Banco Promerica El Salvador S.A.

Transcripción

1 Banco Promerica El Salvador S.A. Informe con Estados Financieros No Auditados al 30 de Junio de 2015 Fecha de Comité: 25 de septiembre de 2015 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Comité Ordinario No. 40/2015 Waldo Arteaga / Analista Titular (503) warteaga@ratingspcr.com Yenci Sarceño/ Analista Soporte (503) ysarceno@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Clasificado 1 Clasificación Perspectiva Emisor EA Estable Acciones Nivel 3 Estable Significado de la Clasificación Emisor Categoría EA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios. Acciones Nivel 3: Acciones que presentan una buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo 2. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad En Comité Ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de la Fortaleza Financiera de Banco Promerica S.A en EA, además de ratificar la clasificación de sus acciones a Primera Clase Nivel 3 ; ambos con perspectiva Estable. La decisión se fundamenta en la buena capacidad de pago del banco debido al crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de la cartera crediticia, la cual posee una ajustada cobertura y bajos niveles de morosidad resultado de las estrategias implementadas por la institución; pese al aumento en los costos por saneamiento e intermediación, la utilidad neta aumenta levemente; el coeficiente patrimonial se mantiene cercano al mínimo legal. Perspectiva Estable. 1 Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras 2 Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo Incremento de los ingresos de intermediación. Al 30 de junio de 2015, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$47.52 millones, un incremento interanual de 16.13%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$37.30 millones en junio de 2014 a US$43.40 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 78.47%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.05%, correspondiendo el restante 7.48% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos. Crecimiento, mejora en la calidad y aumento de la cobertura de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$ millones, un incremento interanual de 14.56%. Dicho crecimiento es impulsado primordialmente por los préstamos personales los cuales aumentan en un 18.52% (US$38.04 millones), los empresariales 13.29% (US$40.12 millones) y los de vivienda un 11.66% (US$11.21 millones). Para junio de 2015, los créditos empresariales representan el 49.38% de la cartera total de préstamos y la concentración de los 100 principales créditos fue de 24.55%. Por su parte, el indicador de mora y cobertura presentan mejoras al cierre del período analizado con 1.33% y % respectivamente versus el 1.43% y 79.36% del año anterior, debido a la mejor gestión en su política de créditos. Comportamiento de los costos y gastos. Los costos y gastos totales han experimentado un aumento de 18.48% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$42.10 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 24.52% o US$4.46 millones y que se origina por la mayor captación de recursos y los gastos generales reporta un crecimiento de US$1.00 millones o un 17.97% comparado a junio de Aumento de la utilidad neta. Al 30 de junio de 2015, la utilidad neta fue de US$5.42, un incremento interanual de US$0.31 millones y que se origina por el mayor crecimiento de los ingresos en relación a los costos. Por su parte la rentabilidad sobre patrimonio y activos fue de 16.34% y de 1.13% respectivamente. La institución obtuvo un coeficiente patrimonial del 12.54% cercano al mínimo legal que es del 12.00% Análisis del sector bancario El Sistema Bancario salvadoreño está conformado por 12 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Banco Agrícola, S.A. Banco de América Central, S.A Banco Promérica, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco de Fomento Agropecuario Bancos Privados Bancos Estatales Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 3 Fuente: SSF / Elaboración: PCR Scotiabank El Salvador, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Banco Hipotecario de El Salvador, S.A 3 En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. 2

3 Grupos económicos En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a junio de 2015 con el 54.56% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá representado con el Scotiabank y Estados Unidos con Citibank El Salvador con el 13.84% y 10.42% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero G&T 3.46% Procredit 1.89% BFA 2.02% BH 5.21% Promerica 6.44% Industrial 1.77% Azteca 0.74% Agrícola 28.25% Citibank 10.42% BAC 11.80% Scotiank 13.48% Davivienda 14.51% Fuente: SSF / Elaboración: PCR La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 7.24% (Banco Hipotecario y el Banco de Fomento Agropecuario). Hechos relevantes La Superintendencia del Sistema Financiero autoriza inicio de operaciones de Banco Azul a partir del 20 de Julio de En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento y las Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez. A octubre de 2014, Citibank anunció el retiro de la Banca Global de Consumo de seis mercados en América Latina, incluido El Salvador y el resto de Centro América; la salida de estos mercados se realizará a lo largo de Sin embargo, el sector de clientes corporativos o institucionales continuará operando en 160 países, y para el caso de El Salvador recibirán el respaldo de Citibank Nueva York. Según el informe de auditor a diciembre de 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por US$ 87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. A partir de septiembre de 2014, entró en vigencia el nuevo impuesto aprobado por la Asamblea Legislativa el 31 de julio de 2014 sobre las operaciones financieras y para el control de la liquidez a los bancos, cooperativas, federaciones y cajas de créditos. La primera se aplicará una retención del 0.25% a las transacciones con cheques, tarjetas de débito y en medios electrónicos por arriba de los US$ 1,000 y sobre el control de liquidez aplica a pagos, depósitos y retiros a montos por arriba de los US$5,000 con dicha tasa. 3

