SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs

Transcripción

1 SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES Introducción a ishares y los ETFs

2 INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs

3 INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Únase a la revolución en el mundo de la inversión Los fondos cotizados (ETF) han revolucionado la forma de gestionar las carteras de los inversores. Los ETFs son sencillos, flexibles, eficientes y ofrecen oportunidades para reducir riesgos. Estas ventajas han impulsado la popularidad de los ETFs entre los inversores más exigentes, desde bancos privados y fondos de pensiones, a organismos estatales, gestores profesionales de inversiones e inversores particulares. Esta guía le ofrece la información que necesita para conocer los ETFs y cómo puede incluirlos en su cartera. ETFs: Simples, Transparentes y Eficientes Un ETF es una institución de inversión colectiva, parecido a los fondos de inversión mobiliaria y las sociedades de inversión mobiliaria de capital variable, que puede comprarse y venderse en una bolsa, igual que las acciones de las empresas. Para los inversores, los ETFs combinan las ventajas de los fondos de inversión y de las acciones. Existen ETFs que siguen la evolución de la mayoría de los principales índices de valores y acciones, bonos, materias primas y otros tipos de activos, proporcionando a los inversores un acceso eficiente a muchos mercados. Ventajas de los ETFs La creciente popularidad de los ETFs demuestra el valor que los inversores encuentran en ellos: } Costes más bajos Los ETFs son más baratos que muchos fondos de inversión tradicionales. } Menor riesgo Los ETFs aportan diversificación, al estar invertidos en una cartera amplia de valores. } Transparencia Los ETFs ofrecen un alto grado de transparencia en relación con las posiciones de sus carteras, su rentabilidad y sus costes. } Flexibilidad Existe una amplia selección de ETFs disponibles y pueden comprarse y venderse sencilla y rapidamente. Fondo de inversión Acción ishares es el mayor proveedor de ETFs en el mundo. Los fondos ishares se gestionan de tal modo que proporcionen sistemáticamente estas ventajas, y el incremento de sus activos, los premios recibidos de la industria y su posición de liderazgo en el mercado, reflejan su trayectoria contrastada de entregar exactamente lo que esperan los inversores. Fondo cotizado/ ishares Recuerde que, como en todas las inversiones, la compra y venta de ETFs implica riesgos. Su inversión puede aumentar o disminuir y su capital está en riesgo. Un ETF es un tipo de fondo que replica la evolución de un índice - se gestiona de tal modo que refleje exactamente la evolución de un índice, como el DJ Euro STOXX 50 de principales blue-chips de la zona euro. Esto significa que el objetivo de un ETF es proporcionar a los inversores la misma rentabilidad que el mercado subyacente. Por ejemplo, si el índice DJ Euro STOXX 50 sube un 10% a lo largo de un año, un ETF que siga su evolución debe proporcionar a los inversores exactamente la misma rentabilidad, menos las comisiones, que en el caso de los ETFs se denomina TER (ratio de gastos totales). Para producir la misma rentabilidad que el índice bursátil, los ETFs mantienen una cartera que replica al índice.

