Reporte de Ratios: Argentina

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1 Reporte de Ratios: Argentina Alejandro Echeverri Analista Cuantitativo (54 11) Semana 43: Octubre 20 a Octubre 24, aecheverri@invertironline.com # ## El objetivo del presente informe es publicar los principales ratios económicos, contables y de precios para la totalidad de los activos cotizantes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, clasificados por sector de acuerdo a la clasificación GICS (Global Industry Classification Standard). En cada sector los activos estan organizados de la siguiente manera: en los sectores Consumo Básico, Consumo Discrecional, Energía, Materiales Básicos y Servicios Públicos se sortearon por P/S; en los sectores Industrial y Telecomunicaciones se sortearon por P/E; y en el sector se sortearon por P/BV. Se recomienda consultar el glosario antes de interpretar el reporte. 1 Se expresa en miles de millones de pesos. 2 Se toma en cuenta el valor libro tangible. Ver Glosario. Consumo Básico MORIXE HERMANOS SACI SA MORI INVERSORA JURAMENTO SA INVJ MOLINOS JUAN SEMINO SA SEMI COMPANIA INTRODUCTORA DE BUENOS AIRES INTR IMPORTADORA Y EXPORTADORA DE LA PATAGO PATA BODEGAS ESMERALDA SA ESME QUICKFOOD SA PATY MOLINOS RIO DE LA PLATA SA MOLI LEDESMA S.A.A.I. LEDE S.A. SAN MIGUEL AGICI Y F-B SAMI Consumo Discrecional ANGEL ESTRADA Y COMPANIA SA ESTR AUTOPISTAS DEL SOL SA AUSO LONGVIE SA LONG GRUPO CONCESIONARIO DEL OESTE S.A. OEST GRIMOLDI SA GRIM MIRGOR SACIFIA MIRG BOLDT SA GRUPO CLARIN SA BOLT GCLA Cuidado de la Salud INSTITUTO ROSENBUSCH SA DE BIOLOGIA EXPE ROSE Energía PETROLERA PAMPA SA CARBOCLOR SA REPSOL SA PETROLEO BRASILEIRO PETROBRAS SA CENTRAL PUERTO SA TENARIS SA PETR CARC REP APBR CEPU2 TS % % 7.3% 5.2% -22.2% 18.7% 8.5% % % 16.0% 2.7% 12.1% 9% 2.9% % % % -9.3% -15.1% -9.7% 276.1% -58.3% % % 7.5% 3.8% 30.5% 6% 2.7% % % 4.3% 1.3% 5.3% 22.9% 3.4% % % 3.5% 2.5% 11.0% 18% 4.0% % % -2.7% -11.4% -19.0% % -16.0% % % % 11.9% 3.4% -5.1% 11% 4.0% % % 8.0% 6.8% -11.0% 17.7% 11.6% % % 8.6% % % -14.3% -35.2% 29.0% % -16.6% % % 23.1% -8.9% 74.7% -95% -6.7% % % -8.4% -6.8% -47.6% -4.8% -2.8% % % 0.4% -19.6% 1.4% -167% -19.1% % % % 5.4% 3.6% 30.0% 5.4% 2.5% % % 8.8% 3.0% -5.6% 6% 3.2% % % % 26.2% 23.3% 9.9% 18.2% 10.4% % % % % 41.7% 20.5% -96.2% 71.5% 6.7% % % 5.3% 3.4% 2.0% 32.3% 12.1% % % 27.0% -12.1% 21.1% -19% -4.2% % % % 1.9% 1.9% 1.9% 5.4% 2.6% % % % 9.1% 6.2% -27.6% 5.7% 2.6% % % 15.1% -5.7% 2.4% -16.8% -5.3% % % % 21.0% 14.9% 40.2% 12% 9.4% San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 1

