MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS

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1 MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013 Verónica Trujillo SEPTIEMBRE 2013 Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID

2 01 2 ACERCA DEL FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES Fundado en 1993 como miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) fue creado para desarrollar soluciones efectivas que apoyan el crecimiento económico y la reducción de la pobreza a través del desarrollo liderado por el sector privado. Su misión es trabajar como laboratorio de desarrollo, y experimentar, innovar y asumir riesgos con el fin de construir y apoyar modelos exitosos de negocio para la micro, pequeña y mediana empresa. El FOMIN trabaja por medio de donaciones, préstamos e inversiones de capital y es el principal proveedor internacional de asistencia técnica para el sector privado en Latinoamérica y el Caribe. Para mayor información visite Agradecimientos Agradecemos a las instituciones y diversos actores que año tras año nos proporcionan información, detalladas en el Anexo 1; y en especial, a Sergio Navajas (FOMIN), en su calidad de coordinador del proyecto, y a Renso Martinez (MIX), Paola Pedroza (FOMIN), Omar Villacorta (FOMIN), Verónica Frisancho (BID/RES) y Luana Marques (BID/CMF) por su colaboración y valiosos comentarios. Preparado por: Verónica Trujillo, Consultora-Acceso a Financiamiento (vtrujillo@iadb.org) Publicación del FOMIN, septiembre del Las opiniones expresadas son de los autores y no necesariamente representan la posición oficial del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo. Queda permitido reproducir este informe, parcial o totalmente, siempre y cuando se atribuya a los autores y al FOMIN.

3 3 INTRODUCCIÓN Las microfinanzas en América Latina y el Caribe han atravesado una gran evolución en las últimas décadas en relación a las dimensiones del mercado, los productos ofertados (ahorros, seguros, remesas, entre otros) y las tecnologías utilizadas (como la banca móvil o el uso de corresponsales). El microcrédito, ícono en el desarrollo de los mercados de microfinanzas, ha acompañado este desarrollo con un crecimiento exponencial, que ha ido de la mano con la incorporación de nuevos actores y de una mayor atención por parte de las autoridades financieras y diseñadores de políticas en relación a su regulación y cuantificación. Este reporte contiene cifras inéditas sobre la oferta de microcrédito en América Latina y el Caribe. Incorpora datos sobre el tamaño de la cartera, número de clientes atendidos, y tasas de interés, a semejanza de otros años. Sin embargo, en esta edición se ha producido un incremento tanto de los países como de las fuentes de información sobre todo en relación al microcrédito ofertado por el sector regulado 1 y el de las cooperativas (reguladas y no reguladas). Este incremento en las fuentes de información se debe, en parte, a un previo reconocimiento a través de la regulación financiera de la cartera de microcrédito que ha generado reportes de información de acceso público. A ello se suma el mayor conocimiento del sector por parte de los diferentes operadores financieros que ha llevado a diferenciar esta cartera de otros tipos de carteras. 1 Cuando hablamos de sector regulado nos referimos a las instituciones bancarias y no bancarias que están bajo supervisión de la autoridad financiera de cada país, ello incluye diversos tipos institucionales (bancos, instituciones financieras no bancarias, cooperativas e incluso organizaciones sin fines de lucro, dependiendo del país).