4 US$ MIllones A partir de julio de 2014 entró en vigencia la modificación a la normativa para el cálculo de reserva de liquidez por parte del Banco Central de Reserva, lo cual busca fortalecer el efectivo y equivalentes bajo un nuevo esquema de remuneración de la reserva de liquidez. La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. Análisis Cuantitativo Evolución de la cartera A junio de 2015, Banco Agrícola mantiene la mayor participación por 28.25% del total de los activos del sistema, seguido con el 14.51% por Banco Davivienda, 13.48% de Scotiabank, mientras que Banco de América Central y Citibank con un 11.80% y 10.42% respectivamente. Instituciones Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a junio 2015 (Millones US$) Activos Cartera de Préstamos Patrimonio Coeficiente Patrimonial Índice de vencimiento Cobertura ROA ROE Agrícola 4, , % 1.53% % 1.94% 14.98% Davivienda 2, , % 2.77% 84.80% 1.28% 10.05% Scotiabank 2, , % 3.47% % 0.92% 6.91% BAC 1, , % 1.36% % 1.37% 12.49% Citibank 1, % 5.25% 92.01% 0.22% 1.33% Promerica % 1.33% % 1.18% 14.70% BH % 1.18% % 1.06% 9.90% G&T % 0.51% % 0.54% 5.87% BFA % 3.48% % 0.67% 6.08% Procredit % 2.87% 64.15% 0.09% 0.97% Industrial % 0.43% % 0.11% 0.88% Azteca % 9.89% % 2.82% 11.71% SECTOR 15, , , % 2.38% % 1.22% 9.61% Fuente: SSF / Elaboración: PCR En gráfico 2, se observa la participación de la cartera crediticia en relación al total de activos de cada banco. Gráfico 2 Tamaños de activos y cartera de préstamos por bancos (US$ MM) Gráfico 3 Cartera de Préstamos (US$ MM) Azteca Industrial Procredit BFA G&T BH Promerica Citibank BAC Scotiank Davivienda Agrícola ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 Cartera de Préstamos Activos del sector $15, millones Activos 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Fuente: SSF / Elaboración: PCR - dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos 4

5 A junio de 2015, la cartera de préstamos bruta muestra un incremento de 2.70% (US$ millones) en comparación al mismo periodo de El crecimiento anterior fue impulsado por los créditos dirigidos al sector consumo que han experimentado una expansión interanual de 9.0% equivalentes a US$ millones y los préstamos para vivienda con un crecimiento de 2.4%, alcanzando los US$ 2, millones, juntas representan el 56.90% del total. La institución del sector que encabezó el mayor crecimiento en la cartera correspondió a Banco Promerica (14.56%). Respecto a las variaciones, según categoría de riesgo, la categoría A continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta que fue de 91.55%, mientras al mismo período del año anterior fue 90.87%. En términos de estructura porcentual, la cartera experimentó un desplazamiento a créditos con categoría de menor riesgo es así que las categorías B, C, D y E obtuvieron en conjunto menor participación en menos 0.68%. No obstante, los créditos vencidos presentaron un crecimiento interanual de 2.01% pero en términos de estructura mantuvo igual representación sobre la cartera bruta por 2.38%. Gráfico 4 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones) Gráfico 5 Cartera por sector económico 12,000 10, % 2.90% 2.80% Agropecuario 3% Construcción 3% Otras Actividades 6% 8, % 2.60% Servicios 8% Vivienda 23% 6,000 4, % 2.40% 2.30% Industria Manufacturera 10% 2, % 2.10% Comercio 13% Consumo 34% - dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun % A B C D E Indice de morosidad Fuente: SSF / Elaboración: PCR La evolución de los créditos durante el segundo trimestre de 2015 mostró incrementos en los préstamos refinanciados mostrando una expansión interanualmente en 6.79% (representando el 3.88% sobre la cartera bruta), vinculados a los créditos a la industria manufacturera, sector agropecuario y consumo que destacaron sobre dicha evolución. En cuanto a la provisión por incobrabilidad se observa disminución interanual en US$2.41 millones, lo que equivale a un % de cobertura, sin embargo resultó menor en 3.34 p.p. respecto a junio de En éste contexto, los préstamos vencidos mostraron aumento interanual de 2.01%, mientras que el índice de morosidad del sector bancario mostró un leve decremento en 0.02 p.p. para junio de 2015, resultado del mayor ritmo de crecimiento de la cartera vigente, llegando a 2.38%. Solvencia y Liquidez El sistema bancario a junio de 2015 refleja sólido niveles patrimoniales. El índice de solvencia o coeficiente patrimonial aumentó en 0.05 p.p. respecto al período anterior, resultando en 16.51% y por encima del mínimo requerido de Ley de 12%. Con respecto al coeficiente de liquidez el indicador muestra un aumento interanual en 4.74 p.p. resultando a junio de 2015 de 32.95%. Cabe señalar que dicho indicador se mantiene por arriba al mínimo requerido por Ley (17%). En relación al nuevo esquema de remuneración en la reserva de liquidez, con el cual se pretende redituar los depósitos a la vista que los sujetos obligados mantengan en el Banco Central, en concepto de reserva, devengarán una tasa de interés anual sobre saldos diarios. En tal sentido, la estructura de los activos presentó una disminución interanual en las inversiones financieras de 51.94%; y el aumento en los fondos disponibles varió en 78.28% e implicó en la estructura porcentual de los activos del sector una mayor participación en los fondos disponibles pasando de 13.12% a 22.08% del total de activos. 5

