BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS

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2 BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS Fecha: 17 de Febrero de 2014 Señores Superintendencia del Mercado de Valores - SMV Presente.- Estimados señores: Por medio de la presente cumplimos con remitir los documentos correspondientes al TERCER PROGRAMA DE CERTIFICADOS DE DEPOSITO NEGOCIABLES DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, hasta por un monto máximo de circulación de US$ 100,000, o su equivalente en moneda nacional. A efectos de lograr su inscripción en el Registro Público de Mercado de Valores a través de Trámite Anticipado. Asimismo la inscripción de la(s) siguiente(s) emisiones del presente programa: Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas En tal sentido, adjunto la siguiente información: Constancia de Pagos de Derechos Respectivos Declaración (es) de Responsabilidad debidamente suscritas por cada Prospecto Informativo Teniendo en cuenta que el Emisor tiene valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, dejamos constancia que la siguiente información se encuentra en el referido registro: Información Financiera Anual Auditada Individual 31/12/2012 Información Financiera Anual Auditada Individual 31/12/2011 Memoria Anual 31/12/2011 Memoria Anual 31/12/2012 Información Financiera Trimestral Individual 31/12/2013 Grupo Económico Sin otro particular, quedamos de ustedes. Atentamente, VICTOR HUMBERTO LARREA VILELA REPRESENTANTE LEGAL BANCO INTERAMERICANO DE

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4 ACTO COMPLEMENTARIO Conste por el presente documento el Acto Complementario de la Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas que otorga BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, ( Emisor ), con RUC Nº , con domicilio en AV. RICARDO RIVERA NAVARRETE Nº 600 SAN ISIDRO, representado por LARREA VILELA VICTOR HUMBERTO, identificado con DNI Nº , cuyos poderes se encuentran inscritos en los asientos C00080 Y C00049 de la partida Nº del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de LIMA ; en los términos y condiciones que se expresan a continuación: TITULO I: ANTECEDENTES Cláusula Primera: Aspectos Generales 1.1 El Emisor es una empresa cuyo objeto social es OTROS TIPOS DE INTERMEDIACION MONETARIA. El Emisor fue constituido por Escritura Pública del 10/12/1990, extendida ante el Notario Público de LIMA, ORTIZ DE ZEVALLOS VILLARAN RICARDO, inscrita en el asiento ASIENTO 01 DE LA PARTIDA DEL REGISTRO DE PERSONAS JURIDICAS DE LIMA. 1.2 El Emisor tiene un capital social de S/. 386,725,740 representado por 12,890,858 acciones de un valor nominal de S/. 30 cada una. El importe suscrito y pagado del capital social de Emisor a la fecha de la suscripción del presente Acto Complementario se encuentra señalado en el portal de la SMV. 1.3 Por acuerdo de SESION DE DIRECTORIO del 28 de Abril de 2011, el Emisor aprobó los términos, características y condiciones del Programa de Emisión ( Programa ) denominado TERCER PROGRAMA DE CERTIFICADOS DE DEPOSITO NEGOCIABLES DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, hasta por un monto máximo en circulación de US$ 100,000, o su equivalente en moneda nacional, a ser emitido a través de una o más emisiones individuales. 1.4 Mediante Resolución SBS Nº del 19 de Julio de 2011, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ha expresado su opinión favorable para que el Emisor proceda a realizar el TERCER PROGRAMA DE CERTIFICADOS DE DEPOSITO NEGOCIABLES DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS hasta por la suma de US$ 100,000, o su equivalente en moneda nacional. Cláusula Segunda: Objeto del Acto Complementario El objeto del presente Acto Complementario es establecer los términos, condiciones y características adicionales y específicas de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES, así como los derechos y obligaciones del Emisor y de los titulares de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES, que no hayan sido previstas en el Acto Marco del TERCER PROGRAMA DE CERTIFICADOS DE DEPOSITO NEGOCIABLES DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS de BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, con arreglo a lo establecido en la Ley, la Ley General, y demás disposiciones legales que sean aplicables. Al suscribir y/o adquirir uno o más de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES, los titulares de los mismos se adhieren al presente Acto Marco y al respectivo Acto Complementario en todos y cada uno de sus términos y los ratifican sin reserva ni limitación alguna, y se incorporan al Sindicato de Obligacionistas. Cláusula Tercera: Términos y Condiciones de la Emisión La Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas que se realice en el marco del Programa, así como su respectiva oferta pública quedará sujeta a lo establecido en el Contrato Marco y a los siguientes términos y condiciones específicas: 3.1 Modalidad Trámite Anticipado. 3.2 Denominación de la Emisión: Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas 3.3 Tipo de Oferta: Oferta Pública. 3.4 Tipo de instrumento: CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES 3.5 Clase: Nominativos, indivisibles, libremente negociables, representados 1

5 por anotaciones en cuenta. 3.6 Régimen de Transferencia: Libremente negociables. 3.7 Monto de la Emisión: Hasta por un monto máximo en circulación de S/. 200,000, Valor Nominal: El valor nominal será de S/. 100, cada uno. 3.9 Plazo de la Emisión Los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES tendrán un plazo no mayor de un (01) año computado a partir de la fecha de emisión de cada Serie, el cual será indicado en el respectivo Aviso de Oferta Series: La Emisión constará de una o más Series de hasta S/. 200,000, cada una. En su conjunto, las Series en circulación de la presente Emisión no podrán ser mayores a S/. 200,000, El número valores y de Series a emitir así como el importe y demás características de cada Serie será determinado por DE LA VEGA JIMENEZ JUAN IGNACIO, LARREA VILELA VICTOR HUMBERTO, representantes del Emisor, y serán indicados en el Aviso de Oferta Tasa de Interés: La Tasa de Interés o el rendimiento aplicable a los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES de la presente Emisión será definido en el Prospecto Marco y en sus respectivos complementos Pago del Principal y de los Intereses: Para efectos del pago del principal, y de los intereses de ser aplicable, se reconocerá a los tenedores de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el día hábil anterior a la fecha de redención y/o fecha de vencimiento, según sea aplicable. El servicio de pago se realizará a través de CAVALI. El pago será atendido exclusivamente con fondos proporcionados por el Emisor para estos efectos. No existe obligación de CAVALI de efectuar pago alguno con sus propios recursos. No obstante lo anteriormente señalado, el Emisor, una vez que haya cumplido con poner los fondos necesarios a disposición de CAVALI, en las fechas que correspondan, no asumirá responsabilidad alguna en caso que tales pagos no fueran realizados oportunamente por causas imputables a CAVALI Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES, de acuerdo con lo señalado en el artículo 330 de la Ley General, siempre que se respete lo dispuesto en el artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores Interés Moratorio: En caso de incumplimiento del pago acordado, se aplicará como interés moratorio la tasa de interés legal efectiva establecida por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones de acuerdo con la circular BCR Nº EF/90 la cual será pagada sobre el importe del Valor Nominal de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES. Luego de vencido el plazo para el pago del importe acordado (intereses y/o principal, según corresponda), sin que estos hayan sido pagados, y sin perjuicio de los intereses compensatorios correspondientes, se devengarán en forma automática los intereses moratorios que resulten aplicables sobre el monto impago, por los días que se mantenga el incumplimiento hasta su pago total. La tasa de interés legal efectiva aplicable será aquella que publique la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el primer día útil posterior a la fecha de incumplimiento en el pago de los intereses y/o el principal Lugar y Agente de Pago: CAVALI con domicilio en Pasaje Acuña N 106, Lima. 2

6 3.16 Mercado Secundario: Los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES serán negociados en Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima. El registro de los mismos en Rueda de Bolsa se realizará por cuenta y costo del Emisor Costo de las emisiones: Todos los costos relacionados con la emisión de los valores serán asumidos por el Emisor. Cláusula Cuarta: Procedimiento de Colocación Por medio del presente Acto Complementario se deja constancia que el procedimiento de colocación que se utilizará para la Emisión y/o para cada una de las Series de la Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas será descrito en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. Cláusula Quinta: Ratificación de las declaraciones y aseveraciones del Emisor El Emisor ratifica a la fecha de suscripción del presente Acto Complementario todas y cada una de las declaraciones y aseveraciones otorgadas en el Acto Marco, las mismas que mantienen plena validez y vigencia a la fecha de suscripción del presente Acto Complementario. Cláusula Sexta: Aplicación del Acto Marco Para todos los términos, las definiciones, condiciones y las características de la Primer Emisión del Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas, las obligaciones del Emisor, los derechos y obligaciones de los titulares de los CERTIFICADO DE DEPOSITO NEGOCIABLES, así como cualquier otro asunto no regulado expresamente en el presente Acto Complementario, se entenderá que se aplica lo dispuesto en el Acto Marco. En el supuesto que exista discrepancia entre lo dispuesto en el Acto Marco y en el presente Acto Complementario, primará lo establecido en el Acto Marco, sin que esto deba interpretarse como una limitación a las partes de pactar nuevas condiciones permitidas y/o prohibidas en el Acto Marco. Lima, 17 de Febrero de 2014 VICTOR HUMBERTO LARREA VILELA REPRESENTANTE LEGAL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS 3

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12 Sesión de Comité Nº 37/2013: 28 de noviembre de 2013 Información financiera al 30 de setiembre de 2013 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Interamericano de Finanzas Analista: Grace Reyna El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), con presencia en España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo sus operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, donde mantiene importantes inversiones en diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el positivo desarrollo del Banco en el sector financiero. El 09 de mayo del 2013 el International Finance Corporation IFC, uno de los más importantes desarrolladores a nivel mundial ingresó al accionariado del Banco, con una participación de 12.67%, proporcionando mayor solidez y respaldo a sus operaciones. El BanBif muestra una estrategia coherente de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. Al 30 de setiembre del 2013, el BanBif participa con 3.31% de las colocaciones directas y con 3.02% de los depósitos del sistema bancario, ocupando la quinta posición, en dichos sectores del mercado bancario nacional. Clasificaciones Vigentes Depósitos a corto plazo Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables Bonos Hipotecarios 2da Emisión Bonos de Arrendamiento Financiero 11ra Emisión Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 1ra Emisión Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 2da Emisión Bonos Subordinados 4ta Emisión Bonos Subordinados 5ta Emisión Primer Programa de Bonos Subordinados 1ra Emisión Primer Programa de Bonos Subordinados 2da Emisión Acciones Comunes Perspectivas CLA 1+ CLA 1+ AAA AA+ AA+ AA+ AA AA AA AA 1ra Categoría Positivas FUNDAMENTACION La categoría de clasificación de riesgo otorgadas a los instrumentos financieros emitidos por BanBif, se sustentan en los siguientes factores: El respaldo de sus accionistas al ser el banco de propiedad mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ) y del International Finance Corporation (IFC). Su posición en el mercado, ocupando un importante lugar, en cuanto a la participación de sus colocaciones directas (5 ) y de sus depósitos (5 ), en el sistema bancario nacional. La estrategia comercial y de negocio aplicada actualmente por sus gestores. Su estructura administrativa y operativa. Su actual gestión crediticia, con indicadores muy razonables, por la situación de morosidad de su cartera. La actual estrategia comercial de BanBif ha permitido ingresar a nuevos segmentos de mercado, a través de una creciente red de agencias y de canales de atención electrónicos, diversificando sus operaciones, reduciendo la probabilidad de riesgos crediticios y la posibilidad de ocurrencia de retiros masivos. En el marco de esta estrategia, el Banco ha rediseñado su estructura orgánica, lo que ha sido acompañado por la Indicadores Financieros En miles de nuevos soles de setiembre del 2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Total Activos (Inc. operac.conting.) 9,873,615 11,034,467 13,496,947 Colocaciones Directas Brutas 3,622,909 4,235,805 5,368,768 Activos Improductivos 51,462 48,197 88,153 Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.) 4,939,705 5,596,883 6,604,173 Capital y reservas 326, , ,118 Resultado Operac. Bruto 289, , ,121 Gastos de apoyo y deprec. 163, , ,836 Provisiones por colocac. 24,799 30,676 41,781 Utilidad Neta 68,041 84,279 71,886 Venc+restr+ref-prov/Coloc+cont % -0.62% -0.50% Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim % -3.95% -1.42% Venc / Colocaciones brutas 0.90% 0.99% 1.32% Tolerancia a pérdidas 4.44% 4.65% 5.61% Ratio de Capital Global 12.57% 12.38% 12.39% Liquidez Corto Plazo/Pasivos Posición cambiaria Resul. operac. Neto/Activos prod. 1.59% 1.70% 1.92% Resul.neto/Activos prod. 0.86% 0.99% 0.93% Resul.neto/Capital 21.73% 23.79% 21.20% Gastos de apoyo/act.prod. 2.07% 2.31% 2.16% Ranking en Cartera Bruta 6/15 6/16 5/16 Ranking en depósitos 5/15 5/16 5/16 Nº de sucursales Nº de empleados 958 1,249 1,390 Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de setiembre de 2013.

