PLANES DE PENSIÓN La consulta permanente ante el cambio de escenario nacional O R A D O R

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2 PLANES DE PENSIÓN La consulta permanente ante el cambio de escenario nacional O R A D O R ANA MARÍA WEISZ D i r e c t o ra Mercer R e t i r o A r g e n t i na, U r u g u a y, B o l i via, C h i l e, P a r a g u a y

3 Indice Global de Pensiones Melbourne Mercer Adecuación Beneficios Ahorros Apoyo fiscal Diseño de Beneficios Crecimiento de los activos Sustentabilidad Cobertura Activos totales Contribuciones Demografía Deuda Fiscal Integridad Regulación Gobierno Protección Comunicación Costos 40% 35% 25% ÍNDICE GLOBAL DE PENSIONES MELBOURNE MERCER I N D I C A D O R E S S U B - I N D I C E Í n d i c e M e l b o u r n e M e r c e r p o r p a í s

4 AUMENTO DE LA EXPECTATIVA DE VIDA EN LA REGION ACCOUNTABILITY Aumento de la Expectativa de Vida en la Región ACCOUNTABILITY Para afrontar el desafío del envejecimiento no debemos solo centrarnos en la importancia de las decisiones políticas del gobierno. Las EMPRESAS también tienen un papel crucial que desempeñar: La educación de los trabajadores sobre la seguridad social El fomento de ahorro a largo plazo El acompañamiento efectivo en el plan de ahorro individual del empleado Información actualizada cuidadosamente seleccionada. A medida que nuestra sociedad envejezca, los individuos y las familias también, inevitablemente, tendrán que asumir una mayor responsabilidad personal en la planificación de la tercera edad FUTURO FUENTE: NACIONES UNIDAS

5 PERFIL DE PREFERENCIA DE RIESGO PERSONAL RENTABILIDAD Es el beneficio o rendimiento obtenido de una inversión durante un período de tiempo determinado RIESGO Aplicado a un activo financiero, es la variación de la rentabilidad que se espera obtener; es la posibilidad que tiene un inversionista de perder o ganar dinero en su inversión Riesgo y Rentabilidad son inseparables. Todos deseamos maximizar la rentabilidad y minimizar el riesgo. DESENTENDIDO Utilice programas únicos de inversiones únicas. Centre sus esfuerzos de comunicación para iniciar la previsión financiera. PARCIALMENTE COMPROMETIDO Utilice un par de opciones y centre sus esfuerzos en la educación financiera. TOTALMENTE COMPROMETIDO 80% 15% 5% Utilice un abanico amplio de opciones para facilitarle a sus empleados el acceso a las inversiones. Centre sus esfuerzos en proveer información financiera PERFIL DEL INVERSOR El riesgo existe y tendrás que entender cuál es tu tolerancia a él antes de elegir una cartera de inversión Hágalo por mí Ayudeme a hacerlo Facilítemelo

6 PLANES DE PENSION ASPECTOS A CONSIDERAR Comité rector y operativo Vehículos de financiación Fallecimiento e Invalidez Retiro Anticipado Rescates Governance Liquidez intermedia Tipo de Plan P L A N D E P E N S I O N E S Esquema de determinación del beneficio Elegibilidad Esquema de Contribución Definición ingresos pensionables Esquema de Matching Servicios Pasados Esquema de Vesting PLANES DE PENSIÓN Y PREVALENCIA EN LATAM M á s d e l 6 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o 50% % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o 30% % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o 5% % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o M e n o s d e 5 % d e p r e v a l e n c i a d e m e r c a d o

7 PLANES DE PENSION ASPECTOS QUE INCIDEN EN LOS COSTOS Comité rector y operativo Vehículos de financiación Fallecimiento e Invalidez Retiro Anticipado Rescates Governance Liquidez intermedia Tipo de Plan P L A N D E P E N S I O N E S Esquema de determinación del beneficio Elegibilidad Esquema de Contribución Definición ingresos pensionables Esquema de Matching Servicios Pasados Esquema de Vesting