6 Fondeo De acuerdo a la base de fondeo de la industria a la fecha en estudio, los depósitos bancarios continúan ubicándose como la principal fuente de fondeo del sistema financiero, seguido por préstamos y títulos de emisión propia que en conjunto experimentaron un crecimiento interanual de 6.32%. Los depósitos a junio de 2015 revirtieron el estancamiento mostrado durante el primer semestre del 2014 presentando un incremento de 2.56% versus 0.60%. Cabe señalar, la tasa de referencia de los depósitos a 180 días ha mantenido comportamiento creciente a partir del cuarto trimestre de 2011 (1.74%) resultando al cierre del segundo trimestre de 2015 en 4.29% Los préstamos presentan una tendencia creciente observable a partir de 2011, es así que a junio de 2015 mostraron el mayor participación en la estructura de fondeo de 15.1% versus 12.6% aportando adicionalmente a las fuentes de fondeo US$ millones para los últimos doce meses. En cuanto a los títulos de emisión propia, los datos muestran un incremento interanual en 13.6%. Rentabilidad Al período analizado, las utilidades del sector se han visto reducidas comparadas al período anterior mostrando una variación porcentual de -2.93%, como resultado del aumento en los costos de operación asociados a los incrementos en tasas de interés de las distintas fuentes de fondeo. Cabe señalar, sobre la tasa de interés que cobran los bancos por los préstamos a más de un año plazo no mostraron importantes variaciones al segundo trimestre de 2015 como las presentadas al primer semestre del 2014 en donde la tasa promedio creció interanualmente en 0.13 p.p. situándose a junio de 2015 en 10.42% Adicionalmente, dada la estructura de fondeo que implicó un costo más alto por la mayor utilización en los préstamos adquiridos y los depósitos contribuyeron a un menor margen financiero pasando de 60.70% a 57.79% para el año en estudio. No obstante, el crecimiento en los costos de operación y el aumento en la contribución de la reserva de saneamiento provisto por la variación positiva en el índice de vencimiento fueron factores que sensibilizaron el desempeño económico durante el primer semestre de 2015 y si bien los indicadores de rentabilidad en el último período se han mantenido positivos resultaron menores respecto a junio de 2014, ubicando el ROA en 1.19% y el ROE en 9.11% para el año en estudio, versus 1.40% y 10.61% respectivamente. Grafico 6 Comportamiento de ROE Grafico 7 Comportamiento de ROA Banco Azteca Banco ProCredit Banco Industrial Agrícola 24.0% 18.0% 12.0% 6.0% 0.0% -6.0% -12.0% Citibank Davivienda BH Banco Azteca Banco ProCredit Banco Industrial Agrícola 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% Citibank Davivienda BH BAC BFA BAC BFA Scotiabank Promérica Banco G&T Scotiabank Promérica Banco G&T jun-14 jun-15 jun-14 jun-15 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 6