13 revisión y por la modernización de sus procesos, lo que ha respaldado el importante plan de expansión de agencias en ejecución. Los indicadores financieros del BanBif confirman la posición del Banco, reflejada en su positiva participación en el mercado de capitales, en el crecimiento de su base de clientes pasivos, en los montos captados bajo la forma de depósitos, así como, en la obtención de importantes líneas de financiamiento de instituciones financieras del exterior, las que no requieren de garantías específicas. La incorporación en el accionariado del IFC en la institución, a través de un aporte de capital de US$ 50 millones, permite fortalecer los niveles de solvencia, incrementando los límites de operación y las posibilidades de negocio, en base a un adecuado respaldo patrimonial. PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco se presentan positivas, en el marco de su estrategia actual, que busca consolidar su posición en el sistema financiero local, principalmente en los productos donde tiene ventajas competitivas, desde una perspectiva de servicio integrado al cliente, apoyándose en el plan de expansión de su red de agencias. Ello, junto al trabajo realizado en su estructura de fondeo buscando optimizar costos financieros, redunda positivamente en los resultados del Banco. El BanBif presenta menores niveles de rentabilidad en comparación a los registrados por el promedio de las instituciones del sistema bancario nacional, por lo que este objetivo debe ser establecido en base al crecimiento en su nivel de operaciones, a la estrategia planteada por la administración de la institución, fomentando su ingreso a nuevos mercados y ofreciendo productos de acuerdo a las necesidades de sus clientes. El reciente ajuste positivo en la clasificación de riesgo soberana peruana (BBB+ por S&P, agosto de 2013), ratifica la expectante situación por la que atraviesa la economía peruana en el actual contexto internacional, determinando un sólido respaldo al comportamiento de los negocios bancarios en el Perú, lo cual es un factor que confirma los logros alcanzados hasta la fecha por el BanBif. En agosto de 2013 la calificadora internacional Fitch Ratings otorgó al BanBif el grado de inversión (BBB-), lo cual confirma la sólida dirección del Banco. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

14 1. Descripción de la Empresa El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ) fue constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir sus actividades a la mediana empresa y a negocios de banca personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos A y B. A partir del ejercicio 2008, el BanBif inició un proceso de diversificación de cartera y de acercamiento a segmentos económicos emergentes, sin descuidar su segmento principal. Ello fue acompañado por el lanzamiento de nuevos productos, tanto en colocaciones, como en captaciones, adecuando los mismos a las necesidades de una base de clientes más amplia, así como al incremento de sus servicios y de sus canales de atención, todo lo cual apunta a su diferenciación en cuanto a calidad de atención, respecto de la competencia. a. Propiedad El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Malta, las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a través de GF Securities Company Ltd, empresa holding del Grupo, de propiedad del Sr. Guillermo Fierro). Luego de la autorización por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el , el IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante un aporte de capital de S/ ,000. Accionistas al % Landy S.A Britton S.A IFC Total A nivel nacional, las principales empresas que actualmente forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y comercialización de fósforos; Cartavio Rum Company S.A.C. (antes Destilerías Unidas S.A.), dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como a la comercialización de dichos productos, incluyendo la importación y exportación de los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C. COINSA - empresa dedicada a la construcción de casas y edificios, así como a la consultoría de proyectos de construcción y a actividades de negocio inmobiliario; Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A., dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química. El International Finance Corporation (IFC), por su parte, es una institución miembro del Banco Mundial, una de las más grandes entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada a ayudar a los países en vías de desarrollo, a lograr un crecimiento sostenible mediante el financiamiento de inversiones en el sector privado, la movilización de capitales en los mercados financieros internacionales y la prestación de servicios de asesoría a empresas y a sus Gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 182 países miembros, los que en forma conjunta, determinan las políticas de la Corporación. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS No ) El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ), conglomerado que originalmente creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se encuentra altamente diversificado en distintos sectores industriales, comerciales, inmobiliarios y de servicios financieros en Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, España, Estados Unidos, Guatemala, Honduras, Perú, El Salvador y Venezuela. Las inversiones en el Perú del Grupo IF, junto con el BanBif, conforman el Grupo Económico Banco Interamericano de Finanzas. El BanBif no consolida información financiera, debido a que su participación en el grupo económico no es mayoritaria. A setiembre del 2013 el financiamiento a personas vinculadas al Banco representó 11.26% del patrimonio efectivo, porcentaje que se encuentra dentro del límite establecido por la SBS (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal El Directorio del BanBif está conformado por ocho miembros, de los cuales 4 son independientes y 4 representan los intereses de los accionistas. En JGUA celebrada el 28 de febrero del 2013, se aprobó la conformación del Directorio, por el periodo de un año, ratificándose casi al íntegro de los miembros del Directorio del periodo anterior. Directorio Presidente: Sandro Fuentes Acurio 1 Vicepresidente: Juan Ignacio de la Vega Jiménez Directores: Sandro Fuentes Acurio Juan Manuel Ventas Benitez Susana Eléspuru Guerrero Carlos Alberto Neuhaus Tudela Mario Fernando Maggi Pacheco Ismael Alberto Benavides Ferreyros 1 / A partir del INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

15 A partir del la estructura organizacional en el BanBif se encuentra conformada por siete Subgerencias de línea, luego que las Gerencias de la División de Riesgos Crediticio y de la División de Asesoría Legal fueran ascendidas a Subgerencia General de Riesgos y Subgerencia General de Asesoría Legal, respectivamente. Estas nuevas subgerencias, junto con la Subgerencia General de Banca Mayorista, la Subgerencia General de Banca Minorista, la Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de Contraloría, y la Subgerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones, reportan directamente a la Gerencia General del Banco. La Subgerencia General de Riesgos Integral y Cumplimiento Normativo por su parte, reporta directamente al Directorio al igual que la Gerencia de Auditoría Interna y la Gerencia de Unidad de Cumplimiento. Dependen también de la Gerencia General, la División de Recursos Humanos y Administración, la División de Marketing; la División de Seguridad y la División de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social Empresarial. Administración Gerente General: Juan Ignacio de la Vega Jiménez Subgerente General de Banca Minorista: Andrés Bowen Pareja Subgerente General de Banca Mayorista: Isabel Quevedo Ocampo Subgerente General de Finanzas: Javier Arroyo Rizo-Patrón Subgerente Gral de Riesgos I. y Cumpl. N. María Del Rosario Gjurinovic de A. Subgerente General de Riesgos: Guillermo Quedas Lobatón Subgerente General de Contraloría: Juan Carlos Orrego Gonzáles Subgerente General de Innov., Tec. y Oper: Manuel Velarde Carpio Subgerente General de Asesoría Legal: Víctor Larrea Vilela Gerente Control de Riesgos: Enrique Santa Gadea Ramírez Gerente de Cumplimiento Juan Bravo Flores Gerente de Auditoría Interna: Ricardo Izaguirre Torres Gerente Div. Rel. Inst. y Resp. Social E.: María Tudela Chopitea Gerente Div. RR.HH. y Adm.: Pierre Ramírez Llanos Gerente Div. Negocios Internacionales: Ana Cecilia Del Castillo Lizárraga Gerente Div. Banca Corporativa: Glenn Fort Dasso Gerente Div. Banca Empresa: Luis Castro Echecopar Gerente Div. Tarjeta de Crédito y Débito: José Alberto Gago Márquez Gerente Div. de Leasing: Hugo Palomino Forsberg Gerente Div. Seguridad: Julio Flores Alva Gerente Div. Marketing y Des. De Prod.: María Isabel Castro Silvestre Gerente Div. Contabilidad: Julio Ramos Chimpen Gerente Div. Banca Premium José Luis Guinand Llosa Gerente Div. Productos para Personas Juan Carlos Echeandía Chiappe Gerente Div. Productos para Empresas Hugo Palomino Forsberg Actualmente la Gerencia de División de Banca Comercial se encuentra vacante, luego de la renuncia en julio del 2013 del Sr. Javier Camino Massa. Durante el presente ejercicio, se continuó con los cambios en la estructura organizacional del Banco, enfocándose principalmente en la redefinición de algunos puestos, pese a lo cual BanBif presenta un adecuado nivel de estabilidad en sus ejecutivos de la plana gerencial. 2. Negocios Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los servicios de banca múltiple, con énfasis en la atención de clientes corporativos e institucionales, destacando su participación en operaciones de leasing y de comercio exterior en el sistema bancario (5.55% y 5.36% a setiembre del 2013, respectivamente). Esto último, gracias al lanzamiento de productos que dinamizan su participación en diferentes segmentos, así como por la obtención de líneas, seguros y garantías que respaldan dichas operaciones, como es el caso del acuerdo suscrito con el Banco de Comercio Exterior de México Bancomext, en marzo del 2012, para el programa Garantía Comprador, permitiendo cubrir el riesgo de no pago para la importación de bienes y servicios procedentes de México. La atención al segmento corporativo conlleva también operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de personas, a través del financiamiento de proyectos de construcción, buscando luego vincularlos a créditos hipotecarios, a la captación de depósitos CTS y a otros servicios para beneficio de los empleados de las empresas corporativas clientes de la institución. Por el lado de los pasivos, el banco ofrece diversos productos de depósitos, diseñados de acuerdo a las necesidades de sus diferentes clientes, lo que contribuye a la diversificación y atomización de las alternativas de fondeo. A partir del año 2009, las operaciones de BanBif se diversificaron hacia nuevos negocios, orientándose a operaciones vinculadas con la banca de mediana y de pequeña empresa, así como al financiamiento de personas a través de la tarjeta de crédito; lo que generó aumento en la base de clientes, medidos tanto por ubicación geográfica, como por nivel socioeconómico. Para lograr una mayor penetración de mercado, BanBif ha desarrollado un importante plan de expansión de sus agencias, tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior del país, de modo que a setiembre de 2013, contó con 82 agencias (75 agencias al ), como parte de las metas establecidas en el Plan de Expansión Esta red de agencias se complementa con los canales electrónicos desarrollados por el Banco, de manera que hoy en día se cuenta con servicios de banca móvil en smartphones para consultas y operaciones, con acceso a una amplia red de cajeros automáticos gracias a la alianza estratégica con Global Net y con la red de 90 cajeros automáticos propios distribuidos a nivel nacional. El proceso de consolidación y posicionamiento institucional del Banco, está acompañado de campañas de marketing con INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

