PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE IBARRA (PUCE-SI) ESCUELA DE NEGOCIOS Y COMERCIO INTERNACIONAL (ENCI) INFORME FINAL DEL PROYECTO

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1 PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE IBARRA (PUCE-SI) ESCUELA DE NEGOCIOS Y COMERCIO INTERNACIONAL (ENCI) INFORME FINAL DEL PROYECTO ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UN CENTRO DE ACOPIO DE ARTESANÍAS Y TEXTILES EN EL CANTÓN DE OTAVALO PARA LA EXPORTACIÓN. LÍNEA DE INVESTIGACIÓN E.1.6. PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIEROS COMERCIALES ÉNFASIS FINANZAS AUTORES: JOSÉ RAFAEL GUAÑA HARO CARLOS ACERO RUEDA ASESOR: ING. SANTIAGO NICARAGUA IBARRA, JULIO 2010

2 PRESENTACIÓN Este proyecto está dirigido principalmente a los fabricantes y comerciantes de productos textiles de la ciudad de Otavalo, y en general a quien guste conocer más acerca de este tema, al ser estas personas las más beneficiadas. El primer capítulo se refiere a la parte teórica del proyecto mediante la recolección de información secundaria, con la cual se adquieren conocimientos teóricos necesarios para conocer los beneficios que este proyecto presenta. El segundo capítulo muestra el problema a solucionar, con la recolección, organización y análisis de información primaria mediante técnicas de investigación aplicadas a los fabricantes y comerciantes de productos textiles de la ciudad de Otavalo El tercer capítulo es la parte práctica del proyecto, conocer la oferta en la producción de artesanías y textiles en el cantón Otavalo y la demanda de dichos productos en el mercado interno y en especial en el exterior que es al cual van dirigidos nuestros productos. El cuarto capítulo permite conocer los principales impactos que forman parte directa del proyecto y sus beneficios a futuro que de estos se derivan. Finalmente se detallan varias conclusiones y recomendaciones, cuyo propósito es que se trate de poner en práctica y aprovechar así todos sus beneficios. Propuesta que ponemos a consideración de toda la comunidad. ii

3 DEDICATORIA José Rafael Guaña Haro A Dios y a mis padres y hermanos, esforzados guerreros de la vida que siempre están guiándome y apoyándome para ir por el camino del bien y del éxito, para así llegar a ser un ente de ejemplo para la sociedad. Carlos Alberto Acero Rueda A todas las personas que hacen sus sueños realidad con esfuerzo día a día con el apoyo y fe incondicional en Dios, a mis padres, hermanos, tíos y primos y en especial a mi Madrecita que para mi ha sido un apoyo e inspiración para llegar a donde uno desee con esfuerzo y trabajo, siendo un hombre de bien para la vida y la sociedad. iii

4 AGRADECIMIENTO José Rafael Guaña Haro A mis padres, a mis hermanos quienes siempre han estado junto a mi, alentándome a seguir adelante y brindándome su ayuda y afecto. Un especial agradecimiento a mi Asesor el Ingeniero Santiago Nicaragua por su invaluable ayuda, guiándome siempre para realizar este proyecto y culminarlo con éxito. A los propietarios de las microempresas dedicados a la elaboración de productos textiles en la ciudad de Otavalo, por su colaboración y su apertura, ya que sin su ayuda no sería posible la elaboración del presente trabajo. iv

5 AGRADECIMIENTO Carlos Alberto Acero Rueda A todos que forman parte de mi familia, ya que han sido un soporte y guía en mi formación profesional, principalmente a Dios que me ha permitido compartir mi vida con personas buenas que me han brindado su apoyo incondicional para llegar a esta etapa de mi vida tan importante. v

6 ÍNDICE PRESENTACIÓN DEDICATORIA... AGRADECIMIENTO... ÍNDICE.. INTRODUCCIÓN. CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO. EMPRESA. CONCEPTO TIPOS DE EMPRESAS.. SEGÚN LA ACTIVIDAD ECONÓMICA QUE DESARROLLA.. SEGÚN LA FORMA JURÍDICA, ES DECIR, ATENDIENDO A LA TITULARIDAD DE LA EMPRESA Y LA RESPONSABILIDAD LEGAL DE SUS PROPIETARIOS.. CENTRO DE ACOPIO DE ARTESANÍAS Y TEXTILES. LOS ORÍGENES DEL COMERCIO INTERNACIONAL MODERNO DEFINICIÓN DE COMERCIO EXTERIOR BENEFICIOS DEL COMERCIO EXTERIOR. ADQUISICIÓN DE LOS PRODUCTOS... ADQUISICIÓN DE LAS ARTESANÍAS Y TEXTILES.. OBSERVACIONES DEL PRODUCTO ADQUIRIDO EXPLORACIÓN DEL MERCADO A INCURSIONAR.. LOCALIZACIÓN DE MERCADOS PARA LA ADQUISICIÓN.. ESTUDIO DE MERCADO.. CONCEPTO ESQUELETO DE UN ESTUDIO DE MERCADO.. PRODUCTOS. CONSUMIDOR ESTUDIO TÉCNICO... ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO.. MÉTODOS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO.. FINANCIAMIENTO EN LAS EMPRESAS. FINANCIAMIENTO SIN GARANTÍA FINANCIAMIENTO CON GARANTÍA. FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO ESTUDIOS ADMINISTRATIVOS. BASE LEGAL PARA CONFORMAR EMPRESAS CONSTITUCIÓN DE COMPAÑÍAS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA MINUTA DE CONSTITUCIÓN DE COMPAÑÍAS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA REQUISITOS INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO MERCANTIL vi

7 CAPITULO II DIAGNÓSTICO. ANTECEDENTES OBJETIVOS.. OBJETIVO GENERAL. OBJETIVOS ESPECÍFICOS.. VARIABLES INDICADORES.. SUBINDICADORES. MATRIZ DE RELACIÓN.. MECÁNICA OPERATIVA.. IDENTIFICACIÓN DE LA POBLACIÓN ORGANIZACIÓN METODOLÓGICA. MÉTODOS. TÉCNICAS. TABULACIÓN Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN. 49 TABULACIÓN Y ANÁLISIS DE LA ENCUESTA.. 49 ENCUESTA DIRIGIDA A LOS CLIENTES DE LAS ARTESANÍAS Y TEXTILES DEL CANTÓN OTAVALO 49 ENCUESTA DIRIGIDA A LOS PROPIETARIOS DE LOS ALMACENES DE PRODUCTOS TEXTILES Y ARTESANIAS DEL CANTON OTAVALO 65 MATRIZ FODA 77 EVALUACIÓN DE LA MATRIZ FODA 77 IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA DIAGNÓSTICO. 80 CAPÍTULO III PROPUESTA 82 ORGANIGRAMA. 84 MANUAL DE FUNCIONES 85 OBJETIVO GENERAL.. 85 OBJETIVOS ESPECÍFICOS. 85 DESCRIPCIÓN DE POLÍTICAS 85 DESCRIPCIÓN Y ANÁLISIS DE CARGOS.. 86 CAPÍTULO IV INGENIERÍA DEL PROYECTO NOMBRE DE LA EMPRESA ( EL ARTESANO ) MACRO LOCALIZACIÓN PROPUESTA ADMINISTRATIVA 95 MISIÓN 95 VISIÓN.. 95 POLÍTICAS ESTADO FINANCIERO 96 vii

8 PROPUESTA DE COMERCIALIZACIÓN.. ESTUDIO FINANCIERO.. ANÁLISIS FINAL 102 INVERSIÓN SUELDOS ADMINISTRATIVOS Y VENTAS 104 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS. 105 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO. 106 PROYECCIÓN DE LA INVERSIÓN Y RETORNO FLUJO DE CAJA PROYECTADO 111 RESUMEN. 112 INDICADORES CAPITULO V ANÁLISIS DE IMPACTOS CONCLUSIONES RECOMENDACIONES ANEXOS. 125 BIBLIOGRAFÍA viii

9 INTRODUCCIÓN El proyecto surge de la idea de satisfacer las diversas necesidades que tienen los microempresarios dedicados a la producción de este tipo de productos textiles en la ciudad de Otavalo. La principal finalidad del proyecto es dar a conocer a dicha población los beneficios que éste les brindará. No se presentaron mayores dificultades al momento de realizar el diagnóstico de este proyecto, por cuanto obtuvimos la ayuda necesaria por parte de la mayoría de microempresarios dedicados a la producción de este tipo de productos textiles en la ciudad de Otavalo. En el análisis FODA se detectaron varias amenazas las cuales llevan a realizar el presente proyecto. Cabe resaltar que son factores importantes el desarrollo económico y social que está atravesando la ciudad de Otavalo. ix

