Proceso de Múltiples y Sucesivas Emisiones de Bonos con Cargo a un Monto Total de Endeudamiento

Transcripción

1 Información Confidencial 1 Proceso de Múltiples y Sucesivas Emisiones de Bonos con Cargo a un Monto Total de Endeudamiento Documento confidencial 2012

2 Información Confidencial 2 NOTA LEGAL El presente documento fue preparado por Corficolombiana y Bancamía S.A. con el objeto de presentar los aspectos más relevantes del modelo de negocio de Bancamía y su estructura actual. La información suministrada no pretende agotar la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para tomar decisiones de inversión y analizar la situación actual y proyecciones de Bancamía S.A. Las empresas Bancamía S.A. y Corficolombiana S.A. no extienden ninguna garantía explícita o implícita con respecto a la exactitud, confiabilidad, veracidad, suficiencia, integridad de la información contenida en el presente documento. Este documento, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno. El contenido y finalidad de esta presentación es confidencial y por lo tanto no podrá ser revelada a ninguna persona o entidad, ni se podrá reproducir, publicar o revelarse, en todo o en parte, salvo a los funcionarios, directores, empleados y agentes del receptor. En este sentido, el presente documento no podrá ser empleado por los inversionistas, ni por sus empleados, ni por sus matrices, subsidiarias, controlantes y controladas o los funcionarios de éstas, para propósito distinto del aquí indicado y no podrá ser divulgado, copiado, fraccionado o distribuido en forma parcial o total, sin la aprobación previa, escrita y expresa de la empresa Bancamía S.A.

3 Información Confidencial 3 ADVERTENCIAS El proceso sobre el cual versa esta promoción de la Emisión de Bonos Ordinarios de Bancamía se entiende inscrito en el RNVE, en forma automática y autorizada su oferta pública en los términos del artículo del Decreto 2555 de Esta Presentación y el Prospecto no constituyen una oferta pública vinculante, y no se pueden realizar negociaciones hasta que la oferta pública se haya comunicado oficialmente a sus destinatarios, a través del correspondiente aviso de oferta pública. Los datos presentados en este documento se encuentran contenidos en el Prospecto, el cual deberá ser consultado por los futuros inversionistas. Se considera indispensable la lectura del Prospecto de Información para que los potenciales inversionistas puedanevaluar adecuadamente la conveniencia de la inversión. El Prospecto no constituye una oferta ni una invitación por o a nombre del Emisor, el Estructurador, el Agente Líder o los Colocadores, a suscribir o comprar cualquiera de los valores sobre los que trata el mismo. La inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores y la autorización de la oferta pública, no implica calificación ni responsabilidad alguna por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia acerca de las personas naturales o jurídicas inscritas ni sobre el precio, la bondad o la negociabilidad del valor o de la respectiva emisión, ni sobre la solvencia del Emisor La inscripción de los títulos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del emisor

4 Información Confidencial 4 Tabla de Contenido 1 Reseña histórica del emisor

5 DESIGUALDAD Información Confidencial 5 Bancamía nace con el fin de prestar servicios financieros a las personas de más escasos recursos Colombia es el país con mayor desigualdad en América Latina Cifras recientes de Indicadores Sociales Problema histórico Brechas regionales Diferencias étnicas Diferencias de género Familias numerosas en sectores pobres Coeficiente de GINI = 0,56. Entre los más altos del mundo.* Personas con ingresos de indigencia = 12,3%** (63 USD Mes) Personas bajo la línea de pobreza ,2%** (147 USD Mes) Desempleo Nacional = 2012 Abril % Informalidad = % Ingreso per cápita = US$ anual Más de 3 millones de desplazados por el conflicto armado *Coeficiente GINI: mide la distribución de la riqueza (Cero es la igualdad total y 1 la absoluta desigualdad) ** El indicador desciende frente a años anteriores por cambio del método de medición de pobreza en el país (Según el anterior método la indigencia 2010 es 14,8% y personas bajo línea de pobreza 44,1%) 5

6 Información Confidencial 6 Teniendo en cuenta que actualmente en Colombia existen barreras significativas al microcrédito y a la profundidad del sistema financiero Profundidad del sistema financiero Tecnologías Bancarias no aptas. Intervención en las tasas de interés de los créditos. Ausencia normativa Microfinanciera. Microcrédito Dificultades para satisfacer los requisitos de la entidad tradicional. Condiciones de los Créditos y de los Servicios. Costos que cobra la banca tradicional. Oficinas y Canales. Trámites y Formalidades. Bajo Nivel de Confianza.