16 oferta de nuevos productos y servicios, del fomento de la banca electrónica, de la observancia de la Cultura BanBif, que define el accionar de los ejecutivos del Banco al interior de la institución y entre otros factores, a su vinculación con los clientes, buscando mejorar la calidad del servicio prestado, así como la difusión de la moderna imagen institucional. El BanBif se ubica en el quinto lugar del sistema bancario nacional, en términos de saldo de cartera de créditos directos, así como en términos de captación de depósitos, participando con 3.31% y 3.02% de lo reportado en el sistema, a setiembre del 2013, respectivamente (2.90% y 2.92% al , respectivamente). 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano está conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la SBS: 16 bancos, 11 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC ), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES ), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). Jun.2013 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 248, , ,562 4,672 6, ,723 22,733 Financieras 11,078 8,753 8, ,613 1,656 CMAC 15,684 11,806 10, ,157 2,033 CRAC 2,160 1,509 1, , EDPYME 1,236 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 279, , ,863 6,391 8, ,132 27,112 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV y por el Banco Central de Reserva BCR, en sus respectivas competencias, principalmente en lo que se refiere a estándares de calidad de cartera, respaldo patrimonial, nivel de liquidez y transparencia de información. Los estrictos estándares regulatorios del sistema financiero nacional están permitiendo un crecimiento sano en términos de calidad de cartera crediticia, de gestión de control de riesgo, de nivel patrimonial y de aplicación de prácticas contables y de gobierno corporativo, todo ello alineado a estándares internacionales y a lo dispuesto por el Comité de Basilea en los principios de Basilea III. El desempeño positivo del sistema financiero nacional, marcado por una tendencia creciente de los saldos de la cartera crediticia, no solo está apoyado en la normativa vigente, sino también en la favorable coyuntura económica nacional que viene registrando el Perú desde hace varios periodos, que permite un continuo crecimiento de la demanda de créditos, una mejor cultura crediticia y capacidad de pago de los deudores. El Perú muestra ratios de crecimiento entre los más altos de Latinoamérica, sustentados en sólidos fundamentos macroeconómicos y una menor sensibilidad a los efectos de crisis a nivel internacional, confirmada con el grado de inversión otorgado a la calificación soberana de deuda peruana en moneda extranjera por las tres principales agencias internacionales de clasificación de riesgo (BBB+/Estable por S&P y Baa2/Positiva por Moody s, y BBB/Estables por Fitch). En el periodo , la cartera bruta de créditos directos del sistema financiero nacional mostró un crecimiento promedio anual de 13.32%, mostrando una correlación positiva con el comportamiento de la economía nacional, con un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. Durante el primer semestre del ejercicio 2013, el crecimiento de la cartera de créditos fue de 6.85%, llegando a contar con un saldo de créditos directos de S/ mil millones. El sistema financiero peruano registra una alta concentración ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a junio del 2013, 73.65% del total de activos registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos concentraron 72.22% de la cartera bruta de colocaciones directas, 73.95% de los depósitos totales y 67.76% del patrimonio del sistema financiero a fines de dicho periodo. Sin embargo, la coyuntura por la que atraviesa el sistema financiero atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos específicos de mercado, de acuerdo con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros. Esto también está permitiendo la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, como es el caso de Caja Nuestra Gente con Financiera Confianza, Financiera Universal con Profinanzas, CRAC Prymera con Edpyme Nueva Visión, o la conversión INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

17 de algunas instituciones hacia esquemas que les permitan realizar mayor variedad de operaciones (principalmente como empresas financieras) Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (86.88% del total de colocaciones a junio del 2013), las cuales a su vez cuentan con mayor participación de créditos a actividades empresariales no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas), por lo que estas operaciones representan 48.62% de la cartera total del sistema financiero. El crecimiento de este segmento de negocios se limita debido a que los clientes tienen diferentes opciones de financiamiento, ya sea a través de empresas financieras del exterior o a través del mercado de capitales local e internacional. Se observa la cada vez mayor importancia relativa que han adquirido las operaciones de las instituciones microfinancieras, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y algunas empresas financieras especializadas (algunas de ellas asociadas a los principales bancos del país). Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades empresariales minoristas) han representado 17.07% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2013, mientras que al cierre del ejercicio 2007 representaron solo 9.75% del total de colocaciones Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) -20 Dic Dic Dic Dic Dic.2012 Jun.2013 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios La cartera de créditos de banca personal representa 34.31% del total de créditos del sistema financiero nacional a junio del 2013, con un crecimiento promedio anual de 16.33% en los últimos cinco ejercicios ( ), impulsado principalmente por el creciente consumo de la clase media, la cual viene registrando mejores niveles de empleo y mayores niveles de ingreso familiar, y por tanto, mayor capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo. A ello se agrega el crecimiento de los canales de atención a los clientes, tanto a través de las agencias tradicionales, como de los nuevos canales, es decir: cajeros corresponsales, cajeros automáticos, agencias compartidas, y canales virtuales por internet y por teléfono móvil. El crecimiento y expansión de las entidades bancarias se está reflejando en una intensa competencia en los diferentes segmentos de mercado, acentuado principalmente en una relativa sobreoferta crediticia para los clientes de pequeña y microempresa y los clientes de banca personal, lo cual se refleja en mayores niveles de endeudamiento individual, y en algunos casos, deterioro de la calidad crediticia, lo que se suma al bajo ritmo de crecimiento de la penetración bancaria medida en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero y/o de expansión a las zonas periurbanas y rurales con menor acceso crediticio. La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos moderados en los últimos ejercicios, y ha determinado una mayor actividad regulatoria por parte de la SBS para contener el deterioro del riesgo crediticio, así como la aplicación de políticas crediticias más conservadoras en cuanto a la admisión y seguimiento de los créditos otorgados, y en políticas de castigos y de constitución de provisiones. A junio del 2013, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.57%, mostrando una tendencia creciente desde el ejercicio 2011, luego que en dicho periodo se alcanzó uno de los ratios de morosidad más bajos de los últimos periodos (3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del 2010). Este comportamiento está influenciado principalmente por el deterioro de la calidad crediticia de las instituciones dedicadas a negocios de microfinanzas, con menor capacidad operativa y financiera para realizar castigos de cartera o para compensar el INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre % 7.50% 5.00% 2.50% 0.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS

18 deterioro con el ingreso a nuevos mercados, como si sucede con la banca de consumo en las zonas urbanas o en banca comercial. El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por un mayor respaldo en provisiones por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones financieras muestran superávits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de %, lo cual representa un superávit que involucra 6.94% del patrimonio contable total del sistema a junio del Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procíclicas y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III (que están siendo aplicados gradualmente desde el ejercicio 2012). El fortalecimiento patrimonial proviene de aportes de capital o de la reinversión de los resultados netos obtenidos (en base a ratios de capitalización cercanos a 50% de las utilidades obtenidas), que surgen como resultado de la adecuada estructura financiera y de la elevada rentabilidad que ofrece el sistema financiero. Los estándares de solidez y respaldo patrimonial del sistema financiero están sostenidos sobre una base normativa exigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (riesgos crediticios, operacionales y de mercado), lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en niveles adecuados por encima del nivel mínimo regulatorio (10%): 14.51% para los bancos, 18.23% para las empresas financieras, 16.01% para las CMAC, 13.64% para las CRAC y 23.24% para las EDPYMES. Por el aumento de los niveles de riesgo crediticio y el efecto que ello implica en el nivel patrimonial de algunas instituciones financieras, se han observado en algunos pocos casos, ratios de capital global ajustados y cercanos al límite mínimo, determinando situaciones en las que el ente supervisor está aplicando políticas de supervisión permanente que permita monitorear el deterioro financiero de estas instituciones y viabilizar su continuidad operativa. Sistema Financiero - Ratio de Capital Global 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captación de depósitos (representan 68.95% del pasivo total a junio del 2013), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado. Al igual que en las colocaciones, la captación de depósitos presenta una alta concentración en la banca comercial, y dentro de esta, destaca la participación de los cuatro principales bancos del país, que representan 73.95% del total de depósitos del sistema a junio del La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado de capitales peruanos (en donde han incursionado las instituciones microfinancieras con la emisión de certificados de depósito), así como las exitosas operaciones de los principales bancos locales en mercados de capitales del exterior. El sistema financiero peruano aún enfrenta un importante nivel de operaciones en moneda extranjera (dólares), pero se observa una clara tendencia hacia la desdolarización, acompañada por la captación de depósitos en moneda local, el impulso de las instituciones financiera en realizar colocaciones en esta moneda para afrontar menor riesgo cambiario crediticio, y las medidas de los entes reguladores para consolidar esta tendencia. A junio del 2013, 56.28% de las colocaciones totales del sistema financiero peruano estaban denominadas en moneda nacional, mientras que 61.11% de los depósitos están pactados en esta moneda, INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

19 mientras que a principios de la década pasada estos representaban alrededor de 20% en colocaciones y 25% en depósitos, determinando una disminución en la vulnerabilidad del sistema ante riesgos de tipo de cambio. El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la vinculación con los clientes. El sistema financiero peruano está demostrando capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, y a negocios con adecuados niveles de rentabilidad, todo lo cual se apoya en el crecimiento de la economía nacional. En el primer semestre del 2013, el ROE del sistema financiero fue de 19.30% (en términos anualizados), que se mantiene en niveles similares a los de periodos anteriores: 19.59% en el ejercicio 2012, 21.01% en el 2011 y 20.48% en el ejercicio La rentabilidad del sistema financiero no se ve afectada por la crítica situación por la que están atravesando algunas instituciones financieras de reducido tamaño de manera aislada, principalmente por la fortaleza financiera que vienen demostrando la mayoría de instituciones financieras locales y por su capacidad para afrontar las nuevas disposiciones emitidas por el ente regulador que afectan parcialmente su margen financiero y su requerimiento de provisiones. del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en otros países de América Latina). El crecimiento del sistema financiero es apoyado por políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa, el mejor control integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis económicas, a lo que se suman los mejores estándares de gobierno corporativo aplicados, así como de transparencia de información y de calidad de atención a los usuarios. A pesar de ello, las instituciones financieras están enfrentando un cierto deterioro en la calidad crediticia de la cartera, afectada por la cada vez mayor competencia y por los elevados niveles de endeudamiento individual de los clientes, además de la posibilidad de enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto en el mediano plazo con mayor requerimiento patrimonial y la consiguiente necesidad de aplicar políticas crediticias prudenciales. 4. Situación Financiera A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de setiembre del % 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% Sistema Financiero - ROE Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros a. Calidad de Activos A setiembre del 2013 BanBif registró activos totales por S/. 7, millones (sin incluir créditos contingentes por S/. 6, millones), monto 22.86% superior al registrado al cierre del ejercicio 2012 (S/. 5, millones), sustentado por el positivo desempeño de la cartera de colocaciones directas (S/. 5, millones vs. S/. 4, millones al , %). El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, relacionadas con las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúen en alrededor de 5.0% anual en los próximos años lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero, todo ello respaldado por sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como por las oportunidades que se percibe por la situación actual de la penetración de servicios bancarios, inferior a la de otros países de la región (crédito interno representa 28.2% Miles de S/. 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - Estructura y Evolución de la Cartera Bruta Setiembre 2013 Hipotecario Consumo Banca Minorista Banca No Minorista Set.2013 La banca no minorista, continúa impulsando el negocio, determinando a la vez, una interesante proyección de 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

