DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS

Transcripción

1 DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS EL CODIGO ORGANICO Y MONETARIO Y FINANCIERO Y EL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Maestría en Administración de Empresas Autor: José Alejandro Molina Molina Director: Iván Orellana Osorio Cuenca-Ecuador 2015

2 Molina Molina I RESUMEN: El CODIGO ORGANICO MONETARIO Y FINANCIERO (COMF), entró en vigencia el pasado 12 de septiembre de 2014, tras su publicación en el Registro Oficial, nació como iniciativa del Ejecutivo y fue enviado a la Asamblea Nacional con el carácter de urgente, lo que obliga a tratar la ley en un máximo de 30 días. Este cuerpo Legal, contiene 104 páginas, 520 artículos, deroga 30 leyes y decretos, la mayor parte de él está dedicado a reformar y regular el Sistema Financiero Nacional, en donde están los Bancos Privados, Bancos Públicos, las Cooperativas de ahorro y Crédito, las Mutualistas, las Financieras ( estas desaparecen) y apenas 5 hojas de las 104 norman el Sistema de Seguros Privados y cambia sustancialmente este importante sector de la economía que según los registros al cierre del 2013 facturó USD y al cierre de 2014 facturó USD, los cambios más importantes que trae esta ley son entre otros, aumentos de capitales mínimos para operar, mayor retención de riesgos entre otros que serán tratados en el presente trabajo. PALABRAS CLAVE: Ley, Código, Sistema Financiero, Seguros, Mutualistas, Cooperativas Ahorro, Crédito, Riesgos, Reaseguros, Facturación

3 . Molina Molina II

4 Molina Molina III INDICE GENERAL RESUMEN I ABSTRACT II INDICE GENERAL III INDICE DE CUADROS IV TITULO Y CONTACTOS V 1 INTRODUCCION MATERIALES Y METODOS MOTIVACIONES IDEOLOGICAS, MOTIVACIONES ECONOMICAS Y MOTIVACIONES POLITICAS QUE INSPIRARON LA GENERACION DEL COMF MOTIVACIONES IDEOLOGICAS MOTIVACIONES ECONOMICAS MOTIVACIONES POLITICAS RESULTADOS SITUACION FINANCIERA ACTUAL DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS DEL ECUADOR Y SU EXPOSICION A LAS EXIGENCIAS DEL COMF EXIGENCIAS DE MAYOR RETENCION DE RIESGO IMPACTO EN RESULTADOS DEBIDO A IMPACTO EN LIQUIDEZ IMPACTO EN SOLVENCIA IMPACTO EN LOS RESULTADOS POR EFECTOS DE LAS MULTAS INVERSION DE LA LIQUIDEZ DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS CONSECUENCIAS PARA EL USUARIO DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS CAMBIOS EN POSITIVO CAMBIOS EN NEGATIVO OPCIONES QUE TIENEN LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS PARA HACERLE FRENTE A LAS EXIGENCIAS DEL COMF CONCLUSIONES DICUSION AGRADECIMIENTOS BIBLIOGRAFIA

5 Molina Molina IV INDICE DE CUADROS Cuadro 1 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 2 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 3 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 4 Primas Netas emitidas Sistema de Seguros dic 2013 y dic Cuadro 5 Capital pagado al 31 dic 2013 y 31 dic Cuadro 6 Primas vs PIB Latinoamérica dic Cuadro 7 Primas pagadas Latinoamérica dic Cuadro 8 Ramos y participación en el total facturado dic Cuadro 9 Cuadro Salida de divisas dic Cuadro 10 Situación actual sistema de seguros privados jul Cuadro 11 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 12 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 13 Cuadro comparativo exigencia de capital en la Región CUADRO 14 ANALISIS DE VARIABLES POR PAIS A DIC Cuadro 15 Resolución Súper Bancos exigencia 95% de retención Cuadro 16 Facturación del Sistema de Seguros a dic Cuadro 2 Ejercicio impacto financiero con 95% de retención Cuadro 18 Impacto de las multas en el Sistema de Seguros Cuadro 193 Cuadro inversiones permitidas por el COMF Cuadro 20 Diagrama proceso de reclamo administrativo Cuadro 21 Situación actual sistema de seguros privados DIC Cuadro 22 COMPAÑIAS ALTA PROBABILIDAD Cuadro 23 COMPAÑIAS MEDIA PROBABILIDAD Cuadro 24 COMPAÑIAS BAJA PROBABILIDAD