10 CAPÍTULO I 1.1 MARCO TEÓRICO EMPRESA CONCEPTO Organismo social integrado por elementos humanos, técnicos y materiales, cuyo objetivo natural y principal es la obtención de utilidades, o bien, la prestación de servicios a la comunidad, coordinados por un administrador que toma decisiones en forma oportuna para la consecución de los objetivos para los que fueron creadas. Unidad económico-social en la que el capital, el trabajo y la dirección se coordinan para realizar una producción socialmente útil, de acuerdo con las exigencias del bien común TIPOS DE EMPRESAS SEGÚN LA ACTIVIDAD ECONÓMICA QUE DESARROLLA 2 Del sector primario, Es decir, que crea la utilidad de los bienes al obtener los recursos de la naturaleza (agrícolas, ganaderas, pesqueras, mineras, etc.). Del sector secundario, Que centra su actividad productiva al transformar físicamente unos bienes en otros más útiles para su uso. en este grupo se encuentran las empresas industriales y de construcción. Del sector terciario (Servicios), con actividades de diversa naturaleza, como comerciales, transporte, turismo, asesoría, etc. 1 Economía Básica de Francisco Mochón pág Economía Básica de Francisco Mochón, pág. 17 1

11 1.3 SEGÚN LA FORMA JURÍDICA, ES DECIR, ATENDIENDO A LA TITULARIDAD DE LA EMPRESA Y LA RESPONSABILIDAD LEGAL DE SUS PROPIETARIOS 3 Empresas Individuales: Si solo pertenece a una persona. esta responde frente a terceros con todos sus bienes, tiene responsabilidad ilimitada. es la forma más sencilla de establecer un negocio y suelen ser empresas pequeñas o de carácter familiar. Empresas Societarias o Sociedades: Generalmente constituidas por varias personas. dentro de esta clasificación están: la sociedad anónima, la sociedad colectiva, la sociedad comanditaria y la sociedad de responsabilidad limitada y las sociedades de economía social, como la cooperativa. Según su Dimensión: 4 o Microempresa: si posee menos de 10 trabajadores. o Pequeña empresa: si tiene menos de 50 trabajadores. o Mediana empresa: si tiene un número entre 50 y 250 trabajadores. o Gran empresa: si posee más de 250 trabajadores. Según su Ámbito de Actuación: o Empresas o Locales o Regionales o Nacionales o Multinacionales. Según la Titularidad del Capital: 3 Art. 36 de la Ley de Compañías del Internet 2

12 o Empresa Privada: Si el capital está en manos de particulares. o Empresa Pública: Si el capital y el control está en manos del estado. o Empresa Mixta: Si la propiedad es compartida. o Empresa Social: Si el capital está en su mayor parte en manos de los trabajadores. El centro de acopio de artesanías y textiles en el cantón Otavalo sería una empresa que pertenece al sector terciario, en un principio como toda empresa será pequeña, y se pretenderá que crezca y se desarrolle, será una empresa local, proyectándose al futuro, compitiendo en el mercado, como una empresa privada e individual. 1.4 FUNCIÓN DEL CENTRO DE ACOPIO DE ARTESANÍAS Y TEXTILES La función del centro de acopio de artesanías y textiles es brindar un servicio con el fin de satisfacer una necesidad de un segmento de la población, que se dirigirá a la compra y venta de sus artesanías y textiles que comercializan en este cantón, el objetivo principal del centro de acopio es, comprar a los productores después de cada feria que estos comerciantes lo realizan; la compra es con el fin de generar beneficios a las dos partes, además, se realizará un cambio de las artesanías y textiles por insumos para la elaboración de sus productos. En el centro de acopio se atenderán a los comerciantes que deseen comprar, cambiar o vender los productos, los cuales nos generarán el rango adecuado de utilidades. 3

13 Además este centro de acopio pretende buscar una rentabilidad que mejore la calidad de vida de quienes conformamos dichas empresas. 1.5 LOS ORÍGENES DEL COMERCIO INTERNACIONAL MODERNO Aunque el comercio internacional siempre ha sido importante, a partir del siglo XVI empezó a adquirir mayor relevancia con la creación de los imperios coloniales europeos, el comercio se convierte en un instrumento de política imperialista. La riqueza de un país se medía en función a la cantidad de metales preciosos que tuviera, sobre todo oro y plata. El objetivo de un imperio era conseguir cuanta más riqueza mejor al menor coste posible. Esta concepción del papel del comercio internacional, conocida como mercantilismo, predomino durante los siglos XVI Y XVII. 5 El comercio internacional empezó a mostrar las características actuales con la aparición de los estados nacionales durante los siglos XVII Y XVIII. Los dirigentes descubrieron que al promocionar el comercio exterior podrían aumentar la riqueza y, por lo tanto, el poder de su país. Durante este periodo aparecieron nuevas teorías económicas relacionadas con el comercio internacional DEFINICIÓN DE COMERCIO EXTERIOR Cada país fabrica sus propios bienes y servicios, pero también escasea de algunos insumos y activos (humanos, naturales, financieros e industriales). Precisamente el intercambio que existe entre dos naciones al exportar (vender), e importar (comprar) sus productos es lo que llamamos "comercio exterior". Ni los países 5 Economía Básica de Francisco Mochón, pág

14 más ricos son autosuficientes por sí mismos, por ende, la idea es que cada uno de ellos pueda ofrecerle al otro lo que no posee o aquello de lo que carece, y viceversa, generando a su vez el bienestar y supervivencia de la población. La comercialización entre los países se logra promoviendo acuerdos de cooperación entre las partes, llevando a cabo reuniones frecuentes entre los diplomáticos de las regiones, intercambiando conocimientos mutuos. Las empresas de cada país deben impulsar las relaciones comerciales y suscribir proyectos enmarcados en el bien de la comunidad BENEFICIOS DEL COMERCIO EXTERIOR 6 Cuando dos o más naciones intercambian sus bienes y servicios, se producen innumerables ventajas. Algunas de éstas son: Impulso del bienestar económico y social Estabilidad de los precios Disminución de la tasa de desempleo Aumento de la productividad y competitividad Menor riesgo de pérdidas económicas El centro de acopio será de gran ayuda para los productores que: Necesiten artesanías y textiles inmediatos de calidad para su exportación. Excedente de pedidos en el mercado diario. Facilidad de adquisición de artesanías y textiles en un mismo espacio físico

15 Beneficio económicos y de tiempo en el traslado para la compra de los productos. El centro de acopio tiene como objetivo principal la comercialización directa de las artesanías y textiles con potenciales clientes que se encargaran de su comercialización en el mercado internacional. Adicionalmente se realizaran convenios con empresarios propietarios de microempresas de artesanías y textiles que viajan frecuentemente a comercializar sus productos en el mercado internacional. 1.6 ADQUISICIÓN DE LOS PRODUCTOS ADQUISICIÓN DE LAS ARTESANÍAS Y TEXTILES OBSERVACIONES DEL PRODUCTO ADQUIRIDO El producto adquirido debe sujetarse a los parámetros establecidos por nuestros potenciales clientes, para que de esta manera se puedan desarrollar y cumplir los objetivos y las metas trazados por la empresa además que cumplan con los gustos y expectativas del consumidor final Control de calidad: Este control nos ayudará a verificar si el producto que vamos a adquirir para el centro de acopio, tenga todos sus acabados (materiales, pinturas, materia prima, telas, hilos, botones, etc.), para que cuando esté expuesto al mercado sea comercializado de forma rápida. Este tipo de productos (artesanías y textiles) lo vamos adquirir en ferias locales, las cuales se realizan en diferentes lugares de la 6

16 ciudad y en días específicos (miércoles y sábados). Además se podrá realizar la negociación en la sede del centro de acopio Productos que se adquieren: artesanías Dentro de los productos más utilizados y comercializados en nuestro centro de acopio estarán los de fácil comercialización en el mercado como son: o Palos de lluvia o Flautas (quenas) o Cuadros de paisajes o Collares y anillos en diferentes materiales. o Pipas o Sombreros Productos textiles: o chompas de lana (cobija) o chalecos (con figura) o bufandas o guantes o sacos de lana o amachas o ponchos o chalinas o cobertores artesanales Materiales internos utilizados: Los productos adquiridos para el centro de acopio deben tener y pasar todos los parámetros de calidad, como deben ser los materiales y los acabados. 7

17 Deben estar en buenas condiciones para la negociación del mismo en el mercado local e internacional. Los materiales que ser utilizan en la elaboración de las artesanías y textiles no causaran impacto en el medio ambiente ni tendrán efectos secundarios ya que estos productos se encuentran en nuestro medio en gran cantidad sin causar daño a ningún tipo de vida que se desarrolla dentro de este ambiente. Ejemplo: o Carrizo: flautas, rondadores, quenas, etc. o Caña guadua: en estuches para pinturas, palos de lluvia, etc. o Tagua: botones, llaveros, cuados de paisajes, adornos, anillos, aretes, pipas, etc. o Lana: chompas, chalecos, bufandas, sacos, ponchos, etc Materiales externos utilizados: Comúnmente se va a conocer como acabados. Por que el objetivo y el progreso de este centro de acopio van a ser productos de primera, los mismos que van hacer vendidos en los mercados locales e internacionales, por lo que nuestros acabados en las artesanías y textiles deben ser de primera. 1.7 EXPLORACIÓN DEL MERCADO A INCURSIONAR LOCALIZACIÓN DE MERCADOS PARA LA ADQUISICIÓN: Dentro de nuestro cantón existen diferentes mercados en los cuales vamos a acudir los diferentes días y a horas estratégicas, a las cuales nos ayudaran a que generemos un ambiente de beneficios para las dos partes como son los productores y los comerciantes que en este caso somos nosotros. Por lo que hemos 8