7 Reseña Banco Promerica S.A. inició sus operaciones en El Salvador a comienzos de Banco Promerica S.A. es la única subsidiaria del conglomerado financiero Inversiones Financieras Promerica S.A., la cual es una sociedad salvadoreña de naturaleza anónima y cuya finalidad exclusiva es la inversión en acciones de entidades del sector financiero; dicha sociedad está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de El Banco Promerica S.A., tiene, a través de su Holding Promerica Financial Corporation, presencia en Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Ecuador y El Salvador. De esta manera, ha fortalecido su red financiera en la región, atendiendo los mismos nichos en cada mercado; enfocándose en clientes de bajo riesgo de deuda, y empresas. Gobierno Corporativo El Banco Promerica S.A., tiene un capital social pagado de US$34.77 millones, representado por un total de 3,476,571 acciones suscritas y pagadas. Dentro de su nómina de accionistas, el banco tiene como principal accionista a Inversiones Financieras Promerica, S.A. que posee el % de sus acciones. Cuadro 3 - Nómina de Accionistas Director Acciones Participación Inversiones Financieras Promerica, s.a. 3,476, % Ortiz Mayorga, Ramiro José % Ortiz Gurdian, Ramiro Norberto % Zurcher Gurdian, Edgard % Stoessel Florez, Sandra % Zavala Cuadra, Francisco José % Rappaccioli Mcgregor, Mario Sebastian % Keith Sánchez, John % Orozco Ábrego, Óscar Marbyn % Quevedo Moreno, Eduardo Alberto % Total 3,476, %. En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de febrero de 2014, acordó la elección de Junta Directiva y vigente hasta el 8 de abril de 2016, fecha de inscripción de la credencial en el Registro de Comercio, al Número 43 del Libro 3229 del Registro de Sociedades, del Folio 219 al Folio 221. Director Ramiro Norberto, Ortiz Gurdian Eduardo Alberto, Quevedo Moreno Oscar Marbyn, Orozco Ábrego Segundo Albino Benito, Román Ortiz María Alicia, Lecha De Espinoza José Roberto, Navarro Napoleón Edgardo, Castillo Escobar Piero Antonio, Rusconi Gutiérrez Cuadro 4- Nomina de Directores Cargo Presidente Vicepresidente Secretario Primer director Primer director suplente Segundo director suplente Tercer director suplente Cuarto director suplente 7

8 Los miembros de Junta Directiva de Banco Promerica S.A. y su personal de apoyo en las áreas estratégicas son de amplia experiencia y trayectoria. La estructura y los procedimientos a desarrollar en sus respectivas sesiones, tanto de la Junta Directiva como de la Junta General de Accionistas están definidos por el Código de Gobierno Corporativo y el Pacto Social. Cuadro 5 - Nómina Gerencial al 30 de junio de 2015 Gerentes Rony Armando Monterroza Emilio Eduardo López Miguel Ángel López González Jenniffer Romero de Henríquez Jesús Antonio Moreno Santeliz Jorge Galileo Chevez Ligia Santamaría de González Rafael Ernesto Mercado Luis Enrique Martínez María del Carmen Argueta de Reyes Mariella Orellana Mora Roxana Ramírez de Hernández Nelson Humberto López Jiménez Raúl Antonio Granados Montecinos Raúl Ernesto Flores Pérez Rodolfo Esteban Ramírez Fuentes Roxana Ramírez de Hernández Cargo Gerente de Tecnología Gerente de Banca Empresarial y PYME Gerente de Operaciones Gerente Administrativo Gerente de Riesgos Gerente de Auditoría Interna Gerente de Medios de Pagos Gerente de Finanzas Gerente de Estrategia Gerente de Desarrollo Humano Gerente de Banca PYME Gerente de Canales de Distribución Gerente Oficialía de Cumplimiento Gerente de Administración de Créditos Gerente de Operaciones Bancarias Gerente Legal Gerente Canales de Distribución Dentro de los factores cualitativos revisados por PCR, Banco Promerica S.A. cumple con lo regulado en las Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48) y Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47). De acuerdo a PCR, el banco muestra desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo y adicionalmente elabora un informe del mismo anualmente. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Unidad de Riesgos que reporta directamente a Junta Directiva. Para Banco Promerica, S.A. y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta Directiva en sesión N 366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013 y vigente a partir del 31 de agosto de La estructura de Gobierno Corporativo es: Articulación de Gobernabilidad Órganos Superiores Junta General de Accionistas Junta Directiva Comité de Auditoría Comité de Riesgos Órganos Ejecutivos Órganos de Fiscalización e Informes. 8

9 Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas: Código de Ética. Manual de Administración del riesgo. Reglamento de prevención de lavado de dinero. Políticas y procedimiento para resguardo de información, seguridad y desarrollo de sistemas. Plan de Contingencia. Gráfico 8 Organigrama Banco Promerica, S.A. Análisis FODA Fortalezas Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente. Horarios extendidos. Diferenciación (competencia, cultura, enfoque) por calidad de servicio al cliente. Cercanía con el cliente y atención personalizada. Cobertura de agencias (Oriente y puntos estratégicos) y ATM es cada vez más grande. Ser un banco regional y tener productos regionales. Está posicionado (confianza) en el mercado (por buen desempeño). Productos Pasivos Regionales: cuenta integra y CTF. Facilitadores de proceso de Cash a Distribuidores: Contadoras de moneda. Sistema de colecturía, es el único Banco que lo posee y es sumamente atractivo como método de conciliación. Conocimiento del cliente, segmentación y promociones enfocadas según el tipo de cliente. 9