6 Molina Molina V CODIGO ORGANICO MONTARIO Y FINANCIERO Y EL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Ab. José Alejandro Molina Molina Estudiante de Maestría en Administración de Empresas (MBA), Departamento de Postgrados, Universidad del Azuay 2014 jmolina@interacacia.com Director Ing. Iván Orellana Osorio ivano@uazuay.edu.ec

7 Molina Molina INTRODUCCION: El Código Orgánico Monetario y Financiero (COMF), entró en vigencia el pasado 12 de septiembre de 2014, consta de 104 páginas, 520 artículos, 18 disposiciones generales, 37 disposiciones derogatorias, deroga 30 leyes decretos y reglamentos, consta de 42 disposiciones transitorias, estas normas reforman sustancialmente el Sistema Financiero Nacional Público y Privado, así como el sistema de Economía Popular y Solidario incluida las Mutualistas y Financieras que desaparecen por disposición de esta ley. De otra parte se reforma sustancialmente el Sistema de Seguros Privados, el cual es tratado en la sección de DISPOSICIONES REFORMATORIAS EN LA DISPOSICION DECIMA SEXTA del COMF en tan solo 5 páginas transformando radicalmente a este sector. Actualmente (2015) en el mercado existen 35 empresas de seguros que operan legalmente en el país, además dos Reaseguradoras nacionales, el primer grupo está integrado por las siguientes compañías y su situación en cuanto a ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO es:

8 Molina Molina 2 Cuadro 4 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA ACTIV DIC 13 % ACTIV DIC 14 % ACE ,98 6,17% ,26 5,47% AIG ,21 4,94% ,10 4,46% ALIANZA ,02 1,29% ,49 1,80% ASEGSUR ,77 1,97% ,53 2,46% BALBOA ,42 0,40% ,98 0,33% BMI ,31 0,71% ,73 0,81% BUPA ,58 0,51% ,33 0,71% COFACE S.A ,09 0,37% ,54 0,40% COLON ,15 0,44% ,20 0,47% COLVIDA ,28 0,64% ,40 0,62% CONDOR ,70 2,07% ,94 1,98% CONFIANZA ,07 2,15% ,82 2,31% CONSTITUCION ,19 0,78% ,54 0,73% ECUASUIZA ,03 3,15% ,61 2,53% EQUINOCCIAL ,38 10,41% ,79 10,99% EQUIVIDA ,74 2,98% ,35 2,91% GENERALI ,67 1,82% ,82 1,80% HISPANA ,06 1,39% ,46 1,54% INTEROCEANICA ,79 1,32% ,28 1,04% LA UNION ,73 1,54% ,89 2,25% LATINA ,21 2,79% ,10 3,13% LATINA VIDA ,17 0,21% ,27 0,23% LIBERTY ,57 4,44% ,98 4,71% LLS SEGUROS ,21 0,25% ,44 0,18% MAPFRE ,89 3,70% ,27 3,14% ORIENTE ,48 2,21% ,06 2,10% PANA AM ,80 1,83% ,38 1,29% PICHINCHA ,36 4,92% ,62 5,28% QBE ,81 8,83% ,27 9,27% ROCAF ,23 1,98% ,66 2,75% SUCRE ,34 12,45% ,47 15,29% SWEADEN ,41 1,01% ,83 1,13% TOPSEG ,73 0,46% ,68 0,49% UNIDOS ,87 4,69% ,00 4,22% VAS SEG ,94 1,21% ,99 1,18% TOTAL , ,08 17,32 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