7 Información Confidencial 7 Bancamía entra en operación en 2008 con el objetivo de proveer servicios financieros para las microempresas Años 70 Años Creación Women`s World Banking (WWB) Buscaba facilitar el acceso a créditos a las mujeres. Primera filial en Colombia de WWB Creación de La Corporación Mundial de la Mujer Medellín y La Corporación Mundial de la Mujer Colombia. Búsqueda de socio estratégico de las corporaciones Mejorar su labor microcrediticia ofreciendo un mayor número de productos a sus clientes Firma de acuerdo de entendimiento con la FMBBVA Constitución de un banco microfinanciero con la participación de la FMBBVA, La Corporación Mundial de la Mujer Medellín y La Corporación Mundial de la Mujer Colombia. Autorización de la Superfinanciera para la entrada en operación de Bancamía Octubre 14 Fuente: Bancamía

8 Bancamía se constituye con el respaldo de sus accionistas quienes tienen amplia experiencia en el sector de microcrédito 24.5% 24.5% 51% FMBBVA Nació en Abril de 1985 Crecimiento de Cartera últimos 5 años 67% Clientes: Oficinas: 30 Calificación de Riesgo: Alfa Otorgada por MicroRate Nació en Mayo de 1989 Crecimiento de Cartera últimos 5 años 59% Clientes: Oficinas: 34 Calificación de Riesgo: AA otorgada por Duff & Phelps Finalidad: Promover el desarrollo económico y social de los más necesitados del mundo en desarrollo y preferentemente las mujeres. Vehículo: Fundación española Recursos: $200 mm de euros Actividad: promover el desarrollo de las microfinanzas. Fuente: Bancamía Información Confidencial 8

9 Información Confidencial 9 Las entidades financieras de la FMBBVA en Latinoamérica Nuevas Incorporaciones México Brasil Centroamérica

10 Información Confidencial 10 La FMBBVA se ha mantenido como el principal accionista de Bancamía y la IFC cuenta desde enero del 2011 con una participación del 6% Composición accionaria Bancamía Marzo % FMBBVA 23% 48% 23% FMBBVA Corporación mundial de la mujer Medellín Corporación mundial de la mujer Colombia Otros IFC * *Corresponde a acciones con dividendo preferencial sin derecho a voto. La IFC aportó en enero de 2011 $19,100 mm de pesos. Fuente: Bancamía

11 Información Confidencial 11 Proyectos con la FMBBVA : Sistema de Gobierno Corporativo. Auditoría Interna: Función de auditoría para la red de entidades de la Fundación. Modelos de Negocio PRAGMA ( Practicas Agiles de Mayor Alcance): Mejorar del modelo de gestión en Microfinanzas. 6% Cuadros de Mando Estratégico: Herramienta de suministro información estratégica. Modelos Internos de Riesgos y Motor de Integración de Riesgos (MIR): Implementación de modelos de riesgo de crédito. 23% 48% SIRO: Implantación de la herramienta SIRO para la gestión del riesgo operacional. Sistema de Medición del desempeño social. Optimización del proceso de selección: Incorporación de una plataforma de selección on-line ( e-preselec). Mosaico: Plataforma tecnológica para la gestión del conocimiento de la entidad Capitalizar el saber hacer de las personas. Diplomado Experto en Microfinanzas: Dictado por la Universidad Javeriana y la UNED, en las modalidades presencial y On-line respectivamente. Tecnológico de Monterrey (PEC): formación On-line para clientes y colaboradores Fuente: Bancamía

