IASA Industria Automotríz S.A. de C.V. Ana Cecilia Hernández Madrazo José Ricardo Ammar Reyes Saab

Transcripción

1 IASA Industria Automotríz S.A. de C.V. Ana Cecilia Hernández Madrazo José Ricardo Ammar Reyes Saab

2 Introducción Empresa Mexicana constituída en 1957 con el objeto de fabricar partes y componentes automotrices, situada en el sector de la construcción de maquinaria y equipo, cuya actividad económica es la fabricacion y venta de autopartes estampadas de acero y fabricacion de ruedas y rims para vehículos de autopartes tanto para equipo original como de repuesto.

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4 INFORME FINANCIERO

5 Presentación El presente informe se basa en los datos derivados del análisis financiero de la empresa IASA Industria Automotríz S.A de C.V, para lo cual se hicieron una serie de cálculos con referencia a los estados financieros proporcionados de los periodos

6 Objetivos Mostrar de manera analítica la situación financiera actual de la organización, haciendo uso de las herramientas obtenidas durante el curso, asi como detectar los problemas existentes en el manejo de los recursos y proponer posibles soluciones. De igual manera se busca resaltar las fortalezas para de esta manera potenciarlas.

7 Diagnóstico Rentabilidad Económica ROA 0,0054 0,0036 Rotación Inv 14,58 169,87 Rotación Ac.Fijo 0,679 0,152 Rotación Act. Tot. 0,300 0,141 Rotación Act. Cir. 4,61 2,69 Margen utilidad s/ventas -0, , Rendimiento Act. Tot -0,043-0,038 Rendimiento bruto Vntas 0, , Cobertura Gts Op. 0,1751 0,2230

8 Margen de Utilidad sobre ventas: se puede observar que dicho ratio es negativo debido a las constantes pérdidas que ha sufrido la empresa durante los dos últimos años. Entre más alto sea el margen de utilidad sobre las ventas, mayor ganancia tendrá la organización. Por lo tanto la empresa no es económicamente rentable.

9 Rentabilidad Financiera ROE -0,1114-0,1133 Al ver que la relación entre los fondos propios y la utilidad de la empresa, que en este caso es pérdida, es negativa, también se puede concluir que la organización no es financieramente rentable.

10 Rentabilidad Bursátil PER -5756, ,2102 El PER indica el precio de la rentabilidad; lo que el mercado paga por cada unidad de ganancia. En este caso es innecesario recalcar lo que a la vista está dado, puesto que lo que el mercado está dispuesto a pagar por cada unidad de ganancia es negativo, además de que esta negatividad es bastante elevada. Esto nos lleva a estimar que la empresa no tiene oportunidades de crecimiento ni posibilidades de generar beneficio en el futuro.

11 Solvencia Óptimo GAO 0,4933 GAF 1,00 1,00 Cobertura Act. Real 1,742 1,592 1,5-2,5 Ratio Firmeza 10,92310,445 2 Ratio estabilidad 1,99 2,21 <1 Ratio cap. Pro/perm 0,817 0,788 0,5<1 Autonomía Financiera 0,383 0,334 0,5 Ratio end./fondos prop 1,4978 1, Ratio end./pas ivo tot. 0,5740 0,6282 0,5 Ratio end. L/P 0,086 0,090pequeño Ratio end. C/P 0,469 0,517pequeño En el caso de la solvencia de IASA la podemos categorizar como una fortaleza ya que los ratios se encuentran entre los estándares tanto del periodo 2002 como 2003.

12 Liquidez Óptimo Razón circulante 0,1385 0,1014 1>2 Prueba ácida 0,10 0,10 1 En cuanto a la liquidez, los valores de los ratios no se encuentra entre los óptimos, por lo que se puede concluir que los activos de la organización no son lo suficientemente líquidos.

13 Valor contable Activo real Pasivo exigible

14 Valor bursátil Cotización de la acción N de acciones en circulación

15 Recomendaciones Los problemas que se pueden encontrar son: Poca liquidez Descapitalización Infrautilización de los activos Morosidad de los clientes Ventas insuficientes Gastos excesivos Rentabilidad insuficiente Apalancamiento negativo

16 Los problemas de liquidez pueden ser debido a un periodo demasiado largo en su cliclo de conversión de efectivos, en este caso se podría implantar una mejora en la política de cobro quizá incentivando a sus clientes para el pronto pago de sus deudas, y aplazando su periodo de pagos. De igual manera se puede recurrir tanto al aumento de capital, como a la obtención de una deuda a L.P que le permita a la compañía aumentar su liquidez, sin embargo, debido a la mala situación por la que atraviesa, resulta bastante dificil considerar estas últimas alternativas, por ello se categoriza como opción viable, la mejora interna de sus operaciones.

17 Las deudas de IASA son mayores a sus fondos propios, esto origina un problema de descapitalzación, lo que nos conlleva a la búsqueda de subvenciones para la reducción de los costos de producción de manera que se pueda recuperar la capitalización de la empresa y evitar deudas innecesarias en su actividad económica. La infrautilización de activos, se puede resolver a través de la disminución de la infraestructura de la empresa y enfocando sus inversiones en una política que mejore sus ventas, quizá enfocándose en los problemas mercadotécnicos del sector, tratando de atraer a un mayor número de clientes que justifique su producción.

18 Tanto la rentabilidad como el apalancamiento presentan valores no deseables; la rentabilidad como consecuencia de las malas operaciones y las ventas insuficientes lo que nos lleva a un corto márgen de utilidad. En el caso del apalancamiento, las opciones son la reducción de costos y el aumento de rendimiento. La situación bursátil, como consecuencia de la pésima situación general de IASA, es mala, si se logra mejorar cada uno de los aspectos resaltados en el informe, se podrá lograr la mejora del funcionamiento de IASA y la consecución de su objetivo principal; el incremento del valor de la empresa para los accionistas.

19 Conclusión Después de elaborar el análisis profundo de las operaciones de IASA, podemos concluir, desde un punto de vista financiero, que la empresa requiere tomar una serie de medidas correctivas, que posibiliten la resolución de sus problemas y mejore su funcionamiento, de otra manera, simplemente se llegará a la quiebra, debido a que ninguna empresa es capaz de operar sin generar resultados.