CÓMO FORTALECER LOS SISTEMAS DE PENSIONES LATINOAMERICANOS: EL CASO DE MÉXICO F. ALEJANDRO VILLAGÓMEZ CIDE MÉXICO

Transcripción

1 + CÓMO FORTALECER LOS SISTEMAS DE PENSIONES LATINOAMERICANOS: EL CASO DE MÉXICO F. ALEJANDRO VILLAGÓMEZ CIDE MÉXICO

2 + Marco conceptual del Banco Mundial de un sistema multipilar Pilar Cero: no contributivo, pensión asistencial financiada con recursos públicos; objetivo de combate a la pobreza. Pilar Uno: obligatorio, trabajadores formales; reparto y BD. Objetivo: obligar a que un individuo acumule recursos para su retiro. Pilar Dos: programas obligatorios para trabajadores formales bajo el esquema de CD, capitalización total y cuentas individuales. Pilar Tres: ahorro voluntario previsional. Parte del pilar uno o dos, programas ocupaciones privados o ahorro previsional voluntario individual. Pilar flexible; busca aumentar tasa de reemplazo u ofrecer mecanismos de ahorro previsional para trabajadores no cubiertos. Pilar Cuatro: componente no financiero que incluye diversos apoyos sociales.

3 + Sistema de Pensiones en México Una característica importante del sistema de pensiones en México es su alta fragmentación en todos sus pilares, lo que muestra que su evolución no ha sido resultado de una política social planificada o integral, sino de respuestas aisladas a distintas problemáticas en el tiempo, muchas de ellas asociadas con negociaciones contractuales en el sector público.

4 + Sistema de Pensiones en México

5 + Indicadores del Sistema Multi-pilar de Pensiones en México Cobertura Pensionados Pilar Cero No Contributivo - Pensión Distrito Federal -Pensiones Estatales Asistenciales Miles de trabajadores % de la PEA Beneficio Recursos Acumulados (% del PIB) Presupuesto (% del PIB) Miles de trabajadores % de Población en 65 y más Administración % 50% SM n.a. 0.03% % Gobierno DF % 9%-45% SM n.a. 0.02% % Gobiernos Estatales - 65 y más (Federal) Pilar Uno % 29% SM n.a. 0.16% % Gobierno Federal (SEDESOL) Reparto/Benefici - ISSSTE % 100% TR 30 años de servicio n.a ) 11.24% ISSSTE - Programas Entidades % n.d. n.a. n.d. n.d. Estatales Públicas - Organismos y 0.80% entidades del % n.d. n.a % IMSS sector público 1) Pilar Dos Capitalización Individual - Contribuciones Definidas

6 Asistenciales - 65 y más (Federal) + Indicadores Pilar Uno del Sistema Multi-pilar de Reparto/Benefici - Pensiones ISSSTE 1800 en 3.57% México 100% TR 30 años % 29% SM n.a. 0.16% % de servicio n.a ) 11.24% ISSSTE - Programas Cobertura Pensionados Entidades % n.d. n.a. n.d. n.d. Estatales Públicas - Organismos y Recursos Miles de Presupuesto 0.80% % de la PEA Beneficio Acumulados % de entidades del trabajadores % n.d. n.a. (% del PIB) (% del PIB) Miles 470 de Población 5.77% en IMSS sector público 1) trabajadores 65 y más Administración Pilar Cero Dos No Capitalización Contributivo Individual - Pensión Distrito % 50% SM n.a. 0.03% % Gobierno DF Federal Contribuciones Definidas AFORES -Pensiones Gobiernos Estatales -IMSS % 9%-45% SM n.a. 0.02% % IMSS: 1.1% 7) % Estatales Asistenciales -ISSSTE 51, ) 5) 18.9% Reformado - 65 y más 35% - 65% TR ISSSTE: 0.9% Gobierno Federal % 33.33% ISSSTE: % Privadas - Afores 29% SM n.a. 0.16% % (Federal) -IMSS Empleados 16,800 4) 13.0% 6) (SEDESOL) (RJP) n.a. n.a. -CFEPilar Uno n.a. n.a. Reparto/Benefici Pilar Tres Ahorro 100% TR 30 años - ISSSTE % Previsional de servicio n.a ) 11.24% ISSSTE - Programas Afores Ahorro Entidades % n.d. n.a. n.d. n.d. Estatales n.d. n.a. n.a. 0.12% n.a. n.a. n.a. Públicas Afores Voluntario - Organismos y 0.80% Bancos (28%), entidades - Programas del % n.d. n.a % IMSS Casas de Bolsa sector Ocupacionales público 1) 1, % n.d % n.a % (29%), Sociedades Privados Pilar Dos Capitalización Individual - Contribuciones - Seguros de Inversión (22%) Definidas individuales % n.d % n.a. n.d. n.d. Aseguradoras AFORES pensión privados -IMSS IMSS: 1.1% 7) % -ISSSTE 3) 5) Gobierno Federal (SEDESOL)