12 Información Confidencial 12 La FMBBVA y su relación con BBVA a nivel mundial: 6% La FMBBVA es totalmente autónoma del Grupo BBVA, tanto en su personalidad jurídica como en su gobierno y gestión e invierte su dotación en la creación y consolidación de entidades microfinancieras en Latinoamérica, cuyos beneficios se reinvierten en la propia actividad de la FMBBVA sin ningún retorno para el BBVA. 48% En el evento de disolución y liquidación de la FMBBVA los excedentes no retornan al Grupo BBVA, serian distribuidos en entidades con las mismas características de la FMBBVA. 23% Fuente: Bancamía

13 Información Confidencial 13 Bancamia y su Sistema de Gobierno Corporativo Adopción Políticas, Principios y Procedimientos Estructura y Responsables Publicidad y Divulgación Mecanismos de Evaluación, Verificación Asamblea de Accionistas Junta Directiva Comités de Junta FMBBVA CMMC CMMM MMDRP AVLS CINCO MIEMBROS PRINCIPALES (de los cuales dos son independientes) GOBIERNO CORPORATIVO AUDITORIA CRÉDITO GAP SARLAFT NOMBRAMIENTOS Fuente: Bancamía

14 Información Confidencial 14 Dentro de la población atendida se destaca que el 59% corresponde a mujeres, en su mayoría cabeza de familia Mercado objetivo Empresarios de micro y pequeña empresa Empresarios del sector agropecuario Participación de población atendida Abril 2012 Empresarios que respaldan el crédito con su negocio Personas que tienen necesidad permanente de capital de trabajo Personas que prefieren los créditos rápidos, fáciles y de corto plazo Clientes que valoran los procesos sencillos Clientes que aprecian la atención personalizada 59 % 41% Al cierre de abril 2012 Bancamía contó con créditos vigentes. Hombres Mujeres Fuente: Bancamía

15 Información Confidencial 15 Tecnología en Microfinanzas El SARC cuenta con políticas, procedimiento, metodologías, modelos y sistemas de provisiones diseñados para gestionar el riesgo que implica conceder crédito a microempresas. Proceso Otorgamiento Seguimiento y recuperación Aplicación de metodologías especializadas para evaluación de microempresas (Tecnología Microcrediticia) Análisis de la voluntad de Pago (Carácter) Confección de la información cuantitativa y cualitativa in-situ. Análisis de la Unidad Socioeconómica (microempresa + hogar) Garantías morales como factor demostrativo de voluntad de pago Apoyo en modelos cuantitativos y cualitativos Análisis de la Unidad Económica Microempresa + Grupo Familiar Levantamiento de información Proceso de verificación y cruce de información Análisis de la Capacidad de Pago Responsabilidad del EMFs en todo el proceso crédito Acompañamiento al cliente. Escalonamiento de crédito de acuerdo con su capacidad de pago. Identificación in situ de señales de alerta Categorización clientes por nivel de riesgo. Recuperación bajo un modelo Relacional y no transaccional Gestión preventiva de la mora Fuerza interna especializada en recuperación y apoyo de firmas externas especializadas Fuente: Bancamía

16 por lo tanto el perfil de nuestros clientes refleja: MONTO DEL CRÉDITO Hasta % % 70.0% 68.4% 69.4% % % % % Más 0.8% Crédito Promedio: $2.545 mil DISTRIBUCIÓN POR EDADES < 31 años 15.7% % % > 60 años 10.1% SECTOR ECONÓMICO Comercio 52.8% Servicios 21.9% Productor 15.1% Agropecuario 10.2% Fuente: Bancamía, abril Información Confidencial 16

17 Bancamía tiene una cobertura del 70% de los municipios del país con una red de 163 oficinas Ejecutivos 76 Oficinas 866 Ejecutivos 163 Oficinas 9 Departamentos 27 Departamentos 239 Municipios 9 Capitales 780Municipios 27 Capitales 22 % Municipios de Colombia 70% Municipios de Colombia Cobertura a abril 30 de 2012 Fuente: Bancamía 12 Información Confidencial 17