8 RESULTADOS T I P O D E P L A N E L E G I B I L I D A D CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADO CONTRIBUCIONES DEL EMPLEADOR ENCUESTA 94% 5% 11% 1% 60% 29% Niveles de aportes del empleado en los Planes de contribución definida Mercado General (Promedio) MATCHING Contribuciones del empleador en función del aporte del empleado Mercado General (%Empresas por rango) Contribución Definida Beneficio Definido Híbrido Directores y Gerentes Sólo Directores El 71% de las empresas brindan el plan para sus puestos clave por dos motivos: RRHH: Encuentran que satisface su objetivo de bajar la tasa de rotación Todos Previsional: Se trata de población excedentaria (salarios superiores al máximo imponible) y se necesita un complemento de la prestación previsional % Aporte hasta el máximo salario imponible % Aporte por el exceso del máximo salario imponible 3.5% 7.5% El 93% de los planes contemplan un esfuerzo de ahorro compartido entre empleado y empleador. 100% 70% % (servicios pasados) 30%

9 RESULTADOS E S Q U E M A D E V E S T I N G F O R M A D E PA G O D E L B E N E F I C I O V E H Í C U L O S D E F I N A N C I A C I Ó N ENCUESTA 18,75% 5,02% 14,37% 23,08% 11,54% 3,85% 61,54% 82,13% Con Esquema Vesting Sin Esquema Vesting En función de los años en el Plan En función de la edad del titular 81,82% En función de los años en la empresa El esquema del vesting define la porción de las contribuciones realizadas por el empleador a la que el empleado tendría derecho en las ocasiones prefijadas por el diseño del plan (usualmente desvinculación sin causa, renuncia, fallecimiento, invalidez, retiro anticipado, retiro efectivo). Este esquema en general está relacionado con la antigüedad del empleado en el plan. Lump Sum Mixto A elección Renta Vitalicia El 61,54% de los beneficios son pagados en forma de Lump Sum a la edad de retiro. En algunos casos para garantizar el espíritu previsional del plan (financiación vitalicia) se permite que un porcentaje sea retirado en forma de Lump Sum y que el remanente sea recibido en forma de renta vitalicia (caso mixto). Fideicomiso Reserva en Libro Pólizas de Seguro de Vida Pólizas de Seguro de Retiro Un 82,3% de las compañías opta por un fideicomiso como vehículo de financiación, fundamentando su decisión en la Seguridad Jurídica. El siguiente vehículo más usado es el seguro (de retiro o de vida con capitalización) elegido por el encuadre normativo. Actualmente, existe una tendencia significativamente creciente a utilizar un Fondo Común de Inversión para los aportes de los empleados

10 VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN País Vehículo de financiación 82,3% - Fideicomiso stand alone o fondo multiemployer Actualmente, existe una tendencia a utilizar un Fondo Común de Inversión para los aportes de los empleados por razones impositivas beneficiosas. 55% - Contratos de seguro 45% - Trust Funds stand-alone o fondos multi-employer A C E R C A D E L F I D E I C O M I S O El Fideicomiso se constituye según lo establecido en la Ley e intervienen las siguientes partes: Fiduciante Cede los aportes y contribuciones AFPs Y otras instituciones autorizadas Banco Administra las inversiones Fiduciario AFPs Fideicomisos Compañías de seguro Administra las cuentas individuales de los empleados. Agente Administrativo AFPs Seguro de vida con ahorro Reciben los beneficios cumplidas ciertas condiciones Beneficiarios Fideicomisos administrados por Bancos Compañías de Seguro L o s b i e n e s e n t r e g a d o s a l F i d e i c o m i s o c o n s t i t u ye n u n p a t r i m o n i o s e p a r a d o j u r í d i c a m e n t e d e l f i d u c i a n t e y d e l f i d u c i a r i o y f u e r a d e l a l c a n c e d e l o s a c r e e d o r e s.

