DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS"

Transcripción

1 DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS EL CODIGO ORGANICO Y MONETARIO Y FINANCIERO Y EL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Maestría en Administración de Empresas Autor: José Alejandro Molina Molina Director: Iván Orellana Osorio Cuenca-Ecuador 2015

2 Molina Molina I RESUMEN: El CODIGO ORGANICO MONETARIO Y FINANCIERO (COMF), entró en vigencia el pasado 12 de septiembre de 2014, tras su publicación en el Registro Oficial, nació como iniciativa del Ejecutivo y fue enviado a la Asamblea Nacional con el carácter de urgente, lo que obliga a tratar la ley en un máximo de 30 días. Este cuerpo Legal, contiene 104 páginas, 520 artículos, deroga 30 leyes y decretos, la mayor parte de él está dedicado a reformar y regular el Sistema Financiero Nacional, en donde están los Bancos Privados, Bancos Públicos, las Cooperativas de ahorro y Crédito, las Mutualistas, las Financieras ( estas desaparecen) y apenas 5 hojas de las 104 norman el Sistema de Seguros Privados y cambia sustancialmente este importante sector de la economía que según los registros al cierre del 2013 facturó USD y al cierre de 2014 facturó USD, los cambios más importantes que trae esta ley son entre otros, aumentos de capitales mínimos para operar, mayor retención de riesgos entre otros que serán tratados en el presente trabajo. PALABRAS CLAVE: Ley, Código, Sistema Financiero, Seguros, Mutualistas, Cooperativas Ahorro, Crédito, Riesgos, Reaseguros, Facturación

3 . Molina Molina II

4 Molina Molina III INDICE GENERAL RESUMEN I ABSTRACT II INDICE GENERAL III INDICE DE CUADROS IV TITULO Y CONTACTOS V 1 INTRODUCCION MATERIALES Y METODOS MOTIVACIONES IDEOLOGICAS, MOTIVACIONES ECONOMICAS Y MOTIVACIONES POLITICAS QUE INSPIRARON LA GENERACION DEL COMF MOTIVACIONES IDEOLOGICAS MOTIVACIONES ECONOMICAS MOTIVACIONES POLITICAS RESULTADOS SITUACION FINANCIERA ACTUAL DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS DEL ECUADOR Y SU EXPOSICION A LAS EXIGENCIAS DEL COMF EXIGENCIAS DE MAYOR RETENCION DE RIESGO IMPACTO EN RESULTADOS DEBIDO A IMPACTO EN LIQUIDEZ IMPACTO EN SOLVENCIA IMPACTO EN LOS RESULTADOS POR EFECTOS DE LAS MULTAS INVERSION DE LA LIQUIDEZ DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS CONSECUENCIAS PARA EL USUARIO DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS CAMBIOS EN POSITIVO CAMBIOS EN NEGATIVO OPCIONES QUE TIENEN LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS PARA HACERLE FRENTE A LAS EXIGENCIAS DEL COMF CONCLUSIONES DICUSION AGRADECIMIENTOS BIBLIOGRAFIA

5 Molina Molina IV INDICE DE CUADROS Cuadro 1 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 2 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 3 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 4 Primas Netas emitidas Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 5 Capital pagado al 31 dic 2013 y 31 dic Cuadro 6 Primas vs PIB Latinoamérica dic Cuadro 7 Primas pagadas Latinoamérica dic Cuadro 8 Ramos y participación en el total facturado dic Cuadro 9 Cuadro Salida de divisas dic Cuadro 10 Situación actual sistema de seguros privados jul Cuadro 11 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 12 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 13 Cuadro comparativo exigencia de capital en la Región CUADRO 14 ANALISIS DE VARIABLES POR PAIS A DIC Cuadro 15 Resolución Súper Bancos exigencia 95% de retención Cuadro 16 Facturación del Sistema de Seguros a dic Cuadro 2 Ejercicio impacto financiero con 95% de retención Cuadro 18 Impacto de las multas en el Sistema de Seguros Cuadro 193 Cuadro inversiones permitidas por el COMF Cuadro 20 Diagrama proceso de reclamo administrativo Cuadro 21 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 22 COMPAÑIAS ALTA PROBABILIDAD Cuadro 23 COMPAÑIAS MEDIA PROBABILIDAD Cuadro 24 COMPAÑIAS BAJA PROBABILIDAD

6 Molina Molina V CODIGO ORGANICO MONTARIO Y FINANCIERO Y EL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Ab. José Alejandro Molina Molina Estudiante de Maestría en Administración de Empresas (MBA), Departamento de Postgrados, Universidad del Azuay 2014 Director Ing. Iván Orellana Osorio

7 Molina Molina INTRODUCCION: El Código Orgánico Monetario y Financiero (COMF), entró en vigencia el pasado 12 de septiembre de 2014, consta de 104 páginas, 520 artículos, 18 disposiciones generales, 37 disposiciones derogatorias, deroga 30 leyes decretos y reglamentos, consta de 42 disposiciones transitorias, estas normas reforman sustancialmente el Sistema Financiero Nacional Público y Privado, así como el sistema de Economía Popular y Solidario incluida las Mutualistas y Financieras que desaparecen por disposición de esta ley. De otra parte se reforma sustancialmente el Sistema de Seguros Privados, el cual es tratado en la sección de DISPOSICIONES REFORMATORIAS EN LA DISPOSICION DECIMA SEXTA del COMF en tan solo 5 páginas transformando radicalmente a este sector. Actualmente (2015) en el mercado existen 35 empresas de seguros que operan legalmente en el país, además dos Reaseguradoras nacionales, el primer grupo está integrado por las siguientes compañías y su situación en cuanto a ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO es:

8 Molina Molina 2 Cuadro 4 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA ACTIV DIC 13 % ACTIV DIC 14 % ACE ,98 6,17% ,26 5,47% AIG ,21 4,94% ,10 4,46% ALIANZA ,02 1,29% ,49 1,80% ASEGSUR ,77 1,97% ,53 2,46% BALBOA ,42 0,40% ,98 0,33% BMI ,31 0,71% ,73 0,81% BUPA ,58 0,51% ,33 0,71% COFACE S.A ,09 0,37% ,54 0,40% COLON ,15 0,44% ,20 0,47% COLVIDA ,28 0,64% ,40 0,62% CONDOR ,70 2,07% ,94 1,98% CONFIANZA ,07 2,15% ,82 2,31% CONSTITUCION ,19 0,78% ,54 0,73% ECUASUIZA ,03 3,15% ,61 2,53% EQUINOCCIAL ,38 10,41% ,79 10,99% EQUIVIDA ,74 2,98% ,35 2,91% GENERALI ,67 1,82% ,82 1,80% HISPANA ,06 1,39% ,46 1,54% INTEROCEANICA ,79 1,32% ,28 1,04% LA UNION ,73 1,54% ,89 2,25% LATINA ,21 2,79% ,10 3,13% LATINA VIDA ,17 0,21% ,27 0,23% LIBERTY ,57 4,44% ,98 4,71% LLS SEGUROS ,21 0,25% ,44 0,18% MAPFRE ,89 3,70% ,27 3,14% ORIENTE ,48 2,21% ,06 2,10% PANA AM ,80 1,83% ,38 1,29% PICHINCHA ,36 4,92% ,62 5,28% QBE ,81 8,83% ,27 9,27% ROCAF ,23 1,98% ,66 2,75% SUCRE ,34 12,45% ,47 15,29% SWEADEN ,41 1,01% ,83 1,13% TOPSEG ,73 0,46% ,68 0,49% UNIDOS ,87 4,69% ,00 4,22% VAS SEG ,94 1,21% ,99 1,18% TOTAL , ,08 17,32 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