18 Información Confidencial 18 Bancamía un banco en constante crecimiento Diciembre 2008 Diciembre 2009 Diciembre 2010 Diciembre 2011 Abril 2012 Clientes % % % % Cartera (Millones) % % % % Créditos % % % % Créditos por día % % % % Créditos por hora % % % 165-8% 151 Oficinas % +21% % % 163 Fuente: Bancamía

19 Información Confidencial 19 Bancamía un banco en constante crecimiento Diciembre 2010 Diciembre 2011 Abril 2012 Saldo cuentas de Ahorro (millones $) $ % $ % $ Número Cuentas de Ahorro % % Clientes de Ahorros % % Saldo de CDT Red (millones $) $ % $ % $ Saldo de CDT Tesorería (millones $) $ % $ % $ Número de CDT % % Clientes de CDT % % Fuente: Bancamía

20 Información Confidencial 20 Bancamía cuenta actualmente con 5 líneas de crédito a la que pueden acceder los microempresarios Los plazos para microcrédito tienen una vida media inferior a 1.2 años mientras la cartera comercial no supera los 2 años Productos Crédito Credimía sin codeudor Mejoras locativas Vehicular- Gas vehicular Campo Semilla Paralelo Microempresarios que necesiten rápida liquidez Microempresarios que busquen adecuar su negocio Microempresarios que pertenezcan al sector transporte Microempresarios que pertenezcan al sector agrícola Microempresarios iniciando su negocio Microempresarios que han sido clientes antiguos, con un crédito cancelado y un crédito vigente, ambos con nota 5. Productos Ahorro Cuentas de ahorro CDTs Fuente: Bancamía

21 Información Confidencial 21 A través de dichos productos nos comprometemos con el éxito del cliente y la reducción de la pobreza Sociedad Disminución de la pobreza desarrollo económico y social Reinversión de las utilidades Inclusión Financiera (Acceso a productos y servicios financieros a escala de sus necesidades) Clientes Desarrollo productivo generación de riqueza y mejoramiento de las condiciones de vida Accionistas Colaboradores Máximo interés por los resultados, máximo interés por las personas Proceso de transformación social Fuente: Bancamía 21

22 Información Confidencial 22 Tabla de Contenido 2 Análisis de los principales indicadores del sector

23 Información Confidencial 23 Bancamía se ha consolidado como uno de los líderes del mercado de la cartera de microcrédito Actualmente Bancamía es el segundo Banco del mercado con mayor participación en cartera de microcrédito. Adicionalmente, Bancamía cuenta con unos niveles de solvencia superiores a los del promedio del mercado. Participación del Mercado de Microcrédito Bancario Cartera bruta marzo de 2012 Índice de solvencia marzo de % 11% 5% 1% 8% % % Bogotá Bancolombia BCS Agrario Bancamía WWB Otros Dic 2010 Ago 2011 Dic 2011 Agrario BCS Bogotá Bancolombia Bancamía WWB Mar Promedio Bancos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

24 Información Confidencial 24 Los indicadores de calidad y cubrimiento de cartera de Bancamía reflejan la eficiencia en el manejo del riesgo crediticio de la entidad Calidad de Cartera Microcrédito Cartera Vencida / Cartera Total (%) Trimestral diciembre de 2010 a marzo Dic 2010 Mar 2011 Jun 2011 Sep 2011 Dic 2011 Mar 2012 Cubrimiento de Cartera Microcrédito Provisiones / Cartera Vencida (%) Trimestral diciembre de 2010 a marzo Dic 2010 Mar 2011 Jun 2011 Sep 2011 Dic 2011 Mar 2012 Agrario Bogotá BCS Bancolombia Bancamía WWB Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Calidad de Cartera = Cartera Vencida / Cartera Bruta; Cubrimiento de Cartera = Provisiones / Cartera Vencida

25 Fuente: Bancamía Información Confidencial 25 Su crecimiento constante viene demostrando su evolución y solidez Las obligaciones financieras de Bancamía han disminuido debido a la diversificación de sus fuente de fondeo con un aumento de las captaciones de recursos de clientes Total Activos Cifras en millones de pesos Total Cartera Bruta Cifras en millones de pesos 582, % 720,606 1,049,608 1,041, , % 637, , ,160 24% 46% 34% 30% 34% 31% Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Recursos de clientes Cifras en millones de pesos Obligaciones Financieras Cifras en millones de pesos +303% 127, , , % 479, , ,054 31, % 302% 21% 27% 18% Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012