2 Reporte de Ratios Argentina ENDESA COSTANERA SA CECO2 PETROBRAS ARGENTINA SA PESA PETROLERA DEL CONOSUR SA PSUR YPF SA YPFD BANCO HIPOTECARIO SA BHIP IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES SA IRSA BANCO PATAGONIA SA BPAT BANCO SANTANDER SA STD BANCO SANTANDER RIO SA BRIO BANCO MACRO SA BMA ALTO PALERMO SA APSA APSA CRESUD SACIF Y A CRES CONSULTATIO SA CTIO GRUPO FINANCIERO GALICIA SA GGAL TGLT SA TGLT BBVA BANCO FRANCES SA FRAN Industrial POLLEDO SAIC Y F POLL FERRUM SA DE CERAMICA Y METALURGIA FERR AGROMETAL SAI AGRO CARLOS CASADO SA CADO CAPUTO SAIC Y F CAPU DYCASA SA DYCA GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN SA GARO SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA SA COME PERTRAK SA PERK Materiales Básicos RIGOLLEAU SA RIGO FIPLASTO SA FIPL CELULOSA ARGENTINA SA CELU HOLCIM ARGENTINA SA JMIN ALUAR ALUMINIO ARGENTINO SAIC ALUA SIDERAR SA INDUSTRIAL Y COMERCIAL ERAR Servicios Públicos COMPANIA DE TRANSPORTE DE ENERGIA ELECT TRAN DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA SA DGCU2 METROGAS SA METR PAMPA ENERGIA SA PAMP CAPEX SA CAPX CAMUZZI GAS PAMPEANA SA CGPA2 GAS NATURAL BAN SA GBAN TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR SA TGSU % % % 226.6% % % % 140.9% % % 280.1% % 38.6% % % % 0.1% % % % % % 191.1% % % 80.2% % % % % % 2.1% % % 21.5% % 7.1% % % % % % % % 373.8% % 197.1% % 46.8% % 729.1% % % % 27.4% % -2.0% -5.3% % 4.8% -5.8% % -2.8% 0.0% % -30.6% -14.7% % 45.0% 17.8% % 1.9% 0.4% % -2.0% 13.0% % 18.4% 4.9% % 8.0% 4.3% % 11.8% 4.9% % 0.2% -1.1% % 22.1% 16.7% % 6.6% 11.6% % -24.0% 291.7% % 3.2% 3.9% % -70.7% 212.1% % 14.2% 9.9% % -11.6% 2.2% % 11.0% 11.4% % 13.1% 8.0% % 17.7% 12.9% % 35.4% -28.8% % 14.2% 3.7% % 16.9% 9.2% % 6.6% 9.3% % 16.8% 11.7% % 25.7% -11.2% % 43.5% -18.1% % 5.0% 4.2% % 37.3% -27.6% % 0.5% 35.2% % 6.3% 3.4% % 4.5% 2.8% -21.1% -40.7% -10.9% % -16.4% -2.5% % 0.2% 0.1% % -20% -2.0% % 2.6% % 3.0% % 5.9% % 0.4% % 4.1% % 5.3% % 40.9% 11.4% % 1% 0.3% % 16.0% 11.2% % 43% 11.7% % 6.8% 3.3% % 15% 6.5% % -10.0% -2.6% % 20% 13.9% % 27.8% 9.7% % 40% 28.8% % 17.5% 5.8% % 21% 3.6% % 25.7% 16.4% % 1% 0.7% % 22.7% 11.1% % 12.4% 6.4% % 27% 15.2% % 104.0% -15.6% % 36% 8.3% % 12.6% 7.9% % 7% 4.6% % 28.9% 15.3% % -22% -3.6% % -20.4% -5.7% % 39% 10.2% % -68.2% -9.9% % 17% 12.4% % 8.8% 4.5% % 8% 4.5% San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 2

3 Reporte de Ratios Argentina EMPRESA DISTRIBUIDORA Y COMERCIALIZADOR EDN TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE SA TGNO4 Telecomunicaciones TELEFONICA SA TEF TELECOM ARGENTINA SA TECO % % % % 57.7% % 6.6% 9.3% % 44.4% 14.9% % 16.9% 8.3% % 12.8% 8.0% 20.0% 6.5% 4.6% % 23% 8.1% % 20.8% 3.8% % 21% 9.6% Fuente: Reuters San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465) 3