7 + El Pilar Cero De reciente creación; busca enfrentar la pobreza en población de adultos mayores. Programa precursor del DF en Imitado por otros Estados; 13 planes en 2012 con ayudas entre 9% y 45% SM, financiados con recursos presupuestales y cubriendo 18% de la población de 68 y más años. A nivel federal el principal programa es el 65 y más. En el 2013 se redujo la edad a 65 años; ofrece beneficio mensual equivalente al 29% del SM, financiado con presupuesto federal. Requisitos son edad, residencia y no recibir beneficio de algún programa contributivo o no contributivo. El ejecutivo envió una propuesta al Congreso para formalizar una "pensión universal" expandiendo el programa "65 y más", aún en discusión.

8 + El Pilar Uno Pensiones contributivas obligatorias, reparto y BD. La creación de estos programas se da con la Constitución de : se aprueba Ley de Seguridad Social que crea al IMSS. En 1959 se expidió la Ley del ISSSTE. Otros: fuerzas armadas, burócratas de los Estados, empleados de empresas públicas y organismos descentralizados; y universidades públicas. 1995: se reformó el programa del IMSS, pero los trabajadores que cotizaban antes de la reforma tienen la opción de elegir la pensión con la ley anterior. La mayoría de los pensionados existentes (2.7 millones) se encuentran bajo el esquema de BD.

9 + El Pilar Uno Los beneficios del programa se obtienen por años de servicios, generalmente 30. Se reformó en 2007 a un esquema de CD y cuentas individuales, pero el cambio para trabajadores ya activos fue opcional. Se estima que 1.8 millones de trabajadores están en el primero y 915 mil pensionados. Se reportan 104 programas de BD. Destaca el del IMSS, (RJP), complementario al de cuentas individuales (300 mil trabajadores y 200 mil pensionados). CFE (91 mil trabajadores y casi 40 mil pensionados). Estos programas fueron reformados. El de PEMEX cubre 145 mil trabajadores y no es complementario. Los trabajadores no aportan y se estima que existen alrededor de 80 mil jubilados.

10 + El Pilar Dos Planes de CD y cuentas individuales. 16 planes (ASF, 2012); los más importantes son IMSS e ISSSTE reformados. Cuenta individual con tres subcuentas; aportaciones tripartitas, 6.5% del SBC; cuota social. Afores administran los de retiro y aportaciones voluntarias y los de vivienda son transferidos al INFONAVIT. 51 millones de cuentas (abril 2014), menos de 17 millones activas. Recursos registrados representan 18.9% del PIB y los administrados el 13% del PIB. Afores cobran comisión sobre saldos acumulados. Los recursos son invertidos en las Siefores. La cartera se ha diversificado incluyendo instrumentos de renta variable y estructurados, por lo que la deuda pública ha disminuido a un 50%. La rentabilidad promedio anual histórica del sistema ha sido del 6.1% real.

11 + El Pilar Dos Beneficio depende del saldo acumulado, aunque la mayoría aún se están pensionando con Ley 73. Existe una PMG. El sistema es regulado y supervisado por la CONSAR. En 2007 se reformó el programa ISSSTE, pero el nuevo esquema fue opcional para los trabajadores activos. Cubre alrededor de 2.8 millones de burócratas, y se estima que un millón están en el esquema reformado. Las aportaciones las realizan los trabajadores y el gobierno. Para el seguro de RCV corresponde a 11.3% del SBC. Otros programas de CD son parte de acuerdos contractuales laborales y complementarios ya sea al programa IMSS o al ISSSTE.

12 + El Pilar Tres Ahorro previsional voluntario; objetivo es ofrecer mecanismos de ahorro para el retiro para alcanzar mayor tasa de reemplazo para los que están en un programa contributivo, u ofrecer alternativas para los que no tienen acceso a estos programas. Pilar diverso y flexible, aunque poco utilizado en México. a) ahorro voluntario en programas obligatorios contributivos; b) programas voluntarios de tipo ocupacional o individual. El primero incluye la subcuenta de ahorro voluntario (IMSS) y la de ahorro solidario (ISSSTE reformado). Estos esquemas han sido utilizados poco y para abril del 2014, representaban apenas el 0.65% de los recursos registrados en las Afores.

13 + El Pilar Tres En el segundo grupo destacan planes ocupacionales. En 2012 existían 1976 planes: 53% de BD, 13% de CD y 34% mixtos. Cubren 1.3 millones de personas (2.5% de la PEA) y su financiamiento es fundamentalmente por las empresas. Los recursos acumulados ese año representaban el 3.1% del PIB. La cartera está dominada en un 54% por deuda gubernamental y el rendimiento real reportado (2012) fue del 4.3%. El desarrollo de los planes individuales es menor y la información más limitada. En parte esto refleja la poca penetración del sector asegurador en el país (en 2013 representó apenas el 2.3% del PIB). El producto más utilizado son planes dotales mixtos. Otro producto de mayor demanda son planes personales de retiro. En el 2013 existían apenas 51,740 asegurados en 23 compañías de seguros.