4 01 4 METODOLOGÍA La metodología utilizada para la recopilación de datos se basa en la definición de microcrédito adoptada por cada país (o grupo de instituciones) para reportar información al respecto. En la mayoría de los casos los datos disponibles corresponden al tamaño de la cartera de microcrédito y número de préstamos. Son menos los casos en que se cuenta con el número de clientes. En relación de las tasas de interés, existe una gran variedad de formas de cálculo. Por esta razón, se ha tomado como proxy: (i) los ingresos financieros sobre la cartera crediticia (sólo para las instituciones cuya cartera de microcrédito supera el 50 % de la cartera total), (ii) ingresos financieros derivados de la cartera de microcrédito sobre esa misma cartera o, (iii) las tasas de interés para microcrédito reportadas de esta manera. Adicionalmente, en esta oportunidad también se presenta una aproximación sobre la participación del sector cooperativo en la oferta del microcrédito en la región, considerando sólo aquellos actores que diferencian la cartera de microcrédito de las demás carteras. Se han incorporado también nuevos indicadores como el nivel de competencia, cobertura y desempeño de las instituciones que ofrecen microcrédito. Este documento contiene información primaria recolectada y procesada por el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) así como información secundaria suministrada por el Microfinance Information Exchange, Inc. (MIX), por el Economist Intelligence Unit, por diferentes actores regionales o nacionales como redes microfinancieras, autoridades de regulación financiera, e información pública difundida por estas mismas instituciones. La información presentada en el reporte está agrupada en tres bloques: (1) La estructura del mercado a nivel regional y por país, con datos agregados para la región desde el año 2001, una aproximación a la oferta de microcrédito por parte de las cooperativas y al tamaño relativo del microcrédito (en relación a la economía de cada país y de su sector financiero). (2) El desempeño de las instituciones que ofrecen microcrédito, representado a través de tasas de interés, su nivel de cobertura y un ranking comparativo. (3) Finalmente, un ranking de los países de la región según su entorno de negocios de acuerdo con el Microscopio Global sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas.

5 5 HALLAZGOS La cartera de microcrédito y el número de clientes atendidos continúa creciendo y adquiriendo relevancia en la mayoría de países de la región, lo que se ve reflejado tanto en las cifras sobre las dimensiones del mercado como en las iniciativas para cuantificarlo o regularlo. A diciembre de 2012 se estima más de 20 millones de clientes atendidos con una cartera de microcrédito de cerca de US$40 mil millones provista por más de instituciones. La mayor parte de los clientes (66 %) y la mayor parte de la cartera (86 %) corresponde al sector regulado. Por su parte, el sector no regulado -que llega a una proporción importante de la población- tiene un crédito promedio que apenas supera los US$ 800 cifra por debajo del crédito promedio de las instituciones reguladas que está alrededor de los US$ Las dimensiones del microcrédito en relación al PIB de cada país y al tamaño de sus sistemas financieros destacan la importancia relativa de este mercado. Así por ejemplo en los casos de Bolivia o El Salvador la cartera de microcrédito representa más del 13 % y 7 % del PIB respectivamente. Al comparar el tamaño de este sector con el sistema financiero encontramos que en países como Bolivia y Ecuador representa más del 35 % y 20 % del sistema financiero, respectivamente. En los mercados más jóvenes o menos profundos como Brasil, México o Uruguay se observa que existe una alta concentración de poder de mercado de los proveedores de microcrédito, medido con el índice de Herfindahl-Hirschman. En cuanto al nivel de cobertura del microcrédito podemos observar que pese al continuo crecimiento del sector aún queda una gran cantidad de población sin atender. Con relación al sector informal 2, por ejemplo, la proporción de clientes atendidos varía ampliamente. En países como Argentina, Brasil, Costa Rica, Panamá y Uruguay este ratio no supera el 7 %. En otros como Bolivia, Chile, Ecuador y Perú este ratio supera el 28 %. Asimismo observamos que con relación a la población atendida por el sistema financiero, la oferta de microcrédito constituye más del 30 % de la población atendida en siete países de la región. Finalmente se observa que la media de la tasa de interés a nivel regional se encuentra alrededor del 28 % con amplias variaciones según tipos institucionales y países, a diferencia de la media de tasa de interés del sistema financiero que está alrededor del 14 %. 2 Los datos utilizados para cuantificar las dimensiones del sector informal provienen de Base de datos Socioeconómica de América Latina y el Caribe SEDLAC, que contiene información sobre la proporción de trabajadores en el sector informal, considerando trabajador del sector informal al que es asalariado y trabaja en una microempresa (no más de 5 trabajadores), una persona sin grado profesional autoempleada o un trabajador que carece de ingresos.