9 Molina Molina 3 Cuadro 2 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA PASIVO DIC 13 % PASIVO DIC 14 % ACE ,85 5,05% ,09 4,14% AIG ,72 3,50% ,14 4,05% ALIANZA ,43 1,29% ,66 1,90% ASEGSUR ,57 1,60% ,86 1,95% BALBOA ,00 0,42% ,60 0,34% BMI ,67 0,58% ,40 0,74% BUPA ,83 0,47% ,53 0,60% COFACE S.A ,10 0,35% ,75 0,33% COLON ,20 0,40% ,01 0,45% COLVIDA ,77 0,59% ,23 0,55% CONDOR ,97 1,19% ,46 1,21% CONFIANZA ,14 2,23% ,35 2,38% CONSTITUCION ,15 0,84% ,67 0,64% ECUASUIZA ,69 3,14% ,95 2,40% EQUINOCCIAL ,83 11,68% ,19 12,40% EQUIVIDA ,08 3,09% ,28 3,07% GENERALI ,85 1,62% ,32 1,57% HISPANA ,46 1,32% ,70 1,37% INTEROCEANICA ,30 1,48% ,65 1,03% LA UNION ,07 1,37% ,43 2,33% LATINA ,71 2,86% ,83 3,27% LATINA VIDA ,68 0,13% ,25 0,16% LIBERTY ,94 4,99% ,40 4,94% LLS SEGUROS ,40 0,24% ,68 0,16% MAPFRE ,62 3,85% ,39 3,24% ORIENTE ,67 2,70% ,01 2,48% PANA AM ,86 1,87% ,54 0,97% PICHINCHA ,42 4,16% ,65 5,12% QBE ,25 9,65% ,59 10,23% ROCAF ,94 1,78% ,04 2,56% SUCRE ,27 13,72% ,95 16,71% SWEADEN ,43 0,98% ,90 1,11% TOPSEG ,03 0,28% ,12 0,25% UNIDOS ,18 5,02% ,67 4,22% VAS SEG ,23 1,18% ,11 1,17% TOTAL , ,40 17,29 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

10 Molina Molina 4 Cuadro 3 Situación Financiera Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA PATRIM DIC 13 % PATRIM DIC 14 % ACE ,13 9,43% ,17 9,25% AIG ,49 9,11% ,96 5,61% ALIANZA ,59 1,30% ,83 1,52% ASEGSUR ,20 3,02% ,67 3,90% BALBOA ,42 0,33% ,38 0,31% BMI ,64 1,09% ,33 1,00% BUPA ,75 0,62% ,80 1,01% COFACE ,99 0,41% ,79 0,62% COLON ,95 0,56% ,19 0,52% COLVIDA ,51 0,81% ,17 0,83% CONDOR ,73 4,61% ,48 4,19% CONFIANZA ,93 1,95% ,47 2,11% CONSTITUCION ,04 0,61% ,87 1,00% ECUASUIZA ,34 3,17% ,65 2,90% EQUINOCCIAL ,55 6,71% ,60 6,97% EQUIVIDA ,66 2,66% ,07 2,46% GENERALI ,82 2,41% ,50 2,43% HISPANA ,60 1,59% ,76 2,02% INTEROCEANICA ,49 0,88% ,63 1,05% LA UNION ,66 2,04% ,46 2,04% LATINA ,50 2,61% ,27 2,74% LATINA VIDA ,49 0,43% ,02 0,43% LIBERTY ,63 2,82% ,55 4,05% LLS SEGUROS ,81 0,27% ,76 0,25% MAPFRE ,27 3,28% ,88 2,86% ORIENTE ,81 0,78% ,05 1,04% PANA AM ,94 1,71% ,84 2,21% PICHINCHA ,94 7,15% ,97 5,73% QBE ,56 6,48% ,68 6,54% ROCAF ,29 2,59% ,62 3,29% SUCRE ,07 8,76% ,52 11,26% SWEADEN ,98 1,09% ,93 1,18% TOPSEG ,70 0,98% ,56 1,18% UNIDOS ,69 3,76% ,33 4,24% VAS SEG ,71 1,29% ,88 1,21% TOTAL 4UPER , ,64 17,40 FUENTE SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 Y 2014