11 ACUMULACION Y DESACUMULACION APORTE MENSUAL EMPRESA C U E N TA E M P R E S A Aportes empresa + rendimiento - impuestos B E TIPO DE CUENTAS REQUERIDAS APORTE MENSUAL INDIVIDUO VEHICULO DE FINANCIACION Cuenta colectiva Fondos no vesteados C U E N TA I N D I V I D U A L Aportes Personales + rendimiento - impuestos N E F I C I VEHÍCULOS DE FINANCIACIÓN O

12 BENEFICIO ELEGIBILIDAD EVENTO ACUMULACIÓN Y DESACUMULACIÓN J U B I L A C I Ó N O R D I N A R I A Haber cumplido la Edad normal de Retiro Terminación de la relación laboral I N C A P A C I D A D T O T A L Y P E R M A N E N T E Ser elegible para el beneficio bajo las condiciones que estipula el Sistema Previsional. F A L L E C I M I E N T O Herederos legales D E R E C H O S O B R E L A C U E N TA E M P R E S A AÑOS DE ANTIGÜEDAD EN EL PLAN TRANSFERENCIA DE CONTRIBUCIONES AL MOMENTO DE DESVINCULACIÓN ACCESO AL BENEFICIO 100% DEL SALDO ACUMULADO EN LA CUENTA INDIVIDUAL Y EN LA CUENTA EMPRESA, NETA DE GASTOS Y/O IMPUESTOS Añ o 1 Añ o 2 Añ o 3 Añ o 5 0% 20% 30% % ** ** Para Industria tecnológica, por su alta rotación

13 PLANIFICACION PRINCIPALES VARIABLES INTERVINIENTES La cantidad de años de aportes El nivel de aportes/ nivel salarial El salario pensionable La rentabilidad El comportamiento de la carrera salarial Aspectos impositivos

14 PLANIFICACIÓN PROYECCIÓN DE BENEFICIOS SUPUESTOS % de aportes hasta el tope: 3,5% % de aportes sobre el tope: 7,5% Vehículo de Financiación: Fideicomiso para contribuciones del empleador y Fondo Común de Inversión para aportes del empleado. Entre 36 y 45 años Entre 46 y 55 años Más de 55 años Hasta 35 años Entre 10 y 20 años Entre 20 y 30 años Más de 30 años Entre 1 y 10 años NÓMINA Moneda Plan ARS PARTICIPANTES 464 Tasa de interés real anual: 2% Tasa de incremento salarial real: 1,5% Variables Matching Base de cálculo Hasta $ Más $ Entre 20 y 30 años Más de 30 años Entre 1 y 10 años Entre 10 y 20 años

15 PLANIFICACION C A S O S E J E M P L O Caso Género Edad Años al retiro Salario mensual Bono 1 Femenino Masculino Masculino PROYECCIÓN DE BENEFICIOS Escenario 1: ~Matching: 100% ~Base de cálculo: Salario + SAC Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución , ,43% , ,80% , ,65% Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) Escenario 2: ~Matching: 100% ~Base de cálculo: Salario + SAC+ Bono Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución Los bonos son en promedio 2 salarios mensuales Variación con Escenario , ,30% +20% , ,28% +35% , ,97% +29% Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) % Escenario 3: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años ~Base de cálculo: Salario + SAC Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución Variación con Escenario , ,43% , ,80% , ,93% +49% Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) % Escenario 4: ~Matching: 100% y 200% para mayores de 55 años ~Base de cálculo: Salario + SAC + Bono Caso Lump Sum Lump Sum (cantidad de salarios) Beneficio mensual Tasa de sustitución La población mayor a 55 años es el 5,4% de la nómina Variación con Escenario , ,30% +20% , ,28% +35% , ,91% +92% Contribuciones Brutas del Empleador (primer año) %

16 EJEMPLO LIQUIDACIÓN DE BENEFICIO F I D E I C O M I S O Contribuciones Brutas Empleador $ ,37 Gastos $ 937,26 Contribuciones Netas Empleador $ ,11 Intereses $ ,41 Saldo Cuenta Empleador $ ,51 Retención Ganancias (35% * Contribuciones Netas) $ ,59 Retención Ley (10% * Intereses) $ ,34 Monto Neto Empleador $ ,58 45% Intereses F O N D O C O M Ú N D E I N V E R S I Ó N Contribuciones Brutas Empleado $ ,37 Gastos - Contribuciones Netas Empleado $ ,37 Intereses $ ,56 Saldo Cuenta Empleado $ ,93 Retencion Ganancias (35% * Contribuciones Netas) - Retencion Ley (10% * Intereses) - Monto Neto Empleador $ ,93 52% Intereses

17 NOVEDADES MERCER RETIRO Cintia Pasinate Líder de Plan Managemet Rita Piacentini Ejecutiva Previsional Fernanda Olalla Ejecutiva Previsional

18 MUCHAS GRACIAS