9 Molina Molina 3 Cuadro 2 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA PASIVO DIC 13 % PASIVO DIC 14 % ACE ,85 5,05% ,09 4,14% AIG ,72 3,50% ,14 4,05% ALIANZA ,43 1,29% ,66 1,90% ASEGSUR ,57 1,60% ,86 1,95% BALBOA ,00 0,42% ,60 0,34% BMI ,67 0,58% ,40 0,74% BUPA ,83 0,47% ,53 0,60% COFACE S.A ,10 0,35% ,75 0,33% COLON ,20 0,40% ,01 0,45% COLVIDA ,77 0,59% ,23 0,55% CONDOR ,97 1,19% ,46 1,21% CONFIANZA ,14 2,23% ,35 2,38% CONSTITUCION ,15 0,84% ,67 0,64% ECUASUIZA ,69 3,14% ,95 2,40% EQUINOCCIAL ,83 11,68% ,19 12,40% EQUIVIDA ,08 3,09% ,28 3,07% GENERALI ,85 1,62% ,32 1,57% HISPANA ,46 1,32% ,70 1,37% INTEROCEANICA ,30 1,48% ,65 1,03% LA UNION ,07 1,37% ,43 2,33% LATINA ,71 2,86% ,83 3,27% LATINA VIDA ,68 0,13% ,25 0,16% LIBERTY ,94 4,99% ,40 4,94% LLS SEGUROS ,40 0,24% ,68 0,16% MAPFRE ,62 3,85% ,39 3,24% ORIENTE ,67 2,70% ,01 2,48% PANA AM ,86 1,87% ,54 0,97% PICHINCHA ,42 4,16% ,65 5,12% QBE ,25 9,65% ,59 10,23% ROCAF ,94 1,78% ,04 2,56% SUCRE ,27 13,72% ,95 16,71% SWEADEN ,43 0,98% ,90 1,11% TOPSEG ,03 0,28% ,12 0,25% UNIDOS ,18 5,02% ,67 4,22% VAS SEG ,23 1,18% ,11 1,17% TOTAL , ,40 17,29 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

10 Molina Molina 4 Cuadro 3 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA PATRIM DIC 13 % PATRIM DIC 14 % ACE ,13 9,43% ,17 9,25% AIG ,49 9,11% ,96 5,61% ALIANZA ,59 1,30% ,83 1,52% ASEGSUR ,20 3,02% ,67 3,90% BALBOA ,42 0,33% ,38 0,31% BMI ,64 1,09% ,33 1,00% BUPA ,75 0,62% ,80 1,01% COFACE ,99 0,41% ,79 0,62% COLON ,95 0,56% ,19 0,52% COLVIDA ,51 0,81% ,17 0,83% CONDOR ,73 4,61% ,48 4,19% CONFIANZA ,93 1,95% ,47 2,11% CONSTITUCION ,04 0,61% ,87 1,00% ECUASUIZA ,34 3,17% ,65 2,90% EQUINOCCIAL ,55 6,71% ,60 6,97% EQUIVIDA ,66 2,66% ,07 2,46% GENERALI ,82 2,41% ,50 2,43% HISPANA ,60 1,59% ,76 2,02% INTEROCEANICA ,49 0,88% ,63 1,05% LA UNION ,66 2,04% ,46 2,04% LATINA ,50 2,61% ,27 2,74% LATINA VIDA ,49 0,43% ,02 0,43% LIBERTY ,63 2,82% ,55 4,05% LLS SEGUROS ,81 0,27% ,76 0,25% MAPFRE ,27 3,28% ,88 2,86% ORIENTE ,81 0,78% ,05 1,04% PANA AM ,94 1,71% ,84 2,21% PICHINCHA ,94 7,15% ,97 5,73% QBE ,56 6,48% ,68 6,54% ROCAF ,29 2,59% ,62 3,29% SUCRE ,07 8,76% ,52 11,26% SWEADEN ,98 1,09% ,93 1,18% TOPSEG ,70 0,98% ,56 1,18% UNIDOS ,69 3,76% ,33 4,24% VAS SEG ,71 1,29% ,88 1,21% TOTAL 4UPER , ,64 17,40 FUENTE SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

11 Molina Molina 5 Cuadro 4 Primas Netas emitidas Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA P NETA DIC 13 % P NETA DIC 14 ACE ,85 8,03% ,11 AIG ,86 4,39% ,18 ALIANZA ,69 1,69% ,07 ASEGSUR ,30 3,27% ,24 BALBOA ,99 0,41% ,92 BMI ,07 0,71% ,56 BUPA ,84 0,79% ,52 COFACE ,81 0,24% ,79 COLON ,04 0,24% ,03 COLVIDA ,15 0,81% ,68 CONDOR ,19 0,72% ,36 CONFIANZA ,81 1,84% ,08 CONSTITUCION ,99 0,25% ,89 ECUASUIZA ,98 4,02% ,63 EQUINOCCIAL ,64 9,69% ,30 EQUIVIDA ,39 3,33% ,80 GENERALI ,91 1,84% ,09 HISPANA ,39 1,79% ,57 INTEROCEANICA ,36 1,16% ,77 LA UNION ,68 1,20% ,01 LATINA ,04 2,72% ,19 LATINA VIDA ,58 0,15% ,06 LIBERTY ,24 4,60% ,52 LLS SEGUROS ,32 0,22% ,34 MAPFRE ,30 3,56% ,85 ORIENTE ,34 2,29% ,32 PANA AM ,47 3,07% ,01 PICHINCHA ,39 4,94% ,12 QBE ,42 9,35% ,24 ROCAF ,44 2,65% ,84 SUCRE ,62 11,24% ,81 SWEADEN ,32 1,03% ,02 TOPSEG ,12 0,53% ,43 UNIDOS ,88 3,70% ,78 VAS SEG ,05 0,72% ,83 TOTAL , ,96 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 La información relevante de los cuadros mostrados son entre otros que el total de activos del sistema de seguros del 2013 al 2014, experimentó un crecimiento del

12 Molina Molina 6 17,32%, y en el mismo porcentaje se incrementaron los PASIVOS y por ende el PATRIMONIO, adicional, notemos que las 10 primeras compañías de seguros abarcan el 66% del total del sistema. Anotación aparte merece el análisis del cuadro de PRIMAS NETAS EMITIDAS por el sistema, este fue al 2013 de USD y al 2014 fue de USD, un crecimiento de 5,47%, esta tendencia se ha mantenido más o menos estable desde hace algunos años, debido a un repunte de las ventas de vehículos y la penetración de mercado de las compañías de seguros, sumado a la conciencia del usuario final de la necesidad de contar con seguros en los distintos ramos. Cuadro 5 Capital pagado al 31 dic 2013 y 31 dic 2014 COMPAÑÍA CAPITAL PAGADO COMPAÑÍA CAP DIC 13 % CAP DIC 14 % ACE ,00 12,52% ,00 11,06% AIG ,00 2,41% ,00 2,13% ALIANZA ,00 0,92% ,00 0,81% ASEGSUR ,00 3,32% ,00 2,93% BALBOA ,00 0,86% ,00 0,76% BMI ,00 2,27% ,00 2,34% BUPA ,00 0,95% ,00 0,84% COFACE ,50 0,78% ,50 0,69% COLON ,00 1,24% ,00 1,09% COLVIDA ,00 1,13% ,00 2,43% CONDOR ,00 2,62% ,00 2,32% CONFIANZA ,00 1,70% ,00 1,73% CONSTITUCION ,00 1,99% ,00 2,44% ECUASUIZA ,00 2,21% ,00 1,96% EQUINOCCIAL ,00 6,14% ,00 5,56% EQUIVIDA ,00 3,43% ,00 3,03% GENERALI ,00 1,57% ,00 1,39% HISPANA ,00 1,10% ,00 2,38% INTEROCEANICA ,00 2,71% ,00 2,39% LA UNION ,00 1,36% ,00 1,20% LATINA ,00 2,50% ,00 2,21% LATINA VIDA ,00 0,34% ,00 0,30% LIBERTY ,00 3,48% ,00 3,08% LLS SEGUROS ,42 0,62% ,42 1,04% MAPFRE ,00 3,69% ,00 3,26% ORIENTE ,00 1,98% ,00 2,45%