11 Molina Molina 5 Cuadro 4 Primas Netas emitidas Sistema de Seguros dic 2013 y dic 2014 COMPAÑÍA P NETA DIC 13 % P NETA DIC 14 ACE ,85 8,03% ,11 AIG ,86 4,39% ,18 ALIANZA ,69 1,69% ,07 ASEGSUR ,30 3,27% ,24 BALBOA ,99 0,41% ,92 BMI ,07 0,71% ,56 BUPA ,84 0,79% ,52 COFACE ,81 0,24% ,79 COLON ,04 0,24% ,03 COLVIDA ,15 0,81% ,68 CONDOR ,19 0,72% ,36 CONFIANZA ,81 1,84% ,08 CONSTITUCION ,99 0,25% ,89 ECUASUIZA ,98 4,02% ,63 EQUINOCCIAL ,64 9,69% ,30 EQUIVIDA ,39 3,33% ,80 GENERALI ,91 1,84% ,09 HISPANA ,39 1,79% ,57 INTEROCEANICA ,36 1,16% ,77 LA UNION ,68 1,20% ,01 LATINA ,04 2,72% ,19 LATINA VIDA ,58 0,15% ,06 LIBERTY ,24 4,60% ,52 LLS SEGUROS ,32 0,22% ,34 MAPFRE ,30 3,56% ,85 ORIENTE ,34 2,29% ,32 PANA AM ,47 3,07% ,01 PICHINCHA ,39 4,94% ,12 QBE ,42 9,35% ,24 ROCAF ,44 2,65% ,84 SUCRE ,62 11,24% ,81 SWEADEN ,32 1,03% ,02 TOPSEG ,12 0,53% ,43 UNIDOS ,88 3,70% ,78 VAS SEG ,05 0,72% ,83 TOTAL , ,96 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013 La información relevante de los cuadros mostrados son entre otros que el total de activos del sistema de seguros del 2013 al 2014, experimentó un crecimiento del

12 Molina Molina 6 17,32%, y en el mismo porcentaje se incrementaron los PASIVOS y por ende el PATRIMONIO, adicional, notemos que las 10 primeras compañías de seguros abarcan el 66% del total del sistema. Anotación aparte merece el análisis del cuadro de PRIMAS NETAS EMITIDAS por el sistema, este fue al 2013 de USD y al 2014 fue de USD, un crecimiento de 5,47%, esta tendencia se ha mantenido más o menos estable desde hace algunos años, debido a un repunte de las ventas de vehículos y la penetración de mercado de las compañías de seguros, sumado a la conciencia del usuario final de la necesidad de contar con seguros en los distintos ramos. Cuadro 5 Capital pagado al 31 dic 2013 y 31 dic 2014 COMPAÑÍA CAPITAL PAGADO COMPAÑÍA CAP DIC 13 % CAP DIC 14 % ACE ,00 12,52% ,00 11,06% AIG ,00 2,41% ,00 2,13% ALIANZA ,00 0,92% ,00 0,81% ASEGSUR ,00 3,32% ,00 2,93% BALBOA ,00 0,86% ,00 0,76% BMI ,00 2,27% ,00 2,34% BUPA ,00 0,95% ,00 0,84% COFACE ,50 0,78% ,50 0,69% COLON ,00 1,24% ,00 1,09% COLVIDA ,00 1,13% ,00 2,43% CONDOR ,00 2,62% ,00 2,32% CONFIANZA ,00 1,70% ,00 1,73% CONSTITUCION ,00 1,99% ,00 2,44% ECUASUIZA ,00 2,21% ,00 1,96% EQUINOCCIAL ,00 6,14% ,00 5,56% EQUIVIDA ,00 3,43% ,00 3,03% GENERALI ,00 1,57% ,00 1,39% HISPANA ,00 1,10% ,00 2,38% INTEROCEANICA ,00 2,71% ,00 2,39% LA UNION ,00 1,36% ,00 1,20% LATINA ,00 2,50% ,00 2,21% LATINA VIDA ,00 0,34% ,00 0,30% LIBERTY ,00 3,48% ,00 3,08% LLS SEGUROS ,42 0,62% ,42 1,04% MAPFRE ,00 3,69% ,00 3,26% ORIENTE ,00 1,98% ,00 2,45%

