1. EMISION DE TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA Y EXTERNA DE LAS ENTIDADES ESTATALES DIFERENTES A LA NACION:

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1 INFORME SOBRE LAS OPERACIONES RELACIONADAS CON CREDITO PUBLICO INTERNAS Y EXTERNAS, QUE SE TRABAJARON EN LA SUBDIRECCIÓN DE FINANCIAMIENTO OTRAS ENTIDADES Y SANEAMIENTO EN LA VIGENCIA FISCAL 2007 El presente documento muestra las actividades relacionadas con crédito público interno y externo que se trabajaron en la Subdirección de Financiamiento Otras Entidades y Saneamiento en el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007, con las cuales se cumplen los objetivos trazados por dicha Subdirección. 1. EMISION DE TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA Y EXTERNA DE LAS ENTIDADES ESTATALES DIFERENTES A LA NACION: A. BONOS INTERNOS: En mayo 2007 se autorizó la emisión de títulos de deuda pública interna a Empresas Públicas de Medellín E.S.P., a través de un Programa de Emisión y Colocación hasta por la suma de un billón de pesos destinados a atender el Plan de Inversiones, el Servicio de la Deuda y las necesidades de Capital de Trabajo. Sin embargo, Empresas Públicas de Medellín E.S.P., no programó colocaciones de estos bonos en el mercado nacional en el año Por otra parte, el Departamento de Cundinamarca, en desarrollo de la autorización otorgada en Diciembre de 2006, efectuó en el año 2007 colocación de títulos de deuda pública interna, por la suma de $ millones, en las condiciones que se señalan a continuación. ENTIDAD PRESTATARIA DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA RELACIÓN COLOCACIONES DE BONOS DEUDA INTERNA CALIFICACION MONTO TASAS MAXIMAS AUTORIZADAS ENTIDAD MONEDA COLOCADO CALIF CALIFICAC CLASE % P PLAZOS DCR AA+ COP ,00 IPC 5,80% S.V 10 Años DCR AA+ COP ,00 IPC 5,90% S.V 10 Años TOTAL COP $ ,00 B. BONOS EXTERNOS: En el período en estudio se autorizó gestionar las emisión y colocación de bonos en el mercado externo a tres entidades estatales por la suma de USD $1.100 millones, Bogotá D.C (USD$300 millones), Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá (USD$ 300 millones) y Empresas Públicas de Medellín (USD$ 500 millones) de los cuales solo Bogotá Distrito Capital efectúo en el año 2007 la colocación de un Bono Global en el mercado de capitales externo, el 26 de julio de 2007, que equivale a $ millones. A continuación se indican las tasas y plazos de la colocación:

2 PRESTATARIO AUTORIZACION MONTO COLOCACIONES 2007 INTERES PLAZO Tasa de RESOLUCION AUTORIZADO FECHA MONTO CLASE % Periodic AÑOS cambio 26-Jul-07 $ fija 9,75 anual ,59 BOGOTA D.C Jul-07 USD300,000, Jul-07 $ fija 9,75 anual ,59 26-Jul-07 $ fija 9,75 anual ,59 TOTAL $ Así mismo, se efectuaron dos (2) emisiones internacionales a través de vehículos creados en Islas Cayman (EEB International Ltd, y TGI Internacional Ltd) por la Empresa de Energía de Bogotá S.A. E.S.P. y Transportadora de Gas del Interior S.A. E.S.P. En virtud de lo anterior, dichas empresas colombianas otorgaron su garantía de pago. Las condiciones en que fueron colocados estos títulos se describen a continuación: TRANSPORTADORA DE GAS DEL INTERIOR TGI Monto: USD Fecha vencimiento: 3 de octubre de 2017 Tasa: 9,50% Periodicidad de pago: Semestral EMPRESA DE ENERGIA DE BOGOTÁ EEB Monto: USD Fecha vencimiento: 31 de octubre de 2017 Tasa: 8,75% Periodicidad de pago: Semestral 2. AUTORIZACIONES DE ENDEUDAMIENTO PUBLICO A LAS ENTIDADES ESTATALES DIFERENTES DE LA NACION: A. CREDITO INTERNO: En el periodo de enero a diciembre de 2007, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público otorgó autorizaciones para celebrar créditos internos a diferentes entidades del Orden Nacional, Universidades y Corporaciones Autónomas Regionales entre otras, con la banca comercial, por la suma de $ millones destacándose las otorgadas a: TRANSELCA S.A. E.S.P., ISA S.A. E.S.P. y la Universidad del Atlántico, las cuales representan aproximadamente el 80% del total autorizado y contratado en dicho período. 2