13 Molina Molina 7 PANA AM ,14 2,18% ,14 1,93% PICHINCHA ,00 5,90% ,00 5,21% QBE ,00 9,70% ,00 10,52% ROCAF ,00 3,66% ,00 3,24% SUCRE ,00 3,39% ,00 9,51% SWEADEN ,00 1,00% ,00 1,14% TOPSEG ,00 1,35% ,00 1,19% UNIDOS ,00 4,18% ,00 3,69% VAS SEG ,00 1,96% ,00 1,74% TOTAL , ,06 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013, 2014 El capital pagado de las 10 primeras compañías es el 56,08% del sistema total y el restante 43,92% las restantes 25 compañías es importante notar que del 2013 al 2014 existe un incremento de capital de cerca de USD con miras al cumplimiento de capital mínimo como lo exige el COMF, veremos más adelante cuales son los esfuerzos de las empresas para alcanzarlo. Es importante anotar la participación del Sistema de Seguros Privados en el PIB del Ecuador el cual se muestra en el cuadro 6 comparado con el resto de Latinoamérica: Al 31 de diciembre de 2013 Cuadro 6 Primas vs PIB Latinoamérica dic ,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 7,4% PRIMAS VS PIB LATINOAMERICA ,1%4,1% 3,4% 3,3%3,2%3,0% 2,6% 2,5%2,2%2,2%2,2%2,1%1,9%1,6%1,5%1,4%1,4%1,3%1,3% FUENTE LATINOINSURANCE 2013 La participación de las primas netas en el Ecuador, están por debajo de la media de la región como podemos observar.

14 Molina Molina 8 Veremos en el cuadro 7 las primas pagadas per cápita en Latinoamérica: Al 31 de diciembre de Cuadro 7 Primas pagadas Latinoamérica dic 2013 PRIMAS PER CAPITA LATINOAMERICA FUENTE: LATINOINSURANCE 2013 Observamos que la inversión en seguros por habitante en el Ecuador es de apenas 105 USD mientras que en la región es de 307 USD, de lo que se desprende que los seguros en nuestro país tiene una penetración inferior al promedio de la región, e incluso por la mitad a nuestro inmediato superior que es Colombia, lo cual representa una oportunidad para el sistema de seguros privados para aumentar sus ventas. Al 31 de diciembre de 2013 Cuadro 8 Ramos y participación en el total facturado dic % 25% 20% 15% 10% 5% 0% RAMOS Y SU PARTICIPACION EN EL TOTAL DE PRIMAS EMITIDAS 26% 24% 15% 8% 7% 4% 4% 4% 4% 4% FUENTE: SUPERINTNDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013

15 Molina Molina 9 Es importante resaltar cuanto peso tienen los distintos ramos en el Sistema de Seguros Ecuatoriano, en función de su participación en el total de ventas anuales, así tenemos que del total de las primas emitidas, el 26,2% corresponde a Seguros para Vehículos; el 15,2% a Seguros de Vida en Grupo; 8,1% para Seguros contra Incendios; 7,3%, Seguros de Accidentes Personales; 4,2% a Seguros de Transporte; y, 4,1% a Buen Uso del Anticipo. Es claro el hecho que el ramo de vehículos es el más significativo en la cartera de las Compañías de Seguros y esta tendencia se replica a nivel mundial. De los cuadros que hemos presentado se desprende: 1. Una alta concentración de primas emitidas en pocas empresas de seguros 2. Una alta concentración de capital en pocas empresas 3. El Sistema de Seguros tiene una baja participación del PIB en nuestro país por debajo de la región incluso 4. El egreso por habitante por concepto de seguros en el Ecuador está por debajo de la región lo que demuestra una baja penetración en el mercado lo que supone una OPORTUNIDAD para las empresas de seguros. 2.- MATERIALES Y METODOS: MOTIVACIONES IDEOLOGICAS, MOTIVACIONES ECONOMICAS Y MOTIVACIONES POLITICAS QUE INSPIRARON LA GENERACION DEL COMF MOTIVACIONES IDEOLOGICAS El Gobierno en funciones a la cabeza el Econ. Rafael Correa Delgado se ha manifestado abiertamente socialista e incluso en su posesión para el segundo mandato en el año 2013 ofreció RADICALIZARSE en la línea socialista, su inclinación ideológica consta en el MANIFIESTO IDEOLOGICO de su movimiento político ALIANZA PAIS, el cual reza: El socialismo del Buen Vivir que propugna Alianza País, conlleva la supremacía del trabajo humano sobre el capital. El trabajo humano no es un factor más de producción, sino es un fin mismo de la producción y la base del progreso de los pueblos rticle&id=6&itemid=121

16 Molina Molina 10 SOMOS SOCIALISTAS Alianza País busca el Socialismo del buen vivir rticle&id=6&itemid=121 Su manifiesto concuerda entonces con lo que entendemos como Socialismo, doctrina económica y política propuesta por Friedrich Engels, quien manifiesta que: El socialismo es el control por parte de la sociedad, organizada con todas sus partes integrantes, tanto de los medios de producción y comunicación como de las diferentes fuerzas de trabajo aplicadas en las mismas 1 Friedrich Engels, "Del socialismo utópico al socialismo científico", cap. III, La Revue socialiste, Nº 5 (5 de mayo de 1880) MOTIVACIONES ECONOMICAS: Es claro que un Gobierno responsable deberá siempre guardar un equilibrio entre las divisas que entran al país por concepto de exportaciones, remesas de migrantes y más, versus la salida de capitales por importaciones retorno de inversiones extranjeras y más, esta saludable práctica económica se vuelve imperativa para una economía dolarizada como la nuestra, pues al no controlar la depreciación o apreciación de la moneda podemos perder, entre otras, competitividad en el mercado internacional. La búsqueda de este equilibrio es lo que ha motivado la imposición de impuestos a la salida de capitales que hoy en día es del 5% del monto que sale, restricción de importaciones, planteamiento de cupos para importar para el sector automotriz, exigencia de certificados de producción en origen para autorizar la importación de ciertos productos, impulso al sector privado para reemplazar importaciones por producción nacional, salvaguardas, sobretasas para ciertos productos, etc, son estrategias económicas macro que el Gobierno Nacional está llevando a cabo y en lo que respecta al COMF en lo referente a Compañías de Seguros, es también esa la aspiración, pues las Compañías Nacionales, argumentando no tener bases

17 Molina Molina 11 financieras sólidas deben Re-asegurar sus riesgos en Compañías extranjeras, generando fuga de divisas por pago de las primas por reaseguros, el valor que por este concepto salió del país en el año 2013 fue: Cuadro 9 Cuadro Salida de divisas dic 2013 CUADRO SALIDA DE DIVISAS ECUADOR SECTOR SEGUROS Y REASEGUROS PRIMAS CEDIDAS EN REASEGUROS , ,31 (-) RECUPERACION DE SINIESTROS ( ,04) ( ,68) (-) COMISIONES RECIBIDAS ( ,14) ( ,95) PRIMAS NETAS PAGADAS AL EXTERIOR , ,68 ISD PAGADO POR LAS CIAS DE SEGUROS 5% REA , ,18 ISD SEGÚN INTERPRETACION DEL SRI 5% , ,17 DIFERENCIA A CARGO DE LAS CIAS , ,99 MILLONES DE DOLARES AMERICANOS FUENTE ASOCIACION DE COMPAÑIAS DE SEGUROS Y REASEGUROS Del análisis de este cuadro se desprende que si bien salieron USD por concepto de pagos de Reaseguros, y se pagó el ISD por todo ese valor el SRI no contempla una devolución de ese impuesto por el ingreso de capitales producto de pagos de siniestros y pagos de comisiones, por lo que definimos que el valor verdadero que salió del país es ,68 USD, aspecto que no fue considerado por la Asamblea al elaborar el COMF MOTIVACIONES POLITICAS: El Art 4 del COMF establece los principios que inspiraron esta ley: Artículo 4.- Principios. Los principios que inspiran las Disposiciones del Código Orgánico Monetario y Financiero son: 1. La prevalencia del ser humano por sobre el capital; 2. La subordinación del ámbito monetario, financiero, de 3. Valores y Seguros como instrumento al servicio de la 4. Economía real; 5. El ejercicio de la soberanía monetaria y financiera y la