10 Equipos de trabajo con compromiso, actitud ganadora, talento, experiencia/ juventud, multidisciplinarios. Capacidad de gestión administrativa y de negocios. Planificación estratégica, personal conoce la meta y está orientado a su cumplimiento. Toma de decisiones y ejecución rápida. Oportunidades Agentes Bancarios: ampliar la red e incursionar en lugares donde no existe banca, lo cual les permite crecer en remesas, colectores, cuentas etc. Centros ruteros en ubicaciones estratégicas que concentren el flujo de las empresas distribuidoras Penetración en zonas donde no tienen presencia: Occidente, Zona Paracentral. Mejora de procesos (tiempo de transacción, papelería y procesos operativos) y mejora de eficiencia con plataforma tecnológica. Venta de productos y servicios financieros en áreas de caja. Desarrollo del sector energético. El comercio regional es creciente y hay empresas que se encuentran en varios países. Algunos bancos vinculados a corporaciones internacionales van a disminuir o vender operaciones. La concesión del puerto de la Unión, ampliación aeropuerto y potencial de turismo. Mercado de Tarjetas de prepago. Debilidades La estandarización de algunos procesos sin concluir. Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas Regulaciones nuevas que afectan el negocio bancario. Competencia bancaria agresiva en precios y promociones. Poco crecimiento de la economía salvadoreña. Coyuntura política y económica. Inseguridad social. Cambios tecnológicos. Hechos de Importancia Durante el período terminado al 30 de junio de 2015, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gestionadora de Créditos, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjetas de crédito ascendía a un total de $1, miles la cartera saneada de préstamos a un total de $ miles y el precio de venta total fue acordado en $ miles. En el mes de diciembre 2014 se apertura agencia la Skina, en centro comercial la Skina en Santa Tecla. En el mes de noviembre 2014 se aperturó una Caja Express San Francisco en las Oficinas Administrativas de la Arrocera San Francisco. En el mes de marzo de 2014 se cerró la agencia Century Plaza y se apertura la agencia Alameda Roosevelt en san salvador. En el mes de febrero de 2014 se apertura una caja express ISSS en las oficinas administrativas del ISSS San Salvador. En Junta General Ordinaria de accionistas, celebrada el veinte de febrero de dos mil catorce, se acordó que el Ingeniero José Roberto Navarro fuera nombrado como Segundo Director Suplente para finalizar el periodo 2013/2016. De igual forma se acordó que el Licenciado Piero Antonio Rusconi Gutiérrez ocupe el cargo de Cuarto Director Suplente. En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, celebrada el dieciocho de febrero de dos mil trece, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de capitalización de resultados del año dos mil doce, por un monto de US$5.0 millones, representado por 500,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del banco ascendió a la suma de US$34.8 millones y el número de acciones a 3,476,

11 Estrategia y Operaciones Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel empresarial y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera. La red de agencias del banco está compuesta por 28 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 98 cajeros automáticos, 9 cajas express y 4 puntos remeseros. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 972 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica, S.A., presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Empresarial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Pequeña y Mediana Empresa (Pymes) y para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Empresarial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc. Activos Los activos totales de Banco Promerica, S.A. fueron de US$ millones a junio de 2015; un crecimiento interanual de 12.93%, y continuando con una tendencia positiva de desde el año Cuadro 6 - Estructura del Activo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondos Disponibles 93, , , , ,080 Adquisición Temporal de Documentos ,995 Inversiones Financieras 84,889 97,805 21, ,772 29,758 Préstamos 474, , , , ,456 Otros Activos 18,835 19,503 24,186 23,155 25,851 Activo Fijo 17,342 17,348 17,913 18,036 17,552 Total Activo 689, , , , ,692 Al 30 de junio de 2015, el crecimiento de los activos es impulsado principalmente el alza de US$86.86 millones de la cartera de préstamos, la cual cierra con un total de US$ millones. Por otra parte, el aumento de los fondos disponibles en US$97.00 millones es por dos factores: 1) Los instrumentos de inversión Cedel que antes se tenían en la parte de inversiones pasaron a fondos disponibles y 2) En el mes de septiembre de 2014, el Gobierno redimió de forma anticipada Letes, por lo que las inversiones en este instrumento que constituían el 3.00% de la reserva de liquidez pasaron a fondos disponibles. En relación a los activos fijos, estos fueron de USS$17.55 millones (2.68%). 11