3 RELACION DE CREDITOS INTERNOS AUTORIZADOS MAYORES A 1 AÑO - SIN GARANTIA DE LA NACIÓN - ENTIDAD PRESTATARIA MONTO AUTORIZADO % DE PARTICIPACION MONEDA TASAS MAXIMAS AUTORIZADAS PLAZOS AUTORIZADOS PERIODO GRACIA TRANSELCA S.A. E.S.P $ ,00 34% COP DTF+ 3,50% T.A. 6 meses SIN ISA S.A. E.S.P. $ ,00 32% COP 6,82% E.A. 5 años SIN UNIVERSIDAD DEL ATLANTICO $ ,00 13% COP DTF + 6,00% T.A. 8 años 2 años UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA $ ,00 5% COP DTF+ 5,00% T.A. 10 Años 2 años INSTITUTO TECNOLOGICO PASCUAL BRAVO $ ,00 4% COP DTF+ 5,60% T.A. 10 Años 2 años UNIVERSIDAD DE CARTAGENA $ ,00 4% COP DTF+ 4,80% T.A. 7 años 1 año ELECTRIFICADORA DEL CAQUETA $ ,00 3% COP DTF + 4,50% TA 7 años SIN FLYCOM COMUNICACIONES S.A. E.S.P $ ,00 2% COP DTF + 5,00% T.A. 5 años 24 meses UNIVERSIDAD TECNOLOGICA Y PEDAGOGICA DE COLOMBIA $ ,00 2% COP DTF + 3,95% E.A. 5 años SIN XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS CORPORACIÓN AUTÓNOMA REGIONAL DEL MAGDALENA - CORPOMAG- UNIVERSIDAD DE LA AMAZONIA $ ,00 1% COP DTF + 4,25% E.A. 5 años 2 años $ ,00 1% COP DTF+ 5,00% T.A. 4 Años SIN $ ,00 1% COP DTF + 4,25% T.A. 3 AÑOS SIN TOTAL $ ,00 100% Por otro lado y con el fin de llevar a cabo el pago de indemnizaciones, obligaciones y liquidaciones del personal que se acoja al Plan de Retiro Voluntario de las Centrales Eléctricas del Cauca S.A. E.S.P. CEDELCA S.A. E.S.P., se autorizó un crédito hasta por la suma de $ millones, el cual cuenta con la garantía de la Nación por el primer año y a partir del segundo año la entidad otorgó garantías consistentes en la constitución de prenda sobre el establecimiento de comercio, pignoración de los subsidios y de los ingresos que recibe y recibirá CEDELCA S.A. E.S.P, los cuales se manejarán a través fiducias mercantiles celebradas para tal fin. Es importante anotar que la Subdirección de Financiamiento Otras Entidades y Saneamiento trabajó de la mano con las diferentes entidades estatales, con el fin de que los costos de financiación que obtuvieran las entidades estuvieran dentro de las mejores condiciones de mercado. B. CREDITO EXTERNO: En el año 2007 se autorizó a entidades estatales gestionar operaciones de crédito externo por la suma de USD$ millones. Se autorizó entre otras entidades, a la Empresa de Energía de Bogotá S.A. E.S.P. y a Transportadora de Gas del Interior S.A. E.S.P. T.G.I. para la celebrar créditos externos con la banca internacional por la suma de USD$1.460 millones, con el fin de financiar el Programa de Enajenación de la Participación Estatal representada en Activos, Derechos y Contratos de ECOGAS. 3

4 Adicionalmente se autorizó a Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. para capitalizar los intereses del crédito contratado, el 26 de diciembre de 2006, con ABN AMRO Bank por valor de USD $23.8 millones. El monto de esta capitalización asciende a USD$21.7 millones C. OTORGAMIENTO DE GARANTIAS EXTERNAS: Teniendo en cuenta las operaciones efectuadas por la Empresa de Energía de Bogotá S.A. E.S.P. y Transportadora de Gas del Interior S.A. E.S.P. en el año 2007 estas entidades otorgaron su garantía a las obligaciones de pago de sus filiales externas EEB International Ltd, y TGI Internacional Ltd, constituidas bajo las leyes de Islas Cayman, por la suma USD $710 millones y USD $900 millones respectivamente. Así mismo en el primer semestre de 2007, Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. garantizó las obligaciones de pago de su filial Empresa Propietaria de la Red S.A. Sucursal Costa Rica en el crédito contratado con Banco