26 Información Confidencial 26 Los principales indicadores de rentabilidad y eficiencia operacional demuestran su eficiente manejo del negocio ROA ROE 4,3%% 4,6% 16,0%% 19,0% 2,6%% 9,0%% Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Ratio de eficiencia Relación de solvencia 64,87% 57,39% 55,9 26% 29% 28% 26% 24% 26% 24% Dic 2010 Dic 2011 Mar 2012 Oct 2010 Ene 2011 Abr 2011 Jul 2011 Oct 2011 Ene 2012 Abr 2012

27 Información Confidencial 27 Tabla de Contenido 3 Proyecciones financieras

28 Información Confidencial 28 Para los próximos años esperamos una inflación inferior al 3.5% y un crecimiento del PIB alrededor del 5% Para la elaboración del modelo financiero utilizamos las principales proyecciones del departamento de investigaciones económicas de Corficolombiana: Supuestos Macroeconómicos 2012e 2013e 2014e 2015e Inflación Interna (Variación IPC 12 meses) 3.2% 3.5% 3.5% 3.5% IBR N.M.V. 5.0% 5.20% 5.16% 6.12% Tasa de Interés Interna (DTF T.A.) 5.41% 5.78% 5.32% 5.32% Tasa Repo de Expansión (tasa de intervención del Banco de la República) 5.50% 6.00% 5.50% 5.50% PIB 4.80% 5.50% 5.00% 5.00% Fuente: Estimaciones Investigaciones Económicas de Corficolombiana S.A.

29 Teniendo en cuenta el buen desempeño de la cartera y el potencial que tiene Bancamía para crecer en la cartera de microcrédito, consideramos un crecimiento del 12% para el periodo A pesar del crecimiento de las colocaciones de la cartera comercial, Bancamía seguirá concentrado en la cartera de microcrédito que es el objetivo principal de su negocio % 99% +31% % 1% Proyección de la cartera bruta antes de castigos Cifras en millones de pesos +12% % 95% 93% 92% 3% 5% 7% 8% % 9% Cartera microcrédito bruta Cartera comercial bruta 80,000 60,000 40,000 20,000 29,636 17,983 42,972 21,395 Proyección de provisiones y castigos Cifras en millones de pesos 46,054 21,613 61,926 41,685 64,640 50,514 64,868 56,974 71,158 63, Provisiones Castigos Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 29

30 Bancamía ha demostrado un crecimiento positivo de sus ingresos el cual se espera que continúe gracias a los programas de fidelización que tiene el Banco y las expectativas de las tasas de colocación Durante el periodo de proyección estimamos que la composición de los ingresos se mantendrá, con una participación de los intereses alrededor del 78% y de los ingresos por comisiones del 22%. Para la proyección de los ingresos de la cartera comercial se contemplaron menores tasas de colocación con respecto dela cartera de microcrédito dada la naturaleza de cada uno de los créditos. (entre 2012 y 2014 la disminución del spread es de 2.2%) Proyección de ingresos Cifras en millones de pesos % 19% +36% % 23% % 21% % 22% +13% % 79% 21% 21% % 22% Ingresos intereses Ingresos comisiones Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 30

31 Bancamía planea realizar en los próximos años nuevas contrataciones y adecuaciones de oficinas buscando la expansión del negocio Bancamía planea la apertura de 290 oficinas livianas y cajas extendidas* y de 25 oficinas* en el periodo y adicionalmente realizará la contratación de cerca de 285 nuevos ejecutivos y personal que le permitirán la expansión del negocio y el crecimiento de la cartera. Proyección de los gastos de personal y otros Cifras en millones de pesos Proyección de PPYE Cifras en millones de pesos % 41% % 42% % 44% % % 36% % 37% % 36% % 36% % 58% % 75% % 75% % 75% 2015 Gastos de personal Otros gastos Inversiones propiedad, planta y equipo Inversiones en nuevas oficinas *Las adecuaciones de oficinas livianas y cajas extendidas tienen un costo promedio de $115 millones de pesos por oficina y la adecuación de las oficinas tiene un costo promedio de adecuación de $214 millones de pesos Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 31