18 escogido a los mercados con mayor concurrencia y los días específicos en donde podemos encontrar los productos elaborados de forma artesanal, en donde se comercialicen artesanías y textiles que más necesita el cliente nacional e internacional. Como son los siguientes lugares: Mercado de la plaza de ponchos Mercado de los días sábados Diferentes locales de la ciudad ESTUDIO DE MERCADO CONCEPTO Sirve como antecedente para la realización de los estudios técnicos, de ingeniería, financiera y económica para determinar la viabilidad de un negocio. El estudio de mercado está compuesto por bloques, buscando identificar y cuantificar, a los participantes y los factores que influyen en su comportamiento. Busca probar que existe un número suficiente de consumidores, empresas y otros entes que en determinadas condiciones, presentan una demanda que justifican la inversión en un programa de producción de un bien durante cierto período de tiempo ESQUELETO DE UN ESTUDIO DE MERCADO PRODUCTOS En esta parte se deben definir las características específicas del bien o servicio objeto de análisis

19 Producto principal: Se deben reunir los datos que permitan identificar al producto principal se deben señalar sus características físicas, químicas o de cualquier otra índole. Tiene que haber coherencia con los datos del estudio técnico. Es necesario aclarar si se trata de productos para exportación, tradicionales, o un nuevo producto Subproductos: Señale si se originan subproductos en la fabricación del producto principal y el uso que se les dará Productos sustitutivos: Se debe señalar la existencia y características de productos similares en el mercado, y que puedan competir con ellos en el mercado, indicando en qué condiciones pueden favorecer o no al producto objeto de estudio Productos complementarios: Indica si el uso o consumo del producto está condicionado por la disponibilidad de otros bienes y servicios. Identifique esos productos complementarios destacando sus relaciones con el producto, para que sean incluidos en el estudio de mercado. 1.8 CONSUMIDOR Población: Estime la extensión de los probables consumidores o usuarios, y determine el segmento de la población será la que adquiera el producto en el mercado. 9 Consumidores actuales y tasa de crecimiento Distribución espacial de la misma, por grupos de edad, sexo y otros cuyas especificaciones afecten al producto Ingreso: Se debe caracterizar la capacidad potencial de compra de los consumidores, con los siguientes datos. Nivel de ingreso y tasa de crecimiento. 9 Estadísticas Segunda Edición. Murray R. Epiegel, pág. 1 10

20 Estratos actuales de ingresos y cambios en su distribución Demanda del producto 10 Aquí se determinan las cantidades del bien que los consumidores están dispuestos a adquirir y que justifican la realización de los programas de producción. Se debe cuantificar la necesidad real o sicológica de una población de consumidores, con disposición de poder adquisitivo suficiente y con unos gustos definidos para adquirir un producto que satisfaga sus necesidades. Debe comprender la evolución de la demanda actual del bien, y el análisis de ciertas características y condiciones que sirvan para explicar su probable comportamiento a futuro Oferta del producto Estudia las cantidades que suministran los productores del bien que se va a ofrecer en el mercado. Analiza las condiciones de producción de las empresas productoras más importantes. Se referirá a la situación actual y futura, y deberá proporcionar las bases para prever las posibilidades del proyecto en las condiciones de competencia existentes Precios del producto Analiza los mecanismos de formación de precios en el mercado del producto Mecanismo de formación: Existen diferentes posibilidades de fijación de precios en un mercado se debe señalar la que corresponda con las características del producto y del tipo de mercado. Entre las modalidades están: Precio dado por el mercado interno. Precio dado por similares importados Precios fijados por el gobierno Precio estimado en función del costo de producción 10 Introducción a la Economía de José Rossetti, pág

21 Precio estimado en función de la demanda ( a través de los coeficientes de elasticidad) Precios del mercado internacional para productos de exportación Fijación del precio: Se debe señalar valores máximos y mínimos probables entre los que oscilará el precio de venta unitario del producto, y sus repercusiones sobre la demanda del bien. Una vez que se ha escogido un precio, es el que se debe utilizar para las estimaciones financieras del proyecto Mercado potencial El objetivo del estudio de mercado es proyectar las cantidades del producto que la población estará en capacidad de consumir a los diferentes niveles de precios previstos. En este sentido, es necesario calcular la demanda insatisfecha Comercialización Las actividades relacionadas con la transferencia del producto de la empresa productora al consumidor final y que pueden generar costos para el proyecto. 1.9 ESTUDIO TÉCNICO Se basa en tres premisas básicas, que se deben entender y aceptar, o cuando menos conceder, para que este enfoque tenga sentido. Estas premisas son: El precio lo descuenta todo: Supone que todos los elementos que afectan el mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos o de cualquier otra índole, están de hecho reflejados en la acción del precio. Por lo tanto, al analizar la acción del precio de un mercado específico, se están analizando indirectamente todos los factores relacionados con ese mercado

22 Aunque de inicio podría parecer una aseveración pretenciosa, lo único que se argumenta realmente es que el precio refleja cambios en el balance entre oferta y demanda. Es conocido que cuando la demanda supera a la oferta, el precio sube, mientras que cuando la oferta supera a la demanda el precio baja. Son los factores fundamentales los que causan que el precio suba o baje, a través de los cambios en el balance de oferta y demanda El precio se mueve en tendencias: El objetivo principal del estudio técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. Hay un corolario a este principio, que dice que es más probable que una tendencia vigente continúe a que se revierta La historia se repite: Gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales. Las formaciones técnicas que aparecen en las gráficas, por ejemplo, son consecuencia del sentimiento alcista o bajista del mercado, que tiende a comportarse de la misma manera ante circunstancias similares. Se asume que si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado HERRAMIENTAS DEL ESTUDIO TÉCNICO Promedios móviles: Son los indicadores técnicos más versátiles y difundidos. Debido a la forma en que están construidos, y el hecho de que pueden ser fácilmente 13

23 cuantificables, constituyen la base para la mayoría de los sistemas seguidores de tendencias hoy en día. Los promedios móviles se grafican comúnmente como líneas continuas sobre la gráfica de cotizaciones o precios, y se utilizan frecuentemente en una combinación de dos o más, con diferentes periodos de tiempo. Por ser seguidores de tendencias, resultan más útiles cuando existe una dirección clara en el mercado, es decir cuando hay una tendencia alcista o bajista ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO MÉTODOS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO Método Vertical: Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados Método Horizontal: Se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto. En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración RAZONES DEL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO Capital de trabajo: Esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de Contabilidad General de Mercedes Bravo, págs

24 recursos que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación Prueba del ácido: Es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo circulante (a corto plazo) Rotación de clientes por cobrar: Este índice se obtiene de dividir los ingresos de operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período Razón de propiedad: Refleja la proporción en que los dueños o accionistas han aportado para la compra del total de los activos. Se obtiene dividiendo el capital contable entre el activo total Razones de endeudamiento: Esta proporción es complementaria de la anterior ya que significa la proporción o porcentaje que se adeuda del total del activo. Se calcula dividiendo el total del pasivo entre el total del activo Razón de extrema liquidez: Refleja la capacidad de pago que se tiene al finalizar el período. Se obtiene de la división de activo circulante entre el total de pasivos. Representa las unidades monetarias disponibles para cubrir cada una del pasivo total. Esta situación sólo se presentaría al liquidar o disolver una empresa por cualquier causa Valor contable de las acciones: Indica el valor de cada título y se obtiene de dividir el total del capital contable entre el número de acciones suscritas y pagadas Tasa de rendimiento: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, después de impuestos, entre el capital contable Punto de equilibrio: Es un método analítico, representado por el vértice donde se juntan las ventas y los gastos totales, determinando el momento en el que no existen utilidades ni 15