Centroamericano de Integración Económica, BCIE; por la suma de USD $21,7 millones D. OPERACIONES DE MANEJO DE DEUDA: Se otorgaron autorizaciones para realizar Operaciones de Manejo de Deuda, dentro de las cuales se destacan la celebración de contratos de entrega futura Forwards, Swaps de moneda USD-COP y estructuras Collar. Las operaciones de Manejo de Deuda de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. representan más del 50% de las autorizaciones adelantadas durante este periodo (54.5%). RELACION DE AUTORIZACIONES PARA CELEBRAR OPERACIONES DE MANEJO DE DEUDA PUBLICA EXTERNA - FORWARDS FECHA ENTIDAD Observaciones Celebración de contratos de entrega futura ("Forwards") no mayores a un (1) 06-Mar-2007 Empresas Públicas de Medellín E.S.P. año, o la contratación de opciones (USD-COP). $ ,00 13-Jun-2007 Empresas Públicas de Medellín E.S.P. Celebración de contratos de entrega futura ("Forwards") con plazo de $ ,40 VALOR Total $ ,40 FECHA RELACION DE AUTORIZACIONES PARA CELEBRAR OPERACIONES DE MANEJO DE DEUDA PUBLICA EXTERNA - SWAPS ENTIDAD Observaciones VALOR USD 02-May-2007 Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P Celebración de "Swaps de cupones atados a la inflación COL IPC-US CPI". $ ,11 14-Mar-2007 Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P Celebración de Swaps de moneda USD -COP. $ ,00 06-Mar-07 Empresas Públicas de Medellín E.S.P. Modificación a la destinacion de los flujos recibidos en el Swap N/A 14-Mar-2007 Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P Modificación a la destinacion de los flujos recibidos en el Swap N/A Total $ ,11 4

5 RELACION DE AUTORIZACIONES PARA CELEBRAR OPERACIONES DE MANEJO DE DEUDA PUBLICA EXTERNA - MULTIPLES ESTRUCTURAS FECHA ENTIDAD Observaciones VALOR USD Celebración de operaciones de cobertura cambiaria a través de 26-Abr-2007 Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P contratos de entrega futura "Forwards" o la compra y venta de $ ,00 opciones "Collar Cero Costo". 07-Dic-2007 Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P Celebración de operaciones de cobertura de tasa de cambio a través $ ,00 12-Dic-2007 Empresas Públicas de Medellín E.S.P. Celebración de operaciones de cobertura de tasa de cambio atraves $ ,00 Total $ ,00 FECHA 24-Jul Oct-2007 RELACION DE AUTORIZACIONES PARA CELEBRAR OPERACIONES DE MANEJO DE DEUDA PUBLICA EXTERNA - RESTRUCTURACIÓN ENTIDAD Transportadora de Gas del Interior S.A. E.S.P Empresa de Energía de Bogotá S.A. E.S.P Observaciones Reestructuración del plazo, intereses y demás condiciones del empréstito externo celebrado el 12 de junio de 2007 con un grupo de bancos actuando como agente administrativo el ABN AMOR Bank N.V. Reestructuración del plazo, intereses y demás condiciones de la deuda derivada del contrato de empréstito externo. $ $ VALOR USD , ,00 Total $ ,00 Durante la vigencia fiscal 2007 se autorizó a las siguientes entidades para celebrar ISDA Master Agreements y sus correspondientes Schedules con agentes del exterior autorizados para proveer cobertura, así: o Departamento de Cundinamarca o EPM Telecomunicaciones S.A. E.S.P o Empresa de Energía de Bogotá S.A. E.S.P o Transportadora de Gas del Interior S.A. E.S.P Cabe mencionar que con corte a 31 de diciembre de 2007, únicamente el Departamento de Cundinamarca se encontraba negociando los términos del Schedule al 1992 ISDA Master Agreement con Citibank. 3. CREDITOS DE TESORERIA: En el año 2007 las autorizaciones para que las entidades estatales contrataran Créditos de Tesorería ascendieron a la suma $ ,6 millones. Cabe mencionar que dichos créditos podían ser contratados hasta el 31 de diciembre de 2007, y la relación de entidades y tasas de interés autorizadas son las siguientes: 5