13 Molina Molina 7 PANA AM ,14 2,18% ,14 1,93% PICHINCHA ,00 5,90% ,00 5,21% QBE ,00 9,70% ,00 10,52% ROCAF ,00 3,66% ,00 3,24% SUCRE ,00 3,39% ,00 9,51% SWEADEN ,00 1,00% ,00 1,14% TOPSEG ,00 1,35% ,00 1,19% UNIDOS ,00 4,18% ,00 3,69% VAS SEG ,00 1,96% ,00 1,74% TOTAL , ,06 FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013, 2014 El capital pagado de las 10 primeras compañías es el 56,08% del sistema total y el restante 43,92% las restantes 25 compañías es importante notar que del 2013 al 2014 existe un incremento de capital de cerca de USD con miras al cumplimiento de capital mínimo como lo exige el COMF, veremos más adelante cuales son los esfuerzos de las empresas para alcanzarlo. Es importante anotar la participación del Sistema de Seguros Privados en el PIB del Ecuador el cual se muestra en el cuadro 6 comparado con el resto de Latinoamérica: Al 31 de diciembre de 2013 Cuadro 6 Primas vs PIB Latinoamérica dic ,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 7,4% PRIMAS VS PIB LATINOAMERICA ,1%4,1% 3,4% 3,3%3,2%3,0% 2,6% 2,5%2,2%2,2%2,2%2,1%1,9%1,6%1,5%1,4%1,4%1,3%1,3% FUENTE LATINOINSURANCE 2013 La participación de las primas netas en el Ecuador, están por debajo de la media de la región como podemos observar.

14 Molina Molina 8 Veremos en el cuadro 7 las primas pagadas per cápita en Latinoamérica: Al 31 de diciembre de Cuadro 7 Primas pagadas Latinoamérica dic 2013 PRIMAS PER CAPITA LATINOAMERICA FUENTE: LATINOINSURANCE 2013 Observamos que la inversión en seguros por habitante en el Ecuador es de apenas 105 USD mientras que en la región es de 307 USD, de lo que se desprende que los seguros en nuestro país tiene una penetración inferior al promedio de la región, e incluso por la mitad a nuestro inmediato superior que es Colombia, lo cual representa una oportunidad para el sistema de seguros privados para aumentar sus ventas. Al 31 de diciembre de 2013 Cuadro 8 Ramos y participación en el total facturado dic % 25% 20% 15% 10% 5% 0% RAMOS Y SU PARTICIPACION EN EL TOTAL DE PRIMAS EMITIDAS 26% 24% 15% 8% 7% 4% 4% 4% 4% 4% FUENTE: SUPERINTNDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS 2013

15 Molina Molina 9 Es importante resaltar cuanto peso tienen los distintos ramos en el Sistema de Seguros Ecuatoriano, en función de su participación en el total de ventas anuales, así tenemos que del total de las primas emitidas, el 26,2% corresponde a Seguros para Vehículos; el 15,2% a Seguros de Vida en Grupo; 8,1% para Seguros contra Incendios; 7,3%, Seguros de Accidentes Personales; 4,2% a Seguros de Transporte; y, 4,1% a Buen Uso del Anticipo. Es claro el hecho que el ramo de vehículos es el más significativo en la cartera de las Compañías de Seguros y esta tendencia se replica a nivel mundial. De los cuadros que hemos presentado se desprende: 1. Una alta concentración de primas emitidas en pocas empresas de seguros 2. Una alta concentración de capital en pocas empresas 3. El Sistema de Seguros tiene una baja participación del PIB en nuestro país por debajo de la región incluso 4. El egreso por habitante por concepto de seguros en el Ecuador está por debajo de la región lo que demuestra una baja penetración en el mercado lo que supone una OPORTUNIDAD para las empresas de seguros. 2.- MATERIALES Y METODOS: MOTIVACIONES IDEOLOGICAS, MOTIVACIONES ECONOMICAS Y MOTIVACIONES POLITICAS QUE INSPIRARON LA GENERACION DEL COMF MOTIVACIONES IDEOLOGICAS El Gobierno en funciones a la cabeza el Econ. Rafael Correa Delgado se ha manifestado abiertamente socialista e incluso en su posesión para el segundo mandato en el año 2013 ofreció RADICALIZARSE en la línea socialista, su inclinación ideológica consta en el MANIFIESTO IDEOLOGICO de su movimiento político ALIANZA PAIS, el cual reza: El socialismo del Buen Vivir que propugna Alianza País, conlleva la supremacía del trabajo humano sobre el capital. El trabajo humano no es un factor más de producción, sino es un fin mismo de la producción y la base del progreso de los pueblos rticle&id=6&itemid=121

