Situación y Perspectiva Global y de Estados Unidos en relación con las Carnes Rojas. Erin Borror Economista de USMEF Diciembre de 2015

Transcripción

1 Situación y Perspectiva Global y de Estados Unidos en relación con las Carnes Rojas Erin Borror Economista de USMEF Diciembre de 2015

2 Programa de la presentación Perspectiva global de cerdo Cerdo americano Perspectiva global de res Res americana

3 Miles de toneladas métricas Thousand metric tons 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 Continúa un crecimiento modesto en la producción de cerdo global: China, UE & EE.UU. > Producción 80% del global cerdo de carne de mundial cerdo 0 Global Pork Production Otros Corea del Sur Japón México Filipinas Canadá Vietnam Rusia Brasil EE.UU. Unión Europea China Others S. Korea Japan Mexico Philippines Canada Vietnam Russia Brazil United States European Union China Fuente: USDA/FAS abril 2015

4 Miles de toneladas métricas Thousand metric tons 2015 con incrementos en producción en todo el mundo a excepción de China; 2016 con crecimiento diseminado 1,000 Forecast Change in Pork Production in 2015 and 2016 Cambio en el pronóstico de la producción de cerdo en 2015 y %; 0.5% %; +1.4% %; +0.4% %; +0.2% +1.5%; 1.7% +4.8%; 5.7% +1% +2% +1% +3.5% Los datos nacionales muestran disminuciones en el Fuente: USDA/FAS y Comisión Europea oct. 2015

5 Dólares por libra U.S. $/pound $2.50 Precios del importador vs los del exportador de cerdo Precios estimados Estimated de Hog canales Carcass de cerdo Prices: de Oct engorda: 14 vs Oct oct contra oct. 15 $2.00 $1.50 $1.00 $0.50 $0.00 Korea Japan China Taiwan Mexico EU U.S. Chile Brazil Canada Oct-14 Oct-15

6 2,000,000 1,800,000 Las exportaciones globales no han estado creciendo en los últimos 2 años, pero tal vez el 2015 sea el más alto desde el récord del 2012 Principales Top Pork exportadores Exporters excluding de cerdo: excluyendo variety meats vísceras Total 5,000,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 Total Total UE28 EE.UU. Canadá Brasil Chile China México EU28 U.S. Canada Brazil Chile China Mexico F Fuente: Global Trade Atlas y cálculos de USMEF en toneladas métricas 0

7 China/HK Japan Mexico S. Korea U.S. Russia Philip. Canada Australia Toneladas métricas Metric tons Comercio del cerdo: estatus de ene. a sept. Importaciones Pork & Variety de Meat cerdo Imports y vísceras 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 - Exportaciones Pork & Variety de cerdo Meat y vísceras Exports 2,000,000 Jan-Sept '14 1,800,000 Jan-Sept '15 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 0 Fuente: Cálculos de Global Trade Atlas y USMEF

8 Toneladas métricas 2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 0 Impacto del cierre de Rusia Las exportaciones de cerdo de la UE se precipitaron a Asia (Jan (Volumen Sept de ene. Volume) a sept.) Other Philippines Australia South Korea Hong Kong China Japan EE.UU. * Otros: Singapur, Taiwán, Nueva Zelandia, Vietnam, Tailandia y Malasia UE

9 Fuente: USDA/FAS, USMEF otoño (pronósticos) Exportaciones de cerdo y vísceras de EE.UU. a los principales mercados Toneladas métricas 800, ,000 : MTM, -1.6% 2015est: MTM, -2% 2016Pron.: 2.2 MTM, +5% 600, , , , , , est 2016F 0

10 Impacto del tipo de cambio? Comercio ponderado* tipo de cambio del exportador de cerdo/dólares Exportaciones de cerdo americano a México y tasa de cambio

11 Metric tons Toneladas métricas 300,000 Las exportaciones totales de Canadá también más bajas este año, pero con crecimiento Exportaciones Canada s Pork de a & cerdo Variety EE.UU. y vísceras Meat Exports: y de Canadá: México Jan-Sept ene.-sept. 250, , , ,000 50,000 0 United States Japan China/HK Mexico Taiwan Korea South Philippines Australia Others Fuente: Global Trade Atlas

12 Inventario de cerdo de engorda en septiembre El inventario de los EE.UU. de todos los cerdos de engorda y porcinos al 1º de septiembre de 2005 fue de 68.4 millones de cabezas: 4% al alza año contra año El inventario de recría: 5.99 millones, 1% al alza año contra año; y 1% al alza contra el trimestre anterior Inventario de cerdos para ir al mercado: 62.4 millones de cabezas, 4% al alza año contra año; y 2% al alza contra el trimestre anterior El sacrificio de cerdo de junio a agosto con 30.6 millones de cabezas: 1% al alza año contra año Las marranas que parieron durante este período llegaron a 2.94 millones de cabezas: 2% a la baja año contra año Los lechones recuperados en promedio por camada fue una cifra récord elevada de para junio-agosto, contra del año anterior

13 Toneladas Metric métricas tons Hog price $/cwt Precios del cerdo de engorda $/cien libras de peso Gran producción récord de cerdo este año y precios más bajos; se esperan tendencias similares para el 2016 Producción Annual de U.S. cerdo Pork americano Production anual & Hog y precios Prices del cerdo de engorda $80 11,000,000 $75 $70 10,000,000 $65 9,000,000 8,000,000 $60 $55 $50 $45 Pork Production Hog Prices 7,000,000 $40 $35 6,000, F2016F $30 Fuente: USDA/NASS y cálculos de WASDE

14 5-Jan Fuente: USDA/NASS 26-Jan 16-Feb 9-Mar 30-Mar 20-Apr 11-May 1-Jun 22-Jun 13-Jul 3-Aug 24-Aug 14-Sep 5-Oct 26-Oct 16-Nov 7-Dec 28-Dec Millones de libras Producción de cerdo americano por semanas La producción de 2015 va 8% adelante del año pasado

15 Libras Pounds Fuente: USDA/NASS 9-Jan 30-Jan 20-Feb 13-Mar 3-Apr 24-Apr 15-May 5-Jun 26-Jun 17-Jul 7-Aug 28-Aug 18-Sep 9-Oct 30-Oct 20-Nov 11-Dec 31-Dec Los pesos del cerdo comercial tocaron fondo a principios de septiembre y tienen tendencias al alza hacia el invierno Los pesos se mantienen por debajo de los del año pasado, pero con cifras de sacrificio más elevadas estacionalmente y los pesos mayores han puesto presión en los precios de noviembre 219 Pesos de canales de machos y hembras Barrow & Gilt Carcass Weights Yr Avg

16 Precio del maíz: $/bushel Corn price, $/bushel Fuente: USDA/NASS Jan-04 JUN NOV APR SEP FEB JUL DEC MAY OCT MAR AUG Jan-09 JUN NOV APR SEP FEB JUL DEC MAY OCT MAR AUG Jan-14 Jun Nov Apr Sep Feb Jul Live hog price, $/lb. Precios del cerdo de engorda en pie: $/lb $9.0 $8.0 $7.0 $6.0 $5.0 $4.0 $3.0 $2.0 $1.0 $0.0 La relación entre los precios del maíz y del cerdo de engorda es compleja Farmer Price Received for Corn & Hogs Precio recibido por el productor por maíz y cerdo de engorda datos mensuales Monthly data desde since Jan enero 2004 de 2004 Precios de futuros el 20 de noviembre de 2015 $1.00 $0.90 $0.80 $0.70 $0.60 $0.50 $0.40 $0.30 $0.20 $0.10 $0.00

17 Millones de toneladas métricas Million mt Pronóstico trimestral de producción de cerdo de EE.UU. +6.5% 0% 2009: -1.5% 2010: -2.5%, MMT 2011: +1.4%, MMT 2012: +2% MMT 2013: -0.2% MMT : -1.5% MMT 2015F: +7.3% MMT 2016F: +1.3%, MMT -0.2% +7.6% +0.3% 0% +3.7% +9.8% -3.6% +2.9% +5.4 % -5% F 2016F 2.0 1st Qtr 2nd Qtr 3rd Qtr 4th Qtr Fuente: USDA/FAS; peso de canal equivalente, noviembre 2015 WASDE

18 05-ene 05-feb abr jun 05-jul 05-ago 05-sep 05-oct 05-nov 05-dic Dólares/libra U.S. $/pound $1.40 $1.30 $1.20 Valores semanales de cortes al despiece de cerdo magro de EE.UU. Mediados de noviembre: $0.73/lb; 22% a la baja año contra año y 19% a la baja contra 2013, incluso con un promedio de $1.10 $1.00 $0.90 $0.80 $ Avg $0.60 Fuente: USDA/AMS

19 Valores más bajos para todas las piezas básica a excepción de la panceta Semana finaliza: Al despiece Lomo Precios en dólares por libra: Cabeza de lomo/ posta de nuca Picnic Costilla Pierna Panceta 11/22/ /21/ /20/ Cambio interanual -22% -22% -34% -40% -10% -35% 16% Cambio 2015/ % -18% -18% -34% 8% -27% -13%

20 $/lb $1.55 Piernas grandes con hueso, semanalmente por semana $1.35 $1.15 $0.95 $0.75 $0.55 $ % desde avg Fuente: USDA/AMS, 23-27#

21 Dólares/libra U.S.$/pound Picnic de cerdo americano (pieza primaria) $1.20 $1.10 $1.00 $0.90 $0.80 $0.70 $0.60 $0.50 $ % desde avg Fuente: USDA/AMS

22 Valores del cerdo americano en supermercado: $/lb Los precios al por menor siguieron aumentando en octubre y solo 4% a la baja año contra año Margen de subproductos de cerdo Margen de subproductos de cerdo a la baja en 36% año contra año en octubre Fuente: USDA/ERS Y BLS

23 Desaparición de cerdo americano per cápita lbs Pounds Libras de per carne capita per of cápita meat lbs +3.1 lbs 0 Ave Res Cerdo Poultry Beef Pork Fuente: WASDE de noviembre del USDA

24 Resumen de cerdo Abastos de EE.UU. y globales más abundantes La tendencia para precios relativamente más bajos deberá continuar en el 2016 Por tanto la expansión se ha desacelerado Seguir observando a China No se espera que la sanidad animal impacte Continúa un sólido dólar Incertidumbre de la legislación COOL Demanda sólida del consumidor de EE.UU.

25 Carne de res

26 Una baja en el mercado de bovino Después macho de 5 años de romper récords de valor, se han desacelerado las exportaciones de res americana El dólar en niveles altos en años Falta de acceso a China Retraso de puertos de la Costa Oeste en Q1 Exportaciones de Brasil también se desaceleraron Menor producción; demanda lenta en mercados golpeados por bajos precios del petróleo/ monedas a la baja Pero acceso reanudado este verano y real débil Las exportaciones de Australia habían mantenido un paso récord Una gran producción inducida por la sequía continuó en la primera mitad pero ahora se ha desacelerado, junto con exportaciones Precios y futuros de novillo en pie El crecimiento ha sido principalmente hacia los EE.UU., pero también a Corea, China y Canadá

27 Miles de millones $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 El valor de exportaciones de res baja por primera vez desde el 2009 Se ha duplicado el valor de la exportación de res global desde el 2009, con $38 mil millones en, pero en 2015pron.: $35 mil millones, -7% f Fuente: Global Trade Atlas y cálculos de USMEF Nicaragua Bielorrusia México UE28 Argentina Paraguay Uruguay Canadá Nueva Zel. La India Brasil EE.UU. Australia Nicaragua Belarus Mexico EU28 Argentina Paraguay Uruguay Canada New Zealand India Brazil U.S. Australia

28 Millones de toneladas métricas Million mt Suministros estrechos de res globalmente 0 Otros Canadá Rusia Pakistán México Australia Argentina La India China Unión Europ. Brasil EE.UU. Others Canada Russia Pakistan Mexico Australia Argentina India China European Union Brazil United States Fuente: USDA/FAS oct. 2015

29 Miles de toneladas métricas Thousand Metric tons World U.S. Brazil EU China India Argentina Australia Mexico Pakistan Russia Canada Aunque con una cierta recuperación en el 2016 Cambio en pronóstico para producción de res en 2015 y , Forecast Change in Beef Production in 2015 & 2016 Crecimiento en la producción americana para impulsar un repunte global en 2016, pero la oferta continúa históricamente estrecha ,000-1,500 Fuente: USDA/FAS Oct. 2015

30 3-Aug 21-Sep 9-Nov 28-Dec 15-Feb 4-Apr 23-May 11-Jul 29-Aug 17-Oct 5-Dec 23-Jan 13-Mar 1-May 19-Jun 7-Aug 25-Sep 13-Nov Jan 19-Feb 9-Apr 28-May 16-Jul 3-Sep 22-Oct 10-Dec 28-Jan 18-Mar 6-May 24-Jun 12-Aug 30-Sep Dólares/kg. U.S. $/kg $6.00 Cierta convergencia de precios a finales del 2015 Precios Beef Carcass de la canal Prices de res semanalmente Weekly Since desde Aug agosto 2011 de 2011 $5.50 $5.00 $4.50 $4.00 $3.50 $3.00 USA Ireland Australia Argentina Uruguay Paraguay Brazil $2.50 $2.00

31 Altos precios en las monedas locales Indicador de precios de ganado en Australia (Valor Diario EYCI) canales por peso en dólares americanos

32 Toneladas métricas Metric tons Los EE.UU. son en la actualidad el destino principal de las exportaciones de Australia; también es el principal competidor de EE.UU. en Asia 400, , , , , , ,000 50,000 - Australia s Beef Exports Exportaciones de res desde Australia Fuente: DAFF Jan-Oct '13 Jan-Oct '14 Jan-Oct '15

33 Importaciones a EE.UU. en toneladas métricas ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic-12 may-13 oct-13 mar-14 ago-14 ene-15 jun-15 U.S. imports, mt U.S. 90CL $/lb Carne americana 90% magra $/lb. 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - Un producto de la repoblación del hato de EE.UU.: Las importaciones a EE.UU. de res proveniente de $3.50 Australia U.S. Imports y los precios de la carne 90% 90CL magra $3.00 $2.50 $2.00 $1.50 $1.00 Fuente: USDA FAS & AMS Precios en 90% magra: 32% al alza en promedio; importaciones de EE.UU. desde Australia: +71%, las mayores desde 2001

34 Miles de toneladas métricas, peso en canal Thousand mt, carcass wt. Estrechamiento de la oferta australiana La producción y exportaciones del 2016 serían las más pequeñas desde el ,000 2,500 2,000 1,500 1, Producción y exportaciones de res de Australia Australia s Beef Production & Exports Pronostico de exportaciones para 2016 y % -13% año contra año Production Producción Exports Exportaciones Fuente: proyecciones MLA Q4 2015

35 Metric tons Toneladas métricas Fuente: cálculos de GTA, USDA/FAS, USMEF EE.UU. sigue siendo el productor y consumidor más grande de res pero la región de China es la importadora más grande Importaciones Beef & Variety de Meat res Imports: y vísceras: Jan-Sept ene-sept. 1,400,000 1,200,000 1,000, ,000-14% +28% 600, , ,000-5% -32% +10% +3% -2% +2% +9% -16%

36 Toneladas métricas Metric tons La oportunidad china 350, ,000 China s Importaciones Beef & de Variety res y Meat vísceras Imports: de China: JAN-SEPTEMBER ene.-sept. 250, , , ,000 50,000 Others* Canada Argentina New Zealand Uruguay Australia La producción nacional no se mantendrá al paso con la demanda futura; sigue habiendo grandes oportunidades para los proveedores dispuestos a cumplir con los requisitos de China

37 Reporte del inventario ganadero de EE.UU. en julio Todo el ganado y becerros en EE.UU. al 1º de julio de 2015 llegaron a 98.4 millones de cabezas: +2% contra los 96.3 millones al 1º de julio de. Todas las vacas y vaquillas que han parido: 39.8 millones, con 2% al alza contra 39.0 millones al 1º de julio del. Vacas para carne: 30.5 millones; 3% al alza Vacas lecheras: 9.3 millones; 1% al alza Todas las vaquillas de 500 lbs y más: 15.9 millones; 2% al alza Vaquillas para carne de reemplazo: 4.9 millones; 7% al alza Ganado en engorda en todos los corrales de engorda: 12.1 millones; 2% al alza Becerros de menos de 500 lbs. (para llevarse a engorda en el futuro) en: 26.7 millones de cabezas; 2% al alza Se calcula el sacrificio de becerros en 2015: 34.3 millones de cabezas; +1%

38 Toneladas métricas Metric tons Steer price $/cwt Precio de los novillos dólares/cien libras de peso La producción de res ha disminuido otra vez este año, pero se espera que se revierta en el 2016: indicativo de precios más bajos 12,000,000 Producción Annual anual U.S. de Beef res americana Production y precios & Steer de Prices los novillos $170 11,500,000 $150 11,000,000 $130 10,500,000 $110 Beef Producción Production de res Steer Precio Price del novillo 10,000,000 $90 9,500,000 $70 9,000, F2016F $50 Fuente: cálculos de USDA/NASS y WASDE

39 Jan-Oct EE.UU. en fase de repoblación del hato % total de sacrificio de hembras Females % Total Slaughter Contracción Expansión Expansión Cálculos de USMEF con base en datos de USDA/NASS

40 Inventario del ganado en engorda: +2% Inventario de ganado americano en engorda Los suministros del corral de engorda siguen concentrados al principio del período con grandes números de animales listos para el mercado pesando sobre el mercado de sept. a nov.; pero, finalmente los pesos empiezan a bajar indicativo de que los corrales empiezan a ponerse más a la par de la situación. Colocaciones de EE.UU. de ganado en los corrales de engorda Las colocaciones para octubre estuvieron a la baja en 4% contra

41 Canales de novillos en libras Steer Carcass, pounds Los pesos de las canales permanecen altos, aunque por debajo de los niveles récord de principios de octubre Promedio a mediados de noviembre de pesos de animales de engorda con 21 lbs. al alza sobre el : +2.4% año contra año YRAVG /4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4 Fuente: USDA/NASS

42 Millones de libras por semana Million pounds per week La producción de carne de engorda con una tendencia alta desde mediados de septiembre : 4.3% a la baja año contra año o -414,065 tm; anualizado a la fecha (YTD) 2015: -2.8% año contra año fed Engor. fed Engor fed Engor Fuente: USDA/NASS

43 Y un porcentaje más alto que clasifica Choice Porcentaje nacional de clasificación Choice

44 Millones de toneladas métricas Million MT Pronóstico trimestral de producción de res de EE.UU. 2009: 11.8 MMT, -2% 2010: 11.9 MMT, +1.4% 2011: MMT, unchanged 2012: MMT, -1% 2013: MMT, -0.1% : 11 MMT, -5.7% 2015F: MMT, -2.2% 2016F: MMT, +4.8% +10.3% +4.4% -5% -6.5% -1.8% -5% +4.4% -5.3% -3.5% +0.2% +1.8% -6% F 2016F 2.0 1st Qtr 2nd Qtr 3rd Qtr 4th Qtr Fuente: USDA/FAS; equivalente en peso de canal, nov Reporte WASDE

45 Dólares por cien libras de peso A mediados de noviembre, el ganado en su punto más barato desde sept. de 2013, y los futuros indican que los precios no regresarán a los niveles de /1H 2015 Precios y futuros de novillo en pie Precios en efectivo: -26% año contra año a principios de noviembre Fuente: precios de cierre de futuros de USDA/AMS y CME al 20 de nov. de 2015

46 Volatilidad en los mercados de futuros Contratos de ganado en pie en febrero Contratos de ganado de engorda en enero

47 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Valor al despiece de la carne de res Choice $/lb $2.70 Dic futuros de ganado $2.50 $2.30 $2.10 $1.90 $ Yr Avg $1.50 Fuente: USDA/AMS; futuros de ganado en pie de la CME al 20 de nov. de 2015, convertidos a estimaciones en canal

48 Valor al despiece Choice y valores de los primarios Valores de primarios al por mayor en dólares/lb Semana que termina: Año pasado 11/21/ Este año 11/20/2015 % interanualmente Choice al despiece % Costillar pieza básica % Chuck pieza básica % Pierna pieza básica % Lomo pieza básica % Pecho pieza básica % Short Plate pieza b % Falda pieza básica % Recorte de res 50/ % Fuente: USDA/AMS

49 ene-06 jun-06 nov-06 abr-07 sep-07 feb-08 jul-08 dic-08 may-09 oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 jul-13 dic-13 may-14 oct-14 mar-15 ago-15 Dólares/libra valor en supermercados $/pound retail value $6.50 $6.00 $5.50 $5.00 $4.50 $4.00 $3.50 $3.00 $2.50 $2.00 EL diferencial entre los precios de res y cerdo llegaron a nuevos niveles altos este año Valores Beef de res & y Pork cerdo Retail en supermercados Values Fuente: USDA/ERS Pork Cerdo Beef Res Beef/Pork Res/Cerdo

50 Resumen de carne de res La producción de res de EE.UU. por recuperarse en el 2016 Los precios históricamente altos, pero no en los niveles de /principios de 2015 La oferta global permanece limitada Se espera que se recuperen las exportaciones de EE.UU., aunque continúa la solidez cambiaria del dólar Robusta demanda nacional en EE.UU., pero los consumidores cuentan con opciones de proteínas más económicas El acceso a China sigue siendo la clave

51 Gracias! Para más información: Erin Borror

52 U.S. Beef Cow Slaughter, Weekly Miles de cabezas 90 beef cow slaughter was down 18% from 2013 YTD 2015: -14% yoy /8 2/8 3/8 4/8 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 10/8 11/8 12/8 Source: USDA/NASS

53 Cattle Inventory, million head Beef Production, million mt 140 U.S. Cattle Inventory & Beef Production The production outlook is now more optimistic but lower cattle prices could slow expansion Total Cattle Beef Production, right axis Source: USDA/FAS, and USDA Baseline Projections Feb 2015, WASDE & USMEF estimates

54 Beef $ Precios al por menor subieron en promedio 13% en y estuvieron estables año contra año en sept. y nov. de 2015 The byproduct value averaged up 12% in but dropped 33% yoy in October hurting packer margins

55 Cut Prices

56 $/lb $1.60 $1.50 $1.40 $1.30 $1.20 $1.10 $1.00 $0.90 $0.80 $0.70 $0.60 U.S. Pork Butt Primal -18% from avg Source: USDA/AMS

57 $/lb $1.60 U.S. Pork Loin Primal $1.50 $1.40 $1.30 $1.20 $1.10 $1.00 $0.90 $ avg $0.70 $ % from 2013 Source: USDA/AMS

58 $/lb $2.20 U.S. Pork Belly Primal $2.00 $1.80 $1.60 $1.40 $1.20 $1.00 $0.80 $ % from avg Source: USDA/AMS

59 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Derind Belly 9-13# Boxed $/lb $3.25 $ % from 2013 $2.25 $1.75 $ $0.75 Source: USDA/AMS, vacuum packed

60 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 U.S. Pork Picnic Cushion Meat $/lb $2.15 $1.95 $1.75 $1.55 $1.35 $ $0.95 $ % from 2013 Source: USDA/AMS, vacuum packed

61 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 $/lb $1.75 $1.55 U.S. Pork Picnic Meat, boxed cushion-out FZN $/lb $1.35 $1.15 $0.95 $ $0.55 $ % from 2013 Source: USDA/AMS, Boxed Cushion Out, FZN

62 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Pork Loin $/lb $2.00 $1.80 $ $1.40 $ $ % from 2013 $0.80 Source: USDA/AMS, ¼ in trimmed, vacuum packed

63 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Pork Tenderloin $/lb $3.20 $3.00 $2.80 $2.60 $2.40 $ $2.00 $ % from 2013 Source: USDA/AMS

64 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Pork St. Louis Spareribs $/lb $3.10 $2.90 $2.70 $2.50 $2.30 $ % from $1.90 Source: USDA/AMS, vacuum packed

65 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Pork Boneless Butt $/lb $2.00 $1.80 $1.60 $1.40 $1.20 $ % from 2013 $ Source: USDA/AMS, ¼ in trimmed, vacuum packed

66 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Pork Boneless Sirloin $/lb $2.00 $1.80 $1.60 $1.40 $1.20 $ $ % from 2013 Source: USDA/AMS

67 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 U.S. Pork Rib Primal Value $/lb $2.10 $2.00 $1.90 $1.80 $ % from 2013 $1.60 $1.50 $1.40 $1.30 $ Source: USDA/AMS, vacuum packed

68 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 U.S. 3 Muscle Ham to Blue $/lb $2.75 $2.55 $2.35 $2.15 $1.95 $1.75 $1.55 $1.35 $1.15 $ % from 2013 $ Source: USDA/AMS

69 Beef cuts

70 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Ribeye $/lb $ % $8.50 $8.00 $7.50 $7.00 $6.50 $6.00 $5.50 $5.00 $4.50 $ avg Source: USDA/AMS, boneless heavy

71 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Strip Loin Boneless 0x1 $/lb $9.00 $8.00 $7.00 $6.00 $ % avg $4.00 Source: USDA/AMS

72 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Bone-in Short Ribs $/lb $6.00 $5.50 $5.00 $4.50 $4.00 $3.50 $ % avg $2.50 Source: USDA/AMS

73 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Bone-in Chuck Short Ribs $/lb $4.20 $3.70 $3.20 $2.70 $ % avg $1.70 Source: USDA/AMS

74 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Chuck Roll 1x1 $/lb $4.00 $ % $3.00 $2.50 $ avg $1.50 Source: USDA/AMS

75 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Chuck Shoulder Clod $/lb $3.50 $3.30 $3.10 $2.90 $2.70 $ % $2.30 $2.10 $1.90 $1.70 $ avg Source: USDA/AMS

76 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Chuck Petite Tender $/lb $7.50 $6.50 $5.50 $4.50 $3.50 $2.50-9% avg $1.50 Source: USDA/AMS; clod tender 114F

77 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Chuck Clod Heart $/lb $4.50 $4.00 $3.50 $3.00 $2.50 $ % avg $1.50 Source: USDA/AMS; chuck arm roast, 114E

78 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Round, Top Inside $/lb $4.00 $3.50 $3.00 $2.50 $ % avg $1.50 Source: USDA/AMS, 168

79 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Choice Gooseneck Rounds $/lb $3.10 $2.90 $2.70 $2.50 $2.30 $2.10 $1.90 $ % avg $1.50 Source: USDA/AMS

80 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 50% Lean Trimmings $/lb. $1.70 $1.50 $1.30 $1.10 $0.90 $0.70 $0.50 $ % Source: USDA/AMS

81 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Beef Sirloin Tri-Tip $/lb $6.50 $6.00 $5.50 $5.00 $4.50 $4.00 $ % $3.00 Source: USDA/AMS, 185D 4

82 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Beef Brisket, deckle-off, boneless $/lb $4.00 $3.50 $3.00 $2.50 $ % $1.50 Source: USDA/AMS

83 1/6 1/27 2/17 3/9 3/30 4/20 5/11 6/1 6/22 7/13 8/3 8/24 9/14 10/5 10/26 11/16 12/7 12/28 Beef Loin Top Butt, boneless $/lb $4.50 $4.00 $3.50 $ % $2.50 Source: USDA/AMS