6 RELACION DE CREDITOS DE TESORERIA AUTORIZADOS SIN GARANTIA DE LA NACION AÑO2007 ENTIDAD PRESTATARIA MONEDA MONTO AUTORIZADO TASAS MAXIMAS AUTORIZADAS ISAGEN S.A. ESP COP $ ,00 DTF + 2,50% T.A. ISA. S.A.E.S.P COP $ ,00 DTF + 2,36% T.A. INTERNEXA S,A, E.SP COP $ ,00 DTF + 3,75% T.A. FLYCOM COMUNICACIONES S.A. ESP COP $ ,00 DTF + 2,50% T.A. UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA COP $ ,00 DTF + 3,00% T.A. TRANSELCA S.A. E.S.P COP $ ,00 DTF + 2,90% T.A. CAPRECOM COP $ ,00 DTF + 3,25% T.A. EMPRESAS PÚBLICAS DE MEDELLIN ESP COP $ ,00LIBOR+ 0,75% UNIVERSIDAD DEL CAUCA COP $ ,00 DTF + 2,00% E.A. UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER COP $ ,00 DTF + 3,00% T.A. XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. ESP COP $ ,00 DTF + 3,25% T.A. UNIVERSIDAD DE LA AMAZONIA COP $ ,00 DTF + 3,50% E.A. TOTAL $ ,00 4. ACUERDOS DE PAGO NACION COMO PRESTAMISTA: Durante el año 2007 la Nación como acreedora celebró Acuerdos de Pago, cuyo objeto era el reconocimiento por parte de varias entidades estatales de pagos efectuados por la Nación al haberse honrado la garantía otorgada de los créditos contratados en años anteriores. El monto ascendió a $ ,4 millones y correspondieron principalmente a CORELCA S.A. S.P. ($63.757,7 millones) y URRA S.A. E.S.P. ($41.830,7 millones) Otros Acuerdos de Pago logrados revisten importancia por cuanto eran deudas cuyas condiciones de pago no habían sido posible acordar con las entidades desde la década pasada, caso de EIS CUCUTA ($80.904,3 millones) y CEDELCA ($18.783,4 millones). 5. ACUERDO DE PAGO NACION COMO DEUDORA: De conformidad con lo establecido en el artículo 37 de la Ley 1151 de Plan Nacional de Desarrollo la Nación celebró acuerdos de pago para sanear deudas que tenían algunas Entidades Territoriales por concepto de salarios y prestaciones sociales con el personal docente y administrativo de dichas entidades que se financiaban con recursos del situado fiscal y/o del Sistema General de Participaciones y que estuvieran vigentes al 31 de diciembre de 2001, los cuales ascendían a la suma de $ ,3 millones y cuyos beneficiarios fueron: los Departamentos de Norte de Santander, Meta, Magdalena, Huila, 6

7 Cundinamarca, Casanare, Caquetá, Bolívar, Quindío y Guainía y los Municipios de Santa Marta DT y, Armenia. 6. CREDITOS DE PRESUPUESTO: Durante el año 2007 se otorgaron créditos de Presupuesto, bajo la modalidad de Crédito Condonables de acuerdo con lo establecido en la Ley de Presupuesto General de la Nación de la vigencia fiscal 2007, por la suma de $82.450,7 millones Los recursos fueron otorgados en condiciones muy favorables y se destinaron a financiar el pago de indemnizaciones, obligaciones y liquidaciones de personal del os sector Salud sujetos al cumplimiento de los compromisos y metas establecidos en los respectivos Convenios de Desempeño. Las entidades beneficiarias de estos recursos fueron los Departamentos de Santander, Córdoba, Bolívar y Vichada, y la Empresa Social del Estado Antonio Nariño 7. OTROSIES A LOS CREDITOS DE PRESUPUESTO: Entre las modificaciones a los Créditos de Presupuesto celebrados durante el año 2007 se destacan los suscritos con: i) el Instituto de Seguros Sociales ISS debido a la necesidad de ampliar el plazo y condiciones financieras de los créditos suscritos inicialmente; ii) la Caja de Previsión Social de Comunicaciones CAPRECOM- solicitó ampliar la destinación del crédito inicialmente celebrado incluyendo la adquisición del Centro de Atención Ambulatoria de CAA de Quibdó; iii) la ESE Francisco de Paula Santander solicitó la ampliación del plazo para la devolución de recursos del crédito otorgado en el año 2004 y iv) el Departamento de San Andrés solicitó la redistribución interna de sus hospitales. 8. OTORGAMIENTO DE CONTRAGARANTIAS A FAVOR DE LA NACIÓN: En el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007, la Nación otorgó su garantía a empréstitos externos suscritos con la Banca Multilateral y diferentes entidades estatales, lo cual de conformidad con las leyes vigentes exige la constitución de Contragarantías a favor de la Nación Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Entre estas contragarantías es importante destacar las siguientes: 7

