Tienen algo que hacer los Físicos en las Áreas de Economía y Finanzas?

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1 Tienen algo que hacer los Físicos en las Áreas de Economía y Finanzas? H. Coronel-Brizio Alejandro Raúl Hernández Montoya M.E. Rodrigu ez-ach ach Alejandro Stevens Ram írez Facultad de Física e I.A. Un iversidad Veracru zan a. Departam ento de Com putación. CINVESTAV, México D.F. 4/ Junio/ 2007

2 Física Com putacional Sistem as Com plejos Física Estadística Econ ofísica Prim eros Artículos publicados 1995.

3 Qué es la Econofísica? Estudio de los sistem as Económ icos vistos com o sistem as com plejos m ediante técnicas utilizadas en la Física (Física Estadística principalm ente). Otro térm ino propuesto: Phynance Uso sistem ático de la observación em pírica (datos).

4 Econ ofísica (1995-h oy) Se em piezan a publicar artículos científicos sobre tem as económ icos en revistas de Física: Ph ysica A, EPJ B, In t. Jou rn al. Ph ys B, Ph ys, Rev. Lett. E La European Physical Society organiza una prim era reunión internacional de Econofísica en Dublin. Físicos (Academ ia) $ < > Quants (Finanzas) $$$$ Ver: Physicist graduate from Wall Street Jennifer Ouellete The Industrial Physicist. Diciem bre de Universidades im portantes abren posgrados en Econofísica (Carnegie Melon U, Pardue, MIT, Colum bia U, Cornell, U de Mich., U de Ch icago, NY Un iversity.

5 ..y hasta licenciaturas...

6 Pero cóm o funcionan los Mercados Financieros? Ejem plo: General Electric: $37.45 la acción el viernes pasado.

7 Econophysics: Areas de investigación actuales. 1) Estudio de las series de tiem po financieras (stocks, divisas, etc). 2) Tam año de firm as, distribución de la riqueza, PIB. 3) Análisis de redes de fenóm enos económ icos. 4) Crash es bu rsátiles. 5) Propiedades distribucionales de las variaciones del stock m arket usando high frequency data (stylized facts, volatilidad, correlaciones, etc). 6) Modelos Microscópicos de Sistem as Económ icos.

8 Stylized Facts: Propiedades estadísticas de las series de tiem po financieras: 1) Au sen cia de au tocorrelacion es. 2) Fat tails 3) Asim etría ganancia/ pérdida. 4) Gau sian id ad Agregacion al. 5) Interm itencia 6) Volatility Clustering. 7) Fat tails con dicion ales. 8) Decaim iento lento de la autocorrelación en returns absolutos. 9) Leverage effect. 10) Correlacion es volatilidad/ volu m en. 11) Asim etría en escalas de tiem po.

9 Fat tails H.E. Stan ley et Al. Quantifying Fluctuations in econom ic system s by adapting m ethods of Statistical Physics. Physica A 287, (2000).

10 Volatilidad Y. Liu et Al. Statistical Properties of the volatility of price fluctuations Phys.Rev E (1999). S&P 500

11 Au tocorrelacion es Y. Liu et Al. Statistical Properties of the volatility of price fluctuations Phys.Rev E (1999). C(τ) = <G(t-τ)G(τ)> - <G(t-τ)><G(t)> <G(t)²> - <G(t)>²

12 Nu estro Trabajo x/ alhernandez

13 Variacion es diarias del IPC Asym ptotic behavior of the Daily Increm ent Distribution of the IPC, the Mexican Stock Market In d ex. H.F. Coron el-brizio, A.R. Hern án d ez- Montoya, Revista Mexicana de Física 51 (1) (2005).

14 Ph ysica A (2005)

15 Sobre el ajuste de la ley potencia: seleccionando un parám etro de corte óptim o. Conclusiones Mostram os un m étodo objetivo para determ inar el m ejor parám etro de corte y óptim izar el ajuste a la distribución de Pareto.

16 Physica A en prensa (2007)

17 Sim etría Assessin g sym m etry of financial return series. H.F. Coronel-Brizio et al. Physica A (2007) En prensa.

18 Physica A (2007)

19 Decaim iento de la ACF de el IPC Evidence of Increm ent of Efficiency of the Mexican Stock Market Through the Analysis of its Variations. H.F. Coronel-Brizio, A.R. Hernández-Montoya, R. Huerta-Quintanilla, M. Rodríguez-Achach. Physica A. En prensa (2007)

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22 Autóm atas Celulares Sistem as Dinám icos Discretos que constan de los siguientes elem entos: Una m alla n-dim ensional (n=1,2) Una celda o sitio que puede tom ar estados que corresponden a valores discretos o continuos. Una regla de actualización sobre una vecindad de cada celda. El tiem po en que se actualiza el valor de cada celda del CA.

23 Ejem plo de una regla para un AC unidim ensional

24 Algunas vecindades para CAs bidim ensionales

25 It is probable, given a large enough Life Space, initially in a random state, that after a long tim e, intelligent self-reproducing anim als will em erge and populate som e parts of the space Jonh H. Conway

26 Reglas de actualización para el GOL GOL: CA bidim ensional con vecindad de Moore cada celda puede tener uno de dos estados posibles 1 o 0 o m as sugestivam ente viva o m uerta. 1) Una celda m uerta nacera si en su vecindad tenem os exactam ente tres celdas vivas 2) Una celda viva sobrevivirá si en su vecindad tenem os dos o tres celdas vivas 3) Una celda viva m orirá en cualquier otro caso.

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28 Cam inata Aleatoria generada m ediante el Juego de la Vida

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33 Conclusiones 1) Los Físicos estudian la econom ía y los m ercados financieros porque presentan fenóm enos y retos m uy interesantes. 2) Des-ideologizar la Econ om ía. 3) Aunque la diferencia de caracteres y tem peram ento entre las com u- nidades de Físicos y Econom istas a veces son m uy grandes, am bas com unidades se han acercado en los últim os años. 4) Físico <-----> Quants 5) Gran cantidad de herram ientas y conceptos usados en Física han encontrado aplicación en Econom ía y Finanzas (Estadísticas no Exten sivas, Tran sicion es de Fase, Cam in atas Aleatorias, Cu rvas Maestras, etc.

34 La Econofísica ha producido, m ediante el uso de conceptos y técnicas usadas en la física, resultados m uy interesantes sobre los m ercados financieros. Ejem plos Master Curve y Scaling: Master Curve for Price Im pact Function Natu re 421, (2003) L. Farm er, R. Mantegna.

35 Transiciones de fase: Two Phases Behaviour of Finanial Markets Nature 421,139 (2003) V. Plerou, P. Gopikrishnan, H.E. Stan ley.

P A R T E I I C r í t i c a r y j u s t i f i c a r s e CAPITULO 5 El imperio de la crítica S o b r e l a s o c i o l ó g i c a d e l r i e s g o y e l d e l i t o t e c n o l ó g i c o s Si el científico,

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