SOBERANÍA MONETARIA Y BOLIVIANIZACIÓN

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Arturo Villalba Rodríguez
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1 SOBERANÍA MONETARIA Y BOLIVIANIZACIÓN Abril de 2013

2 CONTENIDO 1. Caída de la moneda nacional ( ) 2. La recuperación de la moneda nacional (Bolivianización) 3. Resultados 4. Cómo podemos ser parte de este proceso?

3 CONTENIDO 1. Caída de la moneda nacional ( ) 2. La recuperación de la moneda nacional (Bolivianización) 3. Resultados 4. Cómo podemos ser parte de este proceso?

Contrariamente a lo esperado (eliminación del uso del dólar) se dio paso a una enorme

4 1.Todo comenzó con la desdolarización Al inicio del gobierno de la UDP (1982 a 1985) se quiso eliminar el uso del dólar. A este intento se denominó la desdolarización. Contrariamente a lo esperado (eliminación del uso del dólar) se dio paso a una enorme especulación sobre esa moneda y sobre los precios, desencadenándose una hiperinflación que destruyó la moneda nacional.

1. Política económica que desvalorizó la moneda nacional El siguiente gobierno, del MNR en 1985, renombró la moneda nacional (de Peso Boliviano a Boliviano) y adoptó una Nueva Política Económica de

5 1. Política económica que desvalorizó la moneda nacional El siguiente gobierno, del MNR en 1985, renombró la moneda nacional (de Peso Boliviano a Boliviano) y adoptó una Nueva Política Económica de carácter neoliberal, que incluyó el debilitamiento de la moneda nacional. Esta nueva política económica estaba orientada a fortalecer el uso del dólar beneficiando sólo al sector exportador del país, en perjuicio de la gran mayoría de la población.

6 1. Depreciación paulatina de la moneda Durante 20 años se depreció el tipo de cambio, desvalorizando nuestra moneda. Ejemplo: Lo que a fines de 1985 se compraba con Bs. 100, en 2005 requería Bs. 480 (la moneda en 2005 tenía un quinto de su valor en 1985). Tipo de cambio (En Bs. por dólar) 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 0,90 1,69 2,22 3,51 4,58 DEPRECIACIÓN 5,29 APRECIACIÓN 6,0 7,0 8,0 6,36 7,40 8,10 7,97 7,22 7,07 6,96 9, Pérdida de valor del boliviano

7 1. Pérdida de confianza en el boliviano Una de las peores consecuencias de las políticas neoliberales fue la pérdida de confianza en la moneda nacional.

1. Pérdida de confianza en el boliviano Lo que generó

Bolivianos X dólares para ahorrar o hacer frente a

Las instituciones financieras eran vulnerables al no

8 1. Pérdida de confianza en el boliviano Lo que generó problemas: Las personas convertían sus ingresos en Bolivianos X dólares para ahorrar o hacer frente a obligaciones (generando costos). Las instituciones financieras eran vulnerables al no contar con un respaldo apropiado para sus obligaciones en dólares. La política monetaria del BCB era menos efectiva, se perdía el ingreso por emisión de billetes y su rol de prestamista a los bancos se vio debilitado.

9 CONTENIDO 1. Caída de la moneda nacional ( ) 2. La recuperación de la moneda nacional (Bolivianización) 3. Resultados 4. Cómo podemos ser parte de este proceso?

10 2. La recuperación de la moneda nacional Desde mediados de 2005 y con mayor fuerza en el Gobierno del Presidente Evo Morales (2006 en adelante), se adoptaron políticas coordinadas entre el MEFP, la ASFI y el BCB, con el objetivo de FORTALECER NUESTRA MONEDA, EL BOLIVIANO. Transacciones Bs RECUPERACIÓN DE LA DE CONFIANZA LA Este proceso llamado «BOLIVIANIZACIÓN» consiste en: Recuperar la confianza en el Boliviano Fomentar el uso del Boliviano en todas las transacciones Expresar los precios en bolivianos Ahorrar y prestarse en bolivianos Recuperar la soberanía monetaria.

Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Abr-08 Jul-08 Oct-08 Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10

La recuperación de la moneda nacional La soberanía monetaria consiste en la capacidad que tiene un

circulación, los tipos de interés y el tipo de cambio de la moneda. Millones de Bs. 1.

11 Ene-07 Abr-07 Jul-07 Oct-07 Ene-08 Abr-08 Jul-08 Oct-08 Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Abr-11 Jul-11 Oct-11 Ene-12 Abr-12 Jul-12 Oct-12 Ene La recuperación de la moneda nacional La soberanía monetaria consiste en la capacidad que tiene un Estado para decidir y controlar todas las cuestiones relativas al dinero, la cantidad de éste en circulación, los tipos de interés y el tipo de cambio de la moneda. Millones de Bs Oferta de títulos BCB Inflación a doce meses (eje derecho) % ,

12 Medidas implementadas Desde 2006, el Órgano Ejecutivo y el Banco Central de Bolivia aplicaron diferentes medidas con el fin de impulsar la confianza y el uso de la moneda nacional: 1. Aumento del valor del Boliviano frente al dólar estadounidense: el boliviano se ha apreciado. 8,07 Tipo de Cambio y Bolivianización de Depósitos (En Bs. por dólar y porcentaje) 72 8,2 8,0 7,8 7,6 7, ,96 7,2 7, Bolivianización depósitos tipo de cambio 6,8 6,6 6,4 Fuente: Banco Central de Bolivia ,2