8 RELACION DE CONTRAGARANTIAS ENTIDAD MONEDA MONTO DESTINACION DEPARTAMENTO DE ANTIOQUIA USD ,00 DEPARTAMENTO DE LA GUAJIRA USD ,00 AGUAS DEL MAGDALENA S.A ESP USD BOGOTA DISTRITO CAPITAL EUR ,00 Financiar parcialmente el Programa Vías Equidad para la Integración y la Financiar parcialmente el Programa de Transformación Estructural de la Prestación de los Servicios de Agua Potable y Saneamiento Básico en el Departamento. Financiamiento parcial del Programa de Agua Potable y Alcantarillado , en el Departamento del Magdalena. Financiación del Programa Sur de Convivencia TOTAL USD ,00 EUR ,00 9. CONDONACIONES: A. CREDITOS SECTOR SALUD: De conformidad con lo establecido en el artículo 54 de la Ley 715 de 2001, en el artículo 43 de la Ley 812 de 2003 y en el marco del Programa de Reorganización, Rediseño y Modernización de las redes de prestación de Servicios de Salud Departamentales, del total de créditos otorgados por la suma de $ millones se ha condonado a la fecha, la primera y segunda cuota de capital, lo que corresponde a la suma de $ millones por concepto de capital y $ millones por concepto de intereses. B. OTRAS CONDONACIONES: En el año 2007 se efectuaron condonaciones de cuotas de capital como de intereses a créditos suscritos entre la Nación y CAPRECOM por la suma de $53.462,6 millones,,a la Beneficencia de Cundinamarca por la suma de $34.671,7 millones y al Instituto de Seguro Social I.S.S. por la suma de $38.781,3 millones.. Es importante resaltar que de los créditos otorgados a las ESE s, Francisco de Paula Santander, Luis Carlos Galán Sarmiento y Rita Arango Alvarez del Pino, se por la suma de $ millones, en el año 2007 no les fue condonadas las primeras cuotas de capital y de intereses. Con respecto a los créditos de presupuesto otorgados a las ESE s, Rafael Uribe Uribe, Policarpa Salavarrieta y José Prudencio Padilla no comunicó la condonación o no de los mismos teniendo en cuenta que se decreto por parte del Gobierno Nacional la liquidación de las mismas. 10. OPERACIONES DE SANEAMIENTO TERRITORIAL: 8

9 En el 2007 se apoyaron los procesos de saneamiento fiscal, financiero y de reestructuración de algunas Entidades Estatales que tienen deuda con la Nación, permitiendo así la viabilidad técnica, administrativa y financiera de las mismas, tales como: (i) Se logró que Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P. -CEDENAR reconociera y documentara su deuda con la Nación por los pagos efectuados por ésta a la FEN desde el año 1999, mediante la celebración de un Acuerdo de Pago por la suma de $ millones. (ii) Para garantizar la prestación del servicio eléctrico en la Costa Caribe se creó una nueva empresa llamada GECELCA que recogerá los activos productivos de CORELCA y adicionalmente con el esquema de saneamiento de deuda que se tiene proyectado realizar con CORELCA se garantizará el pago de un monto significativo de la deuda que tiene CORELCA con la Nación hasta la fecha por concepto del PPA de TEBSA. (iii) Para evitar que se ejecutara la garantía otorgada por la Nación, para respaldar las deudas de los Municipios de Plato y Tadó con las Entidades Financieras en virtud de los artículos 62 y 63 de la Ley 617 de 2000 y ante la terminación del Acuerdo de Reestructuración de Pasivos Ley 550 de 1999 por el incumplimiento de las obligaciones establecidas en el mismo, en coordinación con cada Municipio, las Entidades Financieras y esta Subdirección adelantaron