertura. Cálculo del VaR en el proceso de cierre de sesión. Permite definir configuraciones fijas para ejecutar el proceso de cálculo del VaR, durante el proceso de cierre diario. Consulta de VaR histórico. Funcionalidad para consulta de los datos históricos del cálculo del VaR VaR Histórico. Stress-Testing. Los resultados de Stress se calculan en función de los escenarios definidos. Esta definición consta de: 1.- Datos generales del escenario: Nombre y Periodicidad ( Diaria (en el proceso de Cierre de Sesión) o A petición (a través del menú del sistema)). 2.- Variaciones de Tipos de Interés: Se pueden realizar variaciones sobre los siguientes conceptos: sobre el plazo de los vértices, en cuyo caso la ventana se adaptará en función de que se elija corto, medio y largo plazo o cualquier combinación entre éstos; en vértices específicos y evolución sobre un vértice específico. 3.- Variaciones de Volatilidades. Variaciones a aplicar sobre el vector de volatilidades utilizado para calcular el Var. Se pueden definir variaciones en función del plazo, sobre vértices específicos y sobre la evolución concreta de uno de los vértices. 11

12 4.- Variaciones de Tipos de Cambio. Variaciones a aplicar sobre los tipos de cambio. Sobre éstos se podrán realizar variaciones en función de la evolución de un vértice específico o determinar el porcentaje de variación para cada divisa. Sobre la funcionalidad de Stress-Testing podrán ejecutarse procesos como: Prueba de Stress-Testing. Cálculo de Escenarios de Stress-Testing en el proceso de cierre de sesión. Back Testing. Definición de Escenarios para el Back-Testing. Consulta del Back-Testing. Presentación de la consulta. Desglose y justificación a nivel Agrupación, Cartera, Producto y Operación. Otros Controles y Límites sobre Riesgo Mercado. Además del VaR, el Sistema incorpora otros métodos de medir el Riesgo de Mercado: Posición Abierta, Stop-Losses y Máxima Pérdida Anual. Para cada concepto, permite definir los importes autorizados Intraday y Overnight. Posición Abierta: Establecimiento de límites sobre el riesgo de mercado existente sobre las posiciones abiertas, indicando además el equivalente que se va a utilizar para el cálculo del riesgo: (Posición Abierta, Plazo, Duración Modificada) Máxima Perdida Anual: Cálculo de la máxima pérdida anual que se mide con la suma de los resultados obtenidos a fecha de ayer (beneficios menos perdidas) más el Stop-Losses calculado a fecha de hoy. Stop-Losses: Medición del riesgo de mercado existente al deshacer toda la posición en cartera a valor de mercado. Aunque el límite se establece por Agrupaciones de Carteras, el usuario tiene opción de realizar estos cálculos, tanto por Carteras, como por Agrupaciones de éstas. 12

13 Herramientas de BackOffice. Verificación y Administración de operaciones. Completar y/o Verificar las operaciones insertadas o capturadas por el front. Seguimiento del Estado de cada Operación. Ejecución de todos aquellos eventos generados hacia el exterior (confirmaciones, órdenes de pago, etc). Editor de formularios y registros. Definición de formularios y formatos de registros de comunicación y asignación a los correspondientes eventos. Comunicaciones y Confirmaciones. Contrapartidas Cámaras Banco de España Iberclear Etc. Compensación y Liquidación de operaciones. Seguimiento de posiciones en las distintas cámaras, Saldos por cámara, Saldos por corresponsal. Generación automática de órdenes de Pago: OMF, OMT, TARGET 2, Mensajería SWIFT, Abonos y Cargos en Cuenta de Clientes. Servicio de Administración de Carteras y Contabilidad. Definición y Mantenimiento de los Parámetros y Circuitos Contables. Contabilidad Multidivisa y Multicartera. Elaboración del diario de contabilidad. Elaboración y registro de los Saneamientos/ Ajustes por valoración. Tratamiento de la Morosidad. Cálculo y Registro de las diferencias de cambio. Tratamiento del fondo de fluctuación de Divisas Elaboración de Estados Financieros. Conciliación de Resultados de Gestión y Contables. 13

14 Coeficiente de caja. Estados y Modelos de Organismos Oficiales. Parametrización. Asignación de cámaras y % a cubrir; Actualización automática de saldos; Posibilidad de entrada manual de saldos. Gestión de saldos por corresponsal. Actualización automática y manual, Traspasos Cash flow por corresponsal Generación de informes. Informes predefinidos. Informes definidos por el propio usuario. Utilización de herramientas externas. Exportación a formato Excel. Gestor de Alarmas. Sistema de notificación de Alarmas generadas por el Sistema, de acuerdo con la suscripción de distintos usuarios. Gestor de Alarmas: aceptación y autorización de las distintas alarmas generadas. Clasificación de las alarmas en distintas categorías (aviso, crítica, bloqueante) y estados (aceptada, notificada y pendiente de aceptar). Control de Próximos eventos. Relación de próximos eventos a ejecutar en un periodo determinado. Liquidaciones Comunicaciones Fijaciones de tipo Amortizaciones Pagos de cupón Etc. 14

15 Módulo de Entidad Gestora. A través de un Módulo integrado en el sistema, las Entidades pueden gestionar toda la operativa derivada de su condición de Gestoras. Operaciones de alta (Compras de Clientes) y baja (Ventas de Clientes). Operaciones no procedentes del mercado secundario. Consultas. Suscripciones: (Competitivas o no Competitivas). Canjes. Inmovilizaciones. Traspasos. Amortizaciones opcionales. Consulta de stock disponible. Operaciones contratadas en el día o en un período de fechas. Vencimientos por día y cliente. Operaciones por cliente. Emisión de resguardos y sus correspondientes duplicados. Volúmenes medios contratados. Emisiones en período de suscripción. Otros procesos. Contabilidad de operaciones. Mantenimiento de libro registro. Confirmaciones diarias a la Central de Anotaciones y AIAF (IBERCLEAR). Cintas diarias. Extracto de posición de clientes. Información fiscal. 15

16 Módulos que componen SGT. La configuración de SGT se determina en función de los Módulos que la Entidad esté interesada en contratar, así como del número de puestos necesarios. Este planteamiento permite que las entidades configuren la licencia de SGT, de acuerdo con sus necesidades y la operativa de su Tesorería. De esta forma, los Módulos, actualmente disponibles son: EN CUANTO A LA APLICACIÓN: MÓDULOS Módulos Básicos Sistema Base Renta Fija Renta Variable Interbancario Derivados Forex Módulos Complementarios VaR Colaterales Gestora Cuentas Tesoreras (OMF/OMT) Depósitos Estructurados Gestión de Confirmaciones Emisiones Propias MODULOS EN DESARROLLO: EN CUANTO A LOS SERVICIOS: MÓDULOS Módulos Básicos Sistema Base Renta Fija Renta Variable Interbancario Derivados Forex Módulos Complementarios VaR Colaterales Gestora Cuentas Tesoreras (OMF/OMT) Depósitos Estructurados Gestión de Confirmaciones Carga de Volatilidades (*) Emisiones Propias (*) Servicio de carga de volatilidades para el cálculo de la componente Addon del Riesgo de Crédito. Tratamiento de Coberturas y Test de Eficacia 16

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