6 01 6 TABLA DE CONTENIDO ESTRUCTURA GRÁFICO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, CUADRO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe por tipo de institución, CUADRO 2: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe por país y tipo de institución, CUADRO 3: Cartera y número de clientes de microcrédito en el caso de las cooperativas, en América Latina y el Caribe, y en algunos países seleccionados, CUADRO 4: Tamaño relativo y nivel de competencia del microcrédito y sus oferentes en América Latina y el Caribe, DESEMPEÑO CUADRO 5: Indicadores de cobertura del microcrédito en América Latina y el Caribe, CUADRO 6: Tasas de interés de la cartera de microcrédito y del sistema financiero en América Latina y el Caribe, CUADRO 7: Las mejores 20 instituciones de microfinanzas de América Latina y el Caribe, ENTORNO DE NEGOCIOS GRÁFICO 2: Clasificación de países de acuerdo con su entorno de negocios para las microfinanzas, Microscopio ANEXO 17

7 7 ESTRUCTURA GRÁFICO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, Cartera (miles de millones) Clientes (millones) Cartera (miles de millones) 1,2 5,4 9,2 10,9 12,3 15,2 18,9 39,35 Clientes (millones) 1, ,5 10,5 12,5 14,9 20,09 FUENTES 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países. 2005: Navajas, S. y L. Tejerina (BID) Microfinanzas en América Latina y el Caribe: Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países; : Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente. 2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) 25 países NOTAS (1) La investigación del FOMIN incluye datos que provienen de autoridades de supervisión financiera, Microfinance Information Exchange (MIX), redes y asociaciones de microfinanzas nacionales e internacionales, información de proyectos del FOMIN y del BID así como recolección primaria de datos. Las fuentes detalladas se presentan en el Anexo 1. (2) El aumento de la cartera y del número de clientes entre el 2011 y 2012 se debe, en parte, al incremento de información de acceso público por parte del sector regulado y al mayor reconocimiento de la cartera de microcrédito por parte de los diferentes operadores del sector.

8 01 8 ESTRUCTURA CUADRO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, por tipo de institución, CATEGORÍAS NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA DE MICROCRÉDITO 2012 (MILLONES US$) NÚMERO DE CLIENTES DE MICROCRÉDITO CRÉDITO PROMEDIO (US$) Reguladas (1) % del total Downscales (2) Upgrades (3) Cooperativas (4) No Reguladas % del total ONGs y otros formas institucionales Cooperativas (4) Todas las instituciones (25 países) Todas las instituciones (23 países) Todas las instituciones (20 países) Todas las instituciones (22 países) Todas las instituciones (22 países) Todas las instituciones (24 países) Todas las instituciones (23 países) Todas las instituciones (17 países) FUENTES 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países; 2005: Navajas, S. y L. Tejerina (BID) Microfinanzas en América Latina y el Caribe: Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países : Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente. 2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) 25 países NOTAS La investigación del FOMIN incluye datos que provienen de autoridades de supervisión financiera, Microfinance Information Exchange (MIX), redes y asociaciones de microfinanzas nacionales e internacionales, información de proyectos del FOMIN y del BID así como recolección primaria de datos. Las fuentes detalladas se presentan en el Anexo 1. (1) Reguladas: son aquellas instituciones financieras supervisadas y reguladas por una superintendencia o una autoridad financiera equivalente. (2) Downscales: son aquellas instituciones reguladas que agregaron microcrédito como una nueva línea de negocio. Dentro de este grupo hemos incluido las conocidas como greenfields por ser un número poco representativo. (3) Upgrades: son aquellas instituciones no reguladas que se transformaron a instituciones financieras reguladas. (4) Incluye solamente cooperativas que reportaron cartera de microcrédito.

9 9 ESTRUCTURA CUADRO 2: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, por país y tipo de institución, PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES MICROCRÉDITO % CRÉDITO PROMEDIO US$ Antigua y Barbuda Reguladas No Reguladas Argentina Reguladas No Reguladas Belize Reguladas No Reguladas Bolivia Reguladas No Reguladas Brasil Reguladas No Reguladas Chile Reguladas No Reguladas Colombia Reguladas No Reguladas Costa Rica Reguladas No Reguladas Ecuador Reguladas No Reguladas El Salvador Reguladas (1) No Reguladas Guatemala Reguladas (2) No Reguladas Guyana Reguladas No Reguladas Haití Reguladas (3) No Reguladas Honduras Reguladas No Reguladas