16 Molina Molina 10 SOMOS SOCIALISTAS Alianza País busca el Socialismo del buen vivir rticle&id=6&itemid=121 Su manifiesto concuerda entonces con lo que entendemos como Socialismo, doctrina económica y política propuesta por Friedrich Engels, quien manifiesta que: El socialismo es el control por parte de la sociedad, organizada con todas sus partes integrantes, tanto de los medios de producción y comunicación como de las diferentes fuerzas de trabajo aplicadas en las mismas 1 Friedrich Engels, "Del socialismo utópico al socialismo científico", cap. III, La Revue socialiste, Nº 5 (5 de mayo de 1880) MOTIVACIONES ECONOMICAS: Es claro que un Gobierno responsable deberá siempre guardar un equilibrio entre las divisas que entran al país por concepto de exportaciones, remesas de migrantes y más, versus la salida de capitales por importaciones retorno de inversiones extranjeras y más, esta saludable práctica económica se vuelve imperativa para una economía dolarizada como la nuestra, pues al no controlar la depreciación o apreciación de la moneda podemos perder, entre otras, competitividad en el mercado internacional. La búsqueda de este equilibrio es lo que ha motivado la imposición de impuestos a la salida de capitales que hoy en día es del 5% del monto que sale, restricción de importaciones, planteamiento de cupos para importar para el sector automotriz, exigencia de certificados de producción en origen para autorizar la importación de ciertos productos, impulso al sector privado para reemplazar importaciones por producción nacional, salvaguardas, sobretasas para ciertos productos, etc, son estrategias económicas macro que el Gobierno Nacional está llevando a cabo y en lo que respecta al COMF en lo referente a Compañías de Seguros, es también esa la aspiración, pues las Compañías Nacionales, argumentando no tener bases

17 Molina Molina 11 financieras sólidas deben Re-asegurar sus riesgos en Compañías extranjeras, generando fuga de divisas por pago de las primas por reaseguros, el valor que por este concepto salió del país en el año 2013 fue: Cuadro 9 Cuadro Salida de divisas dic 2013 CUADRO SALIDA DE DIVISAS ECUADOR SECTOR SEGUROS Y REASEGUROS PRIMAS CEDIDAS EN REASEGUROS , ,31 (-) RECUPERACION DE SINIESTROS ( ,04) ( ,68) (-) COMISIONES RECIBIDAS ( ,14) ( ,95) PRIMAS NETAS PAGADAS AL EXTERIOR , ,68 ISD PAGADO POR LAS CIAS DE SEGUROS 5% REA , ,18 ISD SEGÚN INTERPRETACION DEL SRI 5% , ,17 DIFERENCIA A CARGO DE LAS CIAS , ,99 MILLONES DE DOLARES AMERICANOS FUENTE ASOCIACION DE COMPAÑIAS DE SEGUROS Y REASEGUROS Del análisis de este cuadro se desprende que si bien salieron USD por concepto de pagos de Reaseguros, y se pagó el ISD por todo ese valor el SRI no contempla una devolución de ese impuesto por el ingreso de capitales producto de pagos de siniestros y pagos de comisiones, por lo que definimos que el valor verdadero que salió del país es ,68 USD, aspecto que no fue considerado por la Asamblea al elaborar el COMF MOTIVACIONES POLITICAS: El Art 4 del COMF establece los principios que inspiraron esta ley: Artículo 4.- Principios. Los principios que inspiran las Disposiciones del Código Orgánico Monetario y Financiero son: 1. La prevalencia del ser humano por sobre el capital; 2. La subordinación del ámbito monetario, financiero, de 3. Valores y Seguros como instrumento al servicio de la 4. Economía real; 5. El ejercicio de la soberanía monetaria y financiera y la

