CREDO DEL EMPRESARIO ETICO

Transcripción

1 CALCULOS FINANCIEROS CON EXCEL CREDO DEL EMPRESARIO ETICO CREO en la obligación moral que tengo de hablar y actuar siempre con la verdad. CREO en el derecho que tienen los accionistas de recibir un rendimiento justo por su inversión y en mi obligación de acrecentarla CREO en el derecho que tienen mis empleados de recibir una compensación justa por sus servicios y de ser tratados con dignidad CREO en el derecho que tienen mis clientes de recibir productos y servicios con un valor equivalente o superior al dinero que pagan por ellos. CREO en el derecho que tienen mis derechos que tienen mis proveedores de recibir oportunamente el pago por los productos o servicios que me otorgan y de recibir la misma oportunidad que otros para hacer negocios con mi empresa CREO en el derecho que tienen mis competidores a recibir de mi parte una consideración leal y justa CREO en el derecho que tiene la sociedad de compartir la riqueza de mi empresa genere y de exigirle un comportamiento acorde a las normas que le establezca CREO en el derecho que tiene mi familia de recibir mi atención, mi fidelidad y mi cariño en las buenas y en las malas. CREO en mi capacidad para distinguir entre el bien y el mal y en mi convicción de que el cambio recto es el camino verdadero. CREO que la felicidad sólo es posible cuando se está en paz con uno mismo. Tomado de SUEÑO DE UN GERENTE CON DIOS por Luis Castañeda.

2 COMO USAR LAS FUNCIONES FINANCIERAS DEL EXCEL La hoja electrónica EXCEL en sus diversas versiones ya sea para DOS o para WINDOWS presenta en el menú de funciones que ayudan en la determinación de resultados para problemas estadísticas, matemáticos financieros y otros. En la hoja EXCEL en su barra de herramientas principal encontramos la tecla de funciones: Una vez que oprimimos esta tecla encontramos el siguiente cuadro de diálogo: - Asistente para funciones-paso 1 de 2 Elija una función y luego siguiente para obtener sus argumentos Categoria de funciones Usadas recientemente Todas Financieras Fecha y hora Matemáticas y trig. Estadisticas Búsqueda y referencia Base de datos Texto Lógicas Información PAGO (tasa,nper,va,vf,tipo) Nombre de la función DB DDB DVS NPER PAGO PAGOINT PAGOPRIN SLN SYD TASA TIR Devuelve el pago periódico de una anualidad Al sombrear la palabra Financiera en el lado izquierdo se muestran las diversas funciones financieras en el lado derecho. Una vez he seleccionado una función financiera en la parte derecha en nuestro ejemplo PAGO, se muestra en la parte inferior de la caja de diálogo la forma como se escribe la función con sus diversas variables y un breve comentario sobre el alcance de dicha función. Dentro de estas funciones tenemos las siguientes:

3 MENU DE FUNCIONES FINANCIERAS SIGLA SIGNIFICADO SINTAXIS CONSIDERACIONES VA Valor actual VA(tasa;nper;pago;vf;tipo) Tasa: Tasa de interés efectiva y vencida ó nper: # de periodos Valor presente Pago: Cuotas de pago uniforme VF: Valor Futuro Tipo: 0 (Cero) Si el pago vence al final de periodo 1 (Uno) si el pago vence al inicio de periodo VF Valor futuro VF(tasa;nper;va;tipo) Idem anterior NPER Número de NPER(tasa;pago;va;vf;tipo) Si existen pagos (cuotas) debemos definir si son periodos anticipadas o vencidas. Su manejo se realiza por medio de TIPO: 0:Vencido - 1: Anticipado PAGO Valor de las PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) Si se omite el valor de VF el sistema lo toma como cuotas uniformes cero. En este caso toma para el calculo el valor de VA. TASA Tasa de interés TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)Aparece una nueva variable: ESTIMAR. Es el valor efectiva - vencida inicial para comenzar el cálculo. Si se omite el sistema toma 10%. Este dato es opcional. PAGOINT Valor del interes PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf; Pagos constantes: Anualidades incluido en una Interés constante durante todo el planteamiento. anualidad. La variable periodo es la cuota en la cual deseo hallar la parte correspondiente a interés. Otra variable es NPER que es el # totales de periodos. PAGOPRIN Valor del capital PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vIdem anterior. incluido en una anualidad TIR Tasa interna de TIR( Valores;estimar) En la variable valores, no es necesario ingresarlos retorno sino sombrear el rango donde se encuentran. El excel utiliza una técnica iterativa para su cálculo comenzado con el valor ingresado en estimar. Si se omite el valor comenzará con 10% Excel realiza el cálculo hasta que tenga una exactitud del %. Si no llega al resultado despues de 20 intentos devuelve el valor de error #!NUM VNA Valor actual neto VNA(tasa;valor1;valor2...) Son de 1 a 29 argumentos o valores que representan los pagos e ingresos. VNA usa el orden de valor1, valor 2... Para interpretar el orden de los flujos de caja. Los argumentos que consisten un #s, celdas vácias valores lógicos o representaciones textuales de #s se cuentan; los argumentos de valores de error se ignoran

4 DESCRIPCION MENU DE EQUIVALENCIAS FINANCIERAS 1) VALOR FUTURO DE UN VALOR PRESENTE Cuál será el valor que se acumulará al cabo de 12 meses si se invierten $ al 3.2% mensual? De acuerdo al anterior planteamiento la gráfica sería: F =? $ meses El valor futuro a determinar puede ser equivalencia a partir del valor presente o del pago de anualidades. No necesariamente implica el colocar los dos valores. En nuestro caso nuestro valor futuro depende del valor presente; luego no es necesario colocar un valor en la casilla de PAGO. No sobra advertir que Nper y Tasa deben estar expresados en los mismos términos de períodos. El valor TIPO puede incluir o no si es vencido. Si el pago es anticipado debe ser 1. Veamos: VF valor: $2,189, Devuelve el valor futuro de una inversión basado en pagos periódicos y constantes y una tasa de interés también constante. Tasa 3.20% Nper pago Va Tipo 2) VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD: Deseo comprar una casa que se termina de construir dentro de seis meses y cuyo valor final expresado por el constructor es de $ Puedo ahorrar mensualmente $ $ en un banco que me paga un interés del 2.6% mensual? Puedo comprar la casa? $ F=? meses $

5 VF valor: $12,807, Devuelve el valor futuro de una inversión basado en pagos periódicos y constantes y una tasa de interés también constante. Tasa 2.60% Nper 6 6 pago Va Tipo 3) VALOR DE LAS ANUALIDADES DADO UN VALOR FUTURO: Debe cancelar una deuda de $ dentro de 1 año. Analizando mis gastos, puedo ir abonando mensualmente durante año a fin de no tener que hacer todo el desembolso en un solo momento. La tasa de interés que acepté me cobraran es del 3% mensual. A cuánto asciende mis cuotas? meses $ F= A A A A A A A A A A A A PAGO Valor: ($165,585.90) Calcula el pago de un préstamo basado en pagos y tasa de interés constante Tasa 3% 0.03 Nper Va Vf Tipo

6 4) UN VALOR PRESENTE DADO UN VALOR FUTURO: Tengo un compromiso de cancelar una deuda dentro de 4 semestres de $ Se me informa que se aplicó un interés del 20% semestral a la deuda. Si deseo cancelarla hoy a cuanto asciende la deuda? $ semestres P =? VA valor: ($120,563.27) Devuelve el valor actual de una inversión Tasa 20% 0.2 Nper 4 4 Pago Vf tipo 5) VALOR PRESENTE DE UNA SERIE DE ANUALIDADES Debo cancelar una deuda y me faltan por pagar 12 pagos de $ Si me cobran un interés del 3.2% mensual y estoy interesado en cancelar en un solo pago, a cuanto asciende su valor? P =? meses A= $

7 VA valor: $196, Devuelve el valor actual de una inversión Tasa 3.20% Nper Pago Vf tipo 6) EL VALOR DE LAS ANUALIDADES DADO UN VALOR PRESENTE: Deseo comprar un electrodoméstico que vale $ y deseo hacerlo en 24 cuotas con un interés del 3.2% mensual. Cuánto debo cancelar en cada cuota? $ A =? PAGO Valor: ($120,653.61) Calcula el pago de un préstamo basado en pagos y tasa de interés constante Tasa 3.20% Nper Va Vf Tipo Pero si las cuotas se deben pagar en forma anticipada o al inicio de cada periodo el planteamiento sería el siguiente:

8 $ A=? PAGO Valor: ($116,912.41) Calcula el pago de un préstamo basado en pagos y tasa de interés constante Tasa 3.20% Nper Va Vf Tipo 1 1 7) AMORTIZACION DE PRÉSTAMOS He recibido un dinero de una hipoteca por $ que debo pagar en 15 años con una tasa de interés anual del 3% efectivo mensual. Calcular para cada cuota la parte correspondiente a capital e interés de la cuota 1. En este caso es necesario definir para que cuota se desea conocer su composición de capital e interés. Vamos a analizar la cuota # 1: $ meses ANUALIDAD =?

9 PAGOPRINT Valor: ($2,063.85) Devuelve el pago sobre el capital de una inversión durante un período dado en pagos periódicos y constantes y una tasa de interés constante Tasa 3.00% 0.03 Período 1 1 Nper Va Vf PAGOINT Valor: ($420,000.00) Devuelve el interés pagado por una inversión durante un periodo determinado, basado en pagos periódicos, pagos constantes y una tasa de interés constante Tasa 3.00% 0.03 Período 1 1 Nper Va Vf 8) CALCULO DE LA TASA DE INTERES Cuál será la tasa de un préstamo de $ a 5 años con pagos mensuales de $ 500. TASA Valor: -1.54% Devuelve la tasa de interés por periódos por préstamo o anualidad Nper Pago Va Vf Tipo

10 9) CALCULO DEL NUMERO DE PERIODOS Si abro una cuenta hoy en una corporación con $ 2000 que devengará un interés del 3.2% mensual y continuo depositando $ 200 mensuales para obtener Cuál es el valor de los periodos en el cual podré tener este dinero? $ 200 $ NPER Valor: Devuelve el valor actual de una inversión basado en pagos constantes y periódicos y una tasa de interés constante. Tasa 3.20% Pago Va Vf Tipo 10) DESCRIPCION DEL MENU DE FLUJO DE CAJA En el cálculo del flujo de caja podemos hallar tres funciones: 1) VAN Valor presente neto 2) TIR Tasa interna de retorno 3) TIRM Tasa interna de retorno modificada (cuando no se reinvierten los dineros en el proyecto sino que se llevan a otro tipo de inversión. Calculemos primero el valor presente neto. No olvidemos que este criterio de evaluación exige el conocimiento del valor de la tasa de oportunidad. Veamos el siguiente ejemplo: Debo cancelar un préstamo de la siguiente forma: La primera cuota al final del primer mes por $ 1000 y las 5 restantes se incrementan en $500. Si el interés que me cobran es del 3% mensual, cuál es el valor del préstamo?

11 VP=? VNA Valor: ($11,607.08) Devuelve el valor neto presente de una inversión a partir de una tasa de descuento y una serie de pagos futuros ( Valores negativos) y entradas ( valores positivos) Tasa 3.00% 0.03 Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor De igual forma veamos el calculo de la Tasa Interna de retorno. En este ejemplo hemos colocados los valores de los periodos 0,1,2 y 3 en las casillas siguientes: A Hallar la Tasa interna de retorno ( TIR) del siguiente proyecto de inversión: meses

12 TIR Valor: 3.82% Devuelve la tasa interna de retorno de inversión para una serie de valores en efectivo Valores A1:A4-550/100/200/300 Estimar 1 1 Nos falta únicamente considerar cuando un proyecto tiene unos flujos de dinero que no necesariamente se invierten en el proyecto, con lo cual se ignora uno de los fundamentos en la determinación de la TIR. Vamos a tomar el ejemplo anterior pero supongamos que los dineros se reinvierten a una tasa del 2.5%. Por este motivo definamos que la tasa de financiamiento es la tasa de interés que se paga del dinero utilizado en los flujos de efectivo y la tasa de reinversión es la tasa de interés que se recibe de los flujos de efectivo a medida que se vuelven a invertir. Veamos: TIRM 3.52% Devuelve la tasa interna de retorno de inversión para una serie de flujos de efectivo periódicos, considerando costo de la inversión e interés al volver a invertir el efectivo. Valores A1:A4-550/100/200/300 Tasa Financiamiento 3.82% Tasa Reinversión 2.50% El costo financiero del proyecto con reinversión es del 3.52% mensual.