10 01 10 ESTRUCTURA PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES MICROCRÉDITO % CRÉDITO PROMEDIO US$ Jamaica Reguladas No Reguladas México Reguladas No Reguladas Nicaragua Reguladas No Reguladas Panamá Reguladas No Reguladas Paraguay Reguladas No Reguladas Perú Reguladas No Reguladas República Dominicana Reguladas No Reguladas St. Kitts & Nevis Reguladas No Reguladas Suriname Reguladas No Reguladas Uruguay Reguladas No Reguladas Venezuela Reguladas No Reguladas FUENTES 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países; 2005: Navajas, S. y L. Tejerina (BID) Microfinanzas en América Latina y el Caribe: Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países : Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente. 2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) 25 países NOTAS (1) Datos corresponden a mayo del (2) Aunque la participación del sector regulado es importante en este país, no fue posible considerar los datos existentes por no contar con el número de operaciones o clientes del sector. (3) Estos datos provienen del reporte de USAID (2012) sobre las microfinanzas en Haití.

11 11 ESTRUCTURA CUADRO 3A: Cartera y número de clientes de microcrédito de cooperativas en América Latina y el Caribe, 2012 TIPOS DE INSTITUCIONES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA DE MICROCRÉDITO (MILLONES US$) NÚMERO DE CLIENTES Reguladas sin cooperativas No reguladas sin cooperativas Cooperativas reguladas y no reguladas % 83% 65% % 11% 31% % 6% 4% TOTAL , CUADRO 3B: Cartera y número de clientes de microcrédito de cooperativas en países seleccionados, 2012 (1) PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES % Bolivia , Cooperativas Reguladas y no reguladas , ,99 Colombia Cooperativas Reguladas y no reguladas , ,82 Ecuador Cooperativas Reguladas y no reguladas , ,50 Perú Cooperativas Reguladas y no reguladas , ,63 FUENTES 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países; 2005: Navajas, S. y L. Tejerina (BID) Microfinanzas en América Latina y el Caribe: Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países : Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente. 2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) 25 países NOTA (1) Incluye solamente aquellos países cuya cartera de microcrédito del sector cooperativo tiene dimensiones considerables.

12 01 12 ESTRUCTURA CUADRO 4: Tamaño relativo y nivel de competencia del microcrédito en América Latina y el Caribe, PAÍS ÍNDICE DE PROFUNDIDAD DEL SECTOR FINANCIERO (%) (1) CARTERA MICROCRÉDITO CARTERA DE MICROCRÉDITO/ PIB (%) (2) TAMAÑO DEL SECTOR FINANCIERO FORMAL (3) CARTERA MICROCRÉDITO/ CARTERA SISTEMA FINANCIERO (%) NÚMERO DE INSTITUCIONES NIVEL DE CONCENTRACIÓN (4) Argentina 18, , ,2 14 Altamente Concentrado Bolivia 44, , ,2 63 No Concentrado Brasil 68, , ,3 85 Altamente Concentrado Chile 73, , ,2 34 No Concentrado Colombia Costa Rica 48, , , , , ,9 17 Moderadamente Concentrado Altamente Concentrado Ecuador 28, , ,7 132 No Concentrado El Salvador 40, , ,4 93 Moderadamente Concentrado Guatemala 31, , ,7 45 No Concentrado Haití 18, , ,2 85 n.d. (5) Honduras 51, , ,0 30 No Concentrado Jamaica México 28, , ,8 8 27, , ,8 96 Altamente Concentrado Altamente Concentrado Nicaragua 26, , ,1 34 No Concentrado Panamá Paraguay 89, , ,3 7 41, , ,7 12 Altamente Concentrado Altamente Concentrado Perú 27, , ,4 145 No Concentrado República Dominicana Uruguay 23, , , , , ,2 7 No Concentrado Altamente Concentrado FUENTES Elaboración propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1. NOTAS: (1) Se utiliza como proxy el total del crédito al sector privado sobre el PIB. Datos provienen del WDI (2012), salvo para Ecuador cuyo dato es del año (2) PIB proviene del WDI - current US$ (3) Dato corresponde a la cartera total por país según las autoridades de supervisión financiera respectivas (2012) (4) Datos calculados en función al Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI). Si es menor a 1500 el sector no está concentrado, entre 1500 y 2500 está moderadamente concentrado y si es superior a 2500 el mercado está altamente concentrado. (5) Solamente se cuenta con datos agregados por tipos institucionales lo cuál no permite el cálculo del HHI. n.d.: Datos no disponibles