25 pérdidas para una entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos VAN: Es el exceso del valor actual de los ingresos generados por el proyecto menos la inversión. El proyecto de inversión, según este criterio, se acepta cuando el valor presente neto es positivo, dado que agrega capital a la empresa. VAN= (anualidad * caifa)-inversión. Si el van es positivo se acepta, si es negativo se rechaza TIR: Tasa de interés que iguala a la inversión con el valor actual de los ingresos futuros. Se resuelve utilizando el van y por medio de una interpolación con los datos de las tablas. Tasa que hace que el valor presente neto sea igual a cero, o tasa que iguala la inversión inicial con la suma de los flujos netos actualizados. Según la TIR, el proyecto es rentable cuando la TIR es mayor que la tasa de costo de capital, dado que la empresa ganará más ejecutando el proyecto, que efectuando otro tipo de inversión Beneficio/Costo: Es la razón del total del valor actual de los futuros ingresos entre la inversión inicial. B/C= VA ROA: Margen de utilidad * rotación de los activos totales. Es una fórmula que proporciona la tasa de rendimiento sobre los activos multiplicando el margen de utilidad por la rotación de los activos Apalancamiento Operativo: Es una medida del grado en el cual se usan los costos fijos en las operaciones de una empresa. Se dice que una empresa que tiene un alto porcentaje de costos fijos tiene un alto grado de apalancamiento operativo. 16

26 El grado de apalancamiento operativo (dol) muestra la forma en que un cambio en las ventas afectara al ingreso en operación. Mide que tan sensibles son las utilidades de la empresa a los cambios en el volumen de ventas. dol=q(p-v) q (p-v) f Análisis de Porcentaje: Con frecuencia, es útil expresar el balance general y el estado de resultados como porcentajes. Los porcentajes pueden relacionarse con totales, como activos totales o como ventas totales, o con 1 año base. Denominados análisis comunes y análisis de índice respectivamente, la evaluación de las tendencias de los porcentajes en los estados financieros a través del tiempo le permite al analista conocer la mejoría o el deterioro significativo en la situación financiera y en el desempeño. Si bien gran parte de este conocimiento es revelado por el análisis de las razones financieras, su comprensión es más detallada cuando el análisis se extiende para incluir más consideraciones. En el análisis común, expresamos los componentes de un balance general como porcentajes de los activos totales de la empresa. Por lo general la expresión de renglones financieros individuales como porcentajes del total permite conocer detalles que no se aprecian con una revisión de las cantidades simples por sí mismas Análisis de Tendencias: El análisis de razones financieras representan dos tipos de análisis. Primero, en analista puede comparar una razón actual con razones pasadas y otras que se esperan para el futuro de la misma empresa. La razón del circulante (activos circulantes contra los pasivos circulantes) para fines del año actual se podría comparar con la razón de activos circulante a fines del año anterior. Cuando las razones financieras 17

27 se presentan en una hoja de trabajo para un período de años, el analista puede estudiar la composición del cambio y determinar si ha habido una mejoría o un deterioro en la situación financiera y el desempeño de la empresa con el transcurso del tiempo. También se pueden calcular razones financieras para estados proyectados o pro forma y compararlos con razones actuales y pasadas. En las comparaciones en el tiempo, es mejor comparar no sólo las razones financieras sino también las cantidades brutas Análisis Factorial: Los modelos factoriales relacionan los rendimientos esperados con múltiples riesgos. La idea es captar los riesgos inevitables en los factores usados. Aquí el riesgo se relaciona con los cambios inesperados en los factores. Uno de los beneficios del modelo de factores es que permite el análisis de las formas cómo los diversos riesgos afectan un valor particular. Los factores utilizados pueden resultar de una técnica estadística llamada análisis factorial o de especificaciones basadas en esta teoría Período de Recupero: Tiempo necesario para recuperar la inversión inicial. Según este criterio, el proyecto es conveniente cuando el período de recupero es menor que el horizonte económico de la inversión, dado que se recupera la inversión inicial antes de finalizado el plazo total Flujos Netos de Caja Éstos son datos estimados, planificados para el futuro. En la medida en que la estimación se acerque a la realidad, la decisión tomada será la correcta. Los flujos de cada período se expresan mediante un cuadro proyectado, ya que interesa el futuro. 16 Para la construcción de los flujos de cada período, es necesario considerar los siguientes aspectos:

28 La información de todas las áreas de la empresa. Los ingresos y egresos, que posteriormente constituyen los flujos netos, se generan para todo el período (año), pero por razones operativas, se los ubica al final del período. Los flujos se determinan en función al criterio de lo percibido y no de lo devengado, ya que no es de utilidad. a los ingresos efectivamente cobrados, se le deducen los egresos efectivamente realizados. Los flujos netos de caja estimados correctamente, deben contemplar los siguientes componentes: La amortización de la inversión inicial El costo del capital invertido La utilidad que producirá la inversión FINANCIAMIENTO EN LAS EMPRESAS Financiación Externa: Es aquella en la que los fondos son provistos a la empresa por parte de terceros, ya sea particulares o instituciones bancarias (deudas) Financiación Interna: Es aquella en la que los fondos son provistos a la empresa por parte de sus propietarios. Las deudas pueden pactarse con o sin garantía, y a distintos plazos de vencimiento: corto (hasta 180 días), mediano (entre 180 días y un año) o largo plazo (más de un año). El hecho de utilizar dinero ajeno implicará pagar un precio por el mismo: El interés. El interés, desde el punto de vista de la empresa, se denomina costo, y tiene un sentido más amplio. 17 Monografías.com 19

29 El costo está formado por el interés pactado, comisiones, sellados y todo gasto (por cualquier concepto) en el que se incurra para la obtención de financiamiento Financiamiento a Corto y Mediano Plazo Los instrumentos financieros más comunes son: Deudas comerciales: Cuentas corrientes con proveedores. Proveedores con documentos. Descuentos por pronto pago de factura. Deudas bancarias y financieras: Adelantos en cuenta corriente bancaria. Descuento de documentos. Créditos de pagos periódicos. Cesión de cuentas por cobrar factoring Préstamos sobre inventarios - warrant Préstamos hipotecarios. Préstamos prendarios (prenda fija y flotante). Arrendamiento financiero leasing. Según la necesidad: Financiamiento temporal. Financiamiento permanente. Si en el financiamiento, la empresa adopta un enfoque de cobertura, cada activo debe quedar compensado con un instrumento de financiamiento del mismo vencimiento aproximado. La empresa incurrió en deuda a corto plazo para financiar las 20

30 variaciones a corto plazo o estacionales de los activos circulantes; usó su deuda a largo plazo o capital en acciones para financiar el componente permanente de los activos circulantes. Si los activos circulantes fluctúan en la forma indicada, sólo las fluctuaciones temporales serán financiadas con deuda temporal. Para financiar necesidades a corto plazo con deuda a largo plazo, habría que pagar intereses por el uso de los fondos durante un tiempo en que no se necesitarían. Con el enfoque de protección hacia el financiamiento, el préstamo y el programa de pagos para el financiamiento a corto plazo se podrían arreglar para que correspondan a las variaciones esperadas en los activos circulantes. Los activos fijos y el componente permanente de los activos circulantes se financiarían con deudas a largo plazo, capital en acciones comunes y el componente permanente de los pasivos circulantes FINANCIAMIENTO SIN GARANTÍA EL CRÉDITO COMERCIAL: El crédito en cuenta corriente deriva su nombre del hecho de que el comprador no firma un documento formal de deuda donde quede constancia del importe que le debe abonar al proveedor. Éste extiende el crédito basándose en una investigación de crédito del comprador. La empresa tiene que equilibrar las ventajas del crédito comercial contra el costo de perder un descuento por pronto pago, el costo de oportunidad asociado con el posible deterioro de la reputación crediticia si demora el pago de sus cuentas, y el posible aumento de los precios que le imponga el vendedor. 21

31 La principal ventaja del crédito comercial es su fácil disponibilidad. Por otra parte, representa una forma continua de crédito. No es necesario contratar un financiamiento formal. En la mayor parte de los otros tipos de financiamiento es necesaria una negociación formal con el prestamista sobre las condiciones del préstamo. Con estas otras fuentes de financiamiento a corto plazo puede haber una demora entre el momento en que se reconoce la necesidad de fondos y el momento en que la empresa pueda disponer de ellos. El crédito comercial es una forma más flexible de financiamiento, la empresa no tiene que firmar un pagaré ni comprometer a colaterales o aceptar un programa de pagos estricto. Por lo general, los préstamos bancarios a corto plazo y sin garantía se consideran "autoliquidables", puesto que los activos comprados con ellos producen suficiente flujo de efectivo para pagar el préstamo eventualmente. El préstamo a corto plazo (autoliquidable) sigue siendo una fuente de financiamiento de los negocios, en particular, para hacer frente a la acumulación financiera estacional de cuentas por cobrar e inventarios. Se pueden extender bajo una línea de crédito, con un convenio de crédito revolvente o sobre la base de operación por operación. La deuda en sí misma queda suscripta en un pagaré firmado por el prestatario; en él se indica el tiempo, importe del pago y el interés a pagar LÍNEA DE CRÉDITO: Convenio entre un banco y un cliente, donde se especifica la cantidad máxima de crédito sin garantía que el banco le permitirá mantener a la empresa en un momento determinado. Casi siempre se establecen para un año y son renovables. El importe de la línea se basa en la evaluación que haga el banco del valor del crédito del 22