20 crecimiento los segmentos de pequeña empresa y de personas, en línea con los actuales objetivos del Banco. BanBif ha definido sus principales productos crediticios en función al menor riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a la rentabilidad que estos ofrecen, destacando a setiembre del 2013, los préstamos comerciales y de consumo con colocaciones que representaron 34.78% del total de la cartera directa (sin incluir créditos contingentes); las operaciones de arrendamiento financiero, 22.62%; los créditos hipotecarios (que incluye el programa Mivivienda), 18.63%; y los créditos de comercio exterior, 11.71%. El buen desempeño en la variedad de productos, ha permitido en los últimos cuatro años mantener un portafolio relativamente estable. (saldo de S/ millones, %) y del total de castigos efectuados en el periodo. Ello también ha contribuido a que el saldo de los bienes adjudicados se incrementen % (S/ millones vs. S/ millones al ). El ratio de morosidad básica, por tanto, continuó con una trayectoria creciente, pasando éste de 0.90% y 0.99% a diciembre del 2011 y 2012 respectivamente, a 1.32% a setiembre del Incorporando la cartera refinanciada (considerando además que la cartera de créditos reestructurados, fue liquidada a principios del ejercicio 2010), el indicador se eleva a 2.23%, encontrándose en ambos casos, en niveles inferiores respecto al promedio del sistema bancario a setiembre del 2013 (promedio del sistema 2.12% y 3.03 %, respectivamente). La cartera refinanciada está constituida principalmente por créditos pertenecientes a banca no minorista. El Banco registra créditos contingentes por S/. 6, millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a créditos no utilizados, así como a operaciones de comercio exterior, por la emisión de cartas fianza, que representa poco más del 20% de la cartera indirecta. La participación de los créditos indirectos en la cartera vigente, ha mantenido estabilidad en los últimos años. El crédito promedio de desembolso de BanBif es elevado respecto a otras instituciones bancarias (S/ mil vs. S/ mil, promedio de desembolso del sistema bancario al ), explicado en gran medida por el importante número de clientes pertenecientes al segmento consumo, retirados entre los años que generaron este incremento (S/ mil al ; S/ mil al ; S/ mil al ; S/ mil al ), situación que el Banco está controlando, a partir de la incorporación de nuevos clientes, permitiéndole que éste alcance cierta estabilidad respecto al cierre del 2012 (S/ mil al ). El deterioro en los segmentos de mediana empresa y consumo, principalmente, generaron que la cartera atrasada (compuesta por créditos vencidos y en cobranza judicial), creciera 69.50% (S/ millones vs. S/ millones al ), pese al incremento de las operaciones de refinanciación que ha realizado la entidad en el periodo 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Evolución de la Morosidad Global Morosidad BanBif Mora del Sistema Set.2013 La calidad de la cartera directa e indirecta, según la categoría de riesgo del deudor, se ha mantenido estable, donde los clientes calificados en situación Normal representaron 96.24% del total de cartera vs % y 95.65% al cierre del 2012 y 2011, respectivamente, encontrándose también en mejor situación que el sistema bancario en general, en donde dicha cartera en promedio representa 94.32% del total. BanBif mantiene una posición ajustada de provisiones por incobrabilidad de cartera respecto a los dos últimos periodos, de manera que el saldo mantenido a setiembre del 2013 ascendente a S/ millones, generó una cobertura sobre la cartera de alto riesgo de 1.07 veces, inferior al presentado por el promedio del sistema financiero nacional (1.35 veces). Al la cartera de inversiones del BanBif ascendente a S/ millones está representada por CDs del BCR que conformaron poco más de 83% de la cartera, y cuyos plazos de vencimiento oscilan entre diciembre de 2013 y marzo El remanente, lo conformaron bonos soberanos del Estado Peruano. Cabe señalar que a setiembre del 2013, el rendimiento de las inversiones fue de S/ millones. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

21 Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Pérdida Potencial 0.34% 0.33% 0.41% 0.48% 0.57% 0.66% Venc./Coloc.+Conting. 0.40% 0.46% 0.61% 0.72% 0.88% 1.07% Venc./Coloc. Brutas 0.90% 0.99% 1.32% 1.47% 1.75% 2.12% Venc.+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas 2.18% 1.89% 2.23% 2.47% 2.75% 3.03% Venc.+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc.+Conting % -0.62% -0.50% -1.05% -1.07% -0.99% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj. 0.63% 0.53% 0.76% 0.87% 0.92% 1.11% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv. Fin.+Bs.Adj. 0.63% 0.52% 0.76% 0.81% 0.86% 1.04% Generación total/prov % % % % % % Prov./Venc.+Reest.+Ref % % % % % % Venc.+Reest.-Prov./Patrimonio % % -9.15% % % % Venc.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio -1.63% -3.95% -1.42% -8.11% -7.55% -7.14% Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio 1.51% 3.83% 4.25% 4.62% 2.65% 2.98% Estructura de la Cartera Normal 95.65% 96.01% 96.24% 94.62% 94.45% 94.32% CPP 1.99% 2.00% 1.90% 2.43% 2.35% 2.27% Deficiente 1.32% 0.89% 0.63% 0.91% 0.99% 0.99% Dudoso 0.63% 0.72% 0.74% 1.04% 1.17% 1.20% Pérdida 0.41% 0.38% 0.48% 1.00% 1.04% 1.21% b. Solvencia El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles ascendentes a S/. 6, millones a setiembre del 2013 (sin incluir S/. 6, millones en créditos contingentes), presentando un incremento de 18.00%, respecto a lo registrado al (S/. 5, millones). Los depósitos del público se incrementaron 18.60%, respecto al cierre del ejercicio 2012, siendo los de mayor participación, los depósitos de personas naturales, tanto en depósitos a la vista y de ahorro, como en depósitos a plazo (estos últimos, representaron a setiembre del 2013, 53.74% del total de depósitos de la institución). En el caso de los depósitos de empresas financieras nacionales e internacionales, estos se avanzaron 32.88%, pasando de S/ millones a diciembre de 2012, a S/ millones a setiembre del 2013, debido al crecimiento de sus operaciones, lo que demandó mayor participación de subastas de la institución, para captar recursos. BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el sistema financiero local, en términos de depósitos totales. En cuanto al nivel de concentración, a setiembre del 2013, los 10 principales depositantes representaron 14% de los depósitos totales, manteniéndose cercano a lo registrado en periodos pasados (15% al cierre del 2012, 13% al cierre del 2011), debido a la actual capacidad de ahorro de personas naturales, que incrementa las captaciones a plazo. S/. MM 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Evolución de la Captación de Depósitos Vista Ahorro Plazo Certificados Set.2013 A la fecha, los valores en circulación del BanBif son: (i) Bonos Hipotecarios - Segunda Emisión por US$ 3.0 millones; (ii) BAF - Décima Primera Emisión por US$ 25.0 millones; (iii) BAF Primer Programa Primera Emisión por US$ 10 millones; (iv) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/ millones, Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$ 2.2 millones; y (v) Primer Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/. 30 millones; y Segunda Emisión por S/. 40 millones. El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV, que serán emitidos en función a los requerimientos de recursos y de calce en términos de monedas y plazos. Al 30 de setiembre del 2013, BanBif mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales por S/. 1, millones, cifra 20.89% superior a la registrada al cierre del ejercicio 2012, debido principalmente a la obtención de dos préstamos con Cofide, por US$ 15 millones cada uno, desembolsados en febrero y marzo del 2013, así INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

22 como por el incremento de deudas con bancos o proveedores de fondos del exterior (+4.36%, S/ millones). BanBif mantiene importantes contratos de fondeo con entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones como Commerzbank AG., BID (subordinado), la CAF, Bank of America, BLADEX, IIC, IFC, la DEG de Alemania, FMO de Holanda y PROPARCO; éstos dos últimos, con líneas adicionales por US$ 25 millones y US$ 20 millones, respectivamente, sin garantías, destinado a financiar créditos a la mediana y pequeña empresa (FMO), así como a clientes de los sectores agrícolas, agroindustrial y pesquero (PROPARCO). BanBif cuenta con el respaldo de sus accionistas, quienes a través de su política de capitalización de utilidades, han generado efectos positivos en los niveles de solvencia del Banco, incrementando sus límites y sus posibilidades de operación, cumpliendo así los requerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente. Ello se ve reflejado en el ratio de capital global, que al se mantiene estable respecto al cierre del 2012 (12.39% vs % al ). c. Liquidez La estrategia de financiamiento aplicada por la administración de BanBif en los últimos años, ha fortalecido: (i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la concentración existente; (iii) la gestión de costos financieros; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando un mejor calce con el horizonte de vida del portafolio de colocaciones, así como, el logro de mayor rentabilidad según esto sea posible. El Banco ha puesto especial énfasis en mantener altos niveles de liquidez, con importantes saldos en fondos de caja, depósitos en instituciones financieras y en el BCRP bajo inversiones en instrumentos de rápida realización (Certificados de Depósitos del BCRP). Ello permite presentar adecuados niveles de calce entre las operaciones activas y pasivas en el plazo inmediato (menos de 30 días) y en el corto plazo, alcanzando a setiembre del 2013, un indicador de 0.65 veces y 0.39 veces, respectivamente. En los últimos años, se ha presentado un ligero descalce en el mediano plazo, habiéndose corregido dicha situación desde el año 2012, registrando un indicador de 0.10 veces a setiembre del 2013 (0.08 veces a diciembre de 2012). En cuanto a la estructura de depósitos, la estrategia de BanBif fomentó la modalidad a plazo fijo, buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual. Ello derivó en una posición preponderante respecto a este tipo de depósitos: 53.74% del total de depósitos, frente a 36.81%, registrado por el sistema financiero en su conjunto. Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de la cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a los plazos de dichos portafolios. BanBif mantiene una posición adecuada de liquidez, con activos en moneda extranjera que superan ampliamente los montos de sus operaciones pasivas, optando a su vez por rentabilizar los saldos con un portafolio de inversiones de fácil negociación y de riesgo razonable. BanBif se encuentra poco expuesto ante variaciones en el tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 4.44% 4.65% 5.61% 6.30% 6.65% 7.10% Endeudamiento Económico Ratio de Apalancamiento Global Ratio de Capital Global 12.57% 12.38% 12.39% 13.38% 14.13% 13.97% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasiv os Liquidez básica sobre Patrimonio Económico Liquidez corto plazo sobre pasiv os Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Econñomico Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Econom INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