18 Molina Molina Inserción estratégica internacional; 7. La inclusión y equidad; 8. El fortalecimiento de la confianza; y, 9. La protección de los derechos ciudadanos Es importante mencionar que en las Motivaciones del Veto del Ejecutivo se esbozaron criterios sesgados para con el sector asegurador, llegando a definirlos como un sistema corrupto, así se observa en LA OBJECION PARCIAL al proyecto de COMF enviado por el Ejecutivo a la Asamblea Nacional cuando dice: En el ordinal reenumerado 10, mediante el cual se incorpora un artículo a continuación del art 27 de la Ley General de Seguros, hace falta ser enfático en decir que la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, podrá determinar aquellos casos en los que no sea necesaria la contratación de reaseguros, como en el caso de seguros de electrodomésticos en los cuales se reasegura en ocasiones en fraude a la Ley, a fin de mitigar el riesgo de que vuelvan a ocurrir los infames casos de corrupción de las empresas de reaseguros que han aquejado al país 3.- RESULTADOS: SITUACION FINANCIERA ACTUAL DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS DEL ECUADOR Y SU EXPOSICION A LAS EXIGENCIAS DEL COMF Revisaremos entonces la realidad financiera actual de las empresas de seguros del Ecuador y su exposición a las normas del COMF. Según el COMF para que una empresa se seguros pueda operar deberá observar exigencias mínimas de capital, de ahí que para una empresa de seguros que opere solo como Compañía de Seguros el capital mínimo exigido será de USD y para aquellas empresas que operen en seguros y reaseguros el capital mínimo será de USD, actualmente la mayoría de empresas de seguros son también de reaseguros, sin embargo se establece la opción de que

19 Molina Molina 13 estas puedan registrarse solo como Compañías de seguros abandonando el área de Reaseguros para que su capital pueda ser de USD, sin embargo se establece como potestad de la Junta Reguladora el poder subir este valor. En retrospectiva, y revisando leyes en materia de capitales mínimos observamos que hasta antes de la vigencia de este código el capital mínimo necesario para operar era de USD para empresas de seguros que operen en un solo ramo y de USD para aquellas que operen en más de un ramo, en el año 2006 una disposición de la Junta Bancaria subió ese monto a USD para quienes operan en más de un ramo y de USD para aquellas compañías que operan en solo un ramo. Así planteadas la exigencia, observemos cual es la realidad de las empresas de seguros en el país, con datos cortados JULIO de 2014 tomando como fuente la información estadística de la Súper Intendencia de Bancos y Seguros: Cuadro 10 Situación actual sistema de seguros privados jul 2014 COMPAÑÍA CAPITAL VALORES CAPITALIZA PROYECION CAPITAL 1 ACE SUCRE AIG PICHIN EQUINO QBE LIBERTY DEFICIT 13MM 1 CONDOR UNIDOS ASEGSUR LATINA EQUIVID ROCAF DEFICIT 8MM 1 ECUA SUI PAN AM MAPFRE ORIENTE INTEROC HISPANA CONFIANZA CONSTIT

20 Molina Molina 14 9 COOPSEG SWEAD VAZ SEG COLVIDA TOPSEG BMI BUPA LA UNION GENERALI ALIANZA LLS SEG COLON COFACE LATINA VI BALBOA FUENTE: SUPER INTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS JULIO 2014 De este cuadro podemos observar que apenas siete compañías contaban a julio de 2014, con el capital mínimo necesario para poder calificarse como compañías de seguros y Reaseguros, seguido por 6 compañías que cumplían con el capital mínimo para calificarse como compañías de seguros y lo preocupante del análisis es que existían 23 compañías que debían ajustar sus estrategias para cumplir con la exigencia mínima de capital para cumplir con la exigencia legal de capital mínimo. Han pasado ya algunos meses y hemos cerrado el ejercicio 2014, veremos entonces como estos datos han evolucionado desde entonces, notando que para este momento los accionistas y financieros deben ya empezar a acumular dinero para el aumento de capital exigido, es así que al cierre de DICIEMBRE DE 2014 este cuadro se muestra

El último año se estancó el crecimiento del mercado asegurador ecuatoriano

El último año se estancó el crecimiento del mercado asegurador ecuatoriano ECUADOR 26 de Enero del 2015 Gerente de Latina asegura: El último año se estancó el crecimiento del mercado asegurador ecuatoriano A la hora de calificar el desarrollo del mercado asegurador en Ecuador,

Más detalles

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS RESUMEN EJECUTIVO

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS RESUMEN EJECUTIVO Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Período: A Marzo 2014 Elaborado por: Luis

Más detalles

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Período: A Junio 2014 Elaborado por: Luis Alfredo Olivares Murillo Revisado por: Sandra Guamán Montero Aprobado por: David Vera Alcívar RESUMEN EJECUTIVO El sistema

Más detalles

A 1,87% asciende la participación de los Seguros, con respecto al PIB

A 1,87% asciende la participación de los Seguros, con respecto al PIB ECUADOR 30 de Diciembre del 2010 Gerente de Latina asegura: A 1,87% asciende la participación de los Seguros, con respecto al PIB Realizar un profundo análisis de la cultura de seguros en el Ecuador y

Más detalles

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios EVOLUTIVO DEL COMPORTAMIENTO DEL RAMO DE VEHÍCULOS DEL SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS EN ECUADOR PERIODO: Diciembre 2002 - Diciembre 2011 Elaborado por: Paulina Tobar Maruri Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón

Más detalles

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS NIVEL DE PROFUNDIZACION DE SERVICIOS INDUSTRIA DE SEGUROS PERIODO: DIC. 2011 DIC. 2012 Elaborado por: Paulina Tobar Maruri Revisado por: Sandra Guamán Montero Aprobado por: Daniel Torresano Melo RESUMEN

Más detalles

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS EVOLUTIVO DEL COMPORTAMIENTO DE LOS RAMOS DE VIDA DEL SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS EN ECUADOR PERIODO: Dic. 2011 - Dic. 2012 Avance Marzo 2013 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Paulina Tobar Maruri Aprobado

Más detalles

INFORME SECTORIAL ECUADOR: MERCADO DE SEGUROS

INFORME SECTORIAL ECUADOR: MERCADO DE SEGUROS INFORME SECTORIAL ECUADOR: MERCADO DE SEGUROS Con información disponible a junio de 2009 Fecha de Publicación: 28 de diciembre de 2009 Eduardo Lora Mercado (511) 442.7769 elora@ratingspcr.com Evolución

Más detalles

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS TITULO IV.- NORMAS DE PRUDENCIA TÉCNICA CAPÍTULO II NORMAS SOBRE EL RÉGIMEN DE CAPITAL ADECUADO PARA EL SISTEMA DE SEGURO

Más detalles

Especial Seguros. por: Unidad de Investigación Económica y de Mercado Ekos, Equipo editorial Ekos / fotos e infografías: Equipo gráfico Ekos.