32 prestatario y sus necesidades de crédito. La empresa puede obtener préstamos a corto plazo (por lo general 90 días) hasta la totalidad de la línea. Como algunos bancos consideran los préstamos bajo líneas de crédito como estacionales o temporales, pueden exigir al prestatario que durante algún período del año esté libre de deuda bancaria. En general, el período de depuración requerido es de uno a dos meses CRÉDITO REVOLVENTE: Es un compromiso legal por parte del banco de extender crédito hasta un importe máximo. Mientras el convenio esté en vigor, el banco debe extender crédito cada vez que el prestatario desee conseguir un préstamo, siempre y cuando el total no exceda la cantidad máxima especificada FINANCIAMIENTO CON GARANTÍA GARANTÍA: Es todo instrumento o mecanismo que utiliza el acreedor para reducir el riesgo de cobranza de su préstamo. Las garantías pueden ser personales o reales. En el primer caso, se basan en la persona misma, sea el deudor o un tercero, que es quien avala y responde frente al acreedor, sobre el cumplimiento del compromiso contraído. Las garantías reales confieren al acreedor un derecho sobre determinados bienes muebles o inmuebles del deudor o un tercero. Los convenios de préstamo con garantía son más costosos en su administración que los préstamos sin garantías FACTORING: Es un contrato mediante el cual una empresa vende su cartera de créditos a una entidad especializada, que percibe una retribución por tal actividad. 23

33 Se pueden plantear distintas alternativas: por una parte, la cesión de cuentas por cobrar y por la otra, el factoraje de las cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son unos de los activos más líquidos de la empresa y, por tanto, constituyen garantía muy conveniente para un préstamo. Desde el punto de vista del prestamista, las principales dificultades de este tipo de garantías es el costo de procesar el colateral y el riesgo de fraude. Lo normal es que el prestamista anticipe entre el 50 y 80% del valor nominal de las cuentas por cobrar. Al prestamista le interesa no sólo la calidad de las cuentas, sino también su tamaño. Deberá mantener registro de cada cuenta que se ofrezca en garantía y, cuanto menor sea el tamaño promedio, mayor será el costo por cada peso de préstamo para procesarlas. Los convenios de factoraje se rigen por un contrato entre el factor y el cliente. Este contrato suele ser de un año, con una cláusula de renovación automática y puede ser cancelado sólo mediante un aviso 30 o 60 días antes. Aunque es costumbre en estos convenios notificar a los clientes que sus cuentas han sido vendidas y que los pagos se deben enviar directamente al factor, en algunos casos no se realiza esta notificación. Por enfrentar el riesgo y dar servicio a las cuentas por cobrar, el factor recibe una comisión, generalmente del 1% del valor nominal de las cuentas. La comisión varía según el tamaño de las cuentas, el volumen de las mismas y la calidad de ellas. Debido a que las cuentas vendidas al factor no serán cobradas durante cierto tiempo, la empresa puede desear recibir el pago 24

34 por la venta de ellas antes de que hayan sido cobradas en realidad PRÉSTAMOS PRENDARIOS E HIPOTECARIOS: El costo real para el deudor, está conformado por la tasa de interés del préstamo, más los gastos que se ocasionan por la inscripción de la hipoteca o prenda PRÉSTAMOS BANCARIOS A PLAZO: El préstamo normal a plazos es un préstamo comercial con vencimiento original, o final, de más de un año, liquidable conforme a un programa específico. En su mayor parte, estos préstamos son liquidables en plazos periódicos (trimestrales, semestrales o anuales). El programa de pagos suele estar adaptado a la capacidad del flujo de efectivo del prestatario para hacer frente a la deuda. Por lo general, la tasa de interés sobre el préstamo a plazos es más alta que un préstamo a corto plazo otorgado al mismo prestatario LEASING: Es un contrato por el cual una de las partes dador provee a la otra tomador una cosa mueble o inmueble para su uso, mediante el pago de un canon periódico y por un cierto plazo, concediéndole la opción de adquirir la cosa luego de abonado un mínimo determinado de períodos, mediante el pago de un valor residual establecido de acuerdo a pautas fijadas en el contrato, que toman en cuenta no sólo el valor de la cosa, sino también el tiempo de su amortización y la cantidad ya pagada por el uso. En otros términos, el leasing es un contrato mediante el cual un sujeto entrega a otro un bien mueble o inmueble, recibiendo un pago periódico, por un plazo determinado, vencido el cual y cumplidas ciertas condiciones, concede la opción de compra por un valor residual. 25

35 FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO EMISIÓN DE ACCIONES: Las acciones pueden emitirse al portador o nominativas. La acción otorga al poseedor ciertos derechos, como percibir las utilidades correspondientes en forma proporcional (dividendos). Además, las acciones tienen un valor nominal (impreso) y un valor de cotización: a la par, bajo la par, sobre la par (primas de emisión). Al capital de la empresa puede clasificarse en: autorizado, suscripto e integrado EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES: Las obligaciones negociables son títulos de deuda, instrumentos financieros que utilizan las empresas en el mediano y largo plazo. Pueden emitirlas las sociedades por acciones, las cooperativas, las asociaciones civiles, las empresas extranjeras con sucursales en el país, las empresas y sociedades del estado, etc. Pueden emitirse en diversas clases, otorgando en cada caso, diferentes derechos a sus poseedores ESTUDIOS ADMINISTRATIVOS ADMINISTRACIÓN 18 La administración se define como el proceso de diseñar y mantener un ambiente en el que las personas trabajando en grupo alcance 18 Administración de Empresas Teoría y Práctica de Agustín Reyes Ponce, pags

36 con eficiencia metas seleccionadas. Esta se aplica a todo tipo de organizaciones bien sean pequeñas o grandes empresas lucrativas y no lucrativas, a las industrias manufactureras y a las de servicio. Consiste en el proceso de dirigir y conducir toda o parte de una organización, a través del aprovechamiento de los recursos (humanos, financieros, físicos, etcétera), destinados al logro de una serie de objetivos OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN Alcanzar en forma eficiente y eficaz los objetivos de un organismo social. Es permitirle a la empresa tener una perspectiva más amplia del medio en el cual se desarrolla. Asegurar que la empresa produzca o preste sus servicios IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN La administración busca el logro de objetivos a través de las personas, mediante técnicas dentro de una organización. Ella es el subsistema clave dentro de un sistema organizacional. Comprende a toda organización y es fuerza vital que enlaza todos los demás subsistemas PROCESO ADMINISTRATIVO PLANIFICACIÓN: Es esencial para que las organizaciones logren óptimos niveles de rendimiento, estando directamente relacionada con ella, la capacidad de una empresa para adaptarse al cambio. La planificación incluye elegir y fijar las misiones y objetivos de la organización. Después, determinar las políticas, proyectos,

37 programas, procedimientos, métodos, presupuestos, normas y estrategias necesarias para alcanzarlos, incluyendo además la toma de decisiones al tener que escoger entre diversos cursos de acción futuros ORGANIZACIÓN: Se trata de terminar que recurso y que actividades se requieren para alcanzar los objetivos de la organización. Luego se debe de diseñar la forma de combinarla en grupo operativo, es decir, crear la estructura departamental de la empresa. De la estructura establecida necesaria la asignación de responsabilidades y la autoridad formal asignada a cada puesto. Podemos decir que el resultado a que se llegue con esta función es el establecimiento de una estructura organizativa DIRECCIÓN: Es la capacidad de influir en las personas para que contribuyan a las metas de la organización y del grupo. Implica mandar, influir y motivar a los empleados para que realicen tareas esenciales. Las relaciones y el tiempo son fundamentales para la tarea de dirección, de hecho la dirección llega al fondo de las relaciones de los gerentes con cada una de las personas que trabajan con ellos. Los gerentes dirigen tratando de convencer a los demás de que se les unan para lograr el futuro que surge de los pasos de la planificación y la organización, los gerentes al establecer el ambiente adecuado, ayudan a sus empleados a hacer su mejor esfuerzo. La dirección incluye motivación, enfoque de CONTROL: Es la función administrativa que consiste en medir y corregir el desempeño individual y organizacional para asegurar que los hechos se ajusten a los planes y objetivos de las empresas. Implica medir el desempeño contra las metas y los planes, muestra donde existen desviaciones con los estándares y ayuda a corregirlas. El control facilita el logro de los planes, aunque la planeación debe preceder del control. Los planes no se logran por si solos, éstos orientan a los gerentes en el uso de los recursos 28