32 Se vienen realizando esfuerzos importantes para mantener un nivel adecuado de liquidez, lo cual se ve sustentado en su estrategia de inversión Adicionalmente teniendo en cuenta los crecimientos en captaciones de cuenta de ahorros y CDTs, las inversiones forzosas también aumentarán los títulos hasta el vencimiento que deberán mantener. Las inversiones de Bancamía alcanzarán cerca del 4% de la cartera, sin embargo al estimar el VAR encontramos que la pérdida potencial no es significativa. Proyección del disponible y las inversiones Cifras en millones de pesos Fondos interbancarios Inversiones negociables en títulos (TES) 60% 3% 0% 37% % 13% 64% % 14% 9% 64% 2013 Inversiones hasta el vencimiento (Obligatorias) Disponible 14% +26% 15% 9% 15% 62% % 16% 9% 60% 2015 Proyección del VAR VAR Pesimista* 1,568 2,245 2,857 3,474 VAR Moderado* *VAR Pesimista: corresponde al 6.5% (máximo valor de sus comparables WWB) de las inversiones, VAR Moderado: corresponde al 0.50% % (Mínimo valor de sus comparables Procredit de las inversiones. Estos valores se tomaron teniendo en cuenta sus comparables Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 32

33 Durante los próximos años Bancamía busca la diversificación de sus fuentes de financiación Actualmente Bancamía tiene su pasivo concentrado, principalmente, en obligaciones financieras con entidades bancarias sin embargo su objetivo es diversificar las fuente de fondeo a través de la emisión de bonos y de la captación a través de cuentas de ahorro y CDTs. La diversificación de sus fuentes de financiación le permitirán al Banco tener más fuentes de recursos en los momentos en los que la liquidez disminuye. Composición de la deuda 2011 Composición de la deuda 2012 Composición de la deuda % 21% 15% 32% 21% 83% 65% 47% Depósitos y exigibilidades Créditos Bonos Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 33

34 La consolidación de Bancamía en el mercado de microcrédito le permitirá el crecimiento recurrente de sus utilidades El crecimiento proyectado de las utilidades mejora el ROE y el ROA de Bancamía hasta llegar a niveles cercanos del 35% y el 7% respectivamente 120, ,000 Proyección de la utilidad neta Cifras en millones de pesos 89,731 97, ,993 80,000 60,000 40,000 20, , , , % 30% 20% 10% 0% 0.1% 0.2% 8.7% 2.2% 16.0% 4.3% ROA y ROE 20.7% 4.3% % 6.4% 31.5% 6.4% 35.5% 7.1% ROA ROE Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 34

35 Los principales indicadores reflejan el buen desempeño esperado para Bancamía en los próximos años Calidad de cartera Cubrimiento de cartera 20.% 15.% 10.% 5.% 8.8% 3.5% 9.6% 2.9% 9.7% 2.8% 12.3% 3.7% 14.2% 3.8% 16.1% 3.9% 17.7% 4.0% 200% 180% 160% 140% 120% 127.2% 181.7% 166.1% 159.1% 166.5% 158.7% 156.7% 0.% % Cartera sin incluir castigos Cartera + castigos Relación de solvencia 29.4% 30% 25% 25.5% 23.2% 20% 18.3% 17.8% 17.2% 16.6% 15% 10% 5% 0% % 70.% 60.% 50.% 40.% 30.% 20.% 10.% 0.% 72.9% 64.9% Ratio de eficiencia 57.4% 54.3% 47.5% 48.9% 46.6% Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 35