12 Gráfico 9 Estructura de los Activos (miles de US$) 1200, , , , , ,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondos Disponibles Inversiones Financieras Otros Activos Adquisición Temporal de Documentos Préstamos Activo Fijo Pasivos Al 30 de junio de 2015, los pasivos totales de Banco Promerica, S.A. ascienden a US$ millones, un aumento del 12.89% con respecto a junio de El incremento en los pasivos obedece principalmente al alza de US$65.51 millones en los depósitos (9.56%), en donde los depósitos en cuenta corrientes crecen un 5.70%, seguido por los depósitos pactados hasta un año plazo que aumentan 14.32% (estos tienen una participación del 52.26% en este rubro) y los depósitos de ahorro con un crecimiento de 3.77%. Los depósitos captados del público representan un 83.79% del total de los pasivos del banco, siendo la principal fuente de fondeo. Cuadro 7 - Estructura del Pasivo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Depósitos 547, , , , ,094 Prestamos 47,666 44,340 86,082 81, ,353 Deuda Subordinada 14,193 13,189 12,178 12,682 11,679 Otros Pasivos 17,686 11,092 16,979 9,870 12,000 Obligaciones A La vista 7,335 3,436 2,971 4,855 4,306 Total Pasivo 634, , , , ,432 Durante el año 2014 existieron pagos a capital lo cual hizo que la deuda subordinada disminuyera en US$1.00 millón, por lo que a junio de 2015 el saldo fue US$11.68 millones. Por su parte el aumento de los otros pasivos por US$2.13 millones es producto del alza de 4.13% y 55.71% de las cuentas por pagar y los créditos diferidos respectivamente. Por su parte, los préstamos aumentaron en US$36.25 millones (+44.69%) con respecto a junio de 2014, cerrando con un saldo US$ millones. Lo anterior es por la necesidad de recursos requeridos al 12

13 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 banco. Estos préstamos han sido otorgados principalmente por Bandesal, líneas del exterior DEG, BCIE y fondo de titularización. Gráfico 10 Estructura del Pasivo (miles de US$) 1000, , , , , , , , , ,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Depositos Prestamos Deuda Subordinada Otros Pasivos Obligaciones A La vista La razón de endeudamiento presenta una leve disminución al 30 de junio de 2015, cerrando en 91.59%, 0.04 puntos porcentuales abajo de lo logrado en el mismo periodo de Lo anterior se debe al incremento en una mayor proporción de los activos con respecto a los pasivos, ya que crecen interanualmente un 12.93% y 12.89% respectivamente. Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del Banco Promerica, S.A., es más alta que el promedio de la industria de 86.59% (5.01 puntos porcentuales por encima del sector). Cuadro 8 - Razón de endeudamiento Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Banco Promerica 92.01% 91.85% 91.56% 91.63% 91.59% Sector Bancario 85.65% 85.74% 85.94% 86.47% 86.59% Variación 6.36% 6.11% 5.62% 5.16% 5.01% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Gráfico 11 Razón de Endeudamiento Razón de endeudamiento Razón de endeudamiento Sector 13

14 Patrimonio Al 30 de junio de 2015, Banco Promerica, S.A., cuenta con un patrimonio total de US$82.26 millones, compuesto principalmente por el capital social pagado (42.26%), y Resultados por Aplicar (30.45%). El patrimonio ha crecido interanualmente un 13.42% comparado con junio de 2014, impulsado principalmente por el alza de US$6.67 millones en la cuenta resultados por aplicar y por US$1.51 millones en la cuenta reservas de capital. Cuadro 9 - Estructura del Patrimonio (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Capital Social Pagado 28,752 34,766 34,766 34,766 34,766 Reservas de Capital 4,663 6,411 7,919 6,411 7,919 Resultados por Aplicar 14,666 18,390 25,012 18,378 25,045 Utilidades No Distribuibles 4,404 5,001 5,452 5,001 5,452 Recuperaciones de Activos Castigados Provisiones 2,507 2,431 2,930 2,499 3,565 Patrimonio Total 55,077 67,082 76,163 72,528 82,259 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 Gráfico 12 Estructura del Patrimonio (En miles de US$) - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Capital Social Pagado Resultados por Aplicar Recuperaciones de Activos Castigados Reservas de Capital Utilidades No Distribuibles Provisiones Resultados Financieros Al 30 de junio de 2015, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$47.52 millones, un incremento interanual de 16.13%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$37.30 millones en junio de 2014 a US$43.40 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 78.47%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.05%, correspondiendo el restante 7.48% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos. 14