38 para cumplir con metas especificas, después se verifican las actividades para determinar si se ajustan a los planes BASE LEGAL PARA CONFORMAR EMPRESAS CONSTITUCIÓN DE COMPAÑÍAS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA REQUISITOS: El nombre: En esta especie de compañías puede consistir en una razón social, una denominación objetiva o de fantasía. Deberá ser aprobado por la secretaría general de la oficina matriz de la superintendencia de compañías, o por la secretaría general de la intendencia de compañías de Guayaquil, o por el funcionario que para el efecto fuere designado en las intendencias de compañías de Cuenca, Ambato, Machala y Portoviejo Solicitud de aprobación: La presentación al superintendente de compañías o a su delegado de tres copias certificadas de la escritura de constitución de la compañía, a las que se adjuntará la solicitud, suscrita por abogado, requiriendo la aprobación del contrato constitutivo Números mínimo y máximo de socios: La compañía se constituirá con dos socios, como mínimo, según el primer inciso del artículo 92 de la ley de compañías, reformado por el artículo 68 de la ley de empresas unipersonales de responsabilidad limitada, publicada en el registro oficial no. 196 de 26 de enero del 2006, o con un máximo de quince, y si durante su existencia jurídica llegare a exceder este número deberá transformarse en otra clase de compañía o disolverse Capital mínimo: El capital mínimo con que ha de constituirse la compañía es de cuatrocientos dólares de los estados unidos de 29

39 América. El capital deberá suscribirse íntegramente y pagarse al menos en el 50% del valor nominal de cada participación. Las aportaciones pueden consistir en numerario (dinero) o en especies (bienes) muebles o inmuebles e intangibles, o incluso, en dinero y especies a la vez. En cualquier caso las especies deben corresponder a la actividad o actividades que integren el objeto de la compañía. Si como especie inmueble se aportare a la constitución de una compañía un piso, departamento o local sujeto al régimen de propiedad horizontal será necesario que se inserte en la escritura respectiva copia auténtica tanto de la correspondiente declaración municipal de propiedad horizontal cuanto del reglamento de copropiedad del inmueble al que perteneciese el departamento o local sometido a ese régimen El objeto social: Afiliarse previamente antes de afiliarse al registro mercantil a la cámara de comercio. En caso de que la compañía vaya a dedicarse a cualquier género de comercio es indispensable obtener la afiliación a la respectiva cámara de comercio El origen de la inversión: Si en la constitución de la compañía invierten personas naturales o jurídicas extranjeras es indispensable que declaren el tipo de inversión que realizan, esto es, extranjera directa, subregional o nacional MINUTA DE CONSTITUCIÓN DE COMPAÑÍAS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA Señor notario: en el protocolo de escrituras públicas a su cargo, sírvase insertar una de constitución de compañía, contenida en las siguientes cláusulas: primera.- comparecientes.- intervienen en el otorgamiento de esta escritura. (Aquí se hará constar los nombres, nacionalidades y domicilios de las personas naturales o 30

40 jurídicas que, en el número mínimo de 2 y máximo de 15, vayan a ser socias de la compañía. si una o más de ellas son personas naturales se hará constar a demás el estado civil de cada una. La comparecencia puede ser por derecho propio o por intermedio de representante legal o de mandatario). Segunda.- declaración de voluntad.- los comparecientes declaran que constituyen, como en efecto lo hacen, una compañía de responsabilidad limitada, que se someterá a las disposiciones de la ley de compañías, del código de comercio, a los convenios de las partes y a las normas del código civil. Tercera.- estatuto de la compañía. Título I del nombre, domicilio, objeto y plazo artículo 1º.- nombre.- el nombre de la compañía que se constituye es. artículo 2º.- domicilio.- el domicilio principal de la compañía es. (Aquí el nombre del cantón seleccionado como domicilio principal de la compañía). Podrá establecer agencias, sucursales o establecimientos en uno o más lugares dentro del territorio nacional o en el exterior, sujetándose a las disposiciones legales correspondientes. Artículo 3º.- objeto.- el objeto de la compañía consiste en. (Para el señalamiento de las actividades que conformen el objeto se estará a lo dispuesto en el numeral 3º del artículo 137 de la ley de compañías. Para la determinación de la afiliación de la compañía a la cámara de la producción respectiva, o para la obtención de uno o más informes previos favorables por parte de organismos públicos, ofrece una guía el folleto instructivo para la constitución de las compañías mercantiles sometidas al control de la superintendencia de compañías que puede solicitar en esta institución.). En cumplimiento de su objeto, la compañía podrá celebrar todos los actos y contratos permitidos por la ley. Art. 4º.- plazo.- el plazo de duración de la compañía es de. (Se expresará en años), contados desde la fecha de inscripción de esta escritura. La compañía podrá disolverse antes del vencimiento del plazo indicado, o podrá prorrogarlo, sujetándose, en cualquier caso, a las 31

41 disposiciones legales aplicables. Título II del capital artículo 5º.- capital y participaciones.- el capital social es de. (Aquí la suma en que se lo fije, suma que no puede ser menor a 400 dólares de los estados unidos de América), dividido en. (Aquí el número de participaciones sociales en que se fraccione el capital) participaciones sociales de (aquí el valor de las participaciones, que deberá ser de un dólar o múltiplos de un dólar)..de valor nominal cada una. Título III del gobierno y de la administración artículo 6º.- norma general.- el gobierno de la compañía corresponde a la junta general de socios, y su administración al gerente y al presidente. artículo 7º.- convocatorias.- la convocatoria a junta general efectuará el gerente de la compañía, mediante aviso que se publicará en uno de los diarios de mayor circulación en el domicilio principal de la compañía, con ocho días de anticipación, por lo menos, respecto de aquél en el que se celebre la reunión. En tales ocho días no se contarán el de la convocatoria ni el de realización de la junta (en vez de la forma de convocatoria anterior, si se prefiere, podría adoptarse esta otra: la convocatoria a junta general efectuará el gerente de la compañía, mediante nota dirigida a la dirección registrada por cada socio en ella. el tiempo de intervalo entre la convocatoria y la junta, así como las demás precisiones son iguales a las ya indicadas). Articulo 8º.- quórum de instalación.- salvo que la ley disponga otra cosa, la junta general se instalará, en primera convocatoria, con la concurrencia de más del 50% del capital social. Con igual salvedad, en segunda convocatoria, se instalará con el número de socios presentes, siempre que se cumplan los demás requisitos de ley. En esta última convocatoria se expresará que la junta se instalará con los socios presentes. Artículo 9º.- quórum de decisión.- salvo disposición en contrario de la ley, las decisiones se tomarán con la mayoría del capital social concurrente a la reunión. 32

42 Artículo 10º.- facultades de la junta.- corresponde a la junta general el ejercicio de todas las facultades que la ley confiere al órgano de gobierno de la compañía de responsabilidad limitada. Artículo 11º.- junta universal.- no obstante lo dispuesto en los artículos anteriores, la junta se entenderá convocada y quedará válidamente constituida en cualquier tiempo y en cualquier lugar, dentro del territorio nacional, para tratar cualquier asunto siempre que esté presente todo el capital pagado y los asistentes, quienes deberán suscribir el acta bajo sanción de nulidad de las resoluciones, acepten por unanimidad la celebración de la junta. Artículo 12º.- presidente de la compañía.- el presidente será nombrado por la junta general para un período. (Puede oscilar entre uno y cinco años), a cuyo término podrá ser reelegido. El presidente continuará en el ejercicio de sus funciones hasta ser legalmente reemplazado. Corresponde al presidente: a) presidir las reuniones de junta general a las que asista y suscribir, con el secretario, las actas respectivas; b) suscribir con el gerente los certificados de aportación, y extender el que corresponda a cada socio; y, c) subrogar al gerente en el ejercicio de sus funciones, en caso de que faltare, se ausentare o estuviere impedido de actuar, temporal o definitivamente. Artículo 13º.- gerente de la compañía.- el gerente será nombrado por la junta general para un período...- (Puede oscilar entre uno y cinco años), a cuyo término podrá ser reelegido. El gerente continuará en el ejercicio de sus funciones hasta ser legalmente reemplazado. corresponde al gerente: a) convocar a las reuniones de junta general; b) actuar de secretario de las reuniones de junta general a las que asista, y firmar, con el presidente, las actas respectivas; c) suscribir con el presidente los certificados de aportación, y extender el que corresponda a cada socio; d) ejercer la representación legal, judicial y extrajudicial de la compañía, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 12 de la ley de compañías; y, 33

43 e) ejercer las atribuciones previstas para los administradores en la ley de compañías. Título IV disolución y liquidación artículo 14º.- norma general.- la compañía se disolverá por una o más de las causas previstas para el efecto en la ley de compañías, y se liquidará con arreglo al procedimiento que corresponda, de acuerdo con la misma ley. Cuarta.- aportes.- se elaborará el cuadro demostrativo de la suscripción y pago del capital social tomando en consideración lo dispuesto por la ley de compañías en sus artículos 137, numeral 7º, 103 ó 104, o uno y otro de estos dos últimos, según el caso. Si se estipulare plazo para el pago del saldo deudor, este no podrá exceder de 12 meses contados desde la fecha de constitución de la compañía. En aplicación de las normas contenidas en los artículos antes citados, se podría elaborar el cuadro de suscripción y pago del capital social a base de los siguientes datos generales: nombres socios capital suscrito capital pagado (debe cubrir al menos el 50% década participación) capital por pagar (el saldo deberá pagarse en 12 meses máximo) número de participaciones capital total (no podrán ser más de 15) numerario (dinero) especies (muebles inmuebles o intangibles) Totales: quinta.- nombramiento de administradores.- Para los períodos señalados en los artículos 12º y 13º del estatuto, se designa como presidente (a) de la compañía al (o a la) señor (o señora), y como gerente de la misma al (o a la) señor (o señora).., respectivamente. Disposición transitoria.- Los contratantes acuerdan autorizar al doctor (aquí el nombre del abogado que patrocina la constitución de la compañía) para que a su nombre solicite al superintendente o a su delegado la aprobación del contrato contenido en la presente escritura, e impulse posteriormente el trámite respectivo hasta la inscripción de este instrumento. Usted, señor notario, se dignará añadir las correspondientes cláusulas de estilo. 34