Especial Seguros. por: Unidad de Investigación Económica y de Mercado Ekos, Equipo editorial Ekos / fotos e infografías: Equipo gráfico Ekos. Tema central Especial Seguros Pasamos revista a la gestión de este sector I por: Unidad de Investigación Económica y de Mercado Ekos, Equipo editorial Ekos / fotos e infografías: Equipo gráfico Ekos %

Más detalles

PRESENTACIÓN DE ESTRUCTURAS DE ADMINISTRACIÓN DE BALANCES

PRESENTACIÓN DE ESTRUCTURAS DE ADMINISTRACIÓN DE BALANCES PRESENTACIÓN DE ESTRUCTURAS DE ADMINISTRACIÓN DE BALANCES Manual de Usuario Externo Versión: 01 Fecha de aprobación: 12/09/2015 CONTROL DE CAMBIOS Versión Sección y/o página Descripción de la modificación

Más detalles

REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31. BALANCE GENERAL ( en dólares)

REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31. BALANCE GENERAL ( en dólares) REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31 BALANCE GENERAL ( en dólares) Entidad: Seguros Equinoccial S.A. Código Oficina: 1095 Fecha de Corte: agosto 31,

Más detalles

CUARTO TRIMESTRE DE 2012

CUARTO TRIMESTRE DE 2012 GRUPO SURA finaliza un año de consolidación, con ingresos cercanos a COP 770 mil millones y un crecimiento en utilidades del 64.1% GRUPO SURA cerró el año con utilidades por COP 546,100 millones (USD 308.8

Más detalles

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros AL 30 de Junio de 2011 BALANCE GENERAL Por los seis meses terminados al 30 de Junio de 2011 (Cifras expresadas en colones exactos) ACTIVO

Más detalles

BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Entidad: LONG LIFE SEGUROS LLS EMPRESA DE SEGUROS S.A. Codigo oficina: 1108 Oficina en: MATRIZ - GUAYAQUIL BALANCE GENERAL

Más detalles

ESPECIAL SEGUROS. Por: Víctor Zabala, Unidad de Investigación Económica y de Mercado, Equipo Editorial Ekos

ESPECIAL SEGUROS. Por: Víctor Zabala, Unidad de Investigación Económica y de Mercado, Equipo Editorial Ekos ESPECIAL SEGUROS Por: Víctor Zabala, Unidad de Investigación Económica y de Mercado, Equipo Editorial Ekos 54 Tema Central E n Ecuador la asegurabilidad reporta un índice de USD 117 per cápita. Un valor

Más detalles

Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas

Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas Información a Septiembre 2014 Oliver Aguilar Julio Quijivix (502) 6635-2166 (502) 6635-2166 oaguilar@ratingspcr.com jquijivix@ratingspcr.com Entorno

Más detalles

INS-BANCREDITO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. AL 31 marzo 2007

INS-BANCREDITO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. AL 31 marzo 2007 INS-BANCREDITO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. AL 31 marzo 2007 Según el artículo 13 de la Ley N 7732 Ley Reguladora del Mercado de Valores, que entró en vigencia a partir del 27 de

Más detalles

Estudio del Mercado de Seguros de Generales y Daños en Ecuador

Estudio del Mercado de Seguros de Generales y Daños en Ecuador Estudios de Mercado Estudio del Mercado de Seguros de Generales y Daños en Ecuador Estadísticas, tendencias y oportunidades 2013 1 www.bancayriesgo.com info@bancayriesgo.com Prohibida su copia o reproducción

Más detalles

INFORME SECTORIAL COSTA RICA: SECTOR ASEGURADOR

INFORME SECTORIAL COSTA RICA: SECTOR ASEGURADOR INFORME SECTORIAL COSTA RICA: SECTOR ASEGURADOR Información a Diciembre de 2013 Victor M. Estrada Barascout (502) 6635-2166 vestrada@ratingspcr.com Mercado de Seguros de Costa Rica El mercado de seguros

Más detalles

El mercado asegurador latinoamericano 2008-2009 EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO 2008-2009

El mercado asegurador latinoamericano 2008-2009 EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO 2008-2009 EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO 2008-2009 1 Sumario 1 2 3 4 5 6 7 Introducción. Contexto económico. Mercado asegurador latinoamericano. Análisis por regiones y países. Evolución mayores mercados:

Más detalles

Indicadores Financieros

Indicadores Financieros Indicadores Financieros Compañías de Seguros Generales, de Vida y Sociedades de Capitalización 31 de diciembre de 2011 SÍNTESIS INFORMATIVA PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Con el

Más detalles

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2012 (1) Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad

Más detalles

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 Dic. 2012 Mayo 2013 Solvencia - A- - Propiedad La compañía pertenece a Inversiones RSA Chile Ltda, vinculada al grupo asegurador de origen inglés RSA Group, cuyas

Más detalles

El Mercado de Valores Boliviano

El Mercado de Valores Boliviano El Mercado de Valores Boliviano Armando Alvarez Arnal* A partir de 1989, con el inicio de operaciones de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. (BBV), el sistema financiero boliviano inicia un período de importantes

Más detalles

DICCIONARIO DE TÉRMINOS FINANCIEROS Y COOPERATIVOS

DICCIONARIO DE TÉRMINOS FINANCIEROS Y COOPERATIVOS PROGRAMA DE EDUCACIÓN FINANCIERA DICCIONARIO DE TÉRMINOS FINANCIEROS Y COOPERATIVOS La Cooperativa de Ahorro y Crédito 23 de Julio, publica el presente diccionario de términos financieros y cooperativos

Más detalles

REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31 BALANCE GENERAL ( en dólares)

REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31 BALANCE GENERAL ( en dólares) REPUBLICA DEL ECUADOR SUPERINTENDENCIA DE BANCOS INTENDENCIA NACIONAL DE SEGUROS Form. B31 BALANCE GENERAL ( en dólares) Entidad: Seguros Equinoccial S.A. Código Oficina: 1095 Fecha de Corte: septiembre

Más detalles

Fondo de Inversión Megafondo BAC Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros. 31 de diciembre de 2014

Fondo de Inversión Megafondo BAC Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros. 31 de diciembre de 2014 Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 -2- (1) Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad (a) Organización del Fondo El (el Fondo) administrado por BAC San José, Sociedad

Más detalles

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales Clasificación global de la institución Corresponde a la clasificación de riesgo global de la institución en categorías establecidas por la

Más detalles

2. Cómo se calculan los rendimientos o beneficios que genera un cliente en un Fondo de Inversión?

2. Cómo se calculan los rendimientos o beneficios que genera un cliente en un Fondo de Inversión? Conceptos básicos de los Fondos de Inversión 1. Qué es una participación? Cómo se calcula su valor? R/ La participación es la unidad que representa el derecho de propiedad que tiene un cliente dentro del

Más detalles

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS TÍTULO IX.- DE LA TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIÓN (incluido con resolución No. JB-2012-2209 de 12 de junio del 2012) CAPÍTULO

Más detalles

SEGUROS LA HIPOTECARIA, S.A.

SEGUROS LA HIPOTECARIA, S.A. Equilibrium, S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Fernando Larín flarin@equilibrium.com.sv Miguel Lara Andrade mlara@equilibrium.com.sv (503) 2275-4853 SEGUROS LA HIPOTECARIA,

Más detalles

Finanzas para el desarrollo en Ecuador: retos y desafíos. Septiembre 2015

Finanzas para el desarrollo en Ecuador: retos y desafíos. Septiembre 2015 Finanzas para el desarrollo en Ecuador: retos y desafíos Septiembre 2015 Contenido 1 Marco legal 2 Situación actual del crédito 3 Inclusión financiera 4 Generando capacidades movilizadoras para las finanzas

Más detalles

Que es procedente determinar los conceptos generales para los mecanismos técnico financieros y los requisitos legales del sector seguros;

Que es procedente determinar los conceptos generales para los mecanismos técnico financieros y los requisitos legales del sector seguros; DECRETO SUPREMO Nº 25201 HUGO BANZER SUAREZ PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA REPUBLICA CONSIDERANDO: Que la Ley 1883 del 25 de junio de 1998, Ley de Seguros, establece en su articulo 57 que el Poder Ejecutivo

Más detalles

Informe Trimestral Fondos de Inversión. Al 31 de Marzo del 2014

Informe Trimestral Fondos de Inversión. Al 31 de Marzo del 2014 Informe Trimestral Fondos de Inversión CONTENIDO Definiciones... 3 Notas importantes para el inversionista... 3 Situación Económica Actual de Costa Rica... 4 Sector Económico-Financiero... 4 Sector Construcción...