18 Molina Molina Inserción estratégica internacional; 7. La inclusión y equidad; 8. El fortalecimiento de la confianza; y, 9. La protección de los derechos ciudadanos Es importante mencionar que en las Motivaciones del Veto del Ejecutivo se esbozaron criterios sesgados para con el sector asegurador, llegando a definirlos como un sistema corrupto, así se observa en LA OBJECION PARCIAL al proyecto de COMF enviado por el Ejecutivo a la Asamblea Nacional cuando dice: En el ordinal reenumerado 10, mediante el cual se incorpora un artículo a continuación del art 27 de la Ley General de Seguros, hace falta ser enfático en decir que la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, podrá determinar aquellos casos en los que no sea necesaria la contratación de reaseguros, como en el caso de seguros de electrodomésticos en los cuales se reasegura en ocasiones en fraude a la Ley, a fin de mitigar el riesgo de que vuelvan a ocurrir los infames casos de corrupción de las empresas de reaseguros que han aquejado al país 3.- RESULTADOS: SITUACION FINANCIERA ACTUAL DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS DEL ECUADOR Y SU EXPOSICION A LAS EXIGENCIAS DEL COMF Revisaremos entonces la realidad financiera actual de las empresas de seguros del Ecuador y su exposición a las normas del COMF. Según el COMF para que una empresa se seguros pueda operar deberá observar exigencias mínimas de capital, de ahí que para una empresa de seguros que opere solo como Compañía de Seguros el capital mínimo exigido será de USD y para aquellas empresas que operen en seguros y reaseguros el capital mínimo será de USD, actualmente la mayoría de empresas de seguros son también de reaseguros, sin embargo se establece la opción de que

19 Molina Molina 13 estas puedan registrarse solo como Compañías de seguros abandonando el área de Reaseguros para que su capital pueda ser de USD, sin embargo se establece como potestad de la Junta Reguladora el poder subir este valor. En retrospectiva, y revisando leyes en materia de capitales mínimos observamos que hasta antes de la vigencia de este código el capital mínimo necesario para operar era de USD para empresas de seguros que operen en un solo ramo y de USD para aquellas que operen en más de un ramo, en el año 2006 una disposición de la Junta Bancaria subió ese monto a USD para quienes operan en más de un ramo y de USD para aquellas compañías que operan en solo un ramo. Así planteadas la exigencia, observemos cual es la realidad de las empresas de seguros en el país, con datos cortados JULIO de 2014 tomando como fuente la información estadística de la Súper Intendencia de Bancos y Seguros: Cuadro 10 Situación actual sistema de seguros privados jul 2014 COMPAÑÍA CAPITAL VALORES CAPITALIZA PROYECION CAPITAL 1 ACE SUCRE AIG PICHIN EQUINO QBE LIBERTY DEFICIT 13MM 1 CONDOR UNIDOS ASEGSUR LATINA EQUIVID ROCAF DEFICIT 8MM 1 ECUA SUI PAN AM MAPFRE ORIENTE INTEROC HISPANA CONFIANZA CONSTIT

20 Molina Molina 14 9 COOPSEG SWEAD VAZ SEG COLVIDA TOPSEG BMI BUPA LA UNION GENERALI ALIANZA LLS SEG COLON COFACE LATINA VI BALBOA FUENTE: SUPER INTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS JULIO 2014 De este cuadro podemos observar que apenas siete compañías contaban a julio de 2014, con el capital mínimo necesario para poder calificarse como compañías de seguros y Reaseguros, seguido por 6 compañías que cumplían con el capital mínimo para calificarse como compañías de seguros y lo preocupante del análisis es que existían 23 compañías que debían ajustar sus estrategias para cumplir con la exigencia mínima de capital para cumplir con la exigencia legal de capital mínimo. Han pasado ya algunos meses y hemos cerrado el ejercicio 2014, veremos entonces como estos datos han evolucionado desde entonces, notando que para este momento los accionistas y financieros deben ya empezar a acumular dinero para el aumento de capital exigido, es así que al cierre de DICIEMBRE DE 2014 este cuadro se muestra