Tarjetas de Crédito y Débito en Argentina

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1 Estudio de Mercado Tarjetas de Crédito y Débito en Argentina Abstract 2015/2016 Antes de imprimir piense en el medio ambiente info@bslatam.com

2 Tarjetas de Crédito y Débito en Argentina Informe de resultados de la investigación de mercado Abstract Este estudio BSLatAm analiza detalladamente estadísticas e indicadores del mercado de tarjetas en la Argentina Cuál es la estructura del mercado? Cuál ha sido la evolución histórica? Qué esperar para el cierre de 2015 y 2016? Cuál es la situación de los principales competidores? Qué indicadores de adopción y percepciones del cliente pueden destacarse? Qué tendencias estratégicas se vislumbran? Se incluye el informe de resultados de la investigación y la base de estadísticas detalladas en Excel Datos históricos hasta 2014 y proyecciones a 2016 i. Síntesis Ejecutiva de datos clave 1. Estructura y evolución del mercado.análisis por tipo de tarjetas.análisis por clases de tarjetas.evolución histórica de cantidad de titulares de tarjetas de crédito bancarias.evolución histórica de cantidad de titulares de tarjetas de crédito regionales.evolución histórica de cantidad de tarjetas de crédito bancarias.evolución histórica de cantidad de tarjetas de crédito no bancarias o regionales.evolución histórica de cantidad de cuentas con tarjetas de débito.evolución histórica de cantidad de tarjetas de débito.estructura de capital y perfil de los competidores 2. Ranking de competidores.ranking de participaciones de mercado en titulares de tarjetas bancarias.ranking de participaciones de mercado en plásticos de tarjetas bancarias.ranking de participaciones de mercado en cuentas con tarjetas de débito.ranking de participaciones de mercado en cantidad de tarjetas de débito.ranking de participaciones de mercado en cartera de financiación al consumo.ranking de participaciones de mercado en titulares de tarjetas no bancarias.ranking de participaciones de mercado en cantidad de tarjetas no bancarias.ranking de participaciones de mercado por marcas de tarjeta de crédito.ranking de participaciones de mercado por marcas de tarjeta de débito 3. Cobertura y ATMs.Red de ATM, participación por entidad.evolución histórica.distribución geográfica de la red.análisis de zona geográfica de influencia por entidad 4. Análisis de la cartera de tarjetas de crédito.estructura total de la cartera sistema.volumen de cartera por clase de tarjeta.evolución histórica del volumen de cartera de tarjetas de crédito bancarias.evolución histórica del volumen de cartera de tarjetas de crédito no bancarias.evolución de tasas para operaciones con tarjetas de crédito 5. Análisis de consumos.estructura del volumen de consumos con tarjetas.evolución del volumen de consumos con tarjetas de débito.evolución del volumen de consumos con tarjetas de crédito.análisis del volumen de consumos por categorías.análisis del crecimiento de consumos por categorías.estructura de comisiones en tarjetas de débito y crédito.distribución de comisiones en operaciones con tarjetas de crédito.análisis de consumos con tarjetas por plan de incentivo 6. Adopción de las tarjetas, perfil del usuario y conductas del cliente.cantidad de tarjetas por cliente.evolución del nivel de adopción de tarjetas de débito.evolución del nivel de adopción de tarjetas de crédito.nivel de aceptación de tarjetas en comercios.distribución de tarjetas estándar y premium.distribución geográfica.estructura del plazo promedio financiación.perfil del cliente de tarjetas de crédito.distribución de clientes por nivel socioeconómico.adopción de tarjetas de crédito en empresas.atributos valorados de las tarjetas en la mediana empresa 7. Tendencias estratégicas.oportunidades, amenazas y tendencias Mayor información y presupuesto info@bslatam.com

3 Tarjetas de Crédito y Débito en Argentina Informe de resultados de la investigación de mercado Abstract Consumo y actividad Se advierten en la primera mitad del año crecimientos nominales promedio del 40% a 50% Existen proyectos para imponer a empresas medianas y pequeñas la obligación de aceptar tarjetas En términos de volumen de gastos con tarjetas de crédito, las principales emisoras advierten en la primera mitad del año crecimientos nominales promedio del 40% a 50%. Asimismo, para el segundo semestre del 2015 se espera el sostenimiento e incluso intensificación de instrumentos y planes que refuercen el consumo dentro de un contexto del año electoral. Existen iniciativas y proyectos para imponer a todas empresas medianas y pequeñas la obligación de contratar el servicio de Posnet para de este modo incrementar la aceptación y uso de las tarjetas de crédito y débito en la población. Estos proyectos son apoyados por esferas del Banco Central y el organismo de recaudación, y criticados por cámaras de comerciantes que argumentan el impacto de sus costos operativos y la demora en la recepción de los fondos (que para el comercio puede implicar hasta 18 días hábiles). Hasta el momento no se han materializado a nivel masivo. Cantidad de Tarjetas de Crédito Bancarias en millones Elaboración de BSLatAm en base a datos relevamientos propios, datos del Banco Central de la República Argentina e información de entidades del sector Datos a Diciembre de cada año, siendo 2015 y 2016 valores proyectados. Se considera la cantidad total de tarjetas sin eliminar duplicación de clientes únicos que pueden disponer de más de una tarjeta Incluye tarjetas de crédito bancarias El contexto cambiario si bien es seguido con mucha atención por todos los competidores, no presenta un escenario de crisis como más probable El escenario asumido por la mayor parte de los emisores de tarjetas locales es un final de 2015 con buen volumen de operaciones con tarjeta y un mediano plazo en el cual tasa de inflación descenderá, con lo cual el costo de fondeo pautado en estos trimestres resulte en una ganancia que compensará dicho riesgo. Por otra parte, el contexto cambiario si bien es seguido con mucha atención por todos los competidores, no presenta un escenario de crisis como más 3 info@bslatam.com

4 La retracción de las ventas verificada en diferentes rubros y lleva al Gobierno a impulsar una iniciativa denominada "Ahora 12" Como complemento de este esquema también se han instrumentado en el mercado local planes de canje de bienes durables En forma paralela durante el segundo trimestre del 2015 se lanza un incentivo de descuentos en compras asociado a la tarjeta prepaga de transporte SUBE probable. Prácticamente todo el sector asume que no se producirán durante 2015 movimientos bruscos en el tipo de cambio. Lo anterior se suma a estructuras de fondeo de los emisores que se encuentran en pesos conjuntamente con contratos de cobertura para los vencimientos en dólares. La percepción imperante en las grandes cadenas y comercios es la de un mercado en el cual el consumo muestra mucha reticencia a crecer e incluso se desacelera, pero al mismo tiempo la parte de las ventas que se realiza en forma financiada con tarjetas aumenta en forma considerable. El nivel promedio de crecimiento de los salarios del sector formal medidos en pesos se ubica en torno al 30% anual. Asimismo, mientras que la inflación no oficial estimada para productos de consumo cotidiano supera el 40% anual lo anterior supone una pérdida de poder de compra que los clientes intentan compensar utilizando las tarjetas. Se mantienen los factores macroeconómicos que conspiran contra del desarrollo de un financiamiento de largo plazo. Paralelamente, se espera que un menor nivel de actividad y unas expectativas negativas sobre el nivel de empleo impacten desfavorablemente sobre el negocio de tarjetas. Sin embargo, el escenario de crisis severa en el consumo con plásticos es asumido como poco probable por la inmensa mayoría de los competidores. Si bien prácticamente todos los actores del mercado asumen perspectivas difíciles de negocio de consumo para 2015, en general reina en el mercado local la expectativa de un cierre de 2015 en el cual el volumen de gastos con tarjetas logre un moderado incremento en términos reales considerando un nivel de inflación no oficial. Los planes de cuotas sin interés (mayormente de 12 cuotas pero con esquemas de hasta 18 cuotas aplicados a compras con descuentos de 10% a 20% (con casos de hasta 40%) han permitido en los dos primeros trimestres del 2015 impulsar las compras con tarjetas de crédito. Los controles cambiarios vigentes en Argentina han impulsado las compras con tarjeta de crédito en el exterior La penetración de las tarjetas de crédito en la población muestra aún oportunidades de mejora La retracción de las ventas verificada en diferentes rubros y lleva al Gobierno a impulsar una iniciativa denominada "Ahora 12", un esquema que promue ve la compra de bienes durables en doce cuotas sin interés con diferentes tarjetas de crédito, para fomentar el consumo de electrodomésticos pero también de motos, indumentaria y otros productos. 4 info@bslatam.com

5 Entidades del mercado consideran que muchos clientes mantienen una percepción más optimista sobre el futuro del nivel de empleo y actividad La dinámica del mercado de tarjetas muestra una estacionalidad anual en la demanda por parte de los clientes, dependiendo de los niveles de inflación percibidos por los consumidores y las mejoras de salarios anuales negociadas por los sindicatos La mayor propensión hacia las compras en cuotas se advierte tanto en el mercado de tarjetas bancarias como en las tarjetas no bancarias La morosidad sigue sin ser una gran preocupación para el grueso de los competidores del sector Dentro de este contexto algunas señales de deterioro han comenzado a advertirse El programa surge ante la aparición de luces de alerta en el volumen de operación en categorías que han sido claves para sostener el consumo en años previos. Este plan oficial de incentivo es durante la primera mitad del 2015 clave para incrementar y sostener el volumen de ventas en prácticamente cualquier categoría, siendo fundamental para algunas como ser indumentaria y electrodomésticos. Como complemento de este esquema también se han instrumentado en el mercado local planes de canje de bienes durables mediante los cuales es posible entregar en parte de pago electrodomésticos usados al adquirir nuevos de fabricación nacional. También, en forma paralela durante el segundo trimestre del 2015 se lanza un incentivo de descuentos en compras asociado a la tarjeta prepaga de transporte SUBE. Las promociones de esta iniciativa comprenden rubros como esparcimiento, indumentaria, electrónica, retailers y gastronomía con descuentos en el rango del 5% a 20% y casos de hasta un 30%. Este programa es denominado "SUBEneficio", es implementado por el Estado nacional y prevé la posibilidad de pagar accediendo a estos beneficios presentando la tarjeta prepaga. Una particularidad del programa es que permite acceder a descuentos presentando la tarjeta sin importar si la misma se encuentra o no a nombre de quien la utilice. El mercado bancario se expone a un mayor riesgo de saturación de la demanda por la gran cantidad de entidades que compiten agresivamente por el mismo grupo de clientes, cuyo nivel agregado de consumo se estanca. Los controles cambiarios vigentes en Argentina (que dificultan el acceso a la compra de divisas para atesoramiento, un vehículo tradicional de ahorro de amplios sectores medios y altos de la Argentina) han impulsado las compras con tarjeta de crédito en el exterior al poder los tarjetahabientes argentinos pagar sus consumos en el exterior a un tipo de cambio favorable respecto del valor de referencia no oficial para las divisas. Este comportamiento evidencia sin embargo subas y bajas, dependiendo de la fluctuación del diferencial entre el tipo de cambio formal y el no formal (del orden del 40% a 50% durante los dos primeros trimestres del 2015) Morosidad y calidad de cartera La morosidad sigue sin ser una gran preocupación para el grueso de los competidores del sector. Con niveles promedios del orden del 3% a 4% en las entidades con mayor volumen de cartera, la calidad de la misma no se ubica dentro de las principales preocupaciones para el futuro cercano. Dentro de este contexto algunas señales de deterioro han comenzado a advertirse. En el mercado no bancario se han iniciado acciones preventivas y de cobro temprano. Estas acciones no responden a un deterioro de la cartera significativo, sino a que las entidades perciben ciertos síntomas a nivel macroeconómico y de consumo que advierten pueden tener cierto riesgo. Algunos competidores advierten que de producirse una caída del empleo para 2015 esto afectaría notoriamente el nivel de morosidad ya que muchos clientes dejarían de abonar las cuotas. Sin embargo, el riesgo de que esto ocurra es considerado bajo por la mayor parte de los operadores. 5 info@bslatam.com

6 Estructura de la cartera del sistema financiero en Argentina Elaboración de BSLatAm en base a datos del Banco Central de la República Argentina Datos a Diciembre 2014 Total: ARS millones (USD millones) Resumen de principales tendencias Sin asumirse una crisis, la situación macroeconómica (elevados déficits fiscales y comerciales), política cambiaria e incertidumbre sobre el futuro posterior a las elecciones de Octubre 2015 afectan negativamente las perspectivas de negocio..no se espera desde el mercado una crisis para el sector como escenario más probable..sin embargo, la situación macroeconómica (elevados déficits fiscales y comerciales), política cambiaria e incertidumbre sobre el futuro posterior a las elecciones de Octubre 2015 afectan negativamente las perspectivas de negocio..como contrapartida se descuentan importantes esfuerzos desde la esfera estatal para intentar incentivar el consumo previo a las elecciones, lo que podría ser muy favorable para los consumos con tarjetas..importantes crecimientos nominales con fuerte componente de inflación..esquemas de cuotas, descuentos en supermercados, cadenas de electrodomésticos e indumentaria se mantendrán con enfoque puntual..desaceleración paulatina de la agresividad promocional. No se espera en el mercado el desembarco de promociones extremadamente agresivas..moderada revitalización del impulso que los consumos con tarjetas en el exterior producto del atractivo del tipo de cambio oficial para la realización de consumos fuera Argentina. 6 info@bslatam.com

7 Investigaciones de mercado sobre sectores de la Banca y los Seguros de América Latina Consideraciones sobre información y estimaciones Los comentarios y análisis reflejan el mejor criterio y juicio de BSLatAm al momento de la elaboración del presente informe y por lo tanto están sujetos a variaciones con el paso del tiempo y la evolución o cambios del mercado. Por lo tanto, las opiniones, estimaciones, información y recomendaciones contenidas en este informe pueden ser utilizadas tomando en cuenta que las mismas han sido obtenidas o basadas en fuentes consideradas fidedignas, pero ninguna garantía es concedida por BSLatAm, sus participantes o colaboradores, respecto de la información suministrada por dichas fuentes. El uso y/o consulta de los contenidos de este informe implica la aceptación de las condiciones de utilización establecidas. 7 info@bslatam.com