14 + Experiencias, Tendencias, Lecciones y Desafíos El SNP en México no es producto de una política social integral, sino resultado de decisiones particulares, muchas de ellas en procesos complejos de economía política. Principales problemas: alta fragmentación y falta de adecuada vinculación entre distintos pilares; baja cobertura; poca portabilidad entre muchos de los programas existentes; duplicidades entre beneficiados y problemas financieros. El sistema está aún lejos de alcanzar sus principales objetivos. El pilar más desarrollado y antiguo es el de BD, en donde el programa del ISSSTE es el más importante. Coexistencia de esquemas. Existen muchos planes complementarios, en su mayoría sin portabilidad entre ellos. El principal problema ha sido la carencia de reservas actuariales y poca relación actuarial entre contribuciones y beneficios, lo que ha provocado que la mayoría de estos programas presenten serios desequilibrios y sean financieramente inviables. Representan un importante costo fiscal. Vásquez Colmenares (2012) y Aguirre (2012) sugiere que en conjunto representarían el 111.4% del PIB del Sinha (2012) estima este pasivo en 97.3% del PIB del 2010.

15 + Experiencias, Tendencias, Lecciones y Desafíos Las reformas en la década de los 90 crearon el pilar dos de CD y cuentas individuales, pero no se articularon a los otros pilares. Acotó el crecimiento explosivo de pasivos pensionales y definió con claridad derechos de propiedad de los recursos. Sin embargo, no parece podrán cumplir con el objetivo de asegurar pensiones adecuadas. La contribución es baja. Las comisiones aún pueden disminuir. Los rendimientos históricos del sistema han sido buenos, 6.1% real anual, pero puede mejorarse el perfil riesgo-rendimiento de la cartera. El principal problema está en la densidad de cotización. La alta movilidad entre el sector informal y el formal provoca que muchas cuentas presentan prolongados periodos de inactividad, afectando a la densidad de cotización. Esto conduce a bajas TR (en un rango entre 25% y 60%, aunque para el ISSSTE son mayores) Se estima que muchos trabajadores que no lograrán una acumulación adecuada de recursos, tampoco tendrán derecho a la PMG.

16 + Experiencias, Tendencias, Lecciones y Desafíos Cobertura: con registros administrativos en los dos primeros pilares, no supera el 40% de la PEA y pensionados representan 41% de la población mayor a 65 años. Con información de ENIGH, en 2010 la cobertura medida por aportantes representó el 36% de la PEA y los pensionados el 25.3% de la población de Baja cobertura, bajas densidades de cotización y bajas TR en el futuro resulta una mezcla explosiva en un país en donde los niveles de pobreza son altos y la dinámica poblacional está transitando hacia mayor crecimiento de la población adulta mayor. Esto explica la introducción del Pilar Cero, destacando el programa Sin embargo, este programa tampoco fue creado como componente integrado a un SNP, lo que provoca que también se presente una alta fragmentación en este pilar. La falta de vinculación de estos programas con los programas de pensiones obligatorias contributivas y su mal diseño generarían distorsiones en el mercado laboral.

17 + Recomendaciones Necesario replantear el sistema de pensiones para crear un SNP integrado y articulado entre los distintos pilares para evitar duplicidades, uso ineficiente de recursos públicos y posibles distorsiones en otros mercados. Que garantice que todos los mexicanos tendrán un ingreso durante su fase de retiro. Necesario crear una PU única, con cobertura efectiva, generalizada y garantice un ingreso mínimo a toda la población. Garantizar su viabilidad financiera en el largo plazo y debe estar integrada de manera adecuada con los pilares contributivos. En el pilar de BD, continuar con las reformas de los programas aún existentes para resolver sus problemas financieros. En el pilar de CD y cuentas individuales, se requieren de diversas modificaciones que permitan mejorar su diseño y funcionamiento. Pero la mayoría de éstas apuntan a mejorar las TR, que es el objetivo final más importante del sistema.

18 + Recomendaciones En el pilar tres, diseñar políticas que permitan incentivar el uso de estos productos y desarrollo de este sector. Para la subcuenta de ahorro voluntario, sería deseable modificarla a un esquema de matching. En el ahorro voluntario ocupacional o individual, es necesario permitir mayor diversificación de oferentes y mayor variedad, para lograr una reducción en costos y abarcar mayores nichos de mercado. El tema de incentivos fiscales es importante. El tema del alfabetismo financiero es un tema central en todo el sistema. Es una responsabilidad compartida entre todos los actores. Este tema no se limita solo a campañas informativas, sino a un proceso de educación que debe iniciarse desde edades tempranas, por lo que es un tema que debe ser parte central de una política pública de Estado.