los estudios los cuales culminaron con una nueva reestructuración de las deudas garantizadas por la Nación y las no garantizadas, así como la deuda directa que cada Municipio tiene con la Nación. Mediante estas reestructuraciones se logro superar el riesgo de honrar la Garantía de la Nación que en el evento de haberse ejecutado, el pago por parte de la Nación hubiese estado en el orden de $4.180,6 millones. adicionalmente con esta nueva reestructuración se mejoró el perfil de la deuda financiera de las Entidades Territoriales viéndose favorecida la duración de sus portafolios y la vida media de la deuda financiera, permitiéndoles a las Entidades Territoriales que en los nuevos escenarios financieros proyectados se cuente con la disponibilidad de recursos para el cumplimiento tanto de las obligaciones financieras como con las demás acreencias. Es importante señalar en este punto que nos vamos a enfrentar a incumplimientos por parte de varias Entidades Territoriales a las cuales se les otorgó la garantía de la Nación al pago de deuda financiera en cumplimiento de la ley 617 de 2000, que implicarán una renegociación de la deuda y en los casos más dramáticos el pago por parte de la Nación de la deuda garantizada, también se dan casos como el del Departamento del Chocó a quien se le dio por terminado el Acuerdo de Reestructuración de Pasivos Ley 550 de 1999 y cuyo mayor acreedor es la Nación con una deuda de aproximadamente $ millones. (iv) Dentro de las estrategias diseñadas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios y con el acompañamiento de la Presidencia de la República, 9

10 para implementar una solución definitiva y estructural a la prestación del servicio de agua potable en la ciudad de San José de Cúcuta, esta Subdirección participó con el fin de coadyuvar en la solución mediante la restructuración de la deuda que tiene la Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Cúcuta S.A. E.S.P. con la Nación, en condiciones financieras muy favorables. La solución integral estuvo condicionada a la suscripción de un Plan de Desempeño por parte de la entidad, a la transformación de la misma en una sociedad por acciones y en la consecución de un operador inversionista, acciones que le permitieron a la Entidad superar las causales de la toma de posesión por parte de la Superintendencia de Servicios Públicos, y que van encaminadas al aumento de la cobertura del servicio de acueducto y alcantarillado en la Ciudad de San José de Cúcuta hasta de un 95%, a la continuidad del servicio por 24 horas con la calidad debida y a garantizar el pago de la deuda que tiene la entidad con la Nación. (vi) Con el fin de mantener la prestación del servicio de energía eléctrica en el Departamento del Cauca, y de acuerdo con las directrices dadas por el señor Presidente de la República, esta Subdirección y la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, diseñaron un esquema de solución que consistió entre otras, a) En un plan de retiro voluntario para todos los empleados de la empresa, para lo cual se gestionaron recursos con la banca nacional por la suma de $ millones, b) Arrendar todos los activos de generación al sindicato de la empresa, c) Arrendar los activos de distribución y comercialización a un gestor especializado, d) Constituir de Patrimonios Autónomos para el recaudo de todos los ingresos que recibirá por concepto de los arriendos y por concepto de los subsidios que percibirá por parte de la Nación, y e) Reestructuración de la deuda que tenía con la Nación desde el año 1999 y que ascendía a $ millones, en condiciones favorables que le permiten el desarrollo de las inversiones necesarias para reducir los altos índices de pérdidas, ampliar la cobertura del servicio y garantizar la calidad y continuidad del mismo. 10