15 Cuadro 10 - Ingresos del Periodo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Operaciones de Intermediación 54,372 68,558 78,797 37,300 43,399 Otras Operaciones 5,942 4,429 5,153 2,537 2,903 No Operacionales 3,613 4,393 3,328 1,086 1,219 Ingreso total 63,928 77,380 87,278 40,922 47,521 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 Gráfico 13 Ingresos a Junio 2015 (En miles de US$) - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Operaciones de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 18.83% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$42.10 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 24.52% o US$4.46 millones y que se origina por la mayor captación de recursos y los gastos generales reporta un crecimiento de US$1.00 millones o un 17.97% comparado a junio de Cuadro 11 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Costos de Operaciones de Intermediación 20,611 29,615 39,640 18,185 22,644 Gastos de Funcionarios Y Empleados 11,089 11,882 12,936 6,651 6,930 Gastos Generales 10,952 10,819 12,124 5,611 6,620 Depreciaciones Y Amortizaciones 2,473 2,729 3,046 1,487 1,813 Otros 8,298 9,322 8,496 3,599 4,095 Total Costos y Gastos 53,423 64,368 76,241 35,533 42,

16 Gráfico 14 Estructura de los costos y gastos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Costos de Operaciones de Intermediación Gastos Generales Otros Gastos de Funcionarios Y Empleados Depreciaciones Y Amortizaciones La utilidad de intermediación bruta de Banco Promerica fue US$20.75 millones para el período analizado, un aumento interanual de US$1, miles en relación al mismo periodo del año anterior, con un margen sobre ingresos del 43.67% a raíz del crecimiento de los ingresos provenientes de la cartera de créditos. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para junio de 2015, se logró una utilidad neta de US$5.42 millones, un 0.57% superior a lo logrado a junio de 2014, esto debido mayor incremento de los ingresos. Gráfico 15 Ingresos Vs Costos (En miles de US$) $100,000 $90,000 $80,000 $70,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen 16

17 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 Cuadro 12 - Rentabilidad Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 ROE Promerica 21.55% 22.41% 15.90% 16.73% 14.70% ROE Sector 12.37% 12.35% 9.99% 10.13% 9.61% ROA Promerica 1.71% 1.72% 1.26% 1.31% 1.18% ROA Sector 1.58% 1.62% 1.28% 1.32% 1.22% Fuente: SSF / Elaboración: PCR Al cierre de junio de 2015, Banco Promerica, S.A. muestra una disminución en su rentabilidad patrimonial pasando de 16.73% en junio de 2014 a 14.70% a la fecha de análisis. Por otra parte, el ROE de Banco Promerica, S.A., es superior en 5.09 puntos porcentuales, al promedio del sector. El rendimiento sobre activos pasó de 1.31% en junio de 2014 a 1.18% en junio de 2015, siendo menor a la media del sector (1.22%). El decrecimiento de los indicadores de rentabilidad se debe al incremento en los costos de operaciones de intermediación, costos de captación de recursos, saneamiento de activos de intermediación y a los gastos de operación inciden en un menor rendimiento. Gráfico 16 Retorno sobre Patrimonio Gráfico 17 Retorno sobre Activos 100% 2.5% 33% 2.0% 11% 1.5% 4% 1.0% 1% 0.5% 0% 0.0% ROE Promerica ROE Sector ROA Promerica ROA Sector Eficiencia de Gestión: Los costos financieros del banco, resultado de dividir los costos de la captación de recursos entre los activos productivos brutos promedio (sin intereses), cerraron con 4.65% a junio de En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de Banco Promerica, S.A., el margen de costo de intermediación cerró el segundo trimestre de 2015 en 52.18%, lo que muestra una mejora de 3.43 puntos porcentuales en comparación con junio de 2014 debido al incremento de los costos de intermediación de la entidad. Los gastos de operación, sin embargo, muestran un comportamiento estable en los cinco periodos analizados, llegando a 35.40% a junio de

18 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun % 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Gráfico 18 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Gráfico 19 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación Costo Financiero Rendimiento de los Activos Productivos Spread Costo de intermediación / Ingresos de intermediación Gastos de Operación / Ingresos de intermediación Administración de Riesgos Banco Promerica, S.A., inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Unidad de Riesgos y entre los cuales se mencionan: Riesgo Crediticio 4 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Unidad de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.70%. Análisis de la Cartera Banco Promerica, S.A., continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su agresiva pero selectiva estrategia, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos personales. Al 30 de junio de 2015, la cartera de créditos bruta 5 siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 14.58%. Gráfico 20 Préstamos Brutos/Netos (miles de US$) 800, , , , , , , ,000 0 Cartera Neta Cartera Bruta 4 Manual de Banco Promerica: Políticas de Crédito. 5 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 18