Más detalles

SIA Especial: Cómo Contratar a una Empresa de Seguridad Privada?

SIA Especial: Cómo Contratar a una Empresa de Seguridad Privada? Boletín SIA Especial Julio 07, 2014 SIA Especial: Cómo Contratar a una Empresa de Seguridad Privada? Diez puntos críticos para contratar a una empresa de seguridad Privada. Lectura recomendada para nuestros

Más detalles

Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas

Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas Informe Sectorial Guatemala: Sector Seguros y Fianzas Información a Junio 2014 Julio Quijivix Oliver Aguilar (502) 6635-2166 (502) 6635-2166 jquijivix@ratingspcr.com oaguilar@ratingspcr.com Sistema Asegurador

Más detalles

ENRIQUE J. LÓPEZ PEÑA

ENRIQUE J. LÓPEZ PEÑA EVOLUCION PENETRACION DE MERCADO 2000 2004 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 1.07% 1.19% 2.06% 1.64% 2.17% 2.22% 1.30% 1.57% 2.04% 1.80% 0.50% 0.00% GUATEMALA EL SALVADOR HONDURAS NICARAGUA COSTA RICA ESTRUCTURA

Más detalles

6 Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se especifican:

6 Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se especifican: La Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo 1 Objetivo La información acerca de los flujos de efectivo de una entidad es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros

Más detalles

La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a

La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a GRUPO CAJA RURAL 2 DEFINICIÓN. La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a la entidad para gestionar

Más detalles

EL SECTOR ASEGURADOR SE RECONFIGURA

EL SECTOR ASEGURADOR SE RECONFIGURA ESPECIAL EL SECTOR ASEGURADOR SE RECONFIGURA {por: Unidad Análisis Económico e Investigación Ekos Negocios} {fotos: Ekos Negocios e Internet} Recuerde visitarnos en nuestro portal www.ekosnegocios.com

Más detalles

PROPUESTA DE LA ASOCIACIÓN GREMIAL DE CAJAS DE COMPENSACIÓN AL PROYECTO MK BICENTENARIO, DEL GOBIERNO DE CHILE

PROPUESTA DE LA ASOCIACIÓN GREMIAL DE CAJAS DE COMPENSACIÓN AL PROYECTO MK BICENTENARIO, DEL GOBIERNO DE CHILE PROPUESTA DE LA ASOCIACIÓN GREMIAL DE CAJAS DE COMPENSACIÓN AL PROYECTO MK BICENTENARIO, DEL GOBIERNO DE CHILE Acogiendo la invitación del señor Ministro de Hacienda, para formular comentarios y sugerencias

Más detalles

BALANCE GENERAL BUPA ECUADOR S.A.

BALANCE GENERAL BUPA ECUADOR S.A. BALANCE GENERAL BUPA ECUADOR S.A. CODIGO: 1430 COTIZACION: FECHA DE CORTE: 31/12/12 Tipo Balance: Cantidades en DOLARES: CUENTA DESCRIPCION VIDA 1 ACTIVO 4,335,113.62 11 INVERSIONES 2,867,949.43 1101 FINANCIERAS

Más detalles

Seguro. Análisis de la Información:

Seguro. Análisis de la Información: OSTO Resumen 2005 de la Metodología de Calificación de Riesgo Información de Empresas Financiera de al: Seguro 31/08/05 Análisis de la Información: El proceso comienza por un paso que es imprescindible

Más detalles

Con el objetivo de fortalecer las inversiones en. Régimen fiscal de los FIBRAS en México: Presente y futuro. Puntos que generan incertidumbre

Con el objetivo de fortalecer las inversiones en. Régimen fiscal de los FIBRAS en México: Presente y futuro. Puntos que generan incertidumbre ANÁLISIS Y OPINIÓN Régimen fiscal de los FIBRAS en México: Presente y futuro 91 ANTECEDENTES DEL RÉGIMEN EN MÉXICO Con el objetivo de fortalecer las inversiones en bienes raíces, el gobierno introdujo

Más detalles

9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito

9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito 9Aproveche los beneficios de su tarjeta de crédito Promoviendo la confianza y solidez del sector financiero LA BANCA MÁS CERCA DE USTED de su tarjeta de crédito Las tarjetas de crédito son un medio de

Más detalles

Conceptos Fundamentales

Conceptos Fundamentales Conceptos Fundamentales sobre El Superávit Presupuestario y la Solvencia de una Empresa Aseguradora. 22 de junio de 2011. Fuente: Gerencia Instituto Nacional de Seguros los seguros del INS tienen la garantía

Más detalles

INFORME SECTORIAL BOLIVIA: SEGUROS

INFORME SECTORIAL BOLIVIA: SEGUROS INFORME SECTORIAL BOLIVIA: SEGUROS Informe con estados financieros al 30 de septiembre de 2014 José Daniel Jiménez Valverde (591) 2-2124127 djimenez@ratingspcr.com Resumen Ejecutivo La actividad de seguros

Más detalles

Indicadores Financieros

Indicadores Financieros Indicadores Financieros Compañías de Seguros Generales, de Vida y Sociedades de Capitalización 30 de septiembre de 2012 SÍNTESIS INFORMATIVA PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Con el

Más detalles

Activo financiero en el más simple de los conceptos significa que lo que para una persona, natural o jurídica, representa costo.

Activo financiero en el más simple de los conceptos significa que lo que para una persona, natural o jurídica, representa costo. Qué es un Activo Financiero? Activo financiero en el más simple de los conceptos significa que lo que para una persona, natural o jurídica, representa INVERSION, para otra representa OBLIGACION, con o

Más detalles

Eurobonos de Costa Rica pág 2 Medidas del Banco Central Europeo pág 3 Fitch afirma calificación del INS pág 4

Eurobonos de Costa Rica pág 2 Medidas del Banco Central Europeo pág 3 Fitch afirma calificación del INS pág 4 Boletín financiero del Instituto Nacional de Seguros Año 1 Nº 15 12 de setiembre de 2012 Tipo de cambio BCCR Venta 503,37 Compra 492,63 Eurobonos de Costa Rica pág 2 Medidas del Banco Central Europeo pág

Más detalles

A V I S O Tercera Resolución 28 de abril del 2005 OIDA OIDAS VISTOS VISTO CONSIDERANDO CONSIDERANDO CONSIDERANDO R E S U E L V E:

A V I S O Tercera Resolución 28 de abril del 2005 OIDA OIDAS VISTOS VISTO CONSIDERANDO CONSIDERANDO CONSIDERANDO R E S U E L V E: A V I S O Por este medio se hace de público conocimiento que la Junta Monetaria ha dictado su Tercera Resolución de fecha 28 de abril del 2005, cuyo texto se transcribe a continuación: OIDA la exposición

Más detalles

PGS: impacto en el mundo asegurador. Jorge Claude Gerente General Asociación de Aseguradores de Chile

PGS: impacto en el mundo asegurador. Jorge Claude Gerente General Asociación de Aseguradores de Chile PGS: impacto en el mundo asegurador Jorge Claude Gerente General Asociación de Aseguradores de Chile AGENDA Algunas características importantes del mercado asegurador Contexto: El financiamiento de la