13 13 DESEMPEÑO CUADRO 5: Indicadores de cobertura del microcrédito en América Latina y el Caribe, POBLACIÓN ADULTA SECTOR INFORMAL POBLACIÓN ATENDIDA EN EL SISTEMA FINANCIERO PAÍSES POBLACIÓN ADULTA (MAYOR DE 15 AÑOS) EN MILES (1) (A) NÚMERO DE CLIENTES DE MICROCRÉDITO POR PAÍS (B) PROPORCIÓN DE LA POBLACIÓN ADULTA CON MICROCRÉDITO (%) (B/A) PROPORCIÓN DE TRABAJADORES EN EL SECTOR INFORMAL (%) (2) POBLACIÓN EN FUNCIÓN DE LA PROPORCIÓN DE TRABAJADORES EN EL SECTOR INFORMAL (3) (C) PROPORCIÓN DE LA POBLACIÓN DE TRABAJADORES DEL SECTOR INFORMAL CON MICROCRÉDITO (%) (B/C) ADULTOS CON CUENTA EN UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA FORMAL (4) (%) POBLACIÓN ATENDIDA POR EL SISTEMA FINANCIERO EN MILES (5) (D) PROPORCIÓN DE LA POBLACIÓN ATENDIDA POR EL SISTEMA FINANCIERO CON MICROCRÉDITO (%) (B/D) Argentina ,13 38, , ,38 Bolivia ,93 67, , ,48 Brasil ,75 47, , ,12 Chile ,94 33, , ,52 Colombia ,45 60, , ,49 Costa Rica ,62 38, , ,23 Ecuador ,65 60, , ,48 El Salvador ,12 58, , ,84 Guatemala ,26 66, , ,89 Honduras ,01 63, , ,08 México ,76 44, , ,04 Nicaragua ,75 n.d. n.d. n.d ,51 Panamá ,38 41, , ,52 Paraguay ,87 63, , ,78 Perú ,48 61, , ,38 República Dominicana ,99 54, , ,12 Uruguay ,87 36, , ,64 FUENTES Elaboración propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1, la OIT (2012), SEDLAC (2012) y Global FINDEX (2012). NOTAS (1) Datos provienen de la Base de datos Key indicators for the Labour Market (OIT, 2012) (2) Los datos provienen de la Base de Datos Socioeconómica para Latinoamérica y el Caribe - SEDLAC (2012). La definición de trabajador del sector informal considera lo siguiente: trabajador asalariado que trabaja en una microempresa (no más de 5 trabajadores), una persona sin grado profesional autoempleada o un trabajador que carece de ingresos. (3) Calculado sobre la Población Económicamente Activa (PEA) a partir de OIT(2012) y los porcentajes de trabajadores del sector informal (SEDLAC, 2012). (4) Datos provenientes del Global FINDEX (2012) (5) Datos calculados en función a la población mayor a 15 años en cada país y los porcentajes presentados por el Global FINDEX. n.d.: Datos no disponibles