4 INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Crecimiento del mercado de ETFs El crecimiento del sector de ETFs ha sido colosal. Desde el lanzamiento del primer ETF en 1993, el sector ha crecido hasta más de millones de USD de activos bajo gestión (AUM), con más de ETFs disponibles 1. Los ETFs de ishares aspiran a proporcionar la misma rentabilidad que el mercado y cobran exactamente por eso: ni más, ni menos. El coste de poseer un ETF se mide por el TER, que muestra el coste total para el inversor a lo largo de un año. No existen costes ocultos: los ETFs de ishares son totalmente transparentes y todos los TER pueden consultarse en El siguiente gráfico muestra el crecimiento global de los activos de los ETFs en los últimos nueve años 1. Activos (miles mm USD) 1,200 Número de ETFs 2,500 La siguiente tabla compara los costes (TER) de los ETFs y de los fondos de inversión tradicionales en Europa. Los ETFs son sistemáticamente más baratos que los fondos de inversión indexados y que los fondos de inversión de gestión activa, cuyo objetivo es una rentabilidad superior a la de un mercado o un índice. 1, ,000 1,500 1, TER de ETF y fondos de inversión en Europa 2 Fondo medio de valores y acciones Fondo medio de bonos ETFs Fondo de inversión indexado Fondo de inversión de gestión activa 0.40% 0.82% 1.77% 0.17% 0.49% 1.00% También es necesario considerar los costes de compra y venta de cualquier inversión. Igual que en el caso de las acciones de compañias que cotizan en bolsa, la compra o venta de un ETF implica una comisión por la operación Activos (miles mm USD) Número de ETFs Costes más bajos con los ETFs 0 Su agente de bolsa o su asesor financiero podrán orientarle sobre este sencillo proceso y detallarle los costes de las operaciones. De nuevo, no existen costes ocultos y tendrá la seguridad de conocer el precio exacto que paga cuando compra un ETF. Las compras y ventas también pueden realizarse instantáneamente en bolsa, evitando posibles retrasos, diferenciales generalmente más amplios y precios desconocidos, que aún son habituales en otros tipos de inversiones colectivas. Mantener un bajo coste en nuestra inversión es importante. Muchos productos de inversión prometen batir al mercado y, con frecuencia, van acompañados de costes más altos. En realidad, la mayoría de los productos de inversión no baten sistemáticamente al mercado y sus rendimientos pueden disminuir a lo largo del tiempo a causa de comisiones más altas. Ayudando a los inversores a equilibrar riesgos, costes y rentabilidad Históricamente, muchas decisiones de inversión se han centrado exclusivamente en la rentabilidad, pero cada vez está más claro que la rentabilidad debe considerarse en el contexto del riesgo y el coste. Este enfoque de inversión más global puede parecer complejo, pero ofrece la perspectiva de un cumplimiento más fiable de objetivos financieros. 1. Fuente: BlackRock, ETF Landscape, Industry Review, junio Fuente: Morningstar, Global ETF Research and Implementation Strategy Team, BlackRock. A 15 de Marzo de Las ventajas de los ETFs significan que son las herramientas de inversión ideales para construir carteras muy eficientes que equilibran riesgos, costes y rentabilidad.

5 INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Reducción del riesgo con ETFs Cartera A: Concentrada Cartera B: Diversificada Número de acciones 4 45 Rentabilidad prevista (anual) 7% 6% Riesgo previsto (anual) 14% 9% Sólo con fines ilustrativos. Las rentabilidades históricas no garantizan los resultados futuros y pueden no repetirse. Conocer los riesgos es fundamental para invertir con éxito. Una rentabilidad del 10% anual con un alto nivel de riesgo es menos atractiva que la misma rentabilidad pero con riesgo menor. La mayor rentabilidad con el mínimo riesgo es la ecuación ideal que buscan los inversores. Conseguir este ideal no es fácil, pero la diversificación es una herramienta ampliamente reconocida y muy eficaz que puede utilizar. La diversificación se apoya en el antiquísimo consejo de no poner todos los huevos en la misma cesta. Al repartir las inversiones entre diversos activos, la rentabilidad prevista puede lograrse con menos riesgo. La siguiente tabla muestra las ventajas de la diversificación para una cartera sencilla de valores y acciones. El objetivo de la cartera diversificada B es un nivel de rentabilidad similar al de la cartera A, pero es de destacar que con un riesgo considerablemente inferior, por lo que es una inversión más atractiva. Los ETFs de ishares le ofrecen ventajas de diversificación por dos vias: Los ETFs normalmente invierten en un gran número de títulos individuales (por ejemplo, valores y acciones) que son los componentes del índice al que siguen. Esto significa que los ETFs estan inherentemente diversificados y ofrecen un balance atractivo de riesgo y rentabilidad. Existe una amplia gama de ETFs de ishares que le ofrecen un acceso fácil a muchos mercados y tipos de activos de todo el mundo. La siguiente tabla ofrece un resumen de algunos fondos ishares. Incluir una gama de ETF en una cartera le permite construir una cartera muy diversificada de forma rápida, sencilla y efectiva en costes. Amplia gama de ETFs de ishares por clases de activos Renta variable Fondos País Paneuropea Internacional de paises desarrollados Internacional de paises emergentes Sesgo favorable a los dividendos Capitalización/Estilo Especializada/Temática Islámica/conforme con la ley Shari ah Sector inmobiliario Renta Fija Deuda pública de un único país Deuda pública europea Deuda pública global Renta Fija corporativa Renta Fija paises emergentes Bonos ligados a inflación Deuda hipotecaria Mercado Monetario