19 Durante el último año, los créditos personales registraron un crecimiento interanual de US$38.04 millones, los empresariales con US$40.13 millones y los créditos de vivienda US$11.21 millones. Cuadro 13 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Personales 33.8% 33.2% 34.7% 34.0% 35.1% Vivienda 12.3% 15.1% 15.8% 15.9% 15.5% Empresariales 54.0% 51.7% 49.5% 50.0% 49.4% Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Total (miles US$) 479, , , , ,827 En lo que respecta a la composición de la cartera de préstamos, esta se encuentra distribuida de la siguiente manera: Empresas 31.63%, Tarjetas de Crédito 20.05%, PYMES 17.96%, Vivienda 15.61% y Consumo 14.74%. La concentración de los préstamos de clientes de los principales 100 clientes a junio 2015 fue de 24.55% (16.18% en junio de 2014). Por su parte, la cartera vigente (66,373 cuentas) de tarjeta de crédito ascendió a US$ millones (con límite máximo de US$ millones). 800, , , , , , , ,000 Gráfico 21 Distribución de la cartera de préstamos (miles US$) 0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Personales Vivienda Empresariales Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR En cuanto al riesgo de la cartera de Banco Promerica, S.A., está comprendida por US$ millones o 92.76% de créditos categoría A (Normal) y cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) con un 4.33% de la cartera total con un saldo de US$29.98 millones. Banco Promerica, S.A. ha mejorado la calidad de su cartera actual, manteniendo sus políticas de créditos de evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema y bajo riesgo. 19

20 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gráfico 22 Calificación de cartera Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida Indice de Morosidad 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Cuadro 14 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (miles de US$) Categorías Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Normal 441, , , , ,690 CPP 13,116 14,794 19,099 18,140 20,158 Deficiente 14,759 13,767 13,649 13,524 17,038 Dudoso 5,854 4,765 6,247 6,045 6,741 Pérdida 4,349 5,900 5,218 4,861 6,201 TOTAL 479, , , , ,827 Cartera Critica 24,962 24,433 25,114 24,430 29,979 Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 1.33% a junio de 2015, una disminución interanual de 0.10 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por debajo del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.38%. La venta de cartera crítica y una mejor gestión en la administración de créditos han generado un menor indicador de vencimiento. En lo que respecta a la mora del banco al período analizado, el mismo se origina en los créditos al sector consumo, ya que el porcentaje de vencimiento es de 2.96%, seguido por las tarjetas de crédito con un 2.13%, vivienda con 0.91%, PYME 0.89% y empresarial 0.50%. 6% Gráfico 23 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta 5% 4% 3% 2% 1% 0% Indice de Vencimiento Promerica Indice de Vencimiento de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. 20

21 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo, el banco se había mantenido por debajo del porcentaje recomendado (100%) y durante el año 2014 la Dirección tomó la decisión de aumentarla por lo que a junio el indicador ascendió a % (116.97% del sector) y superior interanualmente en puntos porcentuales. Por su parte la cobertura de reserva para las tarjetas de crédito fue de %, seguido por los empresariales con 76.68%, consumo 86.54%, PYME 49.06% y vivienda 44.91%. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, Banco Promerica, S.A. ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. Cuadro 15 - Cobertura por incobrabilidad (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Préstamos vencidos 7,247 7,287 7,534 8,640 9,185 Provisión para incobrabilidad de préstamos 5,481 6,566 7,540 6,856 9,361 Cobertura 75.63% 90.11% % 79.36% % Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR. Para los periodos analizados, el saldo de los Préstamos Vencidos ha permanecido estable y para junio 2015 la entidad obtuvo un incremento interanual del 6.31%, por su parte la provisión para cuentas incobrables se ha visto incrementada interanualmente en 36.54% (+US$2,505 miles) lo cual ha propiciado que la cobertura por incobrabilidad del Banco se vea mejorada y ascienda a junio del 2015 a %, puntos porcentuales mayor que la obtenida a junio 2014 la cual fue de 79.36%. En lo que respecta a la cartera hipotecaria esta incrementó en 13.15% pasando de junio de 2014 de US$332,991 miles a US$376,768 miles en junio Obteniendo así una participación de los créditos por consumo del 4.42%, empresa 39.85%, PYME 27.76% y vivienda27.97% en este tipo de cartera. 140% Gráfico 24 Cobertura de préstamos vencidos 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Cobertura de Reservas Promerica Cobertura de Reservas de Sector Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR Riesgo de Mercado 6 A junio de 2015, las inversiones totalizan US$29.76 millones, una disminución de 73.38% en comparación a junio de 2014 (US$ millones). El decrecimiento fue principalmente por la reclasificación de las 6 La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 21