4 Glosario Solvencia/Riesgo: : Deuda Total / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Finan (Apalancamiento financiero): Activos / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Liquidez: Ac/Pc (Ratio Corriente): Activo Corriente / Pasivo Corriente. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. P.Ácida (Prueba Ácida): (Activo Corriente Inventarios) / Pasivo Corriente. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre más reciente en la hoja de balance. Div. Yld (Rendimiento por Dividendos): Dividendos por acción de los últimos 12 meses sobre el Actual. Operativos V/A (Rotación de Activos): Ventas / Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan las ventas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del activo total de la empresa de los últimos 4 trimestres. Ciclo Caja (Ciclo de Conversión de Caja): Es el tiempo en días que el efectivo de la empresa se inmoviliza entre el pago de los insumos para la producción y el cobro por la venta del producto resultante. Rentabilidad: Mg Brt. (Márgen Bruto): (Ventas netas Costos de Mercaderías Vendidas)/ Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. Mg. Op. (Márgen Operativo): Resultado Operativo / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. Mg. Neto (Márgen Neto): Resultado Neto / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. FCF/V: Flujo de Caja Libre / Ventas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los últimos 4 trimestres. ROE (Retorno sobre Patrimonio Neto): Ventas Netas / Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan las ventas netas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del patrimonio neto de los últimos 4 trimestres. ROA (Retorno sobre Activos): Ventas Netas / Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan las ventas netas de los últimos 4 trimestres, así como el promedio del activo total de los últimos 4 trimestres. Valor Empresa: EV (Valor de Empresa): Capitalización de Mercado + Intereses Minoritarios + Deuda de Corto Plazo + Deuda de Largo Plazo Caja y Equivalentes deuda incluida en el precio a valor nominal. Se expresa en miles de millones. Mkt Cap (Capitalización Bursátil): cantidad de acciones multiplicada por el precio de la acción. Se expresa en miles de millones. EV/: EV /. Para calcular este ratio se utiliza el de los últimos 4 trimestres, así como el valor de empresa del trimestre más reciente. Ratios de Mercado: P/BV ( / Valor Libro Tangible): Actual / Valor Libro Tangible por acción. El valor libro tangible es el valor libro total menos activos intangibles. Para calcular este ratio se utiliza el valor libro tangible del trimestre más reciente, así como el precio actual del activo. P/E ( / Ganancias): Actual / Ganancias diluidas por Acción. Para calcular este ratio se utilizan las ganancias diluidas por acción de los últimos 4 trimestres, así como el precio actual del activo. P/S ( / Ventas): precio por acción / Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan las ventas por acción de los últimos 4 trimestres, así como el precio actual del activo. P/FCF ( / Flujo de Caja Libre): Actual / Flujo de Caja Libre por Acción. Para calcular este ratio se utiliza el flujo de caja libre por acción de los últimos 4 trimestres, así como el precio actual del activo. (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): Ganancias antes del pago de intereses, impuestos, depreciación y amortización. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)

5 Cláusula Legal Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular. Los Asesores s relacionados a invertironline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud. Mayor información al respecto se encuentra disponible de ser requerida. Conflictos de Interés Hemos implementado y mantenemos implementando un período de restricción de 2 semanas sobre las carteras administradas previo a la emisión de un reporte de manera de evitar la compra/venta de acciones específicas que se encuentran involucrados en el presente research. Los analistas involucrados en la creación de este research pueden tener intereses directos o indirectos dentro de las posiciones mencionadas en este reporte. En caso de ser así en el siguiente cuadro se listarán aquellos activos en que los analistas tienen posiciones y la naturaleza de las mismas. Fecha de Posición Analista Posisición Activo Alejandro Bianchi, CFA Franco Insausti, CFA Alejandro Echeverri José Luis Pavesa Andrés Robertson Julián Grau Gerente de Inversiones Jefe de Inversiones Analista Cuantitativo Asesor Asesor Asesor (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) (54 11) abianchi@invertironline.com finsausti@invertironline.com aecheverri@invertironline.com jlpavesa@invertironline.com arobertson@invertironline.com jgrau@invertironline.com San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te IOL (465)