44 1.16 MINUTA DE CONSTITUCIÓN DE COMPAÑÍA DE RESPONSABILIDAD LIMITADA Señor notario: en el protocolo de escrituras públicas a su cargo, sírvase insertar una de constitución de compañía, contenida en las siguientes cláusulas: primera.- comparecientes.- intervienen en el otorgamiento de esta escritura (Nombres, nacionalidades y domicilios de las personas naturales o jurídicas que, en el número mínimo de 2 y máximo de 15, vayan a ser socias de la compañía. Si una o más de ellas son personas naturales se hará constar además el estado civil de cada una. La comparecencia puede ser por derecho propio o por intermedio de representante legal o de mandatario). Segunda.- Declaración de voluntad.- Los comparecientes declaran que constituyen, como en efecto lo hacen, una compañía de responsabilidad limitada, que se someterá a las disposiciones de la ley de compañías, del código de comercio, a los convenios de las partes y a las normas del código civil. tercera.- estatuto de la compañía.- Título I del nombre, domicilio, objeto y plazo artículo 1.- nombre.- El nombre de la compañía que se constituye es artículo 2.- domicilio.- El domi cilio principal de la compañía es (Nombre del cantón seleccionado como domicilio principal de la compañía). Podrá establecer agencias, sucursales o establecimientos en uno o más lugares dentro del territorio nacional o en el exterior, sujetándose a las disposiciones legales correspondientes. Artículo 3.- objeto.- el objeto de la compañía consiste en: (Se estará a lo dispuesto en el numeral 3 del artículo 137 de la ley de compañías.) En cumplimiento de su objeto, la compañía podrá celebrar todos los actos y contratos permitidos por la ley. Artículo 4.- plazo.- el plazo de duración de la compañía es de (Se expresará en años), contados desde la fecha de inscripción de esta escritura. Título II del capital artículo 5.- capital y participaciones.- el capital suscrito es de (Suma en que se lo fije, que no puede ser menor a

45 dólares de los estados unidos de América), dividido en. (Número de participaciones sociales en que se fraccione el capital) participaciones sociales de (valor de las participaciones, que deberá ser de un dólar o múltiplos de un dólar) de valor nominal cada una. Título III del gobierno y de la administración artículo 6.- norma general.- el gobierno de la compañía corresponde a la junta general de socios, y su administración al gerente y al presidente. La representación legal, judicial y extrajudicial corresponderá al gerente. En caso de falta temporal o definitiva, le subrogará el presidente hasta que la junta general nombre al titular. Artículo 7.- convocatorias.- la convocatoria a junta general efectuará el gerente de la compañía, mediante nota dirigida a la dirección registrada por cada socio en ella, con ocho días de anticipación, por lo menos, respecto de aquél en el que se celebre la reunión. En tales ocho días no se contarán ni el de la convocatoria ni el de realización de la junta (optativo publicar por la prensa). Artículo 8.- de la junta universal, de las facultades de la junta, del quórum de instalación y del quórum de decisión.- se estará a lo dispuesto en la ley de compañías. Artículo 9.- el presidente y el gerente ejercerán todas las atribuciones previstas para los administradores en la ley de compañías. Título IV disolución y liquidación artículo 10.- n orma general.- la compañía se disolverá y se liquidará conforme se establece en la sección XII de la ley de compañías. Cuarta.- cuadro de suscripción y pago del capital social nombres socios capital suscrito capital pagado (debe cubrir al menos el 50% década participación) capital por pagar (el saldo deberá pagarse en 12 meses máximo) número de participaciones capital total (no podrán ser más de 15) numerario (dinero) especies (muebles inmuebles o intangibles) Totales: disposición transitoria.- los contratantes acuerdan autorizar al doctor (nombre del abogado que patrocina la constitución de la compañía) para que a su nombre solicite al 36

46 superintendente o a su delegado la aprobación del contrato contenido en la presente escritura, e impulse posteriormente el trámite respectivo hasta la inscripción de este instrumento. En todo lo no estipulado en este estatuto, se estará a lo dispuesto en la ley de compañías y demás leyes afines. En caso de controversia, las partes podrán someterse a la ley de mediación. Usted, señor notario, se dignará añadir las correspondientes cláusulas de estilo REQUISITOS INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO MERCANTIL Tres escrituras o protocolizaciones (mínimo) primera, segunda y tercera copias. Tres resoluciones (mínimo) aprobando las escrituras o protocolizaciones. Certificado de afiliación a una de las cámaras de la producción del cantón en donde se encuentra el domicilio de la compañía, según su objeto social (debe constar el aumento de capital si trata de aquello. Si se trata de disolución o liquidación se debe presentar el certificado de desafiliación respectivo). Publicación del extracto (periódico). Razones notariales que indiquen que los notarios han tomado nota de las resoluciones aprobatorias al margen de las matrices de las escrituras respectivas. Copias de la cédula de ciudadanía y el certificado de votación del (los) compareciente (s) (vigente). Certificado de inscripción en el registro de la dirección financiera tributaria del municipio del distrito metropolitano de quito (para constituciones). 8. certificado de cumplimiento tributario otorgado por la dirección financiera tributaria del municipio del distrito metropolitano de quito (para actos societarios). 37

47 CAPITULO II 2.1 DIAGNÓSTICO ANTECEDENTES Para realizar el diagnóstico de este proyecto fue necesaria la valiosa ayuda de los propietarios y clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo, quienes estuvieron dispuestos a ayudarnos sin ningún inconveniente y a quienes aplicamos las diferentes técnicas de investigación científica, como fueron las encuestas y la observación directa. No se presentaron inconvenientes significativos ya que tuvimos toda la apertura necesaria de los propietarios de las artesanías y textiles del lugar, y gracias a su ayuda fue posible la realización del presente proyecto. Debido al desarrollo económico y cultural que atraviesa la ciudad de Otavalo y con la finalidad de dar solución a las múltiples necesidades que tienen los dueños de de las artesanías y textiles en cuanto al stock de las mismas, ponemos a consideración la siguiente investigación estudio de factibilidad para la creación de un centro de acopio de artesanías y textiles del cantón Otavalo para la exportación, lo cual permitirá mejorar la economía de la ciudad, mejorar la calidad de vida de quienes participemos del proyecto tanto para sus propietarios como para sus empleados al crear fuentes de trabajo y como fuentes de investigación para quienes gusten y necesiten conocimientos sobre este tema. 38

48 2.2 OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL Realizar un estudio de mercado detallado para establecer la demanda insatisfecha del proyecto en el cantón Otavalo, con el fin de conocer el mercado no cubierto en lo relacionado a las artesanías y textiles, y la oferta existente para cubrir esta brecha del mercado, las diferentes ventajas de la creación de nuestro centro de acopio de artesanías y textiles. Apoyándonos en la tecnología (Internet) nos permitirá realizar el estudio de mercado a extranjeros que utilizan el producto en sus países OBJETIVOS ESPECÍFICOS Conocer el mercado del proyecto, para la comercialización de los productos que expenderá el centro de acopio. Determinar factores internos y externos que se influyen en el proyecto, a favor y en contra de la realización del mismo. Establecer la demanda del proyecto a través de investigación de mercado de potenciales clientes. Investigar la oferta y demanda del proyecto como base para la aplicación de estrategias que favorecerán a la elaboración de nuestro centro de acopio. 39

49 2.3 VARIABLES: VARIABLE 1: Mercado del proyecto. VARIABLE 2: Análisis del medio VARIABLE 3: Demanda VARIABLE 4: Oferta 2.4 INDICADORES INDICADORES DE LA VARIABLE 1: Mercado proveedor Mercado consumidor INDICADORES DE LA VARIABLE 2: Factores económicos Factores socio culturales INDICADORES DE LA VARIABLE 3: Análisis de la demanda INDICADOR DE LA VARIABLE 4: Análisis de la oferta 2.5 SUBINDICADORES SUBINDICADORES DE LA VARIABLE 1: Obtención Costos Condiciones de compra Almacenaje 40

50 Transporte Necesidades y deseos Hábitos Motivos SUBINDICADORES DE LA VARIABLE 2: Impuestos Inflación Riesgo país Niveles de ingresos Hábitos de consumo Motivaciones de compra Receptividad de campañas publicitarias Clases sociales SUBINDICADORES DE LA VARIABLE 3: Pronóstico Factores Proyección SUBINDICADORES DE LA VARIABLE 4: Caracterización del mercado Pronóstico de la oferta 41