6 Introducing INTRODUCCIÓN ishares A ISHARES and Y ETFs LOS ETFs Los ETFs ofrecen tranquilidad Muchos tipos de inversión no aclaran dónde está invertido su dinero exactamente. También puede existir una considerable incertidumbre en cuanto al cumplimiento por la inversión de sus objetivos, y poca transparencia para saber como evoluciona diariamente. Los ETFs de ishares le ofrecen transparencia y cumplen sistemáticamente su objetivo de obtener una rentabilidad semejante a la del mercado que siguen. Cada ETF de ishares publica diariamente una lista completa de los titulos (por ejemplo, valores y acciones o bonos) en los que está invertido, lo que le permite saber exactamente dónde está su dinero. Los datos pueden consultarse fácilmente en También tendrá la confianza de saber que el gestor de inversiones trabaja para proporcionar una rentabilidad igual a la del índice o mercado que sigue el ETF: ni más, ni menos. Por este motivo, es muy poco probable que los ETFs le decepcionen no proporcionando lo prometido. Por otra parte, el objetivo de los fondos de gestión activa es una rentabilidad superior a la del mercado subyacente, pero muchos de ellos han decepcionado sistemáticamente a los inversores al incumplir sus objetivos. En ishares, no es ningún secreto lo bien que nuestros ETFs siguen la evolución de sus índices de referencia. La información de rentabilidad que ofrece le permite seguir diariamente la evolución de sus ETFs de ishares. Soluciones flexibles con ETFs La amplia gama disponible de ETFs de ishares permite que usted y su asesor construyan carteras que cumplen muchos objetivos de inversión. La capacidad de invertir sencilla y eficientemente en muchos tipos de activos diferentes, como valores y acciones, bonos, materias primas, inmuebles etc., nunca ha sido tan accesible para los inversores. También puede invertir en todo el mundo, vía ETF que proporcionan cobertura global, o reuniendo fondos separados que siguen a mercados individuales, desde las principales economías de EE.UU. y Europa, hasta Asia y muchos mercados emergentes más exóticos. Este nivel de elección le proporciona la posibilidad de construir una cartera orientada a sus objetivos concretos. Y si estos objetivos cambian con sus circunstancias a lo largo del tiempo, la cartera de ETFs puede modificarse fácilmente para que continue adaptándose a usted. La capacidad de comprar y vender ETFs como y cuando sea necesario permite esta flexibilidad, además de mantener bajos los costes de operación. Los ETFs de ishares son piezas ideales para su cartera y le dan acceso a una amplia gama de tipos de activos y mercados. Compra de ETFs de ishares Los ETFs de ishares cotizan en diversas bolsas europeas, como ATX, Euronext, Six Swiss Exchange y Xetra, y se compran del mismo modo que los valores de cualquier compañia individual. Un agente de bolsa o asesor financiero podrá explicarle como establecer limites a los precios de compra y venta a los que se realizan las operaciones. También puede aconsejarle en relación con otras características y ventajas de los ETFs. ishares primer proveedor de ETFs del mundo 3 ishares es el primer proveedor mundial de ETFs con más de millones de USD de activos bajo gestión. ishares fue el primero en hacer los ETFs accesibles a todo tipo de inversores. Con más de 465 ETFs cotizados en bolsas de todo el mundo y una cuota de mercado global superior al 41%, ishares lleva 15 años defendiendo los ETFs como un mejor método para invertir 3. Para más información sobre los ETFs de ishares visite donde encontrará datos sobre fondos, hojas explicativas de fondos, herramientas, información más detallada sobre los ETFs y cómo comprar ETFs de ishares. Herramientas disponibles para ayudarle a tomar decisiones de inversión: } Gráfico de rentabilidad: mida la rentabilidad de los ETFs de ishares vs su índice. } Gráfico de rendimientos de los índices: acceda a índices de ETFs y a su rentabilidad. } Herramienta de búsqueda de ETFs: busque un ETF específico. } Los ETFs no están exentos de riesgos y le recomendamos que, antes de invertir: } Evalúe sus objetivos de inversión. } Seleccione inversiones adaptadas a los mismos o consulte con un asesor que le ayude en este proceso. } Dedique tiempo a conocer sus elecciones de inversión antes de invertir. 3. Fuente: BlackRock, ETF Landscape, Industry Review, Marzo 2010.