14 01 14 DESEMPEÑO CUADRO 6: Tasas de interés de la cartera de microcrédito y de los sistemas financieros en América Latina y el Caribe, PAÍS RATIO MICROFINANZAS (1) RATIO SISTEMA FINANCIERO (2) PRIMA MICROFINANZAS (1)-(2) Argentina 60,8 14,1 46,8 Bolivia 15,2 11,1 4,1 Chile 34,6 10,1 24,5 Colombia 24,3 12,6 11,7 Costa Rica 22,2 18,2 4,0 Ecuador 26,7 18,6 8,2 El Salvador 18,8 11,9 6,9 Guatemala 35,2 13,5 21,7 Honduras 33,8 18,5 15,3 Jamaica 31,8 17,6 14,1 México 78,3 14,5 63,8 Nicaragua 25,4 12,0 13,4 Panamá 36,4 6,9 29,4 Paraguay 28,0 29,1-1,1 Perú 25,7 19,2 6,5 República Dominicana 39,6 15,5 24,1 Uruguay 23,1 11,2 11,9 TOTAL 28,4 14,1 13,3 FUENTE Elaboración propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1 y el WDI (2012). NOTAS (1) Para este indicador se ha usado como proxy de tasas de interés los ingresos financieros nominales sobre la cartera bruta promedio de créditos, en los casos en los que la cartera de microcrédito representa al menos 50% de la cartera total; los ingresos financieros para la cartera de microcrédito/cartera bruta promedio o las tasas de interés reportadas para esta cartera, según sea el caso. Ello implicó utilizar datos de 434 instituciones. Los ratios están ponderados por el total de la cartera de microcréditos de cada institución. (2) Datos provienen del World Development Indicators - lending rate Salvo para El Salvador, Ecuador y México que se ha utilizado un proxy construida a partir de los ingresos financieros del sistema en su sobre su cartera de crédito. Este último dato proviene de datos hechos públicos por la Superintendencia o Autoridad Financiera correspondiente a cada país.

15 15 DESEMPEÑO CUADRO 7: Las mejores 20 instituciones de microfinanzas de América Latina y el Caribe, PUESTO NOMBRE DE LA IMF PAÍS GLOBAL: PUNTAJE POSICIONES 2012 POR CADA PILAR (1) TENDENCIA GENERAL (2) ALCANCE EFICIENCIA TRANSPARENCIA 1 1 Banco FIE Bolivia 80,5 80, MIC 2 2 Fundación Espoir Ecuador 80,0 78, MIC 3 92 Banco WWB Colombia 79,7 62, MIC 4 5 BancoSol Bolivia 79,5 77, MIC 5 15 Pro Mujer - Bolivia Bolivia 78,7 75, MIC 6 3 CRECER Bolivia 76,7 78, MIC 7 71 Banco Caja Social Colombia 76,5 65, CNS 8 7 FONDESOL Guatemala 76,0 76, Sólo MIC 9 27 PRODEM FFP Bolivia 75,8 72, MIC 10 6 FODEMI Ecuador 75,0 76, Sólo MIC Banco Solidario Ecuador 74,7 71, MIC Banco ADOPEM República Dominicana 74,4 75, MIC COOPROGRESO Ecuador 74,3 67, MIC & CNS Fundación Delamujer COAC Jardín Azuayo Colombia 74,3 62, MIC Ecuador 73,5 74, CNS EcoFuturo FFP Bolivia 73,4 65, MIC Banco COOPNACIONAL Ecuador 73,1 71, MIC ENLACE El Salvador 73,0 75, MIC CAME México 73,0 73, MIC Con Ser Tu Amigo México 72,6 n.d Sólo MIC FUENTE Microfinance Information Exchange (MIX) y Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) Microfinanzas Américas 2013: Las Mejores 100. NOTAS (1) Para medir el desempeño conjunto de cada institución, el ranking se compone de tres pilares constituidos a su vez por grupos de indicadores de alcance, eficiencia y transparencia. Por medio de una ponderación simple de los indicadores que componen cada pilar se obtiene una puntuación para cada uno de ellos, y finalmente un valor único. (2) Por tendencia general se entiende: Sólo MIC: 100% de los préstamos dirigidos a la microempresa. MIC: Préstamos a la microempresa superan el 50% de los préstamos totales. CNS: Préstamos de consumo superan el 50% de los préstamos totales. Para mayor detalle, ver Nota Metodológica en Microfinanzas Américas 2013: Las mejores 100 en