23 refleja en los ratios mensuales de liquidez, que cumplen con los límites mínimos promedio mensual establecidos por la SBS: 23.40% y 53.37% en moneda nacional y extranjera, respectivamente, a setiembre del d. Rentabilidad A setiembre del 2013, el BanBif generó ingresos financieros por S/ millones, que significó un incremento de 23.49%, respecto a lo registrado durante el mismo periodo del 2012 (S/ millones), gracias a la mayor generación de intereses y de comisiones por su cartera de créditos, ante el incremento de las colocaciones brutas en S/. 1, millones, a valores constantes de setiembre del Por su parte, los gastos financieros crecieron 17.95% (S/ millones), debido principalmente al incremento de los depósitos del público, así como por mayores adeudos adquiridos. S/. MM Ingresos y Margen Financiero Ingresos M. Financ./Ing Set.2012 Set % 70.0% 65.0% 60.0% 55.0% 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros ingresos por servicios financieros del periodo resultó en una utilidad operativa bruta de S/ millones, 27.86% superior a la registrada durante similar periodo del ejercicio 2012 (S/ millones). El mejor resultado operativo bruto permitió absorber los gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/ millones (+14.39% respecto a setiembre del 2012), los que siguen una trayectoria creciente, debido al mayor nivel de operaciones del Banco y al importante plan de expansión de agencias que se está llevando a cabo. A setiembre del 2013, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos, alcanzaron S/ millones, monto que significa 2.52 veces lo registrado en similar periodo del ejercicio 2012 (S/ millones). Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo una utilidad neta de S/ millones, S/ millones superior a la registrada a setiembre del 2012, determinando una tendencia estable en cuanto a los indicadores de rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto a activos productivos, como respecto al capital social, a consecuencia del crecimiento de estos dos últimos. El Banco aún presenta indicadores de rentabilidad inferiores a los registrados por el sistema bancario en promedio, por lo que las políticas comerciales aplicadas en los últimos años se han enfocado en potenciar productos y operaciones que generen mejores niveles de rentabilidad, desde una perspectiva de servicio integrado al cliente y de eficiencia en costos. Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 20.01% 20.58% 19.61% 27.40% 24.74% 23.13% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 67.38% 65.94% 67.02% 74.83% 74.83% 73.71% Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 1.59% 1.70% 1.92% 2.95% 3.19% 3.07% Resul. Operac. neto / Capital 40.09% 40.97% 43.73% 56.62% 57.08% 51.70% Utilidad Neta / Activ os Prod. 0.86% 0.99% 0.93% 1.66% 1.61% 1.51% Utilidad Neta / Capital 21.73% 23.79% 21.20% 31.75% 28.78% 25.40% ROE 17.26% 18.06% 15.25% 22.82% 20.70% 20.42% Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 2.07% 2.31% 2.16% 2.74% 2.90% 2.73% Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes 2.10% 2.32% 2.18% 2.91% 3.11% 2.93% Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 56.59% 57.65% 52.94% 48.10% 47.59% 47.08% Gdtos. Personal / Activ os Produc. 1.26% 1.41% 1.34% 1.34% 1.40% 1.33% Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 34.33% 35.19% 32.91% 23.60% 23.05% 23.04% Gtos. Generales / Activ os Produc. 0.64% 0.71% 0.65% 1.18% 1.28% 1.20% Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 17.52% 17.74% 15.93% 20.80% 21.04% 20.66% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) , , , INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

24 e. Gestión y Eficiencia BanBif presentó al cierre del periodo analizado, indicadores de eficiencia operacional estables respecto a setiembre del 2012, pese al crecimiento de sus operaciones, debido a que el plan de expansión ha sido estructurado en forma controlada y progresiva. El saldo de los gastos de apoyo y depreciación ascendente a S/ millones (+14.39% respecto al ), tiene una representación relativamente importante en la utilidad operativa bruta (52.94% vs % al ) asociado a las mayores necesidades de personal, para cubrir los requerimientos de nuevas agencias (1,390 trabajadores y 82 agencias vs. 1,181 trabajadores y 73 agencias a setiembre del 2012), generando un incremento de 16.39% en gastos de personal, así como de mayores gastos inherentes al proceso de fortalecimiento interno del Banco, ocasionados por la ampliación de su red de agencias, determinando que los gastos generales se incrementen en 12.07%. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

25 FORTALEZAS Y RIESGOS Fortalezas Sólido respaldo de su principal accionista, tanto en términos patrimoniales, como tecnológicos, lo que se confirma con el apoyo de personal y de estrategia de negocio. Ingreso del IFC como accionista, que proporciona mayor solidez y fuerte respaldo a nivel internacional. Niveles de morosidad más bajas del mercado. Estructura diversificada de fondeo, en condiciones que demuestran su solvencia como institución bancaria. Mejora permanente de procesos al interior de la institución. Estrategia de negocio definida, buscando un número creciente y más rentable de clientes, fomentando las oportunidades de potenciar las relaciones del Banco con estos. Estructura organizacional flexible, que se modifica de acuerdo al cumplimiento de los objetivos estratégicos. Manejo prudente de sus inversiones. Aceptación de sus productos en el mercado de capitales. Riesgos Nivel de rentabilidad moderado, encontrándose aún por debajo del promedio del sistema financiero. Nivel de provisiones que generan sobrecoberturas bajas, respecto a las constituidas por el promedio del sistema bancario. Fuerte competencia en el mercado, confirmada por la presencia de competidores de primer nivel internacional en el mercado peruano (Scotiabank, Banco Santander, Deutsche Bank, BBVA Continental, Citibank). Posibilidad permanente de ocurrencia de ciclos económicos y políticos adversos en el futuro en el mercado financiero local. Efectos negativos de la actual crisis financiera internacional en la economía peruana a enfrentar en el corto y mediano plazo. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

26 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS Clasificaciones Históricas Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Jun.2013 Solvencia AA AA AA AA AA AA AA Perspectivas Estables Estables Estables Estables Estables Positivas Positivas Depósitos a Corto Plazo CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1+ Certificados de Depósito Negociables CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1 CLA-1+ Bonos Hipotecarios AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Bonos de Arrendamiento Financiero AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ Bonos Subordinados AA- AA AA AA AA AA AA Acciones 1ra Categoría 1ra Categoría 1ra Categoría 1ra Categoría 1ra Categoría 1ra Categoría 1ra Categoría Denominación: Acciones Comunes Acciones Suscritas: ,858 Valor Nominal: S/. 30 Monto: ,740 Denominación: Monto: Depósitos a Corto Plazo S/. 1, millones y US$ millones. Denominación: Moneda: Clase: Monto del Programa: Vigencia del Programa: Valor nominal: Emisiones y Series: Plazo de los valores: Tasa de interés: Pago de intereses: Redención del principal: Fecha de emisión: Lugar de pago: Agente colocador: Garantía Genérica: Ventajas tributarias: Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano de Finanzas Nuevos Soles y/o Dólares Americanos. Nominativos y representados mediante anotación en cuenta en CAVALI ICLV S.A. Hasta por un máximo en circulación de US$ , (cien millones de dólares americanos o su equivalente en moneda local). Las emisiones que se realicen en virtud del Programa, podrán ser efectuadas en los dos años siguientes contados a partir de su inscripción en el Registro Público. El valor nominal de los Certificados de Depósito Negociables emitidos en el marco del presente Programa será determinado por la gerencia general del Emisor para cada una de las emisiones e informado a través de los Complementos del Prospecto Informativo Marco de cada emisión. El Programa consiste en una o varias emisiones y/o series, según determinación de la Gerencia General del Emisor, de conformidad a las facultades que le han sido delegadas. Único por cada emisión, definido en su Prospecto Complementario, no mayor a 360 días y no renovables. Será definida por el Gerente General con arreglo al mecanismo de colocación que se establece en el Prospecto Complementario de cada emisión (subasta holandesa), pudiendo ser: (i) fija; (ii) vinculada a la evolución de un indicador; o (iii) cupón cero. Definido en el Prospecto Complementario, correspondiente a cada emisión. Al vencimiento de cada serie. Por emitir. Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI ICVL S.A. Banco Interamericano de Finanzas BanBif El patrimonio del BanBif, no estando cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos. De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

27 Denominación: Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión. Moneda: En Moneda Extranjera. Monto autorizado: Hasta US$ ,000 Valor nominal: US$ 10,000 Clase: Nominativos y representados mediante anotación en cuenta en CAVALI ICLV S.A. Pago de intereses: Por semestres vencidos, el último día, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil siguiente. Pago de interés moratorio: En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, este se obliga a pagar un interés moratorio equivalente a la Tasa de Interés de los bonos más 1%. Redención del principal: Las series serán redimidas en 10 partes iguales (10%), semestralmente a partir del 1 er semestre del 3er año, contado desde la fecha de emisión de cada serie, siempre y cuando la parte a redimir sea múltiplo del valor nominal del bono. Luego de cada amortización, el valor nominal de cada bono se reducirá en el monto correspondiente a dicha amortización, hasta su extinción en la Fecha de Redención. Lugar de pago: En CAVALI, con domicilio en Pasaje Acuña No 191, Lima. Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantía Genérica: El patrimonio del BanBif. Garantía Específica: Créditos con garantía hipotecaria: hipotecas preferentes de primer rango y los flujos de dichos créditos hipotecarios, los que sustentarán directamente el pago de los intereses y redenciones correspondientes a la emisión. Los créditos hipotecarios que se incluirán en el mencionado registro, deberán tener las siguientes características: (i) Serán créditos otorgados para comprar, ampliar, restaurar o construir bienes inmuebles destinados a vivienda, como casas, departamentos y terrenos urbanizados en la ciudad, el campo o la playa, sin incluir aquellos asociados al programa Mi Vivienda. (ii) Tendrán categoría Normal según la clasificación del BanBif, sin incluir operaciones refinanciadas. Asimismo, los clientes no tendrán cuotas vencidas pendientes de pago para cualquiera de sus créditos vigentes en el banco. (iii) La relación entre el valor comercial del inmueble asociado a cada crédito (garantía hipotecaria), de acuerdo a la tasación vigente, y el saldo por amortizar del correspondiente crédito será mayor o igual a 1.4 veces. (iv) La relación entre el saldo por amortizar del total de créditos hipotecarios y el saldo por amortizar del principal de los Bonos Hipotecarios BanBif en circulación, será mayor o igual a 1.25 veces. (v) Cobertura de 1,1 veces sobre la próxima cuota de los bonos, por el flujo de las cobranzas para el siguiente semestre, y/o por una fianza otorgada por un banco de primer nivel (categoría A). El BanBif evaluará mensualmente la evolución de la cartera de respaldo, reemplazando aquellos créditos que hubieran perdido la clasificación de Normal, hubieran pasado a refinanciados, hubieran sido amortizados, vencidos o prepagados, de tal manera que se cumplan las condiciones detalladas para la cartera con garantía hipotecaria en respaldo de los Bonos Hipotecarios BanBif Segunda Emisión. Opción de Rescate: No existirá opción de rescate para los Bonos Hipotecarios BanBif 2a Emisión. En tal sentido, el Emisor solo podrá rescatar dichos bonos en los casos establecidos en los numerales 2, 3, 4 y 5 del Art. No. 330 de la Ley 26887, Ley General de Sociedades y siempre que se cumpla lo previsto en el Art. No. 89 de La ley del Mercado de Valores. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. B.H. 2da Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en Circulación T.I.N.A. Serie A US$ 5 000,000 09/02/ años US$ 1 000, % Serie B US$ 5 000,000 09/03/ años US$ 1 000, % Serie C US$ 5 000,000 20/04/ años US$ 1 000, % INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

28 Denominación: Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Primera Emisión. Moneda: En Dólares Americanos. Monto autorizado: US$ ,000 Valor nominal: US$ 10,000 Series: Diez series (A, B, C, D, E, F, G, H, I y J) conformadas por 500 bonos por US$ 5 millones, cada una. Plazo: Tres años como máximo. Clase: Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Tasa de interés: Nominal anual (sobre la base de un año de 360 días) y fija, la que será determinada durante el proceso de subasta de cada serie. Pago de intereses: Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil siguiente. Redención del principal: Las series serán redimidas en 4 partes iguales (25%), trimestralmente a partir del 1 er trimestre del tercer año. Lugar de pago: CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento financiero. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. BAF 11ra Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en Circulación T.I.N.A. Serie A US$ 5 000,000 13/09/ años % Serie B US$ 5 000,000 30/09/ años % Serie C US$ 5 000,000 29/10/ años % Serie D US$ 5 000,000 11/11/ años % Serie E US$ 5 000,000 04/03/ años US$ 2 500, % Serie F US$ 5 000,000 18/03/ años US$ 2 500, % Serie G US$ 5 000,000 15/07/ años US$ 5 000, % Serie H US$ 5 000,000 01/12/ años US$ 5 000, % Serie I US$ 5 000,000 01/12/ años US$ 5 000, % Serie J US$ 5 000,000 14/12/ años US$ 5 000, % INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