36 Información Confidencial 36 Tabla de Contenido 4 Características de la emisión

37 La estructura de emisión propuesta contempla emisiones anuales desde 2012 hasta 2015 con cargo a un Monto Total de Endeudamiento de múltiples y sucesivas emisiones Condiciones Deudor Monto Primera Emisión Plazo Amortización Tasa Base Garantía de la emisión Cláusula de Aceleración Calificación Destinación de los recursos Representante legal de tenedores de bonos Agentes colocadores Term Sheet indicativo emisión 2012 Bancamía Características $100,000 mm con posibilidad de sobre adjudicar hasta $ mm adicionales, para un monto total de emisión de hasta $150,000 mm 3 años Bullet IBR, IPC ó DTF 17 % del monto de la emisión garantizado por Bancóldex Proyección de los Cubrimiento saldos de las de emisiones solo el capital de bonos Cifras en millones de pesos En el evento que Bancamía incumpla total o parcialmente la obligación del pago oportuno de capital o intereses de cualquiera de las emisiones efectuadas con cargo al Monto Total de Endeudamiento, se hará exigible de manera inmediata por parte de los Tenedores de Bonos la totalidad del capital de los mismos AA+ Adelantar todas las operaciones y negocios legalmente permitidos a los establecimientos bancarios Fiduciaria Helm Corficolombiana (Líder), Casa de Bolsa Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 37

38 ANEXOS Información Confidencial 38

39 La proyección de los nuevos desembolsos se hizo teniendo en cuenta el número de ejecutivos, la productividad y el monto promedio de colocación Supuestos de proyección de la cartera Supuestos de proyección Cartera Comercial Número ejecutivos Productividad (# créditos al año) Monto medio de colocación Cartera microcrédito Número ejecutivos 958 1,007 1,042 1,077 Productividad (# créditos al año) Monto medio de colocación Fuente: Estimaciones Corficolombiana S.A. y Bancamía Información Confidencial 39

40 Información Confidencial 40 Cumplimiento de Covenants Internacionales con IFC Información a remitir a IFC Estados Financieros Anuales Término máximo de envío de la información a IFC Dentro de los 120 días siguientes del final de cada año fiscal Estados Financieros Trimestrales Dentro de los 45 días siguientes al final de cada trimestre Autorización otorgada a los nuevos Revisores Información que pueda afectar los negocios del Banco Procesos o investigaciones en contra del Banco Autorizaciones numeral 6 Shareholders Agreement Informe Gestión Social y Ambiental Ocurrencias de incidencias Informe SARLAFT Certificación Pólizas de seguros Información relevante Dentro de los 30 días siguientes a la fecha de la posesión del Revisor Fiscal De manera inmediata una vez se tenga conocimiento de la situación De manera inmediata una vez se tenga conocimiento de la situación De manera inmediata una vez IFC o la CAO solicite los permisos Dentro de los 90 días siguientes a la finalización de cada año fiscal Tres (3) días hábiles siguientes al conocimiento de la incidencia Noventa (90) días siguientes a la finalización de cada año fiscal. Noventa (90) días siguientes a la expiración de las pólizas de seguros. En el evento que así lo solicite IFC

41 Información Confidencial 41 Características básicas para otorgar un microcrédito El Microcrédito se otorga para financiar actividades productivas. Los microcréditos permiten que muchas personas sin recursos, puedan financiar proyectos productivos para convertirse en generadores de ingresos. Los requisitos para acceder son: Demostrar una experiencia mínima de 10 meses en la actividad productiva Por lo menos 6 meses en el sitio de ubicación. Fotocopia de la cedula. No estar reportado en las centrales de riesgo. *el cliente será asesorado por el ejecutivo con apoyo del sistema de tecnología microcrediticia para determinar la capacidad de endeudamiento del microempresario.

42 Información Confidencial 42 La gestión de cartera se realiza desde el primer día de mora. El ejecutivo de microfinanzas realiza las actividades de cobranza necesarias para normalizar los créditos en mora, antes de iniciar cobranza prejudicial. Desde el primer día de mora. Se notifica al cliente a través de mensajes de texto al celular. Se contacta telefónicamente al cliente. Se realiza visita al cliente. *los sistemas de información del Banco (Palm, Android) permiten retroalimentar al ejecutivo de microfinanzas la mora de sus clientes desde el primer día.