7 INTRODUCCIÓN Introducing A ISHARES ishares Y and LOS ETFs Qué hacer a continuación Para más información sobre cómo estos fondos versátiles y eficientes en costes pueden ayudarle a cumplir sus objetivos de inversión, visite Alternativamente, puede consultar con su asesor financiero.

8 Aviso Legal BlackRock Advisors (UK) Limited, debidamente autorizada y regulada por la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (Financial Services Authority (FSA)), ha publicado este documento para su acceso por clientes profesionales únicamente en España. Nadie más deberá basarse en la información contenida en el mismo. Queda estrictamente prohibida la distribución por cualquier medio de éste o de cualquier otro material relacionado a terceras personas. La información contenida en el presente documento no constituye una oferta, invitación, recomendación o solicitud alguna de realizar operaciones con productos financieros ni debe constituir la base para la toma de decisiones de inversión. Los presentes datos constan a efectos meramente informativos. Inversores restringidos Este documento no es, y bajo ninguna circuntancia debe interpretarse como, un anuncio publicitario o algún otro apoyo a una oferta pública de acciones en Estados Unidos o Canadá. Este documento no se dirige a personas residentes en Estados Unidos, Canadá o cualquiera de sus provincias o territorios, donde las Sociedades no están autorizadas ni registradas para su distribución y donde no se ha presentado ningún folleto de las Sociedades ante una comisión de valores o autoridad regulatoria. Las Sociedades no pueden ser adquiridas o compradas por, ni adquiridas con los activos de, un Plan ERISA. Advertencias sobre el riesgo Puede que las participaciones en las Sociedades no sean apropiadas para todos los inversores. BlackRock no garantiza la rentabilidad de las participaciones ni de los fondos. El precio de las inversiones (que pueden negociarse en un número limitado de mercados) puede aumentar o disminuir, y es posible que el inversor no recupere la cantidad invertida. La renta que perciba no es fija y puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El valor de inversiones que impliquen exposición a divisas puede verse afectado por variaciones en el tipo de cambio. Le recordamos que las implicaciones fiscales pueden cambiar, tanto en lo referente a niveles como a bases y exenciones. Las empresas filiales de BlackRock pueden crear mercados en los valores mencionados en este documento. Asimismo, tanto BlackRock y sus filiales como sus respectivos empleados pueden en algún momento participar o tener posiciones en las acciones subyacentes u opciones en cualquier valor incluido en este documento y pueden, como mandante o agente, comprar o vender valores. ishares es una marca registrada de BlackRock Institutional Trust Company, N.A. Todas las demás marcas de servicios o marcas registradas son propiedad de sus respectivos propietarios. Para más información, póngase en contacto con las entidades comercializadoras que aparecen inscritas en CNMV BlackRock Advisors (UK) Limited. Sociedad registrada con el Nº Reservados todos los derechos. Las llamadas pueden ser supervisadas o grabadas. Contacte con nosotros Para más información sobre ishares, visite nuestra web en o Alternativamente puede contactar con nosotros: T.: ishares.iberia@blackrock.com RIS-IIETF-R-SNGLAIs-SEP10-EN