13 2. Medidas implementadas 2. Aumento de la diferencia entre el tipo de cambio de compra y venta. 80 Porcentaje Ctvs. 0,12 Ahora 70 0,10 Compra Venta Diferencia 0,08 6,86 6,96 10 centavos 40 0, , Bolivianización 0,02 Antes Compra Venta 8,08 8,10 2 centavos 0 0, Antes Ahora

14 2. Medidas implementadas 3. Incentivar el uso del boliviano a través del encaje legal. Clientes Los depósitos que el público realiza en el sistema financiero se dividen en: a) Recursos para crédito. b) Encaje Legal (depósito en el BCB para que las entidades tengan efectivo cuando los ahorristas lo requieran). BANCO Depósitos Encaje Crédito

15 2. Medidas implementadas La política de encaje diferenciado entre MN y ME contribuyó al proceso de Bolivianización. El régimen de encaje legal fue modificado para desincentivar los depósitos en moneda extranjera y promover créditos en moneda nacional % 14 % Compensable con crédito productivo ,5% hasta % 6 % 28.3 %

16 2. Medidas implementadas 4. Aumento de la oferta de títulos públicos con tasas de interés atractivas. 5. Política comunicacional más activa para promover el uso del Boliviano. 6. Incremento en la provisión de material monetario en Bolivianos.

17 CONTENIDO 1. Caída de la moneda nacional ( ) 2. La recuperación de la moneda nacional (Bolivianización) 3. Resultados 4. Cómo podemos ser parte de este proceso?

18 3. Resultados 1. Incremento de la efectividad de la política monetaria 2. Estabilidad financiera (mayor respaldo en caso de emergencia) 3. Aumento de depósitos y cartera en MN en el sistema financiero 4. Reducción de la mora en el sistema financiero 5. Mejora de la calificación de riesgo-país y de las entidades financieras 6. Incremento del nivel de reservas lo que permite que el Boliviano continúe siendo fuerte

19 3. Resultados Ahora la población confía y utiliza «El Boliviano» con mayor frecuencia en sus transacciones diarias:

20 POR QUÉ ES IMPORTANTE LA BOLIVIANIZACIÓN? Facilita las transacciones cotidianas y evita pérdidas relacionadas a la compra y venta de moneda extranjera. Puesto que nuestros sueldos e ingresos son en Bolivianos, es más fácil pagar deudas y comprar cosas cuyos precios estén en Bolivianos. Recupera la Soberanía Monetaria, lo que permite al Gobierno Nacional controlar de manera más directa la cantidad de dinero en la economía para mantener la estabilidad de precios. Ayuda a hacer más fuerte al sistema financiero pues los depósitos y préstamos están mayormente en Bolivianos y tienen el respaldo de nuestras autoridades. Contribuye a fortalecer la economía del país frente a crisis externas y da mayor libertad al Gobierno para la aplicación de sus políticas.

21 CONTENIDO 1. Caída de la moneda nacional ( ) 2. La recuperación de la moneda nacional (Bolivianización) 3. Resultados 4. Cómo podemos ser parte de este proceso?

22 4. Cómo podemos ser parte de este proceso? 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Confiando en las políticas públicas que mantienen el valor de la moneda nacional. COLOMBIA Países vecinos cuyos tipos de cambio tienen mayores fluctuaciones continúan confiando en sus monedas nacionales. Un ejemplo que podemos imitar. 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 BRASIL ,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 BOLIVIA

23 4. Cómo podemos ser parte de este proceso? Exigiendo que los precios de los productos y servicios estén expresados en bolivianos y no en dólares. Incrementando los ahorros y créditos en bolivianos y disminuir aquellos en dólares. No creyendo en rumores infundados que atentan al desempeño de la economía. Concientizando a la población en general que el boliviano es FUERTE y ESTABLE; y lo seguirá siendo en el futuro. EL BOLIVIANO VALE!

24 SOBERANÍA DE LA POLÍTICA MONETARIA Y BOLIVIANIZACIÓN Abril de 2013

25 Porcentaje Bolivianización de Créditos y Depósitos (En porcentaje) Créditos Depósitos III-2013 Fuente: Banco Central de Bolivia

En millones de dólares Las RIN al cierre de 2012 alcanzaron un nivel récord cercano a los $us14.000 millones. Este comportamiento denota una baja vulnerabilidad externa. 16.000 14.

26 En millones de dólares Las RIN al cierre de 2012 alcanzaron un nivel récord cercano a los $us millones. Este comportamiento denota una baja vulnerabilidad externa Reservas Internacionales Netas del BCB (Millones de dólares) RESERVAS INTERNACIONALES NETAS mar 2013 Fuente: Banco Central de Bolivia

27 La política monetaria se realizó en base a un balance cuidadoso entre los objetivos de controlar la inflación y apuntalar el crecimiento económico SALDO OMA E INFLACIÓN (En millones de bolivianos y porcentajes) Saldo OMA (Eje der.) Inflación

28 MEJORA DE CALIFICACIONES DE RIESGO En virtud al crecimiento y estabilidad macroeconómica experimentados, la calificación de riesgo soberano de Bolivia mejoró de modo continuo en los últimos años. EVOLUCIÓN DE LA CALIFICACIÓN DE RIESGO DE BOLIVIA FUENTE: ELABORACIÓN: Agencias calificadoras de riesgo BCB Asesoría de Política Económica

29 El nivel de mora del sistema financiero es uno de los más bajos registrados en las última décadas ,4 CARTERA EN MORA (En porcentaje) 5 4 4,3 3, ,4 1,8 1 1, Fuente: Banco Central de Bolivia

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