Más detalles

LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I

LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I De los Fondos de Inversión de Capital Extranjero y de su Administración Artículo 1º. Podrán acogerse a las disposiciones

Más detalles

INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION. Consumidor Financiero Actualizado Al 17/02/2007 8:04:15 074/P4

INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION. Consumidor Financiero Actualizado Al 17/02/2007 8:04:15 074/P4 INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION P r o y e c t o C N V 2 0 0 7 Consumidor Financiero Proyecto Proyecto CNV 2007 CNV Consumidor 2007 Consumidor Financiero Financi

Más detalles

INFORME SECTORIAL SISTEMA DE SEGUROS PERUANO

INFORME SECTORIAL SISTEMA DE SEGUROS PERUANO Av. Benavides 1555, Of. 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA DE SEGUROS PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2012 Antecedentes El sistema de seguros peruano

Más detalles

ASEGURADORA PRINCIPAL, S.A. Guatemala Comité de Clasificación Ordinario: 08 de julio de 2005

ASEGURADORA PRINCIPAL, S.A. Guatemala Comité de Clasificación Ordinario: 08 de julio de 2005 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo. Informe de Clasificación Contacto: Carlos Pastor René Arias (503) 2275-4853 c_pastor@equilbrium.com.sv rarias@equilibrium.com.sv ASEGURADORA PRINCIPAL,

Más detalles

INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar

INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA PARA COSTA RICA: Propuesta preliminar DIVISIÓN ECONÓMICA BANCO CENTRAL DE COSTA RICA 08 de octubre de 2009, Bolivia AGENDA Motivación Justificación legal del Informe de

Más detalles

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones.

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones. Glosario Bursátil A la orden: los títulos en los que se consigna una obligación contraída a la orden de una persona, por lo tanto, el beneficiario puede cederlos mediante el endoso. Acción: es una unidad

Más detalles

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO

BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros. 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO BCI ASESORIA FINANCIERA S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2005 CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los

Más detalles

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 Cifras expresadas en Pesos COMISIONES CONTINGENTES En cumplimiento a la Circular

Más detalles

Bupa México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V.

Bupa México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V. NOTAS DE REVELACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL EJERCICO DE 2013 14.3.9 La compañía no tiene operaciones con productos derivados. NOTAS DE REVELACIÓN 4: 14.3.10 La disponibilidad de la compañía en

Más detalles

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A.

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Hemos auditado los estados de activos netos

Más detalles

BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2015

BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2015 BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO DE 2015 CODIGO 1 11 1101 110101 11010101 11010102 11010103 110102 11010201 11010202 11010203 110103 11010301 11010302 11010303 110104 11010401 11010402 11010403 110105 11010501

Más detalles

ANALISIS DEL PLAN FINANCIERO DE LA COMPAÑIA DE SEGUROS "LA GUARDIANA" EEUU, Universidad de Nueva York, 1990, Profesor de la ESPOL desde 1997.

ANALISIS DEL PLAN FINANCIERO DE LA COMPAÑIA DE SEGUROS LA GUARDIANA EEUU, Universidad de Nueva York, 1990, Profesor de la ESPOL desde 1997. TITULO ANALISIS DEL PLAN FINANCIERO DE LA COMPAÑIA DE SEGUROS "LA GUARDIANA" AUTORES Guillermina Caicedo 1,Narcisa Maldonado 2, Manuel Romero 3, Franklin Pérez 4, Jimmy González 5, Douglas Salcedo Velasco

Más detalles

Boletín de Finanzas Corporativas y Recuperaciones*

Boletín de Finanzas Corporativas y Recuperaciones* Espiñeira, Sheldon y Asociados * No. 2-2008 *connectedthinking Contenido Haga click en los enlaces para navegar a través del documento Haga click en los enlaces para llegar directamente a cada sección

Más detalles

Superintendencia de Seguros y Reaseguros

Superintendencia de Seguros y Reaseguros Superintendencia de Seguros y Reaseguros Montevideo, 15 de junio de 2000 C O M U N I C A C I Ó N Nº 00/23 Ref.: Información Técnica y Financiera del Mercado Asegurador correspondiente al Año 1998 Se pone

Más detalles

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN INFORME DE CLASIFICACION - Septiembre 2012

CELFIN RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN INFORME DE CLASIFICACION - Septiembre 2012 FONDO DE INVERSIÓN - Septiembre 2012 Dic. 2011 Sep. 2012-1ª Clase Nivel 3 (N) * Detalle de clasificaciones en Anexo. Indicadores Financieros En millones de pesos Dic. 10 Dic. 11 Jun. 12 Activos totales

Más detalles

UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA PASIVOS

UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA PASIVOS UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA PASIVOS GUIA No. 3 OBLIGACIONES FINANCIERAS 1. DEFINICION Las obligaciones financieras corresponden a las cantidades de efectivo recibidas a título

Más detalles

MANUAL DE APLICACION DE CUENTAS

MANUAL DE APLICACION DE CUENTAS MANUAL DE APLICACION DE CUENTAS NOTA: El presente documento ha sido preparado como ejemplo del contenido básico de Manual de Cuentas para la materia Contabilidad Financiera del Programa de Maestría en

Más detalles

Qué analiza un banco para otorgarte un crédito empresarial? Conoce las 5 C

Qué analiza un banco para otorgarte un crédito empresarial? Conoce las 5 C Qué analiza un banco para otorgarte un crédito empresarial? Conoce las 5 C Temas a desarrollar: 1. Estados Financieros 2. Razones Financieras 3. Tipos de Créditos 4. Las 5 Cs 1. Los Estados Financieros

Más detalles

Asociación Mexicana de instituciones de Seguross, A.C. AMIS

Asociación Mexicana de instituciones de Seguross, A.C. AMIS AMIS Asociación Mexicana de instituciones de Seguross, A.C. contenido 2 EDITORIAL 3 SEGURO DE AUTOMÓVILES 4 SEGURO DE VIDA INDIVIDUAL A. Estabilidad Económica. B. Confianza en el Sector Asegurador C.

Más detalles

Trabajamos junto a nuestros clientes entendiendo sus necesidades de protección, ofreciéndoles soluciones que les permitan manejar sus riesgos en

Trabajamos junto a nuestros clientes entendiendo sus necesidades de protección, ofreciéndoles soluciones que les permitan manejar sus riesgos en BROCHURE 2014 Trabajamos junto a nuestros clientes entendiendo sus necesidades de protección, ofreciéndoles soluciones que les permitan manejar sus riesgos en forma eficiente. MISIÓN / VISIÓN / VALORES

Más detalles

Nueva Arquitectura Financiera Internacional: El Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) para el desarrollo regional.

Nueva Arquitectura Financiera Internacional: El Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) para el desarrollo regional. Nueva Arquitectura Financiera Internacional: El Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) para el desarrollo regional. Comisión Técnica Presidencial NAFI Quito 2013 La Nueva Arquitectura

Más detalles

TPC COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Belgrano 634 Piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina

TPC COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Belgrano 634 Piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina Buenos Aires, 15 de Diciembre de 2015 Av. Belgrano 634 Piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina Compañía de Seguros Calificación A Nota 1: La definición de la calificación se encuentra al final

Más detalles

Norma Internacional de Contabilidad nº 7 (NIC 7) Estado de Flujos de Efectivo

Norma Internacional de Contabilidad nº 7 (NIC 7) Estado de Flujos de Efectivo Norma Internacional de Contabilidad nº 7 (NIC 7) Estado de Flujos de Efectivo La presente Norma, revisada en 1992, estará vigente para los estados financieros que abarquen ejercicios que comiencen a partir

Más detalles

Ecuador: Gestión de la liquidez Julio 2006. Dirección General de Estudios N 16

Ecuador: Gestión de la liquidez Julio 2006. Dirección General de Estudios N 16 Dirección General de Estudios N 16 En julio de 2006 la liquidez del sistema bancario aumentó en USD 704 millones. RESUMEN En julio de 2006, el sistema bancario 1, conformado por el (BCE) y las Otras Sociedades

Más detalles

INSTRUCTIVO REPORTE DE INFORMACION ORGANIZACIONES SOLIDARIAS GRUPO 3

INSTRUCTIVO REPORTE DE INFORMACION ORGANIZACIONES SOLIDARIAS GRUPO 3 INSTRUCTIVO REPORTE DE INFORMACION ORGANIZACIONES SOLIDARIAS GRUPO 3 CONTENIDO 1. Aspectos generales para tener en cuenta 2. Estructura Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión

Más detalles

Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A.

Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. Seguros Generales / Bolivia Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. Fortaleza Informe de Actualización Calificaciones Nacional AESA Ratings ASFI Obligaciones A+ A1 Perspectiva Estable Resumen Financiero

Más detalles

CONCEPTOS Y DEFINICIONES

CONCEPTOS Y DEFINICIONES CONCEPTOS Y DEFINICIONES A continuación algunos conceptos y definiciones esenciales para un mejor análisis e interpretación de las estadísticas del Sector Financiero. ACCIONES: Son valores que representan

Más detalles

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO I.- DE LA CONTABILIDAD CAPITULO VI.- NORMAS PARA LA CONSOLIDACION Y/O COMBINACION DE ESTADOS

Más detalles

NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTRODUCCION NORMA DE CONTABILIDAD N 11 INFORMACION ESENCIAL REQUERIDA PARA UNA ADECUADA EXPOSICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La presente Norma de Contabilidad se refiere a la información mínima necesaria

Más detalles

Página 1 COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO-SUIZA S.A. BALANCE GENERAL AL: 31 DE AGOSTO DEL 2015

Página 1 COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO-SUIZA S.A. BALANCE GENERAL AL: 31 DE AGOSTO DEL 2015 Página 1 BALANCE GENERAL AL: 31 DE AGOSTO DEL 2015 CODIGO DESCRIPCION CUENTA Vida General Total 1 ACTIVO 7,018,328.03 47,494,341.09 54,512,669.12 11 INVERSIONES 2,354,019.38 12,264,881.70 14,618,901.08

Más detalles

Mercado de Capitales: Oportunidades y Retos para las Compañía e Inversionistas. Francisco Palacio Rey 31 de julio de 2013

Mercado de Capitales: Oportunidades y Retos para las Compañía e Inversionistas. Francisco Palacio Rey 31 de julio de 2013 Mercado de Capitales: Oportunidades y Retos para las Compañía e Inversionistas Francisco Palacio Rey 31 de julio de 2013 Qué es el Mercado de Valores? Es el mercado donde se compran y venden valores Acciones

Más detalles

informe Latinoamérica: mercados más blandos en toda la región INFORME SIGMA & SWISS RE EL SEGURO MUNDIAL EN 2014

informe Latinoamérica: mercados más blandos en toda la región INFORME SIGMA & SWISS RE EL SEGURO MUNDIAL EN 2014 60 informe INFORME SIGMA & SWISS RE EL SEGURO MUNDIAL EN 2014 Latinoamérica: mercados más blandos en toda la región EN PARALELO A LA RALENTIZACIÓN ECONÓMICA, EL SEGURO TAMBIÉN FRENÓ SU RITMO DE CRECIMIENTO

Más detalles

CONCEPTOS Y DEFINICIONES

CONCEPTOS Y DEFINICIONES CONCEPTOS Y DEFINICIONES A continuación algunos conceptos y definiciones esenciales para un mejor análisis e interpretación de las estadísticas del Sector Financiero. ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Contrato

Más detalles

Seguros Generales: a la espera de consolidar ajustes operacionales

Seguros Generales: a la espera de consolidar ajustes operacionales INDUSTRIA SEGUROS GENERALES : : a la espera de consolidar ajustes operacionales Entre junio y septiembre de 2006, el primaje de la industria de seguros generales registró un expectante 20% de aumento.

Más detalles

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Agosto de 2012 Indice Aspectos Generales 1. Que es un fondo de inversión? 2. En que

Más detalles

ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO

ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO FEDERACION COLOMBIANA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO Y FINANCIERAS ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO INVESTIGACION No 6 BOGOTÁ MAYO 15 DE 2014 SITUACION

Más detalles

2) Solicitar a la Asamblea Legislativa adicionar al referido proyecto de ley, las siguientes reformas:

2) Solicitar a la Asamblea Legislativa adicionar al referido proyecto de ley, las siguientes reformas: La Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica, mediante Artículo 12, numerales 1 y 2, del Acta de la Sesión 5081-2001, celebrada el 24 de julio del 2001, resolvió: 1) Emitir el criterio favorable

Más detalles

ESTRUCTURA BALANCE GENERAL (ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO) MATERIA ANÁLISIS FINANCIERA UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN FACULTAD DE INGENIERIA FINANCIERA

ESTRUCTURA BALANCE GENERAL (ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO) MATERIA ANÁLISIS FINANCIERA UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN FACULTAD DE INGENIERIA FINANCIERA ESTRUCTURA BALANCE GENERAL (ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO) MATERIA ANÁLISIS FINANCIERA UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN FACULTAD DE INGENIERIA FINANCIERA MEDELLÍN 2002 ACTIVOS Esta conformado por los recursos y

Más detalles

CAPÍTULO III METODOLOGÍA. La metodología a desarrollar en esta tesis busca realizar un análisis económico y

CAPÍTULO III METODOLOGÍA. La metodología a desarrollar en esta tesis busca realizar un análisis económico y CAPÍTULO III METODOLOGÍA III.1 Introducción a la Metodología a Utilizar La metodología a desarrollar en esta tesis busca realizar un análisis económico y financiero de la inflación con respecto a algunas

Más detalles

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Norma Internacional de Contabilidad Nº 7 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Esta versión incluye las modificaciones resultantes de las NIIF nuevas y modificadas emitidas hasta el 31 de marzo de 2004. La sección

Más detalles

Estados de Situación - Base Regulada 31 de diciembre de 2011 y 2010 ACTIVOS 2011 2010 Inversiones de las reservas Valores emitidos o garantizados por el Estado RD$ - - Préstamos con garantía hipotecaria

Más detalles

T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO

T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO TEMA 10 ECONOMÍA 1º BACHILLERATO T. 10 (II) EL SISTEMA FINANCIERO Conjunto de instituciones, activos y mercados, que canalizan el ahorro de los prestamistas o unidades de gasto con superávit, hacia los

Más detalles

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS DE LA REPÚBLICA DOMINICANA INFORME DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO Enero Septiembre de 2013 I. Resumen Ejecutivo Durante el periodo enero-septiembre del año 2013, el Sistema Financiero Dominicano mostró un desempeño favorable, presentando tasas de crecimiento superiores a las observadas durante

Más detalles

Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en América Latina

Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en América Latina Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en América Latina Reporte actualizado a Diciembre 2014 10 años Presentado por: Juan Fernando Serrano APF PASA Abril 28 2015 Fianzas :: Conclusiones

Más detalles

SIE Financiero, SIE-FINAN-14/22

SIE Financiero, SIE-FINAN-14/22 SIE Financiero, SIE-FINAN-14/22 FUENTE: Registro Oficial No. 214 FECHA: 28 de marzo de 2014 ASUNTO: Efectúanse reformas en el Capítulo I De las tarifas por servicios financieros ; en el Capítulo II De

Más detalles

1. Antecedentes. 2. Inicio de la empresa

1. Antecedentes. 2. Inicio de la empresa III CASO ARGÜELLO 112 David Wong Cam 1. Antecedentes José Argüello había egresado del programa de Administración de la Universidad del Pacífico. Trabajaba como Gerente Financiero en una distribuidora de

Más detalles