51 2.6 MATRIZ DE RELACIÓN OBJETIVOS VARIABLES INDICADORES SUB INDICADORES FUENTES DE INFORMACIÓN INFORMANTES TÉCNICA obtención primaria proveedores encuesta costos primaria proveedores encuesta conocer el mercado del mercado condiciones de primaria proveedores encuesta mercado del proyecto proveedor compra proyecto almacenaje secundaria Internet documental transporte primaria proveedores encuesta 42

52 Necesidades y primaria habitantes de Ibarra encuesta mercado deseos. habitantes de Ibarra consumidor hábitos primaria habitantes de Ibarra encuesta motivos primaria encuesta determinar impuestos secundaria SRI documental factores internos y inflación secundaria BCE documental externos que análisis del factores riesgo país secundaria BCE documental se influyen en el proyecto medio económicos niveles ingresos de primaria habitantes de Ibarra encuesta 43

53 hábitos de primaria Internet documental consumo factores socio culturales motivaciones compra receptividad de de primaria habitantes de Ibarra habitantes de Ibarra encuesta campañas primaria encuesta publicitarias Internet clases sociales documental secundaria establecer la demanda análisis de la pronóstico secundaria tabulación de encuestas documental 44

54 demanda del demanda Internet documental proyecto factores secundaria tabulación de documental encuestas Internet documental proyección secundaria tabulación encuestas de documental Internet documental 45

55 caracterización secundaria tabulación de investigar la oferta análisis de la del mercado encuestas oferta del oferta Internet proyecto pronóstico de la oferta secundaria tabulación encuestas de Internet 46

56 2.7 MECÁNICA OPERATIVA IDENTIFICACIÓN DE LA POBLACIÓN Para efectos de la determinación de la población a la cual se refiere el presente proyecto, realizamos la identificación de los artesanos de textiles y de artesanías del cantón Otavalo. Aproximadamente en el cantón Otavalo existen 3000 artesanos, dato proporcionado por la unaimco FÓRMULA Para determinar la muestra a la cual se aplicara la investigación basada en encuestas se utiliza la siguiente fórmula: n = ( N N. d 1) E Z + d 2. Z 2 n = ( 3000 ( )( )( ) 2 2 ) ( ) 2 + ( 0. 5 ) ( ) 2 n = n = 245 n= universo o población 2 d = varianza de la población N-1=2999 e= limite aceptable de error de la muestra z= valor de los niveles de confianza

57 2.7.2 INFORMACIÓN PRIMARIA ENCUESTAS Se aplicaron 245 encuestas específicamente a los artesanos y textiles del cantón de Otavalo, con el fin de obtener la información necesaria. Y así llegar a determinar la factibilidad del proyecto INFORMACIÓN SECUNDARIA Para obtener información adicional a este estudio de factibilidad se utilizo documentos electrónicos referentes al tema, además de documentos que permitieron mayor conocimiento de los artesanos del cantón Otavalo ORGANIZACIÓN METODOLÓGICA MÉTODOS MÉTODO INDUCTIVO Este método se utilizará para establecer conclusiones y generalidades sobre la base de información primaria, es decir la que se la obtiene directamente de la fuente, en base a técnicas de investigación científicas. MÉTODO ANALÍTICO Este método permite agrupar la información obtenida de las diferentes fuentes de la misma, esto de acuerdo a que se considere adecuado para el buen desarrollo del proyecto. MÉTODO SINTÉTICO Este método permitirá sintetizar la información recopilada de las diferentes fuentes de información, para una comprensión más clara de la misma, y mayor rapidez en la elaboración del proyecto. 48

58 2.7.5 TÉCNICAS ENCUESTAS Esta técnica será de mucha importancia para la ejecución el proyecto, ya que permite recopilar la información primaria necesaria para el mismo, en base a cuestionarios, luego de utilizar métodos estadísticos para determinar el número de personas a ser encuestadas. OBSERVACIÓN DIRECTA La utilización de esta técnica nos ayudará a mejorar la información obtenida mediante las encuestas y además recopilar más información necesaria para desarrollar el proyecto. 2.8 TABULACIÓN Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN TABULACIÓN Y ANÁLISIS DE LA ENCUESTA ENCUESTA DIRIGIDA A LOS CLIENTES DE LAS ARTESANÍAS Y TEXTILES DEL CANTÓN OTAVALO 49

59 1. CONSIDERA APOYAR (COMPRANDO) A LAS ARTESANÍAS Y TEXTILES DEL CANTÓN PARA QUE ESTE ARTE Y CULTURA NO SE PIERDA EN NUESTRO SECTOR? si no F % % 49 20% TOTAL % GRÁFICO NÚMERO 1 NO 20% SI 80% Fuente: clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo Elaboración: autores del proyecto Análisis El 80% de los encuestados consideran que al realizar sus compras de artesanías y textiles si están apoyando el desarrollo, arte y la cultura de nuestro cantón. Además manifestaron que es un complemento para la vida sobre todo la vestimenta. 50

60 2. LE GUSTARÍA TENER UN LUGAR EN EL QUE PUEDA VISITAR Y ENCONTRAR DIFERENTES TIPOS DE ARTESANÍAS Y TEXTILES DEL CANTÓN OTAVALO? F % si % no 44 18% TOTAL % GRÁFICO NÚMERO 2 NO 18% SI 82% Fuente: clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo Elaboración: autores del proyecto Análisis El 82% de clientes que visitan y adquieren artesanías y textiles del cantón Otavalo manifiestan que si les gustará poder contar con un lugar en donde puedan encontrar variedad de artesanías y textiles del lugar, por lo que tendrían tranquilidad para realizar sus compras 51

61 3. QUÉ TIPO DE ARTESANÍAS Y TEXTILES PREFIEREN Y ADQUIEREN PARA SU HOGAR? Textiles: opción 1 opción 2 chompas de lana (cobija) chalecos (con figura ) F % Bufandas % guantes sacos de lana Hamacas Ponchos Chalinas 29 12% cobertores artesanales Total % GRÁFICO NÚMERO 3A OPCIÓN 2 12% OPCIÓN 1 88% Artesanias: opción 1 Sombreros f % cuadros de paisajes Collares y anillos en diferentes materiales. GRÁFICO NÚMERO 3B OPCIÓN 2 6% opción 2 pipas palos de lluvia 15 6 flautas (quenas) Total % OPCIÓN 1 94% Fuente: clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo Elaboración: autores del proyecto Análisis La mayoría de los clientes de los textiles y artesanías del cantón Otavalo, tienen como preferencia la opción número 1, por lo que pueden utilizar en los diferentes lugares. Y un tanto porciento escogió la opción dos por que dicen querer, y tener algo diferente de lo tradicional en sus hogares y que no descartan la opción 1. 52

62 4. CUÁLES SON LOS LUGARES DE VENTAS DE ARTESANÍAS Y TEXTILES QUE MAS VISITA EN ESTE CANTÓN? F % plaza: los ponchos; sab/mierc % plaza: calle sucre; sábados 24 10% plaza: los ponchos ; lun,mar,jue,vier,d 10 4% almacenes de la ciudad todos los días 24 10% Total % 10% GRÁFICO NÚMERO 4 10% 4% 76% PLAZA: LOS PONCHOS; SAB/MIERC PLAZA: CALLE SUCRE; SABADOS Fuente: clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo Elaboración: autores del proyecto Análisis Un 76% de los encuestados tienden a asistir a las ferias que se realizan los sábados y los miércoles, un grupo de personas con un 10% también prefieren la feria que se realiza los sábados en la calle sucre, un 4% de las personas visitan los otros días que no existen ferias como son los días lunes, martes, jueves, viernes y domingo. Ellos se manifiestan que lo hacen porque existe menos personas transitando y que existe más tranquilidad para adquirir algún bien, además existe un 10% de personas encuestadas que manifiestan que prefieren visitar los almacenes de la ciudad cuando ellos necesitan adquirir algún bien, y que si necesitarían un lugar en donde puedan encontrar todo y a un precio conveniente y de buena calidad. 53

63 5. LOS PRODUCTOS QUE USTED COMPRA DEBEN TENER BUENA MATERIA PRIMA? f % si % no 15 6% TOTAL % GRÁFICO NÚMERO % si 6% no 230 Fuente: clientes de las artesanías y textiles del cantón Otavalo Elaboración: autores del proyecto Análisis La mayoría de los dueños de almacenes de productos textiles y de artesanías del cantón Otavalo con un 94% utilizan materia prima de calidad para elaborar sus productos, contra un 6%. Porque los productos baratos son malos, los productos de calidad les brindan seguridad, facilidad en su utilización, confiabilidad, además para una buena salud, higiene es decir buscan el bienestar y una vida larga de sus producto. 54