16 01 16 ENTORNO DE NEGOCIOS GRÁFICO 2: Clasificación de países de acuerdo con su entorno de negocios para las microfinanzas, Microscopio Perú 82,5 Bolivia 69,8 Colombia 58,5 El Salvador 53,8 Republica 53,6 Panamá 53,5 Paraguay 53,5 Nicaragua 52,9 Uruguay 51,5 México 51,1 Chile 49,9 Brasil 49,1 Ecuador 48,3 Honduras 47,2 Costa Rica 42,1 Guatemala 41,4 Jamaica 31,8 Argentina 28,8 Venezuela 26,1 Haití 25,8 FUENTE Economist Intelligence Unit Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas. Londres. NOTA La metodología del Microscopio fue desarrollada inicialmente en el año 2007 para América Latina y el Caribe por el Economist Intelligence Unit con el apoyo del FOMIN y la CAF. Esta misma metodología fue empleada a nivel global entre el 2009 y el 2011, gracias al apoyo del Fondo de Asistencia Técnica de Holanda de la Corporación Financiera Internacional (IFC). La metodología fue mejorada para el Microscopio 2012 y emplea 10 criterios de puntuación agrupados en dos nuevas categorías: (1) Marco Regulatorio y Práctica; y, (2) Marco Institucional, con un factor de ajuste (Estabilidad) que busca reflejar las conmociones políticas que pueden afectar al sector de las microfinanzas. El Microscopio 2012 analiza 21 países para América Latina y el Caribe de un total de 55 a nivel global. El índice completo y el modelo pueden encontrarse en

17 17 ANEXO ANEXO 1 Argentina Red Argentina de Instituciones de Microcrédito - RADIM Fundación Progresar Bolivia Autoridad de Supervisión Financiera Asociación de Instituciones Financieras de desarrollo - FINRURAL Asociación de Entidades Financieras Especializadas en Microfinanzas ASOFIN Brasil Asociación Brasileña de Entidades Operados de Microcrédito y Microfinanzas - ABCRED Crediamigo Banco do Nordeste Chile Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) Red de Microfinanzas de Chile Colombia Superintendencia Financiera de Colombia Superintendencia de Economía Solidaria Red Emprender Asociación Colombiana de Instituciones de Microfinanzas - Asomicrofinanzas. Costa Rica Banco Nacional de Costa Rica Red Costarricence de Organizaciones para la Microempresa - Redcom / Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas - Redcamif Ecuador Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Red Financiera Rural Unión de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Sur - UCACSUR El Salvador Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador Asociación de Organizaciones de Microfinanzas de El Salvador- Asomi / Redcamif Federación de Asociaciones Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador - Fedecaces Federación de Cajas de crédito y Bancos de los Trabajadores - Fedecredito El Caribe Agencia de los Estados Unidos para el desarrollo internacional - USAID (2012) Caribbean Confederation of Credit Unions. Guatemala Sistema Integrado de cooperativas de ahorro y crédito FENACOAC, R.L MICOOPE - Micoope Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala - Redimif / Redcamif Honduras Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras Red de Microfinancieras de Honduras - Redmicroh / Redcamif México Prodesarrollo, Finanzas y Microempresa - Prodesarrollo Federación de Instituciones y Organismos Financieros Rurales - FEDRURAL Asociación Mexicana de Uniones de Crédito del Sector Social AMUCCS Nicaragua Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras Comisión Nacional de Microcrédito (CONAMI) Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas - Asomif / Redcamif

18 01 18 ANEXO Panamá Red Panameña de Microfinanzas - Redpamif / Redcamif Paraguay Red de Microfinanzas de Paraguay Perú Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP Consorcio de Organizaciones Privadas de Promoción al Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa - COPEME Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú FENACREP República Dominicana Superintendencia de Bancos de República Dominicana Red Dominicana de Microfinanzas - Redomif / Redcamif Uruguay Observatorio de Microfinanzas de Uruguay Otras Fuentes Microfinance Information Exchange (MIX). USAID (2012). Recensement de l industrie de la microfinance en Haiti. World Development Indicators (2012) OIT (2012). Key Indicators for the Labour Market. Global FINDEX (2012) SEDLAC (2012). Base de Datos Socioeconómica para Latinoamérica y el Caribe. Microfinance Information Exchange (MIX) y Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) Microfinanzas Américas 2013: Las Mejores 100. Economist Intelligence Unit Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas. Londres.

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20 FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES 1300 New York Avenue, N.W., Washington, D.C Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID