Informe Económico y Financiero del Banco del Estado al 31 de diciembre de 2011

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1 Informe Económico y Financiero del Banco del Estado al 31 de diciembre de 2011 Desempeño financiero. En el 2011, de acuerdo con información de SENPLADES, el crecimiento económico del país fue del 9%, índice que representa, según la CEPAL, el tercero más alto de América Latina después del de Panamá y Argentina, debido a un notable crecimiento de la producción nacional, del alto precio internacional del petróleo, del fuerte incremento de las exportaciones petroleras y no petroleras, del volumen de inversión del Estado y de la dinamización del sector de la Construcción. La CEPAL señala también que en el 2011 son destacables tres hechos: la recaudación de ingresos fiscales; la reducción del desempleo urbano; y, el bajo porcentaje de la deuda externa pública en relación con el PIB. En este sentido, la recaudación tributaria estimada para el año 2011 bordea los US$ 8, millones, lo que representa un 13% mayor que la registrada en el año 2010 y equivale al 16.1% del PIB del presente año. La tasa oficial de desempleo disminuyó del 7,4% registrada en el 2010 al 5,1% en el 2011, según el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, INEC, debido a la dinamización del sector de la Construcción e inmobiliario, una de las principales actividades económicas que absorbe mano de obra, particularmente la generada por el Estado en la construcción de carreteras, puentes, aeropuertos y centrales de energía; y en el sector múltiple, las grandes inversiones en telecomunicaciones y en los sectores de la Salud y la Educación; y, paralelamente, la tasa de subempleo, hasta septiembre del 2011, se redujo al 45,7% considerando que en el año 2010, ésta fue del 49,6%. Con respecto al petróleo, principal producto nacional de exportación, la producción de enero a octubre de 2011, según el Banco Central del Ecuador, se incrementó en 3.7% con relación al mismo período del año Es importante destacar que las Empresas Públicas registraron un incremento del orden del 21.7% en la producción de Crudo, debido en gran medida, al cambio de modalidad contractual de operación de algunos campos que estuvieron operados por compañías privadas, que pasaron en noviembre de 2010, de contratos de participación a contratos de prestación de servicios a favor del estado ecuatoriano. 1

2 Según Petroecuador, la producción diaria de crudo de las Empresas Públicas, en octubre de 2011, fue del orden de mil barriles, superior en 1.5% respecto del mes anterior que fue de mil barriles diarios. El 43.7% de esta producción corresponde a Petroamazonas EP; el 42.4% a EP Petroecuador; y, el restante 13.9%, a la Operadora Río Napo; y, la producción diaria de las compañías privadas fue de mil barriles, superior en un 1% a la registrada en septiembre del De igual manera, la producción nacional de derivados de petróleo, específicamente la de combustibles, fue mayor en un 16% en 2011 comparado con el año 2010, pues pasó de 45 millones de barriles a cerca de 52,4 millones. Por otro lado, el comercio exterior en el 2011 ha sido altamente positivo en materia de exportaciones: hasta octubre se superó el valor total del año 2010; y, se estima que al 31 de diciembre se habría exportado más de 21 mil millones de dólares, configurándose un record nacional. Según el Banco Central del Ecuador, la deuda externa pública a octubre de 2011 fue de US$ 9,948.5 millones; y, la deuda externa privada fue de US$ 5,118.4 millones. En términos del PIB, los saldos de la deuda externa pública y privada representaron el 15.3% y el 7.9%, respectivamente; es decir, el 23.2% en términos globales, porcentaje muy por debajo del techo del 40% establecido en el Art. 124 del Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas vigente. Dentro de este contexto, la gestión crediticia del Banco del Estado cumplió con su misión de desarrollo al contribuir a la dinamización de la economía en el año 2011, a través de la colocación de recursos a nivel nacional, destinados a la ejecución de proyectos prioritarios que generaron empleo y demandaron bienes y servicios de proveedores para los procesos constructivos en todo el país. Los resultados relevantes de la gestión financiera del Banco del Estado en el año 2011, son los siguientes: En el año 2011, el Banco del Estado obtuvo una utilidad de US$ 42.5 millones, superior en un 19.5% al resultado del año 2010 que fue de US$ 35.6 millones. Es importante resaltar la recurrencia y fortaleza de los resultados, sobre todo por la calidad de los ingresos generados en la operación crediticia. Los ingresos financieros alcanzaron los US$ 74.8 millones, representando el 99.1% de los ingresos totales, en comparación con los US$ 60.5 millones del año 2010, gracias al crecimiento sostenido y calidad de los niveles de gestión crediticia de la institución. El volumen de colocación efectiva de recursos en el año 2011 fue de US$ millones y representó la cifra más alta registrada en la historia del Banco en un 2

3 solo año, superior en US$ 36.6 millones (7.4%) al registrado en el año 2010 (US$ millones). El volumen de desembolsos ejecutado (US$ millones) alcanzó el 98.6% de cumplimiento respecto de lo programado que fue de US$ millones. Por otra parte, los desembolsos efectivos de cartera alcanzaron a US$ millones, los mismos que representan el 99.1% del valor programado durante el año 2011 (US$ millones); mientras que, el volumen de desembolsos no reembolsables (US$ millones) representan el 98.2% de lo previsto en el 2011 (US$ millones). A nivel de Sucursales, al 31 de diciembre de 2011, el grado de cumplimiento de la programación anual de desembolsos, es el siguiente: Sucursal Regional Guayaquil: 99,63% Sucursal Regional Manabí: 99,30% Sucursal Regional Loja: 96,68% Sucursal Regional Quito: 97,94% Sucursal Regional Cuenca: 100,29% El Activo total del Banco fue de US$ 1,239.0 millones, cifra superior en US$ millones (8.9%) a la registrada a diciembre del 2010 (US$ 1,137.8 millones). El incremento obedeció fundamentalmente al comportamiento de la cartera de crédito, fondos disponibles y cuentas por cobrar. De otra parte, el Activo del Banco (US$ millones), comparado con el Activo Total del Sistema Financiero Público, cuyo valor al 31 de diciembre del 2011 asciende a US$ 4,389.7 millones, representa el 28.2%. El portafolio de inversiones registra un decremento de US$ 93.9 millones (- 60.5%) respecto a diciembre del 2010 (US$ millones), debido principalmente a que el 28 de diciembre del 2011 se recuperó la inversión realizada en el 2010 por US$ millones. Durante el año 2011 se realizaron cuatro inversiones, dos en CETs y dos en bonos del estado por un valor total de US$ 63.2 millones. El principal y más importante Activo del Banco es su Cartera de Crédito, cuyo valor a diciembre del 2011 ascendió a US$ millones, en comparación con los US$ millones registrados en el año 2010, lo que refleja un crecimiento del 5% equivalente a US$ 42.2 millones, debido básicamente a que los desembolsos de cartera (US$ millones) fueron superiores a las recuperaciones (US$ millones), fruto de la gestión y esfuerzo de su personal técnico, que logró eficiencia y oportunidad en la entrega de recursos a nuestros clientes. 3

4 El rubro de cuentas por cobrar tuvo un crecimiento del 452.8% (US$ millones), originado por los préstamos temporales del Banco al Ministerio de Finanzas, para evitar la paralización de obras financiadas con recursos asignados por el Gobierno Nacional a través de convenios, cuyo administrador es el Banco, tales como Excedentes GADs 2009, Excedentes GADs 2010 Galápagos, Construyendo Caminos, GAD Municipio de Quito, GADs Orellana y Sucumbíos, Explotación Recursos Naturales y GAD Provincial de Loja. Otro hecho importante ha sido la calidad de las colocaciones, cerrando el año 2011 con una cartera vencida y una cartera que no devenga intereses de 0.0%, aspecto que minimiza su riesgo de contraparte, convirtiéndose en la institución del Sistema Financiero Público con más baja cartera improductiva, comparada con el indicador de morosidad de la cartera comercial de la Banca Pública que se ubicó en el 7.17%. La tasa que cobramos a nuestros clientes está entre la más baja del mercado y libre de cargos por servicios y comisiones que encarecen el costo del dinero. Hasta el 10 de noviembre del 2010, nuestra tasa de interés para las operaciones activas de crédito estaba diferenciada en función del plazo y sector económico, con fluctuaciones desde el 7.42%; y, a partir de esa fecha, el Directorio Institucional modificó la estructura de tasas de interés, diferenciándolas en función del plazo y de la calificación de riesgo de crédito del cliente, discriminando con un 0.25% a partir de la tasa de equilibrio que se fijó en el 7.11%. Sin embargo, para los créditos superiores al 20% del Patrimonio Técnico del Banco, la tasa se reducirá en un 1%; los créditos que se encuentren en el rango de 15% al 20%, su tasa disminuirá en 0.6%; y, los créditos que tengan una participación entre el 10% y el 15% del Patrimonio Técnico, su tasa se reducirá en un 0.30%, sin que en ningún caso, la tasa de interés sea inferior al 6.75%. El Patrimonio Técnico del Banco utilizado para definir los rangos para reducción de la tasa de interés, se actualizará para cada ejercicio económico. Al 31 de diciembre de 2011, el Patrimonio Técnico Constituido del Banco del Estado fue de US$ millones. Los medios de cobranza convencionales mitigan el riesgo crediticio propio de la gestión de intermediación, logrando la ausencia de cartera en riesgo y de morosidad. El flujo de recuperaciones automáticas de cartera también apoya a la liquidez y reinversión en nuevos créditos para el crecimiento del negocio de la institución. Al 31 de diciembre del 2011, los activos productivos ascendieron a US$ millones, representando el 79.8% del total de los activos del Banco, los activos 4

5 improductivos por su parte alcanzaron a US$ millones (20.2%). rendimiento promedio ponderado (RPP) es del 6.91%. El El Pasivo total del Banco a diciembre del 2011 es de US$ millones, cifra superior en US$ 36.5 millones (4.6%) a la registrada en diciembre del 2010 que ascendió a US$ millones, situación que demuestra el grado de apalancamiento que tiene la Institución. Este comportamiento obedeció fundamentalmente al incremento de las cuentas otros pasivos, cuentas por pagar y obligaciones financieras. El Pasivo total del Sistema Financiero Público a diciembre del 2011 es de US$ 3,002.8 millones; y, el del Banco (US$ millones), equivalente al 27.6%. El portafolio de captaciones se redujo en US$ 83.7 millones (-20.5%) respecto del saldo registrado a diciembre del 2010 (US$ millones), debido a que los vencimientos de dicho portafolio (US$ millones) fueron mayores a las nuevas captaciones y renovaciones (US$ millones). El rubro cuentas por pagar se incrementó en US$ 25.0 millones debido fundamentalmente al fondeo efectuado con los recursos provenientes del Fondo de Inversión Municipal FIM y Fondo de Desarrollo Provincial, FONDEPRO. Cabe señalar que en el presente año, el Ministerio de Finanzas transfirió US$ 61.2 millones por concepto del FIM del año 2010 correspondiente al 95% del valor asignado; y, US$ 35.7 millones del FONDEPRO por concepto de valores pendientes del año El rubro otros pasivos representa el 37% del pasivo total y registró un incrementó del 44.9% (US$ 95.0 millones), dentro de los cuales los fondos en administración representan el 99.7%. Al 31 de diciembre del 2011, los pasivos onerosos alcanzan a US$ millones (42.7%) del pasivo total, mientras que los pasivos no onerosos a US$ millones (57.3%). El costo promedio ponderado (CPP) de los pasivos con costo es del 2.93%. Por lo que, el spread (RPP CPP) del Banco es del 3.98%. En el año 2011, el patrimonio del Banco se incrementó en 18.7%, pasando de US$ millones registrado a diciembre de 2010 a US$ millones en diciembre de 2011, con una variación neta de US$ 64.7 millones. El rubro más significativo del Patrimonio es el capital social con US$ millones, superior en US$ 66.0 millones respecto del año 2010 (US$ millones), luego se ubican las reservas con US$ 68.0 millones, con un incremento de US$ 7.1 millones respecto del 2010 (US$ 60.9 millones). El Patrimonio total del Sistema Financiero Público a diciembre del 2011 es de US$ 1,386.9 millones; y, de este valor, el patrimonio del Banco del Estado representa el 29.7%. 5

6 Es política institucional del Banco del Estado, la capitalización anual de sus utilidades, por cuenta de sus accionistas, merced a lo cual ha logrado fortalecer su estructura patrimonial en estos 30 años de operación. Entre las fortalezas del Banco constan los niveles de solvencia, que cubriría eventuales deterioros en los activos productivos o riesgos patrimoniales y de provisiones no previstos. A diciembre del 2011 el índice de solvencia alcanzó al 39.42%, superior al 37.85% obtenido en el año 2010 y se ubica muy por encima del referente internacional (12%) y de la exigencia local (9%), lo que demuestra la potencialidad de crecimiento de la gestión del banco. Los indicadores financieros sobre el manejo administrativo, demuestran la eficiencia más alta alcanzada por el Banco dentro del sistema de banca pública, lo que le condujo a su liderazgo. A diciembre del 2011, el indicador de los gastos de personal sobre el activo promedio se ubicó en el 0.88% inferior al obtenido a diciembre del 2010 (1.07%) e igualmente menor al indicador de la Banca Pública que fue de 2.05%. La ejecución del rubro Masa Salarial en el año 2011 ascendió a US$ 9.5 millones, equivalente al 92.02% con respecto al Presupuesto Codificado del año Igual comportamiento tuvo el indicador de los gastos operativos sobre el activo promedio, a diciembre del 2011 fue del 1.27%, mientras que a diciembre del 2010 fue del 1.44% y de la Banca Pública fue del 3.26%. Los índices de rentabilidad de la Institución presentan una tendencia creciente; es así, que al 31 de diciembre del 2011, el ROA alcanzó al 3.43% frente al 3.13% del año 2010 y comparado con el 1.70% de la Banca Pública; igual comportamiento tuvo el ROE, a diciembre del 2011 fue del 11.53% frente al 11.45% del año 2010 y comparado con el 5.70% de la Banca Pública. El índice de liquidez del Banco (fondos disponibles / total depósitos a corto plazo) se situó en el % comparado con el 78.71% registrado a diciembre del 2010, mientras que el índice de la Banca Pública a diciembre del 2011 se ubicó en el 40.48%, posición de liquidez que hace posible su sostenibilidad financiera en el tiempo. Conclusiones y Recomendaciones 6

7 En resumen, el año 2011 fue altamente positivo y de grandes logros para el Banco del Estado, en el que se afianzó su fortaleza patrimonial; se iniciaron y diseñaron nuevos programas de financiamiento en beneficio de los Gobiernos Autónomos Descentralizados, GADs; y se mejoraron significativamente los indicadores de eficiencia, rentabilidad y gestión financiera; y, avanzamos firmemente a la consecución de nuevas metas en el año La política de incentivos aplicada por el Banco, a través de la tasa de interés, premia a los GADs que logren concentrar sus esfuerzos en mejorar su eficiencia; es decir, mejorar su calificación de riesgo de crédito. Esto es: a mayor riesgo, mayor tasa; y, a mayor plazo, mayor riesgo; por lo tanto, mayor tasa. Un hecho trascendental es que a partir del 2011, se incorporan 803 Juntas Parroquiales Rurales como potenciales clientes del Banco. Los siguientes gráficos muestran el gran dinamismo de nuestra gestión en el año Evolución del Activo 7

8 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros 2 Evolución del Pasivo 8

9 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros 3 Evolución del Patrimonio 9

10 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros 4 Evolución de los Resultados 10

11 5 Evolución de la Cartera de Créditos Fuente: Balances Banco del Estado 6 Cumplimiento Programación de Desembolsos Totales (Reembolsables y No Reembolsables) Año

12 Fuente: Sistema Gerencial Banco del Estado 7 Cumplimiento Programación de Desembolsos de Cartera Año 2011 Fuente: Sistema Gerencial Banco del Estado 8 Cumplimiento Programación de Desembolsos No Reembolsables Año

13 Fuente: Sistema Gerencial Banco del Estado 9 Desembolsos Fuente: Sistema Gerencial Banco del Estado 10 Recuperaciones

14 Fuente: Sistema Gerencial Banco del Estado 11 Composición del Activo Fuente: Balances Banco del Estado 14

15 Fuente: Balances Banco del Estado 12 Composición del Pasivo 15

16 Fuente: Balances Banco del Estado 16

17 13 Composición del Patrimonio Fuente: Balances Banco del Estado 17

18 Fuente: Balances Banco del Estado 14 Utilidad 18

19 15 Composición de los Ingresos Fuente: Balances Banco del Estado 16 Composición de los Gastos 19

20 17 Capital Suscrito 18 Evolución de los Incrementos de Capital Accionario 20

21 Resolución de Junta General de Accionistas No JGA-006 de 30 de marzo del Capitalización de Utilidades 20 Ratios financieros

22 Solvencia Fuente: Balances Banco del Estado Calidad de Activos Fuente: Balances Banco del Estado Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros Eficiencia - Manejo Administrativo 22

23 Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros Fuente: Balances Banco del Estado Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros Rentabilidad 23

24 Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros Fuente: Balances Banco del Estado Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros Liquidez 24

25 Indicadores Financieros del Total de la Banca Pública, elaborados por la Superintendencia de Bancos y Seguros 21 Política de Tasas de Interés Fuente: Balances Banco del Estado 22 Calificación de Riesgos 25

26 BANK WATCH RATINGS Y PACIFIC CREDIT RATING Atentamente, Econ. Germán Littuma D. Director de Control Financiero GLD/ADB

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