29 Denominación: Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Primera Emisión. Moneda: En Dólares Americanos. Monto autorizado: US$ ,000 Valor nominal: US$ 10,000 Series: Una o más series hasta por un monto acumulado de US$ 50 millones. Plazo: Cuatro años contados a partir de su fecha de emisión. Clase: Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Tasa de interés: Los intereses serán calculados en forma trimestral aplicando el criterio de intereses vencidos. Pago de intereses: Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil siguiente. Redención del principal: Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3 er trimestre del tercer año. Lugar de pago: CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento financiero. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. BAF 1ra Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en Circulación T.I.N.A. Serie A US$ ,000 24/05/ años US$ , % INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

30 Denominación: Bonos Subordinados BanBif Cuarta Emisión. Moneda: En Moneda Nacional. Monto autorizado: S/ ,000 Valor nominal: S/. 100,000 Series: Cuatro series (A, B, C y D) cada una de S/. 15 millones. Plazo: Diez años, computados a partir de la Fecha de Emisión de cada serie. Clase: Nominativos e indivisibles. Tasa de interés: Los Bonos devengarán intereses equivalentes a una Tasa de Interés Nominal Anual y fija. La tasa de interés será expresada en términos nominales anuales y se calculará sobre la base de un año de 360 días. Pago de intereses: Por semestre vencido, el primer día útil del mes correspondiente al siguiente semestre a partir de la fecha de colocación. Lugar de pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI ICVL S.A. Entidad Estructuradora: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: Sin garantías específicas, respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. BSub 4ta Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en Circulación T.I.N.A. Serie A S/ ,000 24/07/ años S/ , % + VAC Serie B S/ ,000 04/09/ años S/ , % + VAC Serie C S/ ,000 29/01/ años S/ , % + VAC INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

31 Denominación: Bonos Subordinados BanBif Quinta Emisión. Moneda: En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. Monto autorizado: US$ ,000 Valor nominal: US$. 10,000 Series: Cuatro series (A, B, C y D) cada una de US$. 5 millones. Plazo: Diez años, computados a partir de la Fecha de Emisión de cada serie. Clase: Nominativos e indivisibles. Tasa de interés: Los Bonos devengarán intereses equivalentes a una Tasa de Interés Nominal Anual y fija. La tasa de interés será expresada en términos nominales anuales y se calculará sobre la base de un año de 360 días. Pago de intereses: Por semestre vencido, el primer día útil del mes correspondiente al siguiente semestre a partir de la fecha de colocación. Lugar de pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI ICVL S.A. Entidad Estructuradora: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: Sin garantías específicas, respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. BSub 5ta Emisión Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Monto en Circulación T.I.N.A. Serie A US$ 2 200,000 24/07/ años US$ 2 200, % INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

32 Denominación: Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Moneda: Nuevos Soles y/o Dólares Americanos. Monto del Programa: Hasta por un máximo de US$ ,000 o su equivalente en Nuevos Soles. Valor Nominal: US$ 100,000 Vigencia del Programa: El Programa tendrá una duración de dos años contados a partir de la fecha de su inscripción en SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS. Emisiones y Series: Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por el Emisor. Asimismo, cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Plazo de las Emisiones: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será determinado por el Emisor. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos mayores a cinco años, contados a partir de cada Fecha de Emisión. Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en cuenta en Cavali. Tasa de Interés: La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. Fecha de Emisión Por Emitir. Lugar de Pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI ICVL S.A. Entidad Estructuradora: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Agente Colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde su pago. Destino de los Recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor. Opción de Rescate: El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables. Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. Denominación: Primera Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Moneda: Nuevos Soles. Monto de la Emisión: Hasta por un importe total emitido en circulación de S/ ,000. Primera Emisión Serie A: S/ ,000 Serie B: S/ ,000 Valor Nominal: S/. 100,000 cada uno. Fecha de Emisión: Primera Emisión Serie A: 13/04/2012 Serie B: 20/04/2012 Plazo de la Emisión: Primera Emisión Serie A: 10 años y 0 meses Serie B: 10 años y 0 meses Tasa de Interés: Primera Emisión Serie A: VAC % Serie B: VAC % Precio de Colocación: A la par. Amortización del Principal: La totalidad del principal se amortizará en un solo pago. Garantías: Los bonos se encuentran respaldados con la garantía genérica del patrimonio del emisor. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

33 Denominación: Segunda Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Moneda: Nuevos Soles. Monto de la Emisión: Hasta por un importe total emitido en circulación de S/ ,000. Segunda Emisión Serie A: S/ ,000 Segunda Emisión Serie B: S/ ,000 Valor Nominal: S/. 100,000 cada uno. Fecha de Emisión: Segunda Emisión Serie A: 26/06/2012 Segunda Emisión Serie B: 18/10/2013 Plazo de Emisión: Segunda Emisión Serie A: 10 años y 0 meses Serie B: 10 años y 0 meses Tasa de Interés: Segunda Emisión Serie A: VAC % Segunda Emisión Serie B: VAC % Precio de Colocación: A la par. Amortización del Principal: La totalidad del principal se amortizará en un solo pago. Garantías: Los bonos se encuentran respaldados con la garantía genérica del patrimonio del emisor. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

34 Denominación: Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión Moneda: En Nuevos Soles. Monto autorizado: S/ ,000 Valor nominal: S/. 100,000 Series: Una o más series hasta por un monto acumulado de S/. 100 millones. Plazo: Tres años contados a partir de su fecha de emisión. Clase: Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Tasa de interés: Los intereses serán calculados en forma trimestral aplicando el criterio de intereses vencidos. Pago de intereses: Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil siguiente. Redención del principal: Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3 er trimestre del tercer año. Lugar de pago: CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas BanBif Garantías: El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento financiero. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S EF y sus modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Setiembre

35 Banco Interamericano de Finanzas (BanBif) Informe con estados financieros no auditados al 30 de septiembre de 2013 Fecha de comité: 27 de diciembre de 2013 Empresa perteneciente al sector financiero del Perú Lima, Perú Mary Carmen Gutiérrez (511) Carlos Góngora Petrovich (511) Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A Estable Acciones Comunes PCN2 Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables Emisión Monto Plazo Primera Hasta S/. 200 MM No mayor a 1 año p1 Estable Bonos de Arrendamiento Financiero Emisión Monto Plazo Décimo Primera Hasta USD 50 MM 3 años paa+ Estable Bonos Hipotecarios Emisión Monto Plazo Segunda Hasta USD 20 MM 7 años paaa Estable Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Cuarta Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Quinta Hasta USD 20 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Primera Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Segunda Hasta S/. 40 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero Emisión Serie Monto Plazo Primera Una o más Hasta USD 50 MM 4 años paa+ Estable Significado de la Clasificación 1 Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Primera Clase - Nivel 2: Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes. Categoría paaa: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría paa: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. 1 Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un + o un - para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la A y la C. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se encuentra entre las categorías paa y pb. 1

36 * La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Racionalidad En comité de clasificación, PCR decidió mantener la calificación de la fortaleza financiera y las emisiones del banco. Esta decisión se sustenta en el crecimiento de sus colocaciones producto de la estrategia del banco, así como en la mejora de su calidad crediticia, rentabilidad y eficiencia. Resumen Ejecutivo BanBif cuenta con el respaldo del grupo económico Fierro a través de sus principales accionistas (La empresa Britton S.A. y Landy S.A), este grupo económico cuenta con inversiones en varios sectores de la economía peruana: financiero, inmobiliario, químico, plásticos, agrario, licores, entre otros. Asimismo, International Finance Corporation (IFC), reciente accionista de BanBif, es miembro del Banco Mundial, que centra su labor exclusivamente en el sector privado de los países en vía de desarrollo. Como resultado a la implementación de su estrategia la cartera del banco viene ascendiendo sostenidamente, presentando una tasa de crecimiento por encima del 30%, siendo esta tasa muy superior a la registrada por el sistema. De esta manera, la posición del banco (medida a través de los créditos) alcanzó un quinto lugar dentro del sistema bancario, mejorando un escalón con respecto al periodo pasado. Bajos indicadores de morosidad. A septiembre de 2013, el banco presenta una buena gestión crediticia, lo cual le ha permitido mantener una tasa de morosidad relativamente baja (1.32%) a pesar de presentar un comportamiento creciente. Asimismo, el indicador de BanBif se encuentra por debajo del sector (2.12%) y es uno de los bancos que presenta baja morosidad dentro del sistema. Cabe resaltar que la morosidad más elevada dentro de la cartera de créditos esta relaciona a la pequeña empresa. Mejora de los indicadores de rentabilidad. A septiembre 2013, el ratio de utilidad neta anualizada a patrimonio promedio (ROE) ascendió a 19.54% siendo mayor respecto a septiembre 2012 (18.14%) e inferior al sistema bancario (21.44%). Esta mejora se deriva del incremento de la utilidad neta dado el crecimiento propio del negocio. A su vez. el indicador de utilidad anualizada sobre activo total promedio (ROA), pasó de 1.31% en septiembre 2012 a 1.54% en septiembre 2013, el cual se ubica por debajo del sistema bancario (2.03%). Es importante mencionar que el banco ha mostrado un comportamiento creciente en sus indicadores rentabilidad pese que el sector bancario ha mostrado una desaceleración. Mejora en el nivel de eficiencia. A septiembre de 2013, el indicador de eficiencia fue de 33.29% siendo menor con respecto a septiembre del 2012 (37.04%), sin embargo se mantiene por encima del sistema bancario (32.84%). Esto se explica por la expansión de los ingresos y servicios financieros del banco que fueron superiores a los gastos administrativos. Cabe mencionar que, el efecto del alza de los gastos administrativos se atribuye al crecimiento de las cargas de personal, apertura de nuevas oficinas y los gastos en publicidad en 10.48%, acorde con la estrategia del banco para tener un mayor número de colocaciones de mediana y pequeña empresa. Niveles de solvencia estables. A septiembre de 2013, el ratio de capital global fue de 12.39% ligeramente superior al del periodo pasado (12.23%) y menor al del sistema bancario (13.74%). De esta manera el banco mantiene un ratio que le permite seguir creciendo en sus operaciones. Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de veces mayor a lo obtenido en septiembre de 2012 (14.43 veces) y se ubica por encima del sistema bancario (12.16 veces). Cartera parcialmente dolarizada dado el perfil del banco. A septiembre de 2013, la cartera de créditos netos continúa con un alto grado de dolarización (51.84%) siendo menor con respecto al periodo pasado (55.08%), pero más dolarizada que el sistema bancario (47.10%). Ello se explica por el perfil del banco relacionado a la cartera de comercio exterior. Sistema Bancario Colocaciones A septiembre de 2013, las colocaciones directas brutas de la banca, expresadas en soles, totalizaron S/. 162,275 MM, las cuales mostraron un incremento de 12.6% (S/. 18,109 MM) con respecto a diciembre de 2012, y en 15.9% con respecto a septiembre de Este importante crecimiento guarda relación con el desempeño favorable de la economía peruana. A septiembre de 2013, el PBI nominal anualizado del Perú aumentó en 6.5% con respecto a septiembre de 2012; es decir, la relación entre el crecimiento de créditos en el Sistema Bancario y el PBI nominal anualizado ascendió a 2.46 veces a septiembre de A pesar de que el PBI nominal ha venido creciendo a tasas menores, producto de las menores exportaciones por el menor dinamismo de la economía china y otras economías emergentes, así como la recesión económica en Europa, el factor de crecimiento de los créditos sobre el crecimiento del PBI ha mostrado una tendencia alcista en los primeros tres trimestres de 2013, lo que muestra una flexibilización de la banca hacia la colocación de nuevos créditos; esto último ha sido apoyado por el BCR mediante la reducción de la tasa 2

37 Créditos en Millones de S/ Crec. Créditos Crecimiento PBI Factor de Crecimiento Créditos de encaje máximo en soles de 20% en junio a 17% en septiembre, y de la tasa de encaje marginal en soles de 25% en agosto a 20% en septiembre; además, el BCR redujo en noviembre la tasa de referencia en 25 puntos básicos a 4%, lo que genera expectativas de que, al menos, el crecimiento de los créditos no se desacelerará en el corto plazo. Crecimiento de los Créditos Brutos del Sistema Bancario 200,000 40% 150,000 30% 100,000 20% 50,000 10% 0 0% 20% 10% 0% Evolución de la Economía Peruana y relación con el crecimiento de créditos Créditos Totales Crecimiento PBI Nominal Anualizado Fuente: SBS, BCRP / Elaboración: PCR En relación a la calidad de la cartera de créditos del Sistema Bancario Peruano, a septiembre 2013, la morosidad 2 de los créditos se ubicó en 2.12% (1.72% a septiembre 2012), y alcanzó su nivel más alto en los últimos 9 años (2.14% a diciembre de 2005), lo que guarda relación con la expansión de los créditos y la desaceleración de la economía peruana; sin embargo, el nivel de morosidad se mantiene en niveles saludables y, además, la cartera deteriorada fue solo de 3.03% (2.71% a septiembre de 2012). Por su parte, las provisiones que el sistema bancario mantiene por el riesgo crediticio ascendieron a S/. 6,633 MM, aumentando en 21.4% con respecto a septiembre de 2012; la cobertura de cartera atrasada a septiembre 2013 se situó en 192.6%, nivel saludable pero menor frente a septiembre de 2012 (226.6%), mientas que la cobertura de la cartera deteriorada ascendió a 135.1%, en comparación con 144.2% a septiembre de % Morosidad y Deterioro de Créditos del Sistema Bancario 400% Niveles de Cobertura de Créditos 200% 0.0% 0% Morosidad Deterioro de Créditos Provisión Cartera Atrasada Provisión Cartera Deterioroada Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Depósitos La principal fuente de financiamiento del sistema bancario son las obligaciones con el público (depósitos), las cuales ascendieron a S/. 166,212 MM a septiembre de 2013 y representaron el 72.29% de los pasivos del sistema. Los depósitos crecieron en 21.01% con respecto a septiembre de 2012; dicho crecimiento, que se ha mantenido sostenido desde 2012, empezó a acelerarse a junio de 2013, si bien el crecimiento es aún a tasas menores con respecto a 2008, antes de la crisis financiera internacional, la cual generó una importante desaceleración en el crecimiento de los depósitos. 2 Cartera atrasada / Créditos directos 3

38 mar 07 ago 07 ene 08 jun 08 nov 08 abr 09 sep 09 feb 10 jul 10 dic 10 may 11 oct 11 mar 12 ago 12 ene 13 jun 13 Dolarización Tipo de cambio S/. por USD Depósitos en Millones de S/. Crecimiento delos depósitos Evolución de los depósitos del Sistema Bancario 200, , ,000 50, % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Depósitos Totales* Crecimiento Interanual Depósitos Totales Dolarización y Liquidez *Incluye todas las obligaciones con el público Fuente: SBS/ Elaboración: PCR El Sistema Bancario Peruano sigue manteniendo una tendencia hacia la desdolarización, lo cual está relacionado con la fortaleza de la economía peruana como con la depreciación del dólar a nivel internacional por políticas monetarias expansivas en EE.UU. Sin embargo, el tipo de cambio tuvo un repunte importante en los primeros tres trimestres de 2013, aumentando en 9.10% con respecto a diciembre de 2012, principalmente por la disminución de estímulo monetario en EE.UU; además, el BCR mantiene la tasa de encaje en dólares más alta que la tasa de encaje en soles. En este contexto, la dolarización de los depósitos aumentó de 42.2% a diciembre de 2013 a 46.4% a septiembre de 2013; no obstante lo anterior, la dolarización de los créditos netos continuó su tendencia bajista, pasando de 49.8% a diciembre de 2012 a 47.1% a septiembre de Dolarización del Sistema Bancario % 40% 20% 0% Posición de Liquidez por Moneda y Diferencial de tasas Dolarización Créditos Dolarización de Depósitos* Tipo de Cambio Liquidez del Sistema Bancario en S/. Liquidez del Sistema Bancario en USD Dif. Tasas ME** Dif. Tasas MN** *Incluye todas las obligaciones con el público ** Entre Tasas Activas y Pasivas del Sistema Financiero, en moneda extranjera (ME) y moneda nacional (MN) Fuente: SBS, BCRP / Elaboración: PCR La posición de liquidez del sistema bancario en dólares mejoró, pasando de 43.95% a septiembre de 2012 a 56.77% a septiembre de 2013, mientras que la posición de liquidez en soles se redujo de 46.40% a 36.04% en el mismo periodo. Estos hechos se deben al aumento de los créditos en soles y al aumento de los depósitos en dólares, lo que indica que el público se endeuda en moneda local pero los ahorros en moneda extranjera están incrementándose por la mayor incertidumbre en los mercados. Por último, el diferencial entre tasas activas y pasivas en dólares del sistema financiero se incrementó de 7.55% a 7.91%, congruente con una mayor demanda por dólares, que hizo reducir la tasa pasiva en dólares de 0.71% a 0.54%; mientras tanto, el diferencial entre tasas activas y pasivas en soles se redujo de 16.98% a 15.80%, congruente con la mayor oferta de créditos en soles, que redujo la tasa pasiva en soles de 19.41% a 18.12%. Concentración bancaria El sector bancario en el Perú se mantiene altamente concentrado. Así, los cuatro bancos principales, Banco de Crédito del Perú, Banco Continental, Scotiabank Perú e Interbank, mantenían a septiembre de 2013 el 83.42% de los créditos, el 82.77% de los depósitos y el 81.59% del patrimonio neto de toda la banca peruana. BANBIF ocupa la quinta posición en participación en créditos (3.33%) y depósitos (3.08%), y la séptima posición en patrimonio neto (2.60%); en lo que se refiere a la colocación de créditos, los bancos con volúmenes comparables con BANBIF son Mi Banco (2.87%) y Banco Financiero (2.87%). Participación de principales bancos en el Sistema Bancario Peruano A septiembre de

39 Banco % Créditos Directos % Depósitos % Patrimonio Banco de Crédito del Perú Banco Continental Scotiabank Perú Interbank BANBIF Mi Banco Banco Financiero HSBC Bank Perú Citibank Banco Falabella B. Santander Perú Otros (5) Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Reseña El Banco Interamericano de Finanzas (BanBif), de propiedad de las empresas Landy S.A. (43.62%), Britton S.A. (43.71%), pertenecientes al Grupo español Fierro, y a la International Finance Corporation (IFC). Inició sus operaciones en 1991 sujeto al régimen de las Empresas Multinacionales Andinas. En 1998, por acuerdo de la Junta de Accionistas, el Banco se excluyó de dicho régimen. En mayo del 2013, la IFC realizó un aporte de capital a BanBif, con lo cual su participación es de 12.67%. En el ámbito local, el grupo económico de BanBif mantiene inversiones en los sectores industrial, comercial, inmobiliario y financiero. Así, se encuentra conformado por: Britton S.A. y Landy S.A., que tienen como objeto social la realización y/o administración de operaciones comerciales e industriales en los ramos de alimentos, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carnes, etc., así como la realización de inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas, letras, operaciones agropecuarias, financieras, construcciones; y participar o adquirir empresas que operen los ramos indicados, etc. Agroinper S.A. se dedica al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento, congelamiento, transporte, industrialización y comercialización de todo tipo de productos agrícolas y pecuarios en el mercado nacional e internacional. Constructores Interamericanos S.A.C, cuyo objeto social es la construcción de casas, carreteras, canales de regadío, etc., así como el alquiler de equipos de construcción y la consultoría de proyectos de construcción. Cartavio Rum Company S.A.C, cuyo objeto social es la destilación de alcohol, el añejado de concentrado alcohólico para ron y la fabricación de otros productos similares para su posterior comercialización. Fosforera Peruana S.A. fabrica, distribuye y vende fósforo en cualquiera de sus formas. Farmex S.A. realiza toda clase de actividades comerciales, industriales de servicios y de inversión en general. Innova Andina S.A. se dedica a actividades comerciales o industriales en general. Entre otras empresas que conforman el grupo podemos mencionar a Iberoamericana de Plásticos SAC, Empresa de Gestión Inmobiliaria SAC, y GF Securities Company LTD, esta última domiciliada en Bahamas y dueña del 100% de Landy S.A. y Britton S.A. El creciente desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa y el ascenso que viene mostrando la clase media, en línea con el crecimiento económico del país planteo nuevos retos al sistema financiero peruano. En respuesta a ello, el Banco Interamericano de Finanzas presentó el 20 de septiembre del 2011, un nuevo logo e identidad corporativa: BanBif Al 30 de septiembre de 2013, la planta gerencial y la composición del directorio de BanBif es la siguiente: Directorio Directorio y Plana Gerencial Principales Gerentes Fuentes Acurio, Sandro Gustavo Pdte. Directorio De la Vega Jiménez, Juan Gerente General De la Vega Jiménez, Juan Ignacio Vicepresidente Arroyo Rizo Patrón, Javier Subgerente General de Finanzas Elespuru Guerrero, María Susana Director Quevedo Ocampo, Isabel Subgerente General de Banca Mayorista Ventas Benítez, Juan Manuel Director Bowen Pareja, Andres Subgerente General de Banca Minorista Neuhaus Tudela, Carlos Alberto Director Gjurinovic de Amat, María Subgerente General de Riesgo Int y Cumpl. Benavides Ferreyros, Ismael Alberto Director Orrego Gonzáles, Juan Subgerente General de Contraloría Aparicio Smith, Mónica Inés María Director Quedas Lobatón, Guillermo Subgerente General de Riesgos Maggi Pacheco, Mario Fernando Director Velarde Carpio, Manuel Subgerente General de Innov. Tecnol. y Op. Fuente: SMV / Elaboración: PCR 5

40 Desarrollos Recientes El 23 de enero de 2013, se nombró como Gerente de División de Negocios Internacionales a la Sra. Ana Cecilia Del Castillo Lizarraga. Con fecha 28 de enero de 2013, en sesión de Directorio se aprobó lo siguiente: i) BanBif aprobó durante el ejercicio 2013 se considere como parte del patrimonio efectivo las utilidades acumuladas en un mínimo el 50% y hasta el 75% del resultado que se obtenga mes a mes en el 2013, ii) La ampliación del plan anual de expansión de oficinas 2012 y iii) El traslado de la agencia 28 de julio a su nuevo local. El 1 de febrero de 2013, la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) aprobó a BanBif un nuevo préstamo por US$ 30 millones a fin de financiar el crecimiento de la cartera de colocaciones. Con fecha 28 de febrero de 2013, el Directorio del Banco Mundial, entidad de la cual el International Finance Corporation (IFC) es miembro aprobó la inversión de US$ 50 millones por parte de la IFC en el capital de BanBif. El 28 de febrero de 2013, BanBif acordó el reparto de dividendos por un monto de S/. 26,996, Con fecha 1 de marzo de 2013, en sesión de Directorio, se aprobó el plan anual de expansión de oficinas para el ejercicio El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC), desembolsó su aporte de capital por el equivalente de US$ 50 millones convirtiéndose en accionista de BanBif con una participación del 12.67%. El 15 de abril de 2013, en junta general de accionistas se autoriza la ampliación del capital social de BanBif en un monto expresado en nuevos soles de hasta US$ 50 millones. La SBS autorizó la incorporación de la IFC como accionista de BanBif mediante Resolución SBS No con fecha 26 de abril del El 19 de abril de 2013, en sesión de Directorio se aprobó designar al Sr. Juan Manuel, Ventas Benitez como presidente del comité de auditoría y del comité de riesgos. El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC) efectuó un aporte de capital por un monto de S/ MM. Cabe mencionar que la IFC con este aporte va a tener una participación del accionariado de 12.67% del capital social de BanBif. Con fecha 9 de mayo de 2013, en sesión de Directorio, se trató el aumento en S/ millones a fin de fortalecer el capital social del banco. Con fecha 30 de mayo de 2013, en sesión de Directorio, se aprobó el préstamo de mediano plazo con el International Finance Corporation (IFC) por un monto de US$ 15 millones. Asimismo, se aprobó el traslado de la agencia Chiclayo a su nuevo local, así como el cierre temporal de la agencia Pardo (Lima). El 11 de julio de 2013, en sesión de Directorio, se aprobó los términos y condiciones del préstamo subordinado por US$ 25 millones con la DEG de Alemania. Con fecha 22 de agosto de 2013, se nombró como Presidente del Directorio del banco al Sr. Sandro Fuentes Acurio. El 27 de septiembre de 2013 el Directorio aprobó los términos y condiciones del préstamo senior por USD 9 MM con la Corporación Interamericana de Inversiones. Operaciones y Estrategias Mercado Objetivo El negocio de BanBif se orienta principalmente hacia la banca comercial, poniendo especial énfasis en operaciones vinculadas al comercio exterior. A través del servicio de banca personal, se dirige a clientes de nivel socioeconómico medio, medio alto y alto, y ofrece préstamos hipotecarios, vehiculares y de libre disponibilidad en convenio con distribuidores y gremios, además de tarjetas de crédito. El banco explota también el mercado de bienes raíces, por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas y para promotores de proyectos. Cuenta con el producto de préstamos comerciales - hipotecarios para la adquisición de locales con plazos de hasta 7 años y realiza operaciones de arrendamiento financiero. Adicionalmente, ofrece los servicios de BIF Pagos (a través del cual se puede efectuar el pago por servicios de agua, luz, teléfono, arbitrios, clubes, etc.), BIF Pensiones (se cancelan las pensiones escolares), BIF Electrón, Tele BIF, BIF net (para efectuar consultas y operaciones en línea), BIF Haberes (que permite al empleador abonar los sueldos directamente a las cuentas de sus empleados o con tarjeta de crédito), Pago de Proveedores (con el cual las empresas pueden cancelar automáticamente sus facturas), comercio exterior, pago de aduanas, pago de impuestos a la Sunat, Cuenta Genial y ahorro empresarial en Euros. 6

41 Canales de Atención BanBif posee una alianza con Global Net, de tal modo que los clientes cuentan con el beneficio adicional de tener a su disposición esta amplia red de cajeros automáticos, ahorrándoles costos de transacción. Este mecanismo le ha permitido tener al banco una importante expansión en los canales de distribución de efectivo del banco, sumándose a la red de cajeros propia (BIFnet), además de formar parte de la red Unicard. Asimismo, mediante la renovación de su página web (lanzamiento realizado en diciembre 2010), el banco busca crear una relación más estrecha con el público usuario y clientes, haciendo la presentación de sus contenidos más amigables y sistematizados. A esto hay que sumar también la incursión en canales bancarios novedosos como la banca celular a través de BIFnet móvil, que cuenta entre sus principales ventajas un nuevo servicio para smartphones. A través del servicio de banca móvil (m-banking), el banco facilita a sus clientes la realización de operaciones, permitiendo a estos últimos realizar transacciones en cualquier lugar y horario. Para el desempeño de sus operaciones, a septiembre 2013, BanBif cuenta con 82 agencias, de las cuales 57 se ubican en Lima y Callao, estando las 25 restantes localizadas en Tacna, Puno, Piura, Lambayeque, La Libertad, Junín, Ica, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ancash, Loreto y Ucayali (73 agencias a septiembre 2012). En relación a sus colaboradores, el banco cuenta con 1390 (1181 colaboradores a septiembre 2012). Estrategia La estrategia del banco descansa sobre 5 pilares estratégicos, que son: rentabilidad, más clientes, agilidad, servicio excepcional y equipo comprometido buscando diferenciarse mediante la calidad de su servicio. Actualmente continúa con sus planes de expansión y crecimiento focalizándose en la ampliación de su cartera de clientes y en la diversificación de la misma, tanto a nivel de personas naturales como jurídicas. En línea con sus estrategias planteadas, el banco busca mejorar sus productos y servicios con miras a desarrollar un portafolio sólido y atractivo, y que a la vez cuente con procesos que se realicen en un tiempo razonable. En el año 2011, el banco inició un proceso de cambio de imagen, como parte de la estrategia comercial, pasando de BIF a BanBif. Dicho proceso se llevó a cabo con la finalidad de enfocarse en segmentos masivos como la banca personas y Pyme; es por tal motivo que el banco ha venido incrementando el número de agencias y las colocaciones en dichos segmentos de negocios. Análisis Financiero Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012, así como Estados Financieros No Auditados al 30 de septiembre de 2012 y 2013 e información adicional proporcionada por el Banco. Activo Al 30 de septiembre de 2013, los activos totales del banco ascendieron a S/. 7, MM, lo que refleja un aumento de 26.45% (+S/. 1, MM) respecto al mismo trimestre de Ello se explica principalmente por el crecimiento de la cartera de créditos neta en 36,24% (+S/ 1, MM), dadas las mayores colocaciones de préstamos (+S/ MM, %), de créditos hipotecarios para viviendas (+S/ MM, %) y de arrendamientos financieros (+S/ MM, %). Cabe resaltar que BanBif presenta un alto crecimiento en la colocación de mediana empresa como resultado de la aplicación de su estrategia de expansión orientando su gestión de negocios en dicho segmento. De esta manera, estos créditos se expandieron en S/ MM (+36.24%) y ascendieron a S/. 1, MM. Por su parte, el disponible del banco, que es el segundo componente que explica el crecimiento del activo, aumentó en S/ MM (+11.32%), producto de los mayores saldos en bancos y corresponsales, y caja. Respecto a la estructura del activo, se observa que el componente más importante son los créditos netos, los cuales representaron el 71.32%. En segundo lugar se encuentra el disponible, que representa el 21.98% de los activos totales. Es importante mencionar que dentro del sector bancario los créditos netos típicamente representan entre el 60% y 70% de los activos totales. Riesgo Crediticio BanBif controla este riesgo a través de la evaluación y el análisis de las transacciones individuales de clientes, para lo cual considera aspectos como: el entorno económico, la situación financiera, la historia de cumplimiento, las clasificaciones asignadas por las demás empresas del sistema financiero y la calidad de la dirección. Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantías, de acuerdo a su valor de realización, la calificación de clientes y la constitución de provisiones, según normativa establecida por la SBS. También considera el cumplimiento de la posición del Banco respecto de los límites legales de la SBS y operativos internos, así como análisis del portafolio, de acuerdo a niveles de concentración crediticia, sectores económicos de riesgo, cartera atrasada, productos y calificación, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo de crédito y de liquidez. A septiembre 2013, la cartera bruta de créditos directos ascendió a S/. 5, MM, la cual presenta un incremento de S/. 1, MM (+32.43%) con respecto a septiembre de 2012; esta expansión se dio por los mayores créditos en Mediana Empresa, Grandes Empresas e Hipotecario para la vivienda, las cuales explican más del 70% del portafolio crediticio del Banco. Con relación a la participación de sus créditos dentro del sistema financiero, BanBif mantiene un 7

42 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep % del total de créditos directos, obteniendo de esta manera la quinta posición dentro de la banca peruana (6 posición a septiembre de 2012). 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Cartera Directa Bruta (En Millones de S/.) Créditos Directos Brutos por Tipo de Crédito (al ) Grandes Empresas 21.17% Medianas Empresas 35.16% Pequeñas Corporativos 13.22% Empresas 2.67% Microempresas Hipotecario para Vivienda 18.63% Consumo No Revolvente 5.74% 1.13% Consumo Revolvente 2.27% Fuente: SBS / Elaboración: PCR En relación a la calidad crediticia, a septiembre de 2013, la cartera deteriorada de BanBif ascendió a S/ MM, mayor en S/ MM (+59.83%) con respecto a septiembre de 2012, mientras que la cartera atrasada 3 fue de S/ MM, y mostró un aumento de S/ MM (+60.08%). Para ambas casos, el principal componente del deterioro está relacionado al crédito de mediana empresa, el cual explica el 59.56% y el 61.95%, respectivamente. De esta manera, el ratio de morosidad fue de 1.32%, mayor al alcanzado en el periodo pasado (1.09%); sin embargo sigue siendo uno de los más bajos dentro del sistema de bancos, además de ubicarse por bajo de la media del sector (2.06%). Cabe señalar que, por tipo de crédito, la tasa de morosidad más alta fue en los créditos de pequeña empresa, tal es así, que esta ascendió a 3.44% (2.88% en septiembre de 2012); sin embargo se mantiene muy por debajo del sistema bancario (7.16%). Con respecto a lo anterior, se debe indicar que el atraso de este producto representa el 6.9% del total atrasado. En el caso de los créditos de consumo, la morosidad pasó de 3.45% en septiembre de 2012 a 3.00% en septiembre de Por su parte, los créditos a medianas empresas llegaron a ubicarse en 2.33% (1.94% en septiembre de 2012) y los créditos a microempresas llegaron a ubicarse en 2.11% (1.58% en septiembre de 2012). Para el resto de los tipos de créditos la morosidad fue menor a 1%. En relación al ratio de la cartera deteriorada, este fue de 2.23%, mayor al obtenido en septiembre de 2012 (1.84%), pero por debajo del sistema bancario (3.03%). 3% Cartera Atrasada a Creditos Directos 6% Cartera Deteriorada a Créditos Directos 2% 4% 1% 2% 0% 0% BanBif Sector BanBif Sistema Fuente: SBS / Elaboración: PCR En cuanto a la calificación crediticia por categoría de riesgo de deudor de la SBS, el 96.24% de los créditos se encuentra en manos de clientes dentro de la categoría normal; 1.90% de clientes se encuentra con problema potencial (C.P.P) y la cartera crítica (clientes clasificados como deficiente, dudoso y pérdida) pasó de 1.87% en septiembre de 2012 a 1.86% en septiembre de Con respecto a la provisiones, a septiembre 2013 estas ascendieron a S/ MM, superiores en 38.15% con respecto a septiembre de 2012; no obstante, al analizar las coberturas se observa que estas fueron menores con respecto al periodo pasado como producto del mayor deterioro de la cartera en proporción a la constitución de provisiones. En ese sentido, el ratio de provisiones a cartera atrasada fue de % (septiembre de 2012: %) y el de provisiones a cartera deteriorada fue de % (septiembre 2012: %). En cuanto a la distribución de la cartera de créditos a empresas por sector económico, el sector comercio (el sector de mayor peso en las colocaciones, con 26.23% de participación) alcanzó S/. 1, MM, incrementándose en 52.49% respecto a septiembre de A su vez, los préstamos a la industria manufacturera fueron los segundos de mayor importancia, concentrando el 23.79% de las colocaciones, con un incremento de 29.14%. Por su parte, los créditos para actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler, que obtuvieron una participación de 15.23%, se incrementaron en 34.25%. 3 Cartera Atrasada = colocaciones vencidas